OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr
444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
Asya piyasaları Mayıs ayına Japon Yeni’nin değer kazanımı ve Japon Nikkei Endeksinde görülen sert düşüşün etkisi ile negatif seyir izliyor. BİST’de yeni haftaya yurtdışı piyasalardaki zayıf görünümün etkisi ile hafif satıcılı bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz.
GÜNDEM 02 Mayıs
Bursa doğalgaz elektrik santrali özelleştirme ihalesi için son teklif tarihi SARKY temettü (HB:0.15TL )
GENTS Temettü (HB:0.038TL) VESBE Temettü (HB:0.689TL)
TKNSA 1Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 739/10/-8mn TL OYAK: 765/13/-4mn TL TOASO 1Ç16: (Satış/VAFÖK/Net Kar) Piyaasa: TL2784/271/207mn OYAK:
TL2890/267/221mn
ADANA 1Ç16: (NK) Piyasa: 90/26/29mn TL, OYAK: 91/23/24mn TL BOLUC 1Ç16: (NK) Piyasa: 88/29/18mn TL, OYAK: 90/28/16mn TL EKGYO 1Ç16: (NK) TL Piyasa: 215/91/139mn TL
YKBNK 1Ç16: (NK) PB: 654mnTL ISCTR 1Ç16: (NK) PB: 989mnTL
03 Mayıs
10:00 TÜİK - Enflasyon - Nisan
Hazine İhalesi: 12A Tahvil (İlk İhraç) Hazine İhalesi: 10Y Tahvil (Yeniden İhraç) CCOLA 1Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1295/161/59mn TL OYAK: 1275/167/68mn TL AKCNS 1Ç16: (NK) Piyasa: 328/89/73mn TL, OYAK: 327/93/76mn TL
ŞİRKET HABERLERİ
ANHYT %4,84’lik bir sermaye artışına gidecek.
ZOREN: Zorlu Holding CEO’su Ömer Yüngül Sabah Gazetesine verdiği röportajda, Bursa (90MW) ve Lüleburgaz (133MW) doğalgaz santralleri için potansiyel alıcılarla görüştüklerini, bu santralleri satabileceklerini açıkladı.
ISTCR, İş Net’te ki paylarını satmak için görüşmelere başladı.
AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI
HALKB: Halkbank’ın karı beklentilerin altında 529 milyon TL olarak gerçekleşti.
OTKAR: Otokar’ın 1Ç net karı 8 milyon TL.
HLGYO: Halk GYO yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 11.4mn TL ile aynı seviyelerde 10.7mn TL net kar açıkladı.
TAVHL: TAV Havalimanları’nın 1Ç16 finansalları, operasyonel anlamda beklentilere paralel gelse de net kar EUR15mn’la beklenti olan EUR19mn’un altında gerçekleşmiştir.
MAKRO HABERLER
Turizm gelirleri 1Ç’de %16.5 azaldı…
Dış ticaret açığında gerileme sürüyor…
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
Beklenti Önceki
10:55 Almanya PMI (Nis) 51.9 51.9
17:00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık
Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 85,328 -0.2% 3.6% 1.6%
BİST-30 104,800 -0.1% 3.7% 2.4%
BİST-BANKA 143,116 -0.2% 7.2% -2.0%
BİST-SINAI 86,626 -0.6% 1.6% 4.4%
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 2,938 -0.2% -2.4% -33.8%
NIKKEI 225* 16,108 -3.3% -5.8% -19.7%
Hang Seng* 21,067 -1.5% 2.8% -25.1%
Dow Jones 17,774 -0.3% -0.1% -1.4%
S&P 2,065 -0.5% -0.4% -2.0%
NASDAQ 4,775 -0.6% -2.8% -4.6%
Almanya DAX 10,039 -2.7% 2.5% -12.4%
Ingiltere FTSE 100 6,242 -1.3% 1.6% -10.7%
Fransa CAC 40 4,429 -2.8% 2.5% -12.2%
Rusya RTS 951 -1.4% 10.3% -7.6%
Brezilya BOVESPA 53,911 -0.7% 6.6% -4.1%
Hindistan SENSEX 25,435 -0.7% 0.7% -5.8%
MSCI GOP Endeksi 840 -0.5% 1.7% -19.7%
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 2.7935 0.1% 0.7% 2.9%
EUR/TL 3.2043 -0.2% 0.0% 5.9%
EUR/USD 1.1467 0.1% 0.7% 2.9%
USD/JPY 106.52 0.0% 4.5% -11.3%
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1293.3 0.0% 6.4% 8.8%
Gümüş ($/ons) 17.8 -0.1% 19.5% 8.6%
Brent ($/varil) 46.9 -1.1% 19.9% -34.1%
Buğday ($/ton) 488.3 -0.1% 1.1% -8.4%
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.816 -0.02 bps 0.05 bps -0.30 bps
VIX 15.70 3.15% 19.85% 23.62%
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
ŞİRKET HABERLERİ
ANHYT %4,84’lik bir sermaye artışına gidecek. Sermayenin 20 milyon TL artarak 430 milyon TL’ye çıkartılması planlanıyor.
ZOREN: Zorlu Holding CEO’su Ömer Yüngül Sabah Gazetesine verdiği röportajda, Bursa (90MW) ve Lüleburgaz (133MW) doğalgaz santralleri için potansiyel alıcılarla görüştüklerini, bu santralleri satabileceklerini açıkladı. Santrallerin verimi düşük olduğu için, şu anki piyasa fiyatlarında rekabet etmekte güçlük çekiyorlar.
ISTCR, İş Net’te ki paylarını satmak için görüşmelere başladı. Değerlemeye bir etkisi olmasını beklemiyoruz.
AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI
HALKB: Halkbank’ın karı beklentilerin altında 529 milyon TL olarak gerçekleşti. Hızlı kredi büyümeye rağmen, enflasyona endeksli tahvil getirilerinin de katkısıyla banka sabit bir net faiz marjını açıklamış oldu. Bank mevduat faizleri 10 baz puan azalırken kredi faizlerinin yerinde seyrettiğini paylaştı. Bu da 2 çeyrek marjlarını olumlu etkileyecektir. Hızlı büyümeye rağmen ücret ve komisyon geliri tüketici kredilerinde aynı hızda bir büyüme olmamasına ve dış ticaret komisyonlarının düşük seyretmesine istinaden zayıf gerçekleşmiştir. Genel Müdürlük taşınma telafilerinin de ücretlerdeki etkisiyle maliyetler çok ciddi artış göstererek finansalları etkilemişti. Takibe giren rakam hızını ve yakın takipteki artan oranları göz önüne alınca, kredi kalitesinde bir risk olmadığı varsayımıyla 123 milyon TL’lik muhtemel risk karşılığının serbest bırakılarak kara eklenmesinden tam olarak ikna olmadık. Normalde düşen faiz ortamından ağırlıklı TL bilançosuyla olumlu etkilenecek Banka’ya, Sigorta birimi satışının da Sonbahar’a kalmasıyla şu aşamada ilginin az olacağını düşünüyoruz.
OTKAR: Otokar’ın 1Ç net karı 8 milyon TL. Otokar 2016 yılı ilk çeyreğinde 8 milyon TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 17 milyon TL seviyesindeydi. Net karın beklentinin altında kalmasının nedenleri faaliyet giderleri ve Finansman giderlerindeki artış olarak gösterilebilir. Ciro büyümesi ilk çeyrekte zırhlı araç satışlarından gelirken, ticari araç satışları zayıf gerçekleşti. Güvenlik güçlerinin artan ihtiyaçları göz önüne alındığında, zırhlı araç siparişlerinin yılın geri kalanında da devam etmesini bekliyoruz. Otokar için Endekse Paralel Getiri tavsiyemiz devam ediyor.
HLGYO: Halk GYO yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 11.4mn TL ile aynı seviyelerde 10.7mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemiyle paralel. Şirketin gelirleri %20 büyümeyle 19mn TL’ye yükselirken kira gelirleri de Dedeman Otel ve Şekerpınar Operasyon Merkezi’nin katkısıyla %72 yükselişle 13mn TL olarak gerçekleşti. Şirketin arsa ve gayrimenkul portföyünün ekspertiz değerleri toplamı 1. Çeyrek itibariyle 1.78milyar TL olurken, Halk GYO’nun piyasa değeri bu rakama göre %45 iskontolu işlem görmektedir. Halk GYO için Endeksin Üzerinde Getiri ve 1.9TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
TAVHL: TAV Havalimanları’nın 1Ç16 finansalları, operasyonel anlamda beklentilere paralel gelse de net kar EUR15mn’la beklenti olan EUR19mn’un altında gerçekleşmiştir. Finansal giderler ve vergi etkisi net karda baskı yaratmıştır. Net finansal giderlerdeki artış kur hareketlerinin yanısıra Makedonya operasyonlarına ilişkin tek seferlik EUR7mn’luk miktarı da içermektedir. Genel anlamda finansallar İstanbul Atatürk Havalimanı dış hat büyümesinin dilutif transfer yolcu kaynaklı olmasının etkilerini taşımaktadır.
Finansalların katalist eksikliğinin de etkisiyle hisse performansina hafif negatif yansıması olasıdır.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
MAKRO HABERLER
Turizm gelirleri 1Ç’de %16.5 azaldı…
TÜİK verilerine göre, turizm gelirleri 1Ç 2016’da 2015 yılı aynı dönemine göre %16.5 azalarak 4.1 milyar dolar oldu. Buna göre, ziyaretçilerin kişi başına ortalama harcaması 796 dolar oldu. İlk çeyrekte yabancıların ortalama harcaması 717 dolar, yurtdışında ikamet eden vatandaşların ortalama harcaması ise 1,059 dolar oldu. Verilere göre, Türkiye'den çıkış yapan ziyaretçi sayısı 1Ç16’da bir önceki yıla göre %4.4 azalarak 5.1 milyon kişi oldu. Bunların %79'unu yabancılar, %21'ini ise yurt dışında ikamet eden vatandaşlar oluşturdu.
Dış ticaret açığında gerileme sürüyor…
TÜİK verilerine göre, dış ticaret açığı Mart'ta yıllık %20 düşüşle USD4.95 milyara geriledi. Dış ticaret açığı 1Ç16’da da yıllık %21 düşüşle ile USD12 milyar oldu.
İthalat, Mart’ta yıllık %5 azalarak USD17.8 milyar, 1Ç16’da ise %11 azalarak USD47 milyara geriledi. Buradaki en belirgin etken petrol ve demir-çelik başta olmak üzere emtia fiyatlarındaki düşüş oldu. Enerji ithalatı, 1Ç16’da yıllık bazda %41 azalışla USD6.5 milyara gerilemiştir.
İhracat Mart ayında %2.3 artarak USD12.8 milyar dolar, 1Ç16’da ise %6 azalarak USD35 milyar dolar olarak gerçekleşti. EUR/USD kurundaki gerilemenin AB’ye olan ihracat üzerindeki olumsuz nominal etkisi Ocak ayından sonra geride kalmıştır. TİM dışı altın ihracatı da Şubat-Mart’ta yeniden hız kazanmıştır. 1Ç’de en fazla ihracat yapılan sektör %6 artışla motorlu taşıtlar olurken, bu kalemi USD3.5 milyar dolar ile “kıymetli madenler” kalemi izledi. Ayrıca, tekstil ve konfeksiyonda da 1Ç16’da geçen yıla göre artış gözlenmektedir.
Bu durumda, dış ticaret açığındaki gerileme 1Ç16’da sürmüştür. Emtia fiyatlarındaki düşüş ve ihracattaki kısmi toparlanma sayesinde 2013 sonunda USD100 milyar ile rekor düzeye ulaşan 12 aylık birikimli dış ticaret açığı, 1Ç16 sonunda USD60 milyara gerilemiştir.
Gerilemenin yavaşlayarak da olsa 2016 yılında da sürmesi beklentimiz mevcuttur. Ancak, cari işlemler tarafında turizm alanında jeopolitik sorunların etkileri görülmeye başlamıştır. Bu nedenle 2016 Cari Açık/GSYH beklentimiz %4.5 düzeyindedir.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
BIST – Bilanço Açıklama Son Tarihleri 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16
Bankalar Konsolide Olmayan 10-May-16 09-Ağu-16 09-Kas-16 01-Mar-17 Bankalar Konsolide 20-May-16 19-Ağu-16 21-Kas-16 13-Mar-17 Konsolide Olmayan 02-May-16 09-Ağu-16 31-Eki-16 01-Mar-17
Konsolide 10-May-16 19-Ağu-16 09-Kas-16 13-Mar-17
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
NETAS NETAŞ 02 Mayıs 16
SARKY SARKUYSAN 02 Mayıs 16
TRCAS TURCAS PETROL 03 Mayıs 16
AKSEN AKSA ENERJİ 03 Mayıs 16
RYGYO REYSAŞ GYO 03 Mayıs 16
RYSAS REYSAŞ TAŞIMACILIK 03 Mayıs 16
KOMHL KOMBASSAN HOLDİNG 03 Mayıs 16
KLMSN KLİMASAN 05 Mayıs 16
TIRE MONDİ TİRE KUTSAN 05 Mayıs 16
BANVT BANVİT VİT.YEM SAN.AŞ. 05 Mayıs 16
Kaynak: BİST
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz %
AKSEL 250.00%
AKSUE 100.00%
ASELS 100.00%
ASYAB 25.00%
ANHYT 4.88%
ENKAI 5.00%
ETILR 37.63%
GNPWR 13.00%
GOODY 2165.50%
HLGYO 6.33%
ISGYO 13.94%
ISFIN 13.20%
KARSN 30.43%
PINSU 250.00%
SANKO 20.00%
TSKB 17.14%
VAKFN 33.85%
VKGYO 3.70%
OZRDN 40.60%
Kaynak: BİST
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 5
Temettü Ödemeleri
Hisse Hisse Başına
Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat
SARKY 0.150 2 Mayıs 16 4.2% 3.57 3.42
GENTS 0.038 2 Mayıs 16 2.9% 1.30 1.26
VESBE 0.689 2 Mayıs 16 5.3% 12.89 12.20
JANTS 0.300 4 Mayıs 16 1.4% 22.22
ORGE 0.028 5 Mayıs 16 0.7% 3.71
SELEC 0.068 6 Mayıs 16 2.5% 2.73
ECILC 0.400 10 Mayıs 16 11.3% 3.55
ECZYT 1.200 11 Mayıs 16 8.7% 13.80
TKFEN 0.162 13 Mayıs 16 2.7% 5.98
INDES 0.603 16 Mayıs 16 7.5% 8.06
DGATE 0.500 17 Mayıs 16 2.3% 21.58
CUSAN 0.112 18 Mayıs 16 3.8% 2.97
ADANA 0.909 23 Mayıs 16 11.9% 7.66
ADBGR 0.657 23 Mayıs 16 12.2% 5.40
ADNAC 0.090 23 Mayıs 16 11.1% 0.81
ALKIM 0.718 24 Mayıs 16 4.8% 15.01
BOLUC 0.640 24 Mayıs 16 9.3% 6.86
KONYA 15.400 24 Mayıs 16 4.8% 324.00
BASCM 0.180 24 Mayıs 16 7.1% 2.55
EKGYO 0.097 24 Mayıs 16 3.2% 3.01
TRCAS 0.053 24 Mayıs 16 3.2% 1.63
UNYEC 0.445 25 Mayıs 16 10.4% 4.26
EREGL 0.300 25 Mayıs 16 6.4% 4.67
BMEKS 0.018 26 Mayıs 16 1.0% 1.77
ASLAN 0.674 26 Mayıs 16 1.5% 43.84
NUHCM 0.800 26 Mayıs 16 7.4% 10.78
CCOLA 0.118 27 Mayıs 16 0.3% 41.04
AEFES 0.245 30 Mayıs 16 1.1% 22.00
TTKOM 0.240 30 Mayıs 16 3.6% 6.76
GOLTS 2.100 30 Mayıs 16 2.4% 86.00
ADEL 1.080 31 Mayıs 16 5.3% 20.42
ASELS 0.057 31 Mayıs 16 0.3% 19.96
ALGYO 0.630 31 Mayıs 16 1.7% 37.50
BRYAT 0.373 31 Mayıs 16 1.3% 28.38
SISE 0.132 31 Mayıs 16 3.4% 3.91
VAKBN 0.040 31 Mayıs 16 0.8% 4.94
ASUZU 0.500 31 Mayıs 16 2.7% 18.70
YAZIC 0.063 31 Mayıs 16 0.4% 15.42
BRSAN 0.140 31 Mayıs 16 2.0% 6.99
KLMSN 0.062 31 Mayıs 16 1.5% 4.30
ALARK 0.026 31 Mayıs 16 0.6% 4.04
BNTAS 0.082 31 Mayıs 16 4.4% 1.88
AYES 0.050 6 Haziran 16 4.8% 1.05
BIMAS 0.600 6 Haziran 16 1.0% 61.60
LIDFA 0.400 15 Haziran 16 19.0% 2.10
PRKME 0.371 20 Haziran 16 13.1% 2.84
LKMNH 0.118 20 Haziran 16 3.3% 3.55
MRDIN 0.371 27 Haziran 16 7.9% 4.68
PETKM 0.315 27 Haziran 16 7.7% 4.11
BUCIM 0.141 27 Haziran 16 3.0% 4.66
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 6
ROYAL 0.108 28 Temmuz 16 6.9% 1.57
SARKY 0.150 30 Haziran 16 4.2% 3.57
GUBRF 0.100 29 Temmuz 16 1.7% 5.72
ANELE 0.014 23 Ağustos 16 1.1% 1.27
AKMGY 1.790 24 Ağustos 16 9.4% 19.00
ISBIR 1.000 1 Eylül 16 0.8% 129.50
CEMTS 0.035 30 Eylül 16 1.8% 1.97
SANEL 0.045 30 Eylül 16 2.0% 2.22
BIMAS 0.510 7 Kasım 16 0.8% 61.60
ALCAR 4.120 30 Kasım 16 9.5% 43.28
HEKTS 0.272 30 Kasım 16 9.3% 2.92
ULUSE 0.172 15 Aralık 16 2.3% 7.43
ISDMR 0.170 4.5% 3.80
ERBOS 1.293 3.5% 37.14
HLGYO 0.007 0.7% 1.08
PNSUT 0.990 5.8% 16.99
PETUN 0.970 7.9% 12.27
INFO 0.081 9.2% 0.88
CUSAN 0.112 3.8% 2.97
BASCM 0.180 7.1% 2.55
BIZIM 0.099 0.6% 17.58
SODSN 0.249 7.7% 3.25
ALKIM 0.718 4.8% 15.01
GRNYO 0.007 1.0% 0.67
ISFIN 0.038 4.0% 0.95
DOBUR 0.207 9.1% 2.27
IZOCM 0.526 1.8% 29.22
GOODY 5.528 4.0% 136.70
ETYAT 0.002 0.4% 0.57
EUKYO 0.002 0.4% 0.52
VERUS 0.340 0.6% 57.95
VERTU 0.300 6.5% 4.60
Kaynak: BİST
