Kredi riski
Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.
31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle kredi ve alacak riski detayları aşağıdaki gibidir:
31.03.2011
Alacaklar
Bankalardaki
mevduat Diğer Ticari alacaklar Diğer Alacaklar
İlişkili taraf Diğer taraf
İlişkili
taraf Diğer taraf Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi
riski(A+B+C+D+E) 38.312.656 314.168.894 14.966.896 378.050.539 5.807.207
- Azami riskin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri 38.312.656 314.168.894 14.966.896 378.050.539 5.807.207 B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış
- Teminat, vs. ile güvence altına
alınmış kısmı - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri) - - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar - - - - - -
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
41
31.12.2010
Alacaklar
Bankalardaki
mevduat Diğer Ticari alacaklar Diğer Alacaklar
İlişkili taraf Diğer taraf
İlişkili
taraf Diğer taraf Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi
riski(A+B+C+D+E) 37.159.434 297.811.020 - 9.261.363 600.631.060 5.927.597
- Azami riskin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri 37.159.434 297.811.020 - 9.261.363 600.631.060 5.927.597 B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış
- Teminat, vs. ile güvence altına
alınmış kısmı - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri) - - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar - - - - - -
Likidite riski
Likidite riski, vadesi gelmiş yükümlülüklerin karşılanamaması, varlıklardaki artışın fonlanamaması ve likit olmayan piyasalarda yapılan işlemler sonucunda oluşan riskleri kapsamaktadır.
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
42
31.03.2011 tarihi itibariyle türev olmayan finansal yükümlülüklerin vadesel dağılımı aşağıda verilmiştir.
Sözleşme uyarınca vadeler
Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Finansal borçlar 5.760.077 5.760.077 5.760.077 - - -
Diğer finansal borçlar (*) 40.997.049 41.013.341 734.669 676.867 894.305 38.707.500
Beklenen vadeler
Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar 88.626.169 90.854.986 63.482.504 22.381.401 4.991.081 -
(*) Diğer finansal borçlar, Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı’ndan proje finansmanı amacıyla temin edilen, faizsiz fonları içermektedir.
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
43
31.12.2010 tarihi itibariyle türev olmayan finansal yükümlülüklerin vadesel dağılımı aşağıda verilmiştir.
Sözleşme uyarınca vadeler
Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Finansal borçlar 102.716.469 102.716.469 102.716.469 - - -
Diğer finansal borçlar (*) 41.184.974 41.204.659 1.044.415 281.063 1.229.181 38.650.000
Beklenen vadeler
Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar 92.667.897 93.418.273 77.524.775 13.377.740 2.515.758 -
(*) Diğer finansal borçlar, Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı’ndan proje finansmanı amacıyla temin edilen, faizsiz fonları içermektedir.
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
44 Rayiç değer ölçümleri hiyerarşi tablosu
Grup, rayiç değer ölçümlerini her finansal aracın araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak üç seviyede sınıflamaktadır. Buna göre, Seviye 1, belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören piyasa fiyatı kullanılan değerleme tekniklerini;
Seviye 2, dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme tekniklerini ve Seviye 3, gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme tekniklerini içerir.
31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle Grup’un bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıkları aşağıdaki gibidir:
31.03.2011
Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3
Eurobond tahviller 5.807.207 - -
31.12.2010
Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3
Eurobond tahviller 5.927.597 - -
31.03.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle Grup’un bilançoda rayiç değerden taşınan finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır.
Piyasa riski
Piyasa riski, faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup’u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. Grup için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki değişimlerdir.
a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası’na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Grup, döviz cinsinden alınan avanslar nedeniyle net yabancı para açık pozisyonu taşımaktadır. Bu çerçevede, Grup, kur riskini döviz bakiyeleri pozisyonu analizi ile izlemektedir.
31.03.2011 31.12.2010
Döviz cinsinden varlıklar 789.046.490 803.386.138
Döviz cinsinden yükümlülükler 904.613.783 952.248.071
Net döviz pozisyonu (115.567.293) (148.861.933)
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
45
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31.03.2011 TL Karşılığı
(Fonksiyonel
para birimi) ABD Doları Avro Yen GBP CHF Diğer
1. Ticari alacaklar 214.719.477 98.346.673 28.625.469 - - - -
2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka
hesapları dahil) 286.329.993 153.667.715 22.185.987 - 39 - 5.225
2b. Parasal olmayan diğer varlıklar 150.005.703 47.070.442 34.461.228 60.030 163.402 844.720 122.745
3. Diğer 27.046.834 17.411.702 30.791 - - 12.600 -
4. Dönen varlıklar (1+2+3) 678.102.007 316.496.532 85.303.475 60.030 163.441 857.320 127.970
5. Ticari alacaklar 23.043.035 14.027.608 606.935 - - - -
6a. Parasal finansal varlıklar - - - - - - -
6b. Parasal olmayan diğer varlıklar 81.036.885 27.936.509 17.318.842 - - - -
7. Diğer 6.864.563 2.999.682 1.017.673
8. Duran varlıklar (5+6+7) 110.944.483 44.963.799 18.943.450 - - - -
9. Toplam varlıklar (4+8) 789.046.490 361.460.331 104.246.925 60.030 163.441 857.320 127.970
10. Ticari borçlar 36.311.658 2.175.800 12.479.972 26.698 228.400 3.043.357 46.721
11. Finansal yükümlülükler 1.406.414 908.360 - - - - -
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler 81.557 52.675 - - - - -
12b. Parasal olmayan diğer yük.ler 105.926.881 51.039.399 12.322.402 - 8.061 - -
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) 143.726.510 54.176.234 24.802.374 26.698 236.461 3.043.357 46.721
14. Ticari borçlar 2.757.311 1.517.430 186.960 - - - -
15. Finansal yükümlülükler 39.588.067 25.568.731 - - - - -
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler 9.057.555 5.850.000 - - - - -
16 b. Parasal olmayan diğer yük.ler 709.484.340 320.983.194 97.408.353 - - - -
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 760.887.273 353.919.355 97.595.313 - - - -
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
46
TL Karşılığı (Fonksiyonel
para birimi) ABD Doları Avro Yen GBP CHF Diğer
18. Toplam yükümlülükler (13+17) 904.613.783 408.095.589 122.397.687 26.698 236.461 3.043.357 46.721 19. Bilanço dışı döviz cinsinden
türev araçların net varlık /
(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) - - - - - - -
19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin
tutarı - - - - - - -
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin
tutarı - - - - - - -
20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük)
pozisyonu (9-18+19) (115.567.293) (46.635.258) (18.150.762) 33.332 (73.020) (2.186.037) 81.249 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık /
(yükümlülük) pozisyonu
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 434.889.943 229.969.000 38.751.459 (26.698) (228.361) (3.043.357) (41.496)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal
araçların toplam gerçeğe uygun değeri - - - - - - -
23. Döviz varlıkların hedge edilen
kısmının tutarı - - - - - - -
24. Döviz yükümlülüklerin hedge
edilen kısmının tutarı - - - - - - -
25. İhracat 6.806.698 2.639.316 905.260 - - - 291.518
26. İthalat 107.670.676 35.844.130 21.757.311 225.665 879.137 1.213.134 292.557
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
47
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31.12.2010 TL Karşılığı
(Fonksiyonel
para birimi) ABD Doları Avro Yen GBP CHF Diğer
1. Ticari alacaklar 193.962.029 100.262.929 19.011.049 - - - -
2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka
hesapları dahil) 334.852.414 182.413.436 25.786.384 - 989 - -
2b. Parasal olmayan diğer varlıklar 99.653.285 42.331.363 15.899.790 38.550 72.859 857.173 44.957
3. Diğer 201 130 - - - - -
4. Dönen varlıklar (1+2+3) 628.467.929 325.007.858 60.697.223 38.550 73.848 857.173 44.957
5. Ticari alacaklar 27.209.216 16.709.903 671.371 - - - -
6a. Parasal finansal varlıklar - - - - - - -
6b. Parasal olmayan diğer varlıklar 140.731.810 56.413.004 26.117.469 - - - -
7. Diğer 6.977.183 3.069.054 1.088.542 - 793 - -
8. Duran varlıklar (5+6+7) 174.918.209 76.191.961 27.877.382 - 793 - -
9. Toplam varlıklar (4+8) 803.386.138 401.199.819 88.574.605 38.550 74.641 857.173 44.957
10. Ticari borçlar 36.907.283 8.077.394 9.170.213 1.614.633 298.053 2.972.653 -
11. Finansal yükümlülükler 1.322.219 855.252 - - - - -
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler 48.345 31.271 - - - - -
12b. Parasal olmayan diğer yük.ler 100.622.520 38.751.913 19.858.869 - 8.061 - -
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) 138.900.367 47.715.830 29.029.082 1.614.633 306.114 2.972.653 -
14. Ticari borçlar 1.961.266 1.019.172 188.193 - - - -
15. Finansal yükümlülükler 39.860.948 25.783.278 - - - - -
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler 9.044.100 5.850.000 - - - - -
16 b. Parasal olmayan diğer yük.ler 762.481.390 357.927.444 102.057.275 - - - -
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 813.347.704 390.579.894 102.245.468 - - - -
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
48
TL Karşılığı (Fonksiyonel
para birimi) ABD Doları Avro Yen GBP CHF Diğer
18. Toplam yükümlülükler (13+17) 952.248.071 438.295.724 131.274.550 1.614.633 306.114 2.972.653 - 19. Bilanço dışı döviz cinsinden
türev araçların net varlık /
(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) - - - - - - -
19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin
tutarı - - - - - - -
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin
tutarı - - - - - - -
20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük)
pozisyonu (9-18+19) (148.861.933) (37.095.905) (42.699.945) (1.576.083) (231.473) (2.115.480) 44.957 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık /
(yükümlülük) pozisyonu
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 466.879.498 257.769.901 36.110.398 (1.614.633) (297.064) (2.972.653) -
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal
araçların toplam gerçeğe uygun değeri - - - - - - -
23. Döviz varlıkların hedge edilen
kısmının tutarı - - - - - - -
24. Döviz yükümlülüklerin hedge
edilen kısmının tutarı - - - - - - -
25. İhracat 75.532.199 40.576.156 7.378.836 - - - -
26. İthalat 323.482.256 116.099.266 62.365.375 303.088 4.889.019 2.317.582 1.035.325
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
49
31.03.2011 tarihi itibariyle alınan 815.411.221 TL (31.12.2010: 863.103.909 TL) kısa ve uzun vadeli sipariş avansları bir parasal yükümlülük niteliği taşımamakta olup Grup’un müşterileri ile imzalamış olduğu satış sözleşmeleri kapsamında döviz cinsinden tahsil edilmiş olan avanslardan oluşmaktadır. Söz konusu avanslar yürütülen projeler ile ilgili malzeme, yatırım, genel gider ve benzeri alımlarda kullanılmakta ve sözleşmeler çerçevesinde düzenlenecek olan faturalar ile mahsup edilerek kapatılmaktadır.
Grup, sözleşmeyle üstlendiği projeleri yerine getirmek amacıyla malzeme ve duran varlık ithal etmekte ve bu nedenle döviz çıkışı gerçekleşmektedir. Ayrıca sözleşmelerin önemli bir kısmının yabancı para cinsinden yapılması, proje başlangıç ve devam aşamalarında alınan yabancı para cinsinden avanslar ve iş bitiminde yapılan yabancı para cinsinden sözleşme bedellerinin kalan tahsilatları yoluyla döviz girişi sağlayarak döviz pozisyonu dengelemektedir.
Kur riski
Kur riski yönetiminde ana prensip, döviz pozisyon açığı veya fazlası vermeyerek döviz kuru dalgalanmalarından etkilenmemektir.
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2011 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT
ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir.)
50
Bilanço tarihi itibariyle gerçekleşen kur değişimlerinin Grup’un yabancı para pozisyonu üzerindeki etkisi:
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.03.2011
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı paranın değer kazanması
Yabancı paranın değer
kaybetmesi
Yabancı paranın değer kazanması
Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net
varlık/yükümlülüğü (7.220.537) 7.220.537 - -
2- ABD Doları riskinden
korunan kısım (-) - - - -