3 4 : p
GÜNLÜK BÜLTEN 24.05.2017
İç Piyasalar
23.05.2017 Kapanış Değişim %
BIST-100 97.717 1,37
BIST-30 120.172 1,29
DVZSP 3,7832 0,01
EUR/USD 1,1236 -0,01
ALTIN 1,261 0,11
PETROL (BRENT) 53,91 0,37
24.05.2017 USD/TL
17.50 3,5630 3,5778 EUR/USD
1,1179 Tahvil (11.07.2018)
%11,51
%11,28
BRENT 54,15
Dış Piyasalar
23.05.2017 Kapanış Değişim %
DJIA 20.937 0,21
S&P 500 2.398 0,18
NASDAQ 6.138 0,08
DAX 12.659 0,31
FTSE 100 7.485 -0,15
NIKKEI 19.712 0,51
SHCOMP 3.050 -0,36
Vadeli Piyasalar
24.05.2017 Değişim %
FDOW -0,01
FSPX -0,01
US 10-Y 2,24
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Veri Gündemi ALMANYA BÜYÜME Bir Yıldaki En Hızlı Gidiş
AKP, 24 Mayıs’ta kapalı grup toplantısı Olası kabine değişikliği
Türkiye Nisan Konut Satışları 10.00 önc 128.923
ABD Nisan 2.El Konut Satışları 17.00 bek 5.650 M önc 5.710
ABD Mart FHFA Konut Fiyat Endeksi 16.00
EIA Petrol Stokları 17.30 önc -1.8 M varil
Kanada MB (BOC), faiz kararı 17.00 Bizi takip etmek içinXSmall Fed (Artırım Sürpriz Olmaz)
FOMC tutanakları açıklanacak (030517) olup, Fed'in $4,5 trilyonluk bilançosunda küçültmeye gideceği ve bunun hazine tahvilleriyle mortgage destekli menkul kıymetlere yönelik yeniden yatırımların kademeli olarak azaltılması yoluyla gerçekleştirileceği belirtilmişti. Bernanke’ye göre Fed 2.3-2.8 trilyon $’ı hedefliyor.
Hatırlayacak olursak FOMC federal fonlama oranını yüzde 0,75-1,00 aralığında sabit tutma kararını oybirliğiyle aldı.
İlk çeyrekteki yavaş büyüme büyük olasılıkla geçiciydi. Kademeli faiz artırımları yolunda ilerlemeye devam ediyor. Enflasyon yıllık bazda %2 hedefine yakın.
Çekirdek fiyatlar Mart ayında düştü. İşletme sabit yatırımları güçlendi.
İşe alımların sağlam olduğu belirtilirken, tüketici harcamalarının ılımlı bir artış kaydettiği belirtildi.
1-%0.4 ve %76.3 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO 1.0% (3 yıldan fazla süredeki en çok artış) ve 76.7% olmuştu.
2- ABD Nisan Tüfe 0.2%, y/y %2.2, ABD Nisan Üfe 0.5% yy 2.5% (2012 Şubat’tan beri en çok) olmuştu.
Fed faiz fiyatlaması CME 100-125 bps (21 Mayıs 2017 itibariyle)
14 Haz 2017 78%,
26 Temmuz 2017 %74,
20 Eylül 2017 %59.
ICBC Yatırım Araştırma
PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
5.710 M’den 5.650 M’a gerilemesi beklenen ABD Nisan 2.El konut satışları açıklanacak. 5.605 M’a yükselmesi beklenen ABD Mart 2.el konut satışları%4,4 artışla 5,71 M olmuştu (2007 Şubat’tan beri en yüksek seviye olup, fiyatlar %6.8 artışla 236,400$).
Perşembe Şubattan beri en düşük 232 binden 237 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. 4 haftalık ortalama 243,500’den 240,750 olmuştu. (258 bin 7 haftanın yükseği- sigortadan yararlananlar 1.96 mln ile 2000 Nisan’dan beri en düşük seviyede, 2015 başlarından beri 300 bin altında).
Cuma %0.8-1 beklenen ABD 1Ç(p) büyüme açıklanacak. Daha düşük otomobil satışları, daha düşük konut ısıtma faturalarının harcamaları aşağı çekmesi ile ABD 1ç’de büyüme %1 beklentinin altında %0.7 (3 yılın en yavaş büyümesi) olurken önceki çeyrek %2.1’di. Tüketici harcamaları %0.3 ile 2009'dan beri en düşük seviyede gerçekleşmişti.%0.4 ve %76.3 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO 1.0% (3 yıldan fazla süredeki en çok artış) ve 76.7% olmuştu.
8 ayın yükseği 621 binden 604 bine gerilemesi beklenen ABD Nisan yeni konut satışları -11.%azalarak 569 bin oldu. ABD Mart yeni konut satışları %5.8 artış, 621 bin ile 8 ayın yükseği, tek aile konut satışları 584 bin beklentinin üzerinde 621 bin olmuştu. 1.256M’a yükselmesi beklenen ABD Nisan konut satışları -2.6% azalışla 1.172 M (Kasım’dan beri en düşük).
Yarın NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi Brüksel'de gerçekleştirilecek.
Alman ekonomisi yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla %0,6 büyüdü (bir yıldaki en hızlı gidiş). 4Ç’de %0.8 olan İnşaat, ılımlı kış koşulları nedeniyle üç yıldaki en çok artışı (%2.3) gösterdi.ZORLU ENERJİ 2017 Hacim Hedefleri: 6 TWh, Serbest Tüketici Hacmi: 4,5 TWh, Ticaret Hacmi: 1,5 TWh, ELEKTRİK ÜRETİM ve SATIŞ MİKTARI (MWh): 2017 Bütçe Üretim (MWh) 2.600.000 – 2.800.000 (MWh) 2016 Fiili 2,558,965 , Satış (MWh) 9.900.000 – 10.000.000 2016 Fiili 5,058,114 ,Net Satış (mn TL) 2017 Bütçe: 2.700 – 2.800 2016 Fiili 1,195 , FAVÖK (mn TL) 500–600 2016 Fiili 433 . YAPIM AŞAMASINDA OLAN PROJELER Kızıldere III Jeotermal Santrali Kurulu Güç: 165 MW Elektrik, Alaşehir II Jeotermal Santrali Kurulu Güç:
24,9 MW Elektrik, Sondaj çalışmaları sonrasında yapılacak fizibiliteye göre, 24,9 x 2 = 49,8 MW’a kapasite artışı yapılabilir. BAHAWALPUR Güneş Enerjisi Santrali Kurulu Güç: 100 MW RYSAS INDES KAREL OGK
TCELL Nakit Kar Payı Ödeme Şekli 3 taksit 0,8140909 15.06.2017 15.09.2017 15.12.2017, BANVT GSDHO GSDDE OZKGY OGK 25 Mayıs 2017
KRDMA, KRDMB, KRDMD Çelik-İş Sendikası arasında sürdürülmekte olan, 2017-2018 yıllarını kapsayan 13. Dönem TİS görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmıştır. Birinci altı ay için
%8,75, ikinci altı ay için TÜFE (altı aylık), üçüncü altı ay için %5 (altı aylık TÜFE %5'den fazla çıkması durumunda TÜFE oranında), dördüncü altı ay için ise %5 (altı aylık TÜFE %5'den fazla çıkması durumunda TÜFE oranında) oranlarında ücret artışı
CEMTS Elektrik Ark Ocağı Jet Brülör Sistemi İlavesi ve Eski Trafonun Yenilenerek Büyütülmesi yatırımımız tamamlanmış olup Çelikhane ünitemizde verimlilik ve % 15 kapasite artışı beklenmektedir.
SASA 15 Mayıs 2017 tarihinde kamuya açıklamış olduğumuz yatırım projemizle ilgili olarak Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığına (TPAO) ait Hatay-Dörtyol'da bulunan arazinin şirketimizce satın alma, tahsis veya kiralanması hususuna yönelik olarak Ekonomi Bakanlığı ve Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı ile görüşmeler devam etmekte olup ayrıca söz konusu yatırıma ilişkin makine ve tesis üreticileri ile de görüşmeler sürdürülmektedir.
ARCLK Hindistan'da kurulu Tata Group şirketlerinden Voltas Limited ve Tata Investment Corporation Limited şirketleri arasında bir Ortaklık Sözleşmesi imzalanmıştır.Hindistan'da kurulacak fabrikada buzdolabı üretimi yapılacaktır. Şirket faaliyetlerine başlanan ilk yıl fabrika kurulumu planlanmaktadır.
TATGD tüm işyerlerimiz için alınan ve 07.06.2017 tarihinde uygulanacağı bildirilen Grev Kararı Şirketimize bugün tebliğ edilmiştir.
ASUZU Üretimin kısmen azaltılması uygulamasının Mayıs ayı sonu itibariyla sonlandırılması GEREL Zonguldak İli Çaycuma İlçesinde mevcut fabrikamızın bulunduğu Organize Sanayi Bölgesinde Ar-Ge kapsamında yapmış olduğumuz ürünlerin üretimi amacıyla "Elektrik Dağıtım ve Kontrol Cihazları İmalatı" yatırımın yapılmasına,
2017 Mayıs ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, bir önceki aya göre 0,4 puan artarak yüzde 78.8 (77.7) seviyesinde (45 ayın en yükseği), 2013 Ekim %78.6 olmuştu. Kapasite KO Nisan’da %78.4 ile 2015 Kasım’dan beri en yüksek, Mart %76.7 olmuştu. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Yılın ilk çeyreğine ilişkin büyüme tahminim son derece olumlu. Hedefimiz yüzde 4.5.
Deutsche Bank’a göre Çin’in rekor seviyeye ulaşan stokları, yılın son çeyreğinde demir cevherinin ton fiyatını 50 dolara kadar çekecek.
Fitch Ratings, ABD'nin "korumacı ticaret" politikalarının gerçekleşmesi halinde dünya genelinde büyük ekonomilerin olumsuz etkileneceği (FT).
Rekabet Kurumu, yaş sebze- meyve fiyatlarındaki artışı yakın incelemeye aldı. İlk etapta özellikle tedarikçi düzeyinde inceleme yapacak. Rekabet Kurumu, hale giren yaş sebze-meyvelerin tamamını inceleyecek. Özellikle tedarikçilerin ortak hareket edip etmediğinin tespitini yapacak olan kurum, rekabet ihlalinin belirlenmesi durumunda ciroların yüzde 10'una kadar ceza kesecek (Sabah 230517).
OPEC Perşembe günü Viyana'da toplanacak. İnatçı bir şekilde yüksek seviyelerde bulunan küresel stokların azalması uzun zaman alırken, ABD'de arzın azalmaya başladığına ilişkin işaretler iyimserliğin artmasına neden oluyor.
Kış lastiği uygulamasıyla Türkiye'deki lastik pazarı son 5 yılda hızlı büyüdü ve gelecek 5 yılda da dünya ortalamasının üzerinde büyüme yakalayacağı tahmin ediliyor (AA).
Cumhurbaşkanı Erdoğan, 25 Mayıs'ta Brüksel’de gerçekleştirilecek NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Toplantısı'na katılacak. NATO Zirvesi öncesinde ise Avrupa Birliği Konseyi Başkanı Tusk ve Komisyon Başkanı Jean-Claude Juncker ile bir araya gelmeleri söz konusu görüşmede Türkiye- AB ilişkilerindeki son durumun ve ileriye dönük atılabilecek adımların ele alınması beklenmektedir (Foreks).
Trump, daha hızlı ekonomik büyümeye dayalı 4.1 trilyon değerindeki bütçe planını Beyaz Saray'a Salı günü yolladı. Demokratlar sıcak bakmadı.Bütçe teklifi, yerli kuruluşların bütçesinde kısıtlamalar, gıda pulu programı, Medicaid, otoyol finansmanı ve tıbbi araştırmaları kapsıyor. Bütçe planı, aynı zamanda, 2018 mali yılında güvenlik harcamalarına 1.602 milyar dolar ayırılması teklifini içeriyor (BHT).
GÜNLÜK BÜLTEN 24.05.2017
ICBC Yatırım Araştırma
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
KRDMD 1.66 1.62 1.69 1.71-1.73 1.74 deg (yy) Faaliyet Karı 55 mn TL FAVÖK 426.1% 040517
ZOREN 1.27 1.26 1.32 1.41-1.45 1.47-1.52 1.32 kuvvetli direnç
YKBNK 4.53 4.52-4.5 4.47 4.61 4.63-4.65 4.72
MGROS 26.36 25.68 26.50-26.62 28.75 29.05 23052017 MACD izle
Teknik Bakış
BIST-100 günü %1,37 artış ile 97.717 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,8 mlr TL.
97,600-97,800 direnç bandına yönelen endekste 99,173 99,932 sonraki dirençler
Yeni zirve arayışında 91805-68230 %1.618 106,374 USD$ 50.955-19.872 %38.2 : 31.746
96.600-96.500 önceki tepeler destek 10 gnlk ortalama 96.072.... 95.628 gap seviyesidir.BIST100 $USD BIST-100 $USD
99,641 27,895 3.5720
100,948 28,261 3.5720
Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 24.05.2017 .10.2015
ICBC Yatırım Araştırma
BIST100 96,600-96,500 Önceki Tepe Destek.. 95.628 Gap...Kanal Direnci 98.500’ler...
August September October November December 2017 February March Apri l May June July August
10000 20000 30000 40000 50000
x100000
7000 7500 8000 8500 9000 9500 10000
x10
0.0%
100.0%
23.6%
38.2%
50.0%
61.8%
161.8%
261.8%
423.6%
BIST 100 (95,855.32, 97,776.33, 95,855.32, 97,717.48), Parabol ic SAR (93,062.57)
li
,
Yılı 10,72’den kapatan, %12,26 gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %11,7 sonrası %11,28-11,31 bandında hareket etti.
30 Mayıs’ta TCMB Finansal İstikrar raporu açıklanacak.
Eurotahviller teminata kabulündeki oranları artırılabilecekti (2015 Aralık)
Bankaların mevcut sermaye düzeyi ve son dönemde kârlılık oranlarında gözlenen toparlanma, TGA (tahsili geçikmiş alacak) artışına bağlı kayıpların bankaların kredi verme kapasitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olmayacağına işaret etmektedir.
2016 son çeyreğinde tahvil faizlerindeki gelişmeler nedeniyle menkul kıymet değerleme etkilerine bağlı olarak kârlılıkta sınırlı bir düşüş beklense de kârlılıkta oluşan olumlu görünümün önümüzdeki dönemlerde de büyük ölçüde korunacağı değerlendirilmektedir (Finansal İstikrar Raporu - Kasım 2016)
FXU030-1 vadeli kapanış 121.250 1,51%
120.100-120.200 bandını 3.denemede geçen endeks öncelikli hedef verdiğimiz 121.300’e yöneldi.
121.950 ,
124.900 sonraki direnç seviyeleri olup,
geri dönüşlerde 120.125-119.250 seviyelerini destek olarak görmek gerekir.
Satış baskısında ise haftalık bazda 117,175-116.350 sonraki destekler.
TCMB Ortalama Fonlama Sgmk & Faiz
İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ
GÜNLÜK BÜLTEN 24.05.2017
Vadeli İşlemler
Mayıs ayında 4,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 5,2 milyar TL,
Haziran ayında 10,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 12 milyar TL,
Temmuz ayında 11,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 12,3 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.
https://www.hazine.gov.tr/tr-TR/Anasayfa
Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme
03.05.2017 78 74 152
10.05.2017 51 12 63
17.05.2017 2.470 1.165 3.635
24.05.2017 436 204 641
TOPLAM 3.035 1.455 4.491
14.06.2017 7.157 3.192 10.349
21.06.2017 473 70 543
TOPLAM 7.630 3.262 10.892
12.07.2017 1.545 560 2.105
19.07.2017 6.932 1.492 8.425
26.07.2017 532 124 657
TOPLAM 9.010 2.177 11.187
İç Borç Ödemeleri (1)
Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )
2017 Yılı Mayıs Ayı
2017 Yılı Haziran Ayı
2017 Yılı Temmuz Ayı
(1) İhraç aşam asındak i alıcı dağılım ı b az alınarak yapılacak ödem eleri gösterm ek tedir.
(2) Kam u k urum larına rek ab etçi olm ayan tek lif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödem eleri içerm ek tedir.
ICBC Yatırım Araştırma
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40
31-03-2017 11,35 28-04-2017 11,80 05-05-2017 11,96 12-05-2017 11,92 18-05-2017 11,93 22-05-2017 11,95 23-05-2017 11,94
TÜFE 2017 Nisan ayında bir önceki aya göre %1,31 (bek 1,18), bir önceki yılın aynı ayına göre %11,87 artış gösterdi. 2008 Ekim’den (%11.99) beri en yüksek.
Zeybekci, 'Enflasyonda Mayıstan itibaren trendin aşağıya doğru dönmeye başladığını göreceğiz.
GLP Borç verme faiz oranı yüzde 11,75’ten yüzde 12,25’e yükseltildi.
Yakın dönemde risk iştahında gözlenen artış maliyet kaynaklı baskıları bir miktar sınırlasa da enflasyonun bulunduğu yüksek seviyeler fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturmaktadır.
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı [email protected] 1570
Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı [email protected] 1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Facebook : ICBCYatirim
Twitter : icbcyatirim
Instagram . icbcyatirim
Linkedin : ICBC Yatırım
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
