OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’ye göre Euro bölgesinde ekonomik canlanma 2013 yılının ikinci yarısında görülecek. G7 ülkeleri, para biriminin değerini düşürücü etkide bulunan döviz kuru rekabetine karşı üye ülkeleri uyardı. Bugün yurtiçinde Aralık ayı cari işlemler verisi açıklanacak. Beklentimiz cari açığın 5 milyar dolar gerçekleşmesi yönünde. Piyasa beklentisi ise 5.4 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Böylece yıllıklandırılmış cari açık 52 milyar dolar seviyesinden 50 milyar dolar seviyesine gerilemiş olacak. İMKB’de dünkü tepki yükselişinin 78,900 puan seviyesini geçmesi durumunda ivme kazanmasını bekliyoruz. İMKB’de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 13 Şubat
HALKB 4Ç12 finansallarını açıklayacak (Oyak Beklentisi: 704 mn TL, Piyasa Beklentisi: 711mn TL)
10:00 TCMB - Cari denge - Aralık (Piyasa Beklentisi: -$5.4 mlyr, Oyak Beklentisi: -$5 mlyr)
MSCI Endeks değişiklikleri açıklanacak 14 Şubat
YKBNK 4Ç12 finansallarını açıklayacak (Oyak Beklentisi: 520 mn TL, Piyasa Beklentisi 529mn TL)
VAKBN 4Ç12 finansallarını açıklayacak (Oyak Beklentisi: 438 mn TL, Piyasa Beklentisi: 415mn TL)
Vergi finansalları son açıklanma tarihi.
15 Şubat
10:00 TÜİK – İşsizlik – Kasım – (Ekim: %9.1) 11:00 MB - Bütçe dengesi - Ocak (Aralık: -15.5 mlyr)
15:00 Isparta Hastanesi Yapım İşleri İhalesi son başvuru tarihi (AKFEN) 19 Şubat
14:00 TCMB - PPK kararı - Şubat (Ocak Politika Faizi: %5.5)
Ayedas ve Toroslar Elektrik dağıtım bölgeleri özelleştirmelerinde teklif vermek için son gün (SAHOL, AKFEN ve AYEN ilgilenen şirketler arasında olabilir)
20 Şubat
EKGYO – Başakşehir Ayazma 3. Etap arsa satış gelir paylaşımı 2. İhale 22 Şubat
14:30 TCMB - Kapasite kullanım oranı – Şubat (Ocak: %72.4) 28 Şubat
Hamitabat Doğalgaz Santrali özelleştirmesine teklif vermek için son gün.
ŞİRKET HABERLERİ
TSKB 4. Çeyrek karını ihtiyaren ayırdığı 10 milyon TL sebebiyle beklentilerin altında açıkladı
SPK halka arz ve sermaye artırımlarına ilişkin yeni kararlar aldı
Aselsan Savunma sanayii müsteşarlığı ile toplam değeri yaklaşık 41 milyon dolar olan 2 proje anlaşması imzaladı
Emlak Park Yaşam Mavişehir projesinin büyük bölümünün kısmı geçici kabulunu gerçekleştirdiğini açıkladı
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Kapanış Değişim
İMKB-100 (TL) 78,079 1.1%
İMKB-30 (TL) 96,685 1.2%
İMKB-BANKA (TL) 160,275 1.5%
USD/TL 1.7667 0.1%
DOW JONES 14,019 0.3%
S&P 1,519 0.2%
NASDAQ 3,186 -0.2%
VIX 12.6 -2.3%
NIKKEI 225* 11,251 -1.0%
DAX 7,660 0.3%
CAC 40 3,687 1.0%
MSCI EM INDEX 1,059 0.0%
EMTİALAR*
ALTIN ($/ons) 1,649.8 -0.1%
GÜMÜŞ ($/ons) 31 -0.1%
BRENT ($/varil) 119 -0.1%
* Sab ah saat 08:30 değerleridir
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
Garanti Bankası 472,492
T. Halk Bankası 220,981
Konya Çimento 194,895
Vakıflar Bankası 194,226
Akbank 177,894
EN ÇOK KAZANDIRANLAR
Serve Kırtasiye 11%
Konya Çimento 10%
Kardemir (B) 7%
Desa Deri 6%
Anadolu Hayat Emek. 6%
EN ÇOK KAYBETTİRENLER
Mensa -14%
Ataç İnşaat -10%
Rhea Girişim -7%
Euro Kapital Yat. Ort. -7%
İzocam -4%
İşlem Hacmi (TL bin)
Günlük Değişim (% )
Günlük Değişim (% )
Günlük Bülten 13 Şubat 2013
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
KAR BEKLENTİLERİ
HALKB bugün 4. Çeyrek finansallarını açıklayacak. Enflasyona endeksli menkul kıymetlerin getirilerinde artış ve fonlama maliyetlerindeki düşüşten dolayı net faiz marjının 110 baz puan artarak %5.3 çıkmasını bekliyoruz. Geçen çeyrek Eurobond satışlarından gelen gelire yakın olmasa da, bu çeyrekte bir miktar sermaye piyasası geliri bekliyoruz. Kredi artışına paralel olarak, ücret gelirlerinde artış bekliyoruz. Yüksek seyreden faaliyet giderlerine rağmen, karşılıklarda ciddi bir atış beklemiyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
TSKB 4. Çeyrek karını ihtiyaren ayırdığı 10 milyon TL sebebiyle beklentilerin altında açıkladı. Bu çeyrekte Avro Kredi büyümesi
%2.5 olurken, Dolar’da büyüme %3.6 civarında gerçekleşti. Sonuç olarak Avro krediler bütün sene boyunca %9.7 artarken, dolar Kredi büyümesi %13.9 olarak gerçekleşmiştir. Banka son çeyrekte 220 milyon TL’lik tahvil alarak 2103 1. Çeyrekte vadesi gelen menkul kıymetlerini önceden yenilemiştir. Banka aktiflerin %28’sini oluşturan menkul kıymetlerinin yarısını para piyasasından fonlamaya devam ediyor. Libor+400 baz proje finansmanı Kredi faizi beklentisine rağmen, azalan menkul kıymet getirileri ve artan kredilerde artan rekabete istinaden banka net faiz marjında 30 baz puan daralma bekliyor. Daralma, bankanın menkul kıymetlerde 150 milyon TL kara dönüştürülmemiş miktara rağmen bekleniyor. Aktif, menkul ve kredilerde büyüme 2013 için %15 olarak öngörülüyor. Faaliyet gider artışı %9 olarak hedeflenirken, artan ücret& komisyonlar, bu dönem geçmişte verilen kredilere ayrılan13 milyon TL genel karşılık ve 50 milyon TL ihtiyarilerde bir artış beklemiyoruz. Bankanın 2013 için sermaye getirisi %17-18 civarında seyrediyor. Azalan sermaye getirisinin bir nedeni de %20 olan kar dağıtım oranı olarak gösteriliyor.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
SPK halka arz ve sermaye artırımlarına ilişkin yeni kararlar aldı
SPK tarafından alınan yeni kararlar temel olarak halka arzlarda fiyatlamanın doğru yapılmasını teşvik etmek, halka arz yoluyla ilişkili taraflara para aktarılmasını engellemek ve sermaye artırımlarında azınlık ortakların haklarını korumak gibi temel hedeflere hizmet edecektir. Buna göre, halka açılmak isteyen şirketin son 2 yılda sermayesinde yeniden değerleme farkı bulunmaması, ilişkili taraflardan alacaklarının toplam varlıklarının %20’si veya toplam alacaklarının %50’sini aşmaması gibi maddeler bulunuyor. Ayrıca halka arzlarda aracı kurumların 20 milyon TL arz büyüklüğüne kadar olan kısmın tamamı, 20-40 milyon TL arasındaki tutarın ise
%50’sine kadar taahhüt zorunluluğu getiriliyor. Aracı kurumların aracılık yapmadıkları halka arzlarda da fiyat tespit raporu yayımlamasına izin verilirken, halka arza aracılık izni almak isteyen kuruluşların son 1 sene içerisinde en az 3 adet fiyat tespit raporu yayımlamış olmaları isteniyor. Diğer yandan, bedelli sermaye artırımlarında toplam elde edilecek fon büyüklüğünün mevcut sermayeyi aşması durumunda sermaye artırımında önce azınlık paylara ortaklıktan çıkma hakkı tanınması gerekecek. Bedelsiz sermaye artırımlarında ise eğer pay fiyatı sermaye artırımı sonrası 2 TL’nin altına düşecek ise, bedelsiz sermaye artırımına izin verilmeyecek.
Aselsan Savunma sanayii müsteşarlığı ile toplam değeri yaklaşık 41 milyon dolar olan 2 proje anlaşması imzaladı.
Projelerin birinin 2013 diğerinin ise 2015-2016 yılları arasında teslim edilmesi bekleniyor. Bu anlaşma aselsan’ın en son açıkladığı mevcut işlerin %1’ine denk gelmektedir.
Emlak Park Yaşam Mavişehir projesinin büyük bölümünün kısmı geçici kabulunu gerçekleştirdiğini açıkladı.
Buna göre şirket yaklaşık olarak 63 milyon TL geliri 1Ç13 finansallarına kaydedecek. Nötr.
EKONOMİ HABERLERİ
Fitch: Terörizmin Finansmanının Önlenmesi kanunu FATF'den çıkarılma riskini azaltıyor
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, TBMM'de kabul edilen Terörün Finansmanının Önlenmesi kanunu ile Türkiye'nin uluslararası piyasalara erişimini engelleyebilecek FATF üyeliğinin askıya alınmasını riskini azalttığını belirtti. FATF üyeliğinin askıya alınması Fitch tarafından Türkiye'nin kredi notu önünde aşağı yönlü risk yaratan unsurlardan biri olarak nitelenmişti. G20 bünyesinde bulunan ve FATF olarak adlandırılan Karaparanın Önlenmesine İlişkin Mali Çalışma Grubu, Türkiye'nin kara paranın aklanmasını önleyecek yasal altyapının oluşturulması için Türkiye'ye 22 Şubat'a kadar zaman vermişti.
Günlük Bülten 13 Şubat 2013
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat
* AKFEN 0.00% 100.00% 0.00% n.a. n.a.
* ARSAN 0.00% 102.19% 0.00% n.a. n.a.
* ATAC 60.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* ATLAS 191.38% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* ATSYH 33.33% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* BJKAS 500.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* BLCYT 0.00% 50.00% 0.00% n.a. n.a.
* DNZYO 233.74% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* DOGUB 25.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* EDIP 30.00% 30.00% 0.00% n.a. n.a.
* EKGYO 52.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* EKIZ 160.00% 10.00% 0.00% n.a. n.a.
* EMNIS 50.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* GSRAY 300.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* KARSN 76.92% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* KOMHL 0.00% 100.00% 0.00% n.a. n.a.
* MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a.
* MEMSA 200.00% 0.00% 84.57% n.a. n.a.
MMCAS 0.00% 56.90% 0.00% n.a. n.a.
* ORGE 0.00% 70.00% 0.00% n.a. n.a.
* SERVE 75.00% 0.00% 73.20% n.a. n.a.
* SELGD 200.00% 0.00% 85.93% n.a. n.a.
* ULAS 0.00% 14.00% 0.00% n.a. n.a.
Kaynak: IMKB
* Onay bekleniyor.
Temettü Ödemeleri
Hisse
Hisse Başına Brüt
Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat
TSPOR 0.9245 13 Şubat 13 8.8% 10.50 9.42
* TTKOM 0.6895 29 Mayıs 13 9.5% 7.22 n.a.
Kaynak: IMKB
* Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor.
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
MUTLU Mutlu Akü 25 Şubat 13
FMIZP Federal Mogul İzmit 28 Şubat 13
KRDMD Kardemir Karabük Demir Çelik 01 Mart 13
MEMSA Mensa Sınai Ticari 05 Mart 13
TSPOR Trabzonspor 06 Mart 13
CLEBI Çelebi Hava Servisi 07 Mart 13
ALGYO Alarko Gayrimenkul 12 Mart 13
FRIGO Frigo-Pak 12 Mart 13
BROVA Borova Yapı Endüstrisi 15 Mart 13
SKBNK Şekerbank 21 Mart 13
FNSYO Finans Yatırım Ortaklığı 29 Mart 13
Kaynak: IMKB
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.
Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
Yurtdışı Borsalar Yurtdışı Borsalara Bakış
Kapanış
Günlük Değişim
Haftalık Değişim
Aylık Değişim
Yılbaşından bu yana Değişim
Dow Jones 14,019 0.3% 0.3% 3.9% 7.0%
Nasdaq 3,186 -0.2% 0.5% 1.9% 5.5%
S&P 500 1,519 0.2% 0.5% 3.2% 6.5%
Almanya XETRA DAX 7,660 0.3% -0.1% -0.7% 0.6%
Fransa CAC 40 3,687 1.0% -0.2% -0.5% 1.2%
Rusya RTS 1,591 0.6% -0.7% 1.3% 4.2%
Japonya NIKKEI 225** 11,251 -1.0% 1.9% 4.2% 8.2%
Japonya Topix** 957 -1.2% 1.8% 6.5% 11.3% Gündem
Kore KOSPI** 1,976 1.6% 2.0% -1.0% -1.1%
Hang Seng** 23,215 0.2% -2.1% -0.2% 2.5%
Brezilya BOVESPA 58,498 0.2% -3.1% -4.9% -4.0% 12:00 Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (yıllık) -2.30% -3.70%
MSCI Gelişen Piyasalar 1,059 0.0% -0.4% -1.3% 0.4% 12:30 İngiltere/Merkez Bankası Enflasyon Raporu
İMKB 100 Endeksi 78,079 1.1% -2.8% -3.6% -0.2% 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları 3.4%
* Kaynak: Bloomberg PX_LAST CHG_PCT_1DCHG_PCT_5DCHG_PCT_1MCHG_PCT_YTD
**Saat 8:37 itibariyle
Dow Jones Kaynak: Bloomberg
VIX
ABD
Dolar Euro
Pariteler Kapanış* Günlük
Değişim
Euro / Dolar 1.3447 -0.0520 Brent Petrolü (USD/varil)
Dolar / Yen 93.1000 0.4082 Altın (USD/ons)
*Kaynak: Bloomberg Gümüş (USD/ons)
Buğday (USD/ton)
*Saat 8:30 itibariyle
Euro / Dolar
0.0 Petrol (Brent)
Libor
Emtia Fiyatları OYAK Yatırım Yıl Sonu
Beklentisi 1.30
Günlük Değişim -2.3%
Günlük Değişim 0.04%
Kapanış 12.64
Faiz 1.9744
Piyasa
Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 13 Şubat
Volatilite Endeksi
10 Yıllık Tahvil
12 Ay 0.76 0.60 3 Ay
0.29 0.23
Günlük Değişim -0.08%
-0.09%
Kapanış 118.6 1,649.8
31.1 -0.07%
730.5 -0.20%
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’ye göre Euro bölgesinde ekonomik canlanma 2013 yılının ikinci yarısında görülecek. G7 ülkeleri, para biriminin değerini düşürücü etkide bulunan döviz kuru rekabetine karşı üye ülkeleri uyardı.
115.00 115.50 116.00 116.50 117.00 117.50 118.00 118.50 119.00 119.50
05 Şub 06 Şub 07 Şub 08 Şub 11 Şub 12 Şub 13 Şub
13,900 14,000 14,100
05 Şub 06 Şub 07 Şub 08 Şub 11 Şub 12 Şub
1.3250 1.3300 1.3350 1.3400 1.3450 1.3500 1.3550 1.3600
05 Şub 06 Şub 07 Şub 08 Şub 11 Şub 12 Şub 13 Şub
