ENFLASYON Tek Haneli Enflasyon Tarih Oldu

ENFLASYON – Tek Haneli Enflasyon Tarih Oldu

%

10. 5

6. 2

7. 4 8. 2 8. 8 8. 5

11.9

20.3

11.8

14.6 15.6

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021- Şubat

ENFLASYON HARİTASI – Kötü Yönetim Coğrafyası

%0-10

% 10+

Ülke Enflasyon (%) Açıklama Tarihi (2020-2021)

Venezuela 2665 Ocak

Sudan 331 Şubat

Zimbabwe 241 Şubat-Mart

Lübnan 146 Aralık

Surinam 64 Ocak

İran 48 Şubat

Güney Sudan 47 Ocak

Arjantin 41 Şubat

Yemen 26 Aralık

Angola 25 Şubat

Zambia 23 Ocak

Libya 22 Aralık

Etiyopya 21 Şubat

Haiti 19 Ocak

Nijerya 18 Şubat

Türkiye 16 Şubat

Gine 13 Ocak

Liberya 11 Kasım

Sierra Leone 11 Aralık

Özbekistan 11 Şubat

Gana 10 Şubat

ENFLASYON SÜPER LİGİ – Dünya Enflasyon Şampiyonları - Kimler Kimlerle Yanyana!

FAİZ LİGİ – İyi ki Faizci Değilsiniz!

FAİZ HARCAMALARI – Faiz Lobisi mi Demiştiniz?

42 48 50 50 53 50 57

74

100

140

180

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Milyar TL

10 LİRANIN KAÇ LİRASI FAİZE GİDİYOR?

Cumhurbaşkanlığı Sistemine geçmeden önce toplanan her 10 liralık vergi gelirinin yaklaşık 1

lirası faiz harcamaları için kullanılırken, sistem değişikliği sonrası bu rakam 2 liranın da

üzerine çıkmıştır.

ÜLKE RİSK PRİMİ – Yurtdışına Ödenen Faiz – Cebimizden Eksilen Paramız

266

315

465

341

216 200

298

188

230 286

131 120

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

2016 Mayıs 2018 Temmuz 2021 Mart

Türkiye Brezilya G.Afrika Rusya

YABANCI SERMAYE GİRİŞİ – Gayrimenkul Hariç

Milyar USD

11.1 10.5

9.0

15.1

9.9

6.4 6.9

4.3 3.4

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

DOLARİZASYON – İtibar ve Güven Açığının Grafiği

%

30 35 40 45 50 55 60

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

YABANCI PARA MEVDUAT ORANI

SWAP HARİÇ NET REZERV

Yarın Hiç Gelmeyecekmiş Gibi Satılan Rezervler!

Milyar USD

32 31

25 24 28 ^{31 33} 37

15 14

9 ¹³

17 20 ₁₉ 18 ²¹ 25

19 12

3

-10 -22

-28 -31

-39 -44 -47 _{-48 -47} ^-44

-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50

07 2018

08 09 10 11 12 01 2019

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 2020

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 2021 SWAP Hariç Net Rezerv

BÜTÇE AÇIĞI– İki Yakası Bir Araya Gelmez Bir Ülke Olduk

20 30

19 23 25 33

49

73

126

173

245

0 50 100 150 200 250 300

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Milyar TL

Düşük Büyümeye Rağmen Yüksek Cari Açık

3.8 -0.6

-7.6-14.2 -21.0

-31.2 -36.9

-39.4 -11.4

-44.6

-74.4 -48.0

-55.9 -38.8

-27.3-27.0

-40.8 -21.7

6.8

-36.8

-6

6.4 5.6 9.6 9 7.1 5 0.8

-4.7

8.5 11

4.8 8.5

5.2 6.1 3.2 7.4

2.8 0.9 1.8

-10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110

-100.0 -90.0 -80.0 -70.0 -60.0 -50.0 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Cari Açık Milyar USD

Büyüme %

KAMU BORCU –Bu Borca Can Dayanmaz

Milyar TL

519 533 586 613 678 760

876

1,067

1,329

1,813 1,860

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Ş

KAMU BORCUNUN İKİYE KATLANMA SÜRESİ – Katlanma Süresi Kısalıyor

Milyar TL

243

486

970

1,938

0 500 1000 1500 2000 2500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

99 Ay

89 Ay

28 Ay

KAMU BORCUNUN GSYH’YA ORANI

%

36

32

31

29 27 28 28

30

33

43

20 25 30 35 40 45

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

KAMU BORCU İÇİNDE DÖVİZİN PAYI – Dolarla mı Kazanıyorsunuz?

%

30

27

31 32

35

38 39

46

50

56

20 25 30 35 40 45 50 55 60

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

“İÇ BORÇTA” DÖVİZİN PAYI – İlk Günah

%

8

5

2 1.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 1.0

11.5

25.1

0 5 10 15 20 25 30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

KREDİ GENİŞLEMESİ- Herkes Daha Borçlu!

Trilyon TL

1.2

1.4 1.5 1.6

1.7

1.9

2.1

2.4 2.4

2.5 2.7

3.2

3.6 3.6

1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0

1/15 6/15 12/15 6/16 12/16 6/17 12/17 6/18 12/18 6/19 12/19 6/20 12/20 3/21

Banka Kredileri

KİŞİ BAŞI MİLLİ GELİR – Geçmişe Zaman Yolculuğu

USD

$3,083 $3,617 $4,685 $6,016 $7,351 $7,961 $9,641 $10,778 $8,941 $10,533 $11,221 $11,638 $12,489 $12,079 $10,974 $10,891 $10,629 $9,507 $9,151 $8,599

$1,000

$3,000

$5,000

$7,000

$9,000

$11,000

$13,000

$15,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

KİŞİ BAŞI MİLLİ GELİR – Komşuları Kıskanır Olduk!

USD

6000 7000 8000 9000 10000 11000 12000 13000 14000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Türkiye Bulgaristan Romanya

Nüfus Artarken İş Sayısı Azalıyor

Milyon Kişi

25.9

26.6

27.2

28.2

28.7

28.1 57.0 26.8

57.9

58.7

59.9

60.7

61.5

62.6

55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65

25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

iş sayısı 15+ Yaş Nüfus

GENİŞ TANIMLI İŞSİZLİK

%

9.9 10.3 10.9 10.9 11

13.7 12.9

19.2 18.7 19.1 18.2 18.1

20.7

27.4

0 5 10 15 20 25 30

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Dar Tanımlı İşsizlik Oranı Geniş Tanımlı İşsizlik Oranı Kaynak:Disk-AR

ASGARİ ÜCRETİN ORTALAMA ÜCRETE ORANI –Fakirlikte Eşitlik!

TL

40 % 45 50 55 60 65 70 75

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Aylık Ferdi Maaş ve Ücret Geliri (A) Net Asgari Ücret (B)

Asgari Ücretin Aylık Ferdi Ücret ve Maaş Gelirine Oranı (%) (B/A)

Kamuda Çalışan Sayısı Artarken Özel Sektörde Azalıyor

Kamuda Çalışan Sayısı

(Milyon Kişi) 3.0

3.2 3.2

3.4 3.5 3.6 3.7

4.4

4.6 4.8

2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

22 MART KRİZİ SONRASI PİYASALAR

19 Mart 26 Mart Fark

$/TL 7.25 8.14 12%

EUR/TL 8.6 9.56 11%

Borsa Istanbul 1591 1382 -13%

Risk Primi 300 461 54%

10 Yıl Tahvil faizi 14% 19% 35%

19 Mart sonrası piyasalarda ne oldu?

22 MART KRİZİNİN BEDELİ

Fark Kur hareketi ile kamu borç stoğunda oluşan artış 115 Milyar TL Kur hareketi ile KÖİ proje yüklenimlerinde oluşan artış 135 Milyar TL Kur hareketi ile reel sektör borçlarında oluşan artış 275 Milyar TL Hemen oluşan borç artışı kaynaklı maliyet 525 Milyar TL

CDS artışından kaynaklanan kamuya ilave faiz maliyeti 20 Miyar TL Tahvil faizi artışından kaynaklanan kamuya ilave faiz maliyeti 30 Milyar TL TL faizindeki artıştan kaynaklanan reel sektöre ilave faiz maliyeti 55 Milyar TL CDS artışından kaynaklanan reel sektöre ilave faiz maliyeti 45 Milyar TL Zaman içinde oluşacak ilave faiz maliyeti 150 Milyar TL

Peki Ya Maliyet?

19 MART SONRASI VARLIKLARDA DEĞER KAYBINA BİR ÖRNEK XBANK – BİST Banka Endeksi

19 Mart günü Borsa İstanbulda banka endeksine 100 $ yatırım yapmış bir

yatırımcının 26 Mart günü elinde kalan para 73$

2018 yılı başında Borsa İstanbulda

banka endeksine 100 $ yatırım yapmış bir yatırımcının 26 Mart günü elinde kalan para ise 26$