BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP
DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR
VE DİPNOTLARI
KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU ... 2
ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU ... 3
NAKĠT AKIġ TABLOSU ... 4
FĠNANSAL TABLOLARA AĠT AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR ... 5-36 DĠPNOT 1 ġĠRKET‟ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ... 5
DĠPNOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ... 5-13 DĠPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 13
DĠPNOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ ... 13
DĠPNOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR ... 14-15 DĠPNOT 6 FĠNANSAL BORÇLAR ... 15
DĠPNOT 7 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR ... 16
DĠPNOT 8 DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR ... 16
DĠPNOT 9 PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER ... 16
DĠPNOT 10 MADDĠ DURAN VARLIKLAR ... 17
DĠPNOT 11 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 18
DĠPNOT 12 KARġILIKLAR, ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 18
DĠPNOT 13 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR ... 19-20 DĠPNOT 14 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 20
DĠPNOT 15 ÖZKAYNAKLAR... 21-22 DĠPNOT 16 HASILAT ... 22
DĠPNOT 17 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER ... 23
DĠPNOT 18 DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER ... 24
DĠPNOT 19 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ ... 25-27 DĠPNOT 20 PAY BAġINA KAZANÇ ... 27
DĠPNOT 21 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI... 27-28 DĠPNOT 22 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ... 28-33 DĠPNOT 23 FĠNANSAL ARAÇLAR... 33-35 DĠPNOT 24 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR ... 35 DĠPNOT 25 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN
AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI
GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR ... 35-36
referansları 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
VARLIKLAR
Dönen varlıklar 6.377.632 4.417.912
Nakit ve nakit benzerleri 4 548.845 40.457
Finansal Yatırımlar 5 5.017.150 2.942.624
Ticari alacaklar 602.260 1.222.844
-İlişkili taraflardan ticari alacaklar 21 7 -
-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 7 602.253 1.222.844
Diğer alacaklar 8.066 8.645
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 8 8.066 8.645
PeĢin ödenmiĢ giderler 9 201.311 203.342
Duran varlıklar 1.642.840 1.700.128
Finansal Yatırımlar 5 1.500.000 1.500.000
Maddi duran varlıklar 10 134.805 188.185
Maddi olmayan duran varlıklar 11 7.888 9.316
ErtelenmiĢ vergi varlığı 19 147 2.627
TOPLAM VARLIKLAR 8.020.472 6.118.040
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler 417.837 645.093
Finansal borçlar 6 67.858 71.725
Ticari borçlar 7 31.448 34.093
-İlişkili taraflara ticari borçlar 21 18.968 8.675
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 7 12.480 25.418
Diğer borçlar
- İlişkili taraflara diğer borçlar 8 3.367 -
- İlişkili olmayan taraflardan diğer borçlar 33.687 51.747
Dönem karı vergi yükümlülüğü 19 281.477 384.725
Kısa vadeli karĢılıklar - 102.803
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
Kısa vadeli karşılıklar 13 - 100.000
Diğer kısa vadeli yükümlülükler - 2.803
Uzun vadeli yükümlülükler 19.950 32.923
Finansal borçlar - 19.223
Uzun vadeli karĢılıklar 19.950 9.123
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 13 19.950 9.123
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükler - 4.577
Özkaynaklar 7.582.685 5.440.024
ÖdenmiĢ sermaye 15 2.000.000 1.000.000
Aktüeryal kazanç/(kayıplar) 15 4.098 8.836
Kardan ayrılan kısıtlanmıĢyedekler 15 4.410.682 1.265
GeçmiĢ yıllar karları 15 20.506 1.130.127
Net dönem karı 15 1.147.399 3.299.796
geçmemiş) geçmemiş)
Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -
referansları 31 Mart 2015 31 Mart 2014
SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER
Hasılat 16 6.927.377 11.901.590
SatıĢların Maliyeti 16 (5.041.458) (10.940.565)
Brüt kar/(zarar) 1.885.919 961.025
Pazarlama,satıĢ ve dağıtım giderleri(-) 17 (13.149) (22.992)
Genel yönetim giderleri (-) 17 (535.943) (925.958)
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 18 (27.248) (38.797)
Esas faaliyet karı 1.309.579 (26.722)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 18 35.112 27.600
Finansman gideri öncesi faaliyet karı 1.344.691 878
Finansal gelirler 18 34.127 1.679
Finansal giderler(-) 18 (4.413) (1.411)
Diğer gelirler 58.658 -
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/ zararı 1.433.063 1.146
Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri, net (-)
Dönem vergi gideri (-) 19 (286.576) -
ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri 912 1.294
Dönem karı/(zararı) 1.147.399 2.440
DĠĞER KAPSAMLI (GĠDER)/GELĠR
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar (4.738) -
- Aktüeryal kazançlar (5.923)
- Ertelenmiş vergi gideri(-)/geliri 1.185
Diğer kapsamlı gider (4.738) -
Toplam kapsamlı gelir 1.142.661 2.440
Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.
Faydalara ĠliĢkin Kardan AyrılmıĢ karları/ Cari dönem Özsermaye Sermaye Aktüeryal Kayıplar KısıtlanmıĢ Yedekler (zararları) karı/(zararı) toplamı
1 Ocak 2014 1.000.000 8.336 1.265 28.446 1.101.681 2.139.728
GeçmiĢ yıl karlarına transferler - - - 1.101.681 (1.101.681) -
Diğer kapsamlı gider - - - - 2.440 2.440
31 Mart 2014 1.000.000 8.336 1.265 1.130.127 2.440 2.142.168
1 Ocak 2015 1.000.000 8.836 1.265 1.130.127 3.299.796 5.440.024
Sermaye artıĢı 1.000.000 - - - - 1.000.000
GeçmiĢ yıl karlarına transferler - - 4.409.417 (1.109.621) (3.299.796) -
Diğer kapsamlı gelir - (4.738) - - 1.147.399 1.142.661
31 Mart 2015 2.000.000 4.098 4.410.682 20.506 1.147.399 7.582.685
referansları 31 Mart 2015 31 Mart 2014 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı:
Dönem karı 1.147.399 2.440
Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler:
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 10,11 25.714 18.548
Kıdem tazminatı karĢılığı 13 10.827 4.911
Personel prim karĢılığı - 500.000
Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 19 (2.097) (1.294)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler ile ilgili düzeltmeler 5 (35.112) (27.600)
ĠĢletme sermayesinde gerçekleĢen
değiĢimler öncesi sağlanan net nakit 1.146.731 497.005
Ticari alacaklardaki artıĢ/azalıĢla ilgili düzeltmeler 7 620.584 103.147
Diğer alacaklardaki artıĢla ilgili düzeltmeler 7 579 (7.005)
Diğer varlıklardaki artıĢla ilgili düzeltmeler 2.031 (34.992)
Ticari borçlardaki azalıĢla ilgili düzeltmeler 7 (2.645) (15.675)
Diğer borçlardaki azalıĢla ilgili düzeltmeler 7 (14.693) 13.937
Diğer yükümlülüklerdeki artıĢ/(azalıĢla) ilgili düzeltmeler (110.789) 73.083
Ödenen personel primi 13 (100.000) (250.000)
A. Faaliyetinden elde edilen net nakit 1.541.798 379.500
Yatırım faaliyetlerinden nakit akıĢları
Finansal yatırımlar değiĢimi 5 (2.039.414) (366.579)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların
alımından kaynaklanan nakit giriĢler, (net) 10,11 29.094 -
Sermaye artıĢı 1.000.000 -
B. Yatırım faaliyetlerinden nakit akımları (1.010.320) (366.579)
Finansal faaliyetlerde kullanılan nakit
Borçlanmadan kaynaklanan nakit giriĢleri, (net) (23.090) (5.745)
C. Finansal faaliyetlerinden net nakit çıkıĢları (23.090) (5.745)
Nakit ve nakit benzerlerindeki artıĢ (A+B+C) 4 508.388 7.176
D. DönembaĢı nakit ve nakit benzerleri 40.457 6.390
Dönemsonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) 4 548.845 13.566
Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluĢtururlar.
Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.ġ. (“ġirket”), faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”), “Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara ĠliĢkin” Tebliği hükümlerine göre sürdürmektedir.
ġirket‟in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluĢan portföyleri müĢterilerle portföy yönetim sözleĢmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. ġirket, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kiĢilerle yatırım Ģirketleri ve benzeri giriĢimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri dairesinde yönetebilir. ġirket, Kurul'dan yetki belgesi almak koĢuluyla Yatırım DanıĢmanlığı faaliyetinde de bulunabilir.
ġirket, Maslak Nurol Plaza, B Blok, No: 257 Kat:8 ġiĢli, Ġstanbul‟da faaliyet gösterdiği genel müdürlük adresinden, Büyükdere Caddesi Metrocity ĠĢ Merkezi, No:171, A Blok, Kat:3, Levent, Ġstanbul adresine taĢınmıĢtır. ġirket‟in Ģubesi bulunmamaktadır.
ġirket, 400.000 TL kayıtlı tarihsel sermaye ile 30 Mart 2011 tarihinde kurulmuĢ olup 6 Haziran 2011 tarihinde faaliyete geçmiĢtir. 20 Ocak 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul‟da ġirket‟in sermayesi 400.000 TL‟den 1.000.000 TL‟ye çıkarılmıĢ olup, sermaye artıĢı 8 ġubat 2012 tarih ve 8001 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi‟nde ilan edilmiĢtir ve anılan tutarın tamamı ödenmiĢtir.
ġirket‟in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul‟unda ġirket‟in esas sözleĢmesinin 9.
maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL, çıkarılmıĢ sermayesi 2.000.000 TL olarak belirlenmiĢtir. ÇıkarılmıĢ sermaye artıĢı 2 Nisan 2015 tarih ve 8792 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi‟nde ilan edilmiĢtir ve anılan tutarın tamamı ödenmiĢtir.
31 Mart 2015 tarihi itibariyle ġirket‟in 9 çalıĢanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 9 kiĢi).
Finansal Tabloların Onaylanması
ġirket‟in 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 30 Nisan 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıĢtır.
2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar
(a) Uygulanan Muhasebe Standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı
Finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete‟de yayımlanan Seri II–14.1 No‟lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmıĢ olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuĢ olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıĢtır. TMS‟ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile bunlara iliĢkin ek ve yorumları içermektedir.
ġirket‟in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur. Bu kapsamda geçmiĢ döneme ait finansal tablolarda gerekli değiĢiklikler yapılmıĢtır.
ġirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye
KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket‟in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
(b) Yeni ya da değiĢtirilmiĢ standartların ve yorumların uygulanması
ġirket, KGK tarafından yayınlanan ve 31 Mart 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiĢ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıĢtır.
1 Ocak 2015 tarihinde baĢlayan yıllık dönem ve yine 31 Mart 2015 tarihinde, 31 Aralık 2014 dönemi için geçerli olan ve ġirket‟in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değiĢiklik ve yorum yoktur.
31 Mart 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
• TMS 19‟daki değiĢiklik, “TanımlanmıĢ fayda planları”; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değiĢiklik üçüncü kiĢiler veya çalıĢanlar tarafından tanımlanmıĢ fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaĢının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleĢtirme yapılacağına açıklık getirmektedir.
• Yıllık ĠyileĢtirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi 2010-2012 dönem aĢağıda yer alan 7 standarda değiĢiklik getirmiĢtir:
TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü
TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, KarĢılıklar, ġarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm
• Yıllık ĠyileĢtirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi 2011-12-13 dönem aĢağıda yer alan 4 standarda değiĢiklik getirmiĢtir:
TFRS 1, TFRS‟nin Ġlk Uygulaması TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri
TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
31 Mart 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler
• TFRS 11, “MüĢterek AnlaĢmalar”daki değiĢiklik; . 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. MüĢterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidirStandarttaki değiĢiklik ile iĢletme tanımına giren bir müĢterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiĢtir.
• TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değiĢiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiĢtirmektedir. TaĢıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde muhasebeleĢtirilmesine karar verilmiĢtir. Buna bağlı olarak değiĢiklik bu bitkileri TMS 41‟in kapsamından çıkararak TMS 16‟nın kapsamına alınmıĢtır. TaĢıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır.
• TMS 16 ve TMS 38‟deki değiĢiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dıĢındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiĢtir.
• TFRS 14, “Düzenleyici erteleme hesapları”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik, ilk defa TFRS uygulayacak Ģirketlerin, düzenleyici erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüĢ muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamıĢ ve ilgili tutarı muhasebeleĢtirmeyecek diğer Ģirketlerle karĢılaĢtırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.
• TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik, iĢletmelere, bağlı ortaklık, iĢtirakler ve iĢ ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleĢtirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.
• TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “ĠĢtiraklerdeki ve iĢ ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklik TFRS 10‟un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iĢtiraki ya da iĢ ortaklığı arasında bir varlığın satıĢı ya da iĢtiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değiĢikliğin nihai sonucu, iĢletme tanımına giren bir iĢlem gerçekleĢtiğinde (bağlı ortaklığa iliĢkin ya da değil) iĢlem sonucu oluĢan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleĢtirilirken; bu iĢlem eğer bir varlık alıĢ veya satıĢı ise söz konusu iĢlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa iliĢkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleĢtirilir.
• Yıllık ĠyileĢtirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirmeler 4 standarda değiĢiklik getirmiĢtir:
TFRS 5, „SatıĢ amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler‟, satıĢ yöntemlerine iliĢkin değiĢiklik
TFRS 7, „Finansal araçlar: Açıklamalar‟, TFRS 1‟e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleĢmelerine iliĢikin değiĢiklik
TMS 19, „ÇalıĢanlara sağlanan faydalar‟ iskonto oranlarına iliĢkin değiĢiklik TMS 34, „Ara dönem finansal raporlama‟ bilgilerin açıklanmasına iliĢkin değiĢiklik.
• TMS 1“Finansal Tabloların SunuluĢu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileĢtirmek amaçlanmıĢtır.
• TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “ĠĢtiraklerdeki ve iĢ ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiĢiklikler yatırım iĢletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir.
• TFRS 15 “MüĢterilerle yapılan sözleĢmelerden doğan hasılat”; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika‟da Kabul GörmüĢ Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalıĢması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karĢılaĢtırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıĢtır.
• TFRS 9, “Finansal araçlar”; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39‟un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda Ģuanda kullanılmakta olan, gerçekleĢen değer düĢüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.
ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde ġirket‟in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüĢündedir.
(c) Raporlanan para birimi
ġirket‟in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. ĠĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, ġirket‟in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiĢtir.
(d) NetleĢtirme/Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
B. Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler ve Hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
C. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler
Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Mart 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiĢiklik yapılmamıĢtır.
D. ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ
(a) Nakit ve nakit benzerleri
Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, ġirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan alım satım amaçlı ve satılmaya hazır menkul kıymetleri dikkate almıĢtır (Dipnot 4).
(b) Finansal yatırımlar
ġirket, menkul kıymetlerini gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleĢtirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması ġirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaĢtırılmaktadır.
Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar piyasa değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların piyasa değerindeki değiĢiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda “Finansal gelirler” hesabına dahil edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alıĢ emri üzerinden değerlenmektedir.
(b) Finansal yatırımlar (Devamı)
Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri Ģeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir.
Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler iĢlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 5).
(c) Ticari alacaklar
ġirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için Ģüpheli alacak karĢılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karĢılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akıĢlarının, oluĢan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
ġüpheli alacak tutarına karĢılık ayrılmasını takiben, Ģüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan Ģüpheli alacak karĢılığından düĢülerek diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 7).
(d) Maddi duran varlıklar
Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiĢ amortisman düĢüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 10). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri kullanılarak doğrusal amortisman yöntemiyle kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aĢağıda belirtilmiĢtir:
DöĢeme ve demirbaĢlar 3-12 yıl
TaĢıt araçları 5 yıl
(e) Maddi duran varlıklar (Devamı)
Maddi varlıkların bilançoda taĢınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düĢüklüğü karĢılığı gider hesapları ile iliĢkilendirilir.
Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluĢan kar veya zarar, düzeltilmiĢ tutarlar ile tahsil olunan tutarların karĢılaĢtırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
(f) Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiĢ hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Dipnot 11). Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren beĢ yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düĢüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.
(g) KarĢılıklar, Ģarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar
KarĢılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmiĢten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkıĢının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleĢtirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ġirket‟ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük “KoĢullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 12).
(h) ÇalıĢanlara sağlanan faydalar (i) Kıdem tazminatı
Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket‟in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk ĠĢ Kanunu‟nun gerektirdiği Ģekilde hesaplanmakta ve ġirket çalıĢanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iliĢkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 13).
(ii) İkramiye ödemeleri
ġirket, bazı düzeltmeler sonrası ġirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. ġirket, sözleĢmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiĢ bir uygulamanın olduğu durumlarda karĢılık ayırmaktadır .
(i) Ücret, komisyon, faiz gelir/giderleri ve satım ve geri alım anlaĢmaları
(i) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri
Aracılık iĢlem komisyonları, portföy yönetim komisyonları, fon yönetim ücretleri ve yatırım danıĢmanlığı ücretleri tahakkuk esasına göre muhasebeleĢtirilmektedir. Diğer ücret ve komisyonlar ise tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
(ii) Faiz gelir ve gideri
Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleĢtirilmektedir.
Faiz geliri, sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim oranı yöntemine göre iskontolanmıĢ değerlenmelerini kapsar.
(j) Borçlanma maliyetleri
Tüm finansman giderleri, oluĢtukları dönemlerde kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.
(k) Kur değiĢiminin etkileri
Yabancı para cinsinden olan iĢlemler, iĢlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alıĢ kurundan Türk Lirasına çevrilmiĢtir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiĢtir.
(l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi
Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıĢındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleĢtirilmektedir (Dipnot 19).
Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliĢkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.
Ertelenen vergi
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Dipnot 19).
Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karĢılığından, personel prim karĢılığından, kullanılmamıĢ izin karĢılığından ve maddi ve maddi olmayan duran varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farklarından doğmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluĢan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak Ģartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karĢılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.
(m) ĠliĢkili taraflar
Bu finansal tablolarda, ġirket‟in ortakları ve ġirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye iliĢkisinde bulunan kuruluĢlardan, ġirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan Ģirketler “iliĢkili taraflar” olarak kabul edilir (Dipnot 21).
(n) Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına iliĢkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiĢ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıĢ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir (Dipnot 24).
(o) Varlıklarda değer düĢüklüğü
Finansal varlıklar dıĢındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliĢkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düĢüklüğü karĢılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satıĢ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriĢlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıĢ değerinin toplamının bugünkü değeridir.
E. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluĢtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
ġirket‟in ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla sona eren döneme ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıĢtır.
4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Bankalar
- Vadeli mevduat (*) 548.347 31.057
- Vadesiz mevduat 498 9.400
548.845 40.457
(*) ġirket‟in 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, vadeli mevduatlarının ağırlıklı ortalama faiz oranı %9,98 olup, vadesi 1 günlüktür. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadeli mevduatın faiz oranı %7,50 olup, vadesi 1 günlüktür.
Kısa vadeli finansal yatırımlar
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna
yansıtılan finansal yatırımlar 5.017.150 2.942.624
5.017.150 2.942.624
31 Mart 2015 Maliyet Gerçeğe
Değeri Uygun Değer
Özel Sektör Tahvil Senet ve Bonoları 2.454.716 2.483.397
Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (*) 30.887 30.973
Yatırım Fonları (**) 2.501.767 2.502.780
4.987.370 5.017.150
(*) 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla kamu kesimi tahvil, senet ve bonolarının 70.265 TL‟si sermaye piyasası iĢlemleri için Ġstanbul Takas ve Saklama Bankası A.ġ. (“Takasbank”)‟ye teminat olarak verilmiĢtir (Dipnot 10).
(**) Bosphorus Capital ĠĢ Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu‟ndan oluĢmaktadır.
31 Aralık 2014 Maliyet Gerçeğe
Değeri Uygun Değer
Özel Sektör Tahvil Senet ve Bonoları 852.550 862.823
Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (*) 101.152 104.741
Yatırım Fonları (**) 1.967.280 1.975.060
Toplam 2.920.982 2.942.624
(*) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla özel sektör tahvil senet ve bonoları 72.840 TL‟si sermaye piyasası iĢlemleri için Ġstanbul Takas ve Saklama Bankası A.ġ. (“Takasbank”)‟ye teminat olarak verilmiĢtir (Dipnot 12).
(**) Bosphorus Capital ĠĢ Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu‟ndan oluĢmaktadır.
ġirket‟in faaliyeti gereği kısa vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmiĢlerdir.
Uzun vadeli finansal yatırımlar
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Pay oranı (%) Tutar Pay oranı (%) Tutar
Vera Varlık Yönetimi A.ġ. 10 1.500.000 10 1.500.000
1.500.000 1.500.000
Vera Varlık Yönetimi A.ġ. 18 Ekim 2014 tarihli genel kurul kararı ile, 16 Kasım 2012 tarih ve 8195 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi‟nin 489 ve 490 sayfalarında tescil ve ilan edilerek sermayesini 2.448.547 TL‟si bedelsiz kaynaklardan, 2.551.453 TL‟si nakit olarak 10.000.000 TL‟den 15.000.000 TL‟ye çıkarmıĢtır. Bosphorus Portföy Yönetimi A.ġ., %10 hisse payına denk gelen 255.145 TL‟yi 17 Kasım 2014 tarihinde nakten ödeyerek sermaye artırımına iĢtirak etmiĢtir. Sermaye artırımı sonrası ġirket‟in, Vera Varlık Yönetimi A.ġ.‟deki pay tutarı 500.000 TL artarak (bedelli 255.145 TL, bedelsiz 244.855 TL) 1.000.000 TL‟den 1.500.000 TL‟ye çıkmıĢtır.
31 Mart 2015 tarihi itibariyle Vera Varlık Yönetimi A.ġ.‟nin yasal finansal tablolarına göre özkaynak toplamı 27.660.026 TL olup, çıkarılmıĢ sermayesi 15.000.000 TL‟dir. ġirket‟in aktif toplamı 234.034.131 TL olup, net dönem kârı 2.138.595 TL dir.
31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Vera Varlık Yönetimi A.ġ.‟nin yasal finansal tablolarına göre özkaynak toplamı 25.521.431 TL olup, çıkarılmıĢ sermayesi 15.000.000 TL‟dir. ġirket‟in aktif toplamı 127.089.680 TL olup, net dönem kârı 10.392.979 TL dir.
6- FĠNANSAL BORÇLAR
Kısa vadeli borçlanmalar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Banka kredileri 41.791 29.593
Diğer finansal borçlar (*) 26.067 42.132
67.858 71.725
(*) 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 itibariyle “Diğer finansal borçlar”, ġirket‟in kurumsal olarak kullandığı kredi kartlarından doğan borçlardan kaynaklanmaktadır.
Uzun vadeli borçlanmalar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Banka kredileri - 19.223
- 19.223
Banka kredileri taĢıt kredisinden oluĢmaktadır. Kredi, 21 Temmuz 2014 tarihinde 60.000 TL olarak, 24 ay vadeli ve %1.09 faiz oranı ile kullanılmıĢtır.
31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Kısa vadeli ticari alacaklar
Portföy yönetim ücreti alacakları
- Portföy yönetim ve yatırım fonu komisyonu alacakları 602.253 1.222.844
602.253 1.222.844
Kısa vadeli ticari borçlar
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
ĠliĢkili taraflara borçlar (Dipnot 21) 18.968 8.675
Diğer ticari borçlar 12.480 25.418
31.448 34.093
8 - DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Verilen depozito ve teminatlar 8.066 8.066
Diğer - 580
8.066 8.645
Kısa vadeli diğer borçlar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Ortaklara borçlar (Dipnot 21) 3.367 -
3.367 -
9 - PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER
PeĢin ödenmiĢ giderler 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
PeĢin ödenen sigorta giderleri 27.186 4.251
PeĢin ödenen kira giderleri 93.045 132.922
TaĢıt kiralama 42.768 59.654
PeĢin ödenen diğer giderler 38.312 6.515
201.311 203.342
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar aĢağıdaki gibidir:
1 Ocak 2015 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Mart 2015
DöĢeme ve demirbaĢlar 31.863 - - 31.863
TaĢıtlar 295.500 - (100.000) 195.500
Maliyet değeri 327.363 - (100.000) 227.363
DöĢeme ve demirbaĢlar 7.838 1.362 - 9.200
TaĢıtlar 131.340 22.924 (70.906) 83.358
BirikmiĢ amortismanlar 139.178 24.286 (70.906) 92.558
Net Defter Değeri 188.185 134.805
1 Ocak 2014 Ġlaveler Transferler 31 Aralık 2014
DöĢeme ve demirbaĢlar 9.410 20.565 1.888 31.863
TaĢıtlar 215.500 80.000 - 295.500
Diğer maddi duran varlıklar 1.888 - (1.888) -
Maliyet değeri 226.798 100.565 - 327.363
DöĢeme ve demirbaĢlar 2.416 4.547 875 7.838
TaĢıtlar amortismanı (-) 51.433 79.907 - 131.340
Diğer maddi duran varlıklar 875 - (875) -
BirikmiĢ amortismanlar 54.724 84.454 - 139.178
Net Defter Değeri 172.074 188.185
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıklar aĢağıdaki gibidir:
1 Ocak 2015 Ġlaveler 31 Mart 2015
Haklar 17.825 - 17.825
Maliyet değeri 17.825 - 17.825
Haklar 8.509 1.428 9.937
BirikmiĢ itfa payları 8.509 1.428 9.937
Net defter değeri 9.316 7.888
1 Ocak 2014 Ġlaveler 31 Aralık 2014
Haklar 15.912 1.913 17.825
Maliyet değeri 15.912 1.913 17.825
Haklar 3.091 5.418 8.509
BirikmiĢ itfa payları 3.091 5.418 8.509
Net defter değeri 12.821 9.316
12 - KARġILIKLAR, ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK‟nın Seri:V No:9 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara ĠliĢkin Esaslar Tebliği‟nde belirtilen asgari ödenmiĢ sermayelerinin
%15‟nin karĢılığı olarak, makul değeri 70.265 TL (31 Aralık 2014: 72.840 TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank‟ta SPK adına bloke edilmiĢtir (Dipnot 5).
ÇalıĢanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Ödenecek SSK primleri 15.280 12.949
Ödenecek diğer vergi ve harçlar 18.407 38.798
33.687 51.747
Kısa vadeli çalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar, aynı zamanda ġirket‟in ortakları da olan portföy yöneticileri için ayrılan prim karĢılığı tutarıdır.
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Personel prim karĢılığı - 100.000
- 100.000
ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin uzun vadeli karĢılıklar içerisinde sınıflandırılmıĢ olan kıdem tazminatı karĢılığı aĢağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:
Türk ĠĢ Kanunu‟na göre, ġirket bir senesini doldurmuĢ olan ve ġirket‟le iliĢkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.
23 Mayıs 2002‟deki mevzuat değiĢikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliĢkin bazı geçiĢ süreci maddeleri çıkartılmıĢtır.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaĢ kadardır ve bu tutar 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla 3.541,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıĢtır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır.
Kıdem tazminatı karĢılığı çalıĢanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.
KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS‟ler, ġirket‟in kıdem tazminatı karĢılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliĢtirilmesini öngörmektedir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aĢağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıĢtır:
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Ġskonto oranı (%) 3,04 3,81
Emeklilik olasılığına iliĢkin sirkülasyon oranı (%) 100 100
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karĢılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıĢ gerçek oranı gösterir. ġirket‟in kıdem tazminatı karĢılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL (1 Ocak 2014: 3.438,22 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı karĢılığının hareket tablosu aĢağıdaki gibidir:
2015 2014
AçılıĢ bakiyesi - 1 Ocak 9.123 2.244
Cari hizmet maliyeti 4.455 7.457
Faiz maliyeti 449 47
Aktüeryal kayıplar/(kazançlar) (*) 5.923 (625)
Dönem sonu – 31 Mart/31 Aralık 19.950 9.123
(*) 31 Mart 2015 tarihi itibariyle sonra eren hesap döneminde oluĢan 5.923 TL tutarındaki aktüeryal kayıp (31 Aralık 2014: 635 TL aktüeryal kazanç) özsermaye içerisindeki “Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiĢ diğer kapsamlı gelirler veya giderler” hesabında 1.185 TL‟lik (31 Aralık 2014: 125TL) ertelenmiĢ vergi tutarı netlenerek muhasebeleĢtirilmiĢtir.
14 - DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer kısa vadeli yükümlülükler 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Gider tahakkukları - 2.803
- 2.803
ÖdenmiĢ sermaye
31 Mart 2015 tarihi itibariyle ġirket‟in çıkarılmıĢ sermayesi 2.000.000 TL (31 Aralık 2014: 1.000.000 TL)‟dir. Pay sahipleri ve pay oranları aĢağıda belirtilmiĢtir:
Adı Soyadı/Ticaret Ünvanı 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Pay Oranı (%) Pay Tutarı Pay Oranı (%) Pay Tutarı
Mustafa Doğan 29,17 583.400 29,17 291.700
Tanju Günel 23,61 472.200 23,61 236.100
Murat Salar 23,61 472.200 23,61 236.100
Hüseyin Yener 23,61 472.200 23,61 236.100
Toplam Sermaye 100 2.000.000 100 1.000.000
ġirket‟in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul‟unda ġirket‟in esas sözleĢmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL, çıkarılmıĢ sermayesi 2.000.000 TL olarak belirlenmiĢtir. ÇıkarılmıĢ sermayedeki 1.000.000 TL artıĢın tamamı değiĢikliğin tescil tarihi olan 27 Mart 2015‟te nakten ödenmiĢtir. Esas sözleĢme değiĢikliğine Sermaye Piyasası Kurulu‟nun 26 ġubat 2015 tarihli 12233903-335.05-201/2056 sayılı yazısı ile izin verilmiĢtir.
Yasal Yedekler:
Kanuni defterlerdeki birikmiĢ kârlar, aĢağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler:
Türk Ticaret Kanunu‟na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu‟na göre birinci tertip yasal yedekler, ġirket‟in ödenmiĢ sermayesinin
%20‟sine ulaĢılıncaya kadar, kanuni net karın %5‟i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiĢ sermayenin %5‟ini aĢan dağıtılan karın %10‟udur. Türk Ticaret Kanunu‟na göre, yasal yedekler ödenmiĢ sermayenin %50‟sini geçmediği sürece sadece zararları netleĢtirmek için kullanılabilir, bunun dıĢında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir.
ġirket‟in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul‟unda 2014 yılı karından yasal yedek ayrıldıktan sonra geriye kalan tutarın “Olağanüstü Yedekler” hesabına alınmasına, Olağan Genel Kurul tarihinden sonra 2014 yılı ile ilgili vergi ve benzeri giderlerin Olağanüstü Yedekler hesabından karĢılanmasına karar verilmiĢtir.
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler 4.410.682 1.265
4.410.682 1.265
Diğer Kazanç/ Kayıplar:
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Aktüeryal kazançlar 4.098 8.836
4.098 8.836
GeçmiĢ Yıllar Karları:
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
GeçmiĢ Yıl Karları 20.506 1.130.127
20.506 1.130.127
16 - HASILAT
1 Ocak - 1 Ocak -
SatıĢ gelirleri 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Repo iĢlemleri 133.968 1.683.948
Devlet tahvili 4.940.370 8.372.786
Özel sektör tahcili - 877.183
5.074.338 10.933.917
Hizmet gelirleri
Portföy yönetim ve performans komisyonu 522.254 726.059
Fon yönetim komisyonu ve performans komisyonu 1.330.785 241.614
Toplam Hasılat 6.927.377 11.901.590
SatıĢların Maliyeti (-)
Repo iĢlemleri (-) (133.958) (1.683.832)
Devlet tahvili (-) (4.907.500) (8.377.528)
Özel sektör tahvili (-) - (879.205)
(5.041.458) (10.940.565)
BRÜT KAR / (ZARAR) 1.885.919 961.025
31 Mart 2015 31 Mart 2014
Genel Yönetim Giderleri
Personel giderleri 213.399 555.209
Reklam ilan ve temsil giderleri 47.580 11.998
UlaĢım ve konaklama giderleri 49.553 36.715
Vergi, resim ve harç giderleri 4.944 11.168
DanıĢmanlık ve denetim giderleri 26.948 26.086
Noter giderleri 3.563 73.290
Kira giderleri 39.877 36.534
Kıdem tazminatı giderleri (Dipnot 13) 4.904 4.911
Bilgi iĢlem dağıtım ve hizmet giderleri 21.557 13.208
Amortisman ve itfa giderleri (Dipnot 10 - 11) 25.714 18.548
Temsil ağırlama giderleri 30.620 35.292
Hizmet giderleri 9.586 4.571
Bina yönetim giderleri 5.222 7.744
HaberleĢme ve iletiĢim giderleri 4.446 6.484
Diğer 48.030 84.200
535.943 925.958
Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Hisse senedi ekran giderleri 9.474 11.792
Saklama komisyonları 3.675 11.200
13.149 22.992
1 Ocak - 1 Ocak - Esas faaliyetlerden diğer giderler 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Komisyon ve diğer hizmet giderleri 27.248 38.797
27.248 38.797
1 Ocak - 1 Ocak - Yatırım faaliyetlerinden gelirler 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Devlet iç borçlanma senetleri faiz gelirleri 28.611 18.161
Devlet tahvili, özel sektör tahvilleri
gerçekleĢmemiĢ değer artıĢları 6.501 9.439
35.112 27.600
1 Ocak - 1 Ocak -
Finansman Gelirleri 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Mevduat faiz gelirleri 34.127 1.679
34.127 1.679
1 Ocak - 1 Ocak -
Finansman Giderleri 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Banka masrafları 2.817 1.340
Faiz gideri 1.596 71
4.413 1.411
31 Mart 2015 31 Aralık 2014 Dönem karı vergi yükümlülüğü:
Kurumlar vergisi karĢılığı 286.576 779.234
Eksi: PeĢin ödenen vergiler (-) (5.099) (394.509)
Vergi (varlığı)/karĢılığı, net 281.477 384.725
Türkiye‟de, kurumlar vergisi oranı %20‟dir (2014: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iĢtirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde baĢka bir vergi ödenmemektedir.
Türkiye‟deki bir iĢyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye‟de yerleĢik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıĢında kalan kiĢi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14‟üncü gününe kadar beyan edip 17‟nci günü akĢamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiĢ geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karĢı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir.
En az 2 yıl süre ile elde tutulan iĢtirak hisseleri ile gayrimenkullerin satıĢından doğan kârların
%75‟i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü Ģekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması Ģartı ile vergiden istisnadır.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aĢmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiĢ yıl kârlarından mahsup edilemez.
Türkiye‟de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25‟inci günü akĢamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beĢ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iĢlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değiĢebilir.
31 Mart 2015 ve 31 Mart 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait vergi gideri, aĢağıdaki Ģekilde özetlenmiĢtir:
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Cari yıl vergi gideri (-) (286.576) -
ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri 2.097 1.294
Toplam vergi gideri, net (-) (284.479) 1.294
Cari dönem vergi gideri ile ġirket‟in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan teorik vergi giderinin mutabakatı:
2015 2014
Vergi öncesi kar 1.433.063 1.146
% 20 vergi oranı ile oluĢan teorik vergi gideri (-) (286.613) 229
Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (6.794) -
ErtelenmiĢ vergi hesaplamasına dahil edilmeyen
Cari dönem mali zararları 7.742 1.523
Cari dönem vergi gideri (-) (285.664) 1.294
ErtelenmiĢ Vergi:
ġirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.
Ġleriki dönemlerde gerçekleĢecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran % 20‟dir (31 Aralık 2014: %20).
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiĢ geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aĢağıdaki gibidir:
31 Mart 2015 31 Aralık 2014
ErtelenmiĢ ErtelenmiĢ
Toplam geçici vergi varlıkları/ Toplam geçici vergi varlıkları/
farklar (yükümlülükleri) farklar (yükümlülükleri)
ErtelenmiĢ vergi varlıkları
Menkul kıymet derğerleme düzeltmesi - - 983 197
AktifleĢtirilen faiz gideri düzeltmesi 3.024 605 3.024 605
Kıdem tazminatı karĢılığı 19.950 3.990 9.123 1.825
22.974 4.595 13.130 2.627
ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri
Maddi ve maddi olmayan varlıklar
vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı (22.240) (4.448) (22.885) (4.577)
(22.240) (4.448) (22.885) (4.577)
ErtelenmiĢ vergi (yükümlülüğü)/
varlığı, net 734 147 (9.755) (1.950)
ErtelenmiĢ vergi hareket tablosu aĢağıda belirtilmiĢtir:
2015
Dönem baĢı ertelenmiĢ vergi varlığı/(yükümlülüğü) (1.950)
Cari dönem ertelenmiĢ vergi (gideri)/geliri 912
Özkaynaklar içerisinde muhasebeleĢtirilen
aktüeryal kayıp/kazançların vergi etkisi (Dipnot 13) 1.185
Dönem sonu ertelenmiĢ vergi (yükümlülüğü)/varlığı 147
20 - PAY BAġINA KAZANÇ
Pay BaĢına Kazanca ĠliĢkin Türkiye Muhasebe Standardı - TMS 33‟e göre hisse senetleri borsada iĢlem görmeyen iĢletmeler pay baĢına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket‟in hisseleri borsada iĢlem görmediğinden, bu finansal tablolarda pay baĢına kazanç hesaplanmamıĢtır.
21 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI
a) ĠliĢkili taraflardan alacaklar:
ĠliĢkili taraflardan alacaklar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Osmanlı Menkul Değerler A.ġ. 7 -
7 -
b) ĠliĢkili taraflara borçlar:
ĠliĢkili taraflara ticari borçlar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Osmanlı Menkul Değerler A.ġ. 18.968 8.675
18.968 8.675
ĠliĢkili taraflara diğer borçlar 31 Mart 2015 31 Aralık 2014
Ortaklara borçlar
- Murat Salar 1.645 -
.- Mustafa Doğan 1.302 -
- Hüseyin Yener 420 -
c) ĠliĢkili taraflara ödenen giderler:
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Osmanlı Menkul Değerler A.ġ.- Yurtiçi komisyonlar - 38.453
38.453
d) ĠliĢkili taraflardan alınan gelirler:
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2015 31 Mart 2014
Vera Varlık Yönetimi A.ġ. - 3.614
- 3.614
e) Üst yönetim kadrosuna ait ücretler ve menfaatler toplamı:
31 Mart 2015 tarihi itibariyle, genel müdür ve genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatler toplamı 113.330 TL (1 Ocak -31Mart 2014:
250.000 TL)‟dir.
22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ
ġirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski, kur riski ve kredi riskidir.
Faiz riski, faiz oranlarındaki değiĢimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır.
Hali hazırda ġirket genelinde tanımlanmıĢ bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. TanımlanmıĢ bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber ġirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
Likidite risk yönetimi
Likidite riski bir Ģirketin fonlama ihtiyaçlarını karĢılayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluĢlarının vermiĢ olduğu kredilerin de desteğiyle nakit giriĢleri ve çıkıĢlarının dengelenmesiyle düĢürülmektedir. ġirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eĢleĢtirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir. 31 Mart 2015 ve 31Aralık 2014 tarihleri itibariyle ġirket‟in likidite yükümlülüğü aĢağıdaki gibidir:
