VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
U.ARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK – 30 EYLÜL 2005 DÖNEMİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Rapor No: SYMM/116/904-188
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN
01 OCAK – 30 EYLÜL 2005 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu’nun 01 Ocak – 30 Eylül 2005 dönemine ait bilanço, gelir tablosu ile bilanço tarihi itibarıyla fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını incelemiş bulunuyoruz.
İncelememiz, genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtları kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir.
Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 28/2/2002 tarihli ve 24681 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Vakıf Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; sözkonusu mali tablolar, fonun 30 Eylül 2005 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.
İstanbul, 09 Kasım 2005
SAYGIN YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE DENETİM A.Ş.
(A member of HLB International)
Muhsin Yener Gürmen Yeminli Mali Müşavir Sorumlu Ortak Başdenetçi
I- Hazır Değerler 1.891 1.819 A-Kasa
B-Bankalar 897380
C-Diğer Hazır Değerler 9221.511
II- Menkul Kıymetler 73.580 103.374
A-Hisse Senetleri - - B-Özel Kesim Borçlanma Senetleri 59.62245.256 C-Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 43.75228.324 D-Diğer Menkul Kıymetler
III-Alacaklar - -
IV-Diğer Varlıklar - -
VARLIKLAR TOPLAMI 75.471 105.193
V- Borçlar (1.066) (444)
A-Banka Avansları - - B-Banka Kredileri - - C-Diğer Borçlar (444)(1.066)
1. Yönetim Komisyonu (310)(212) 2. Diğer (134)(854)
BORÇLAR TOPLAMI (1.066) (444)
VARLIKLAR TOPLAMI – NET 74.405 104.749
VI-Fon Toplam Değeri
A-Katılma Belgeleri 81.682 99.253
B-Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı (3.578) 7.226 C-Fon Gelir Gider Farkı (3.699) (1.770) 1. Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı (723)(2.272)
2. Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı (1.047)(1.427)
FON TOPLAM DEĞERİ 74.405 104.709
(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) BORÇLAR
FON TOPLAM DEĞERİ
30 Eylül 2005 30 Eylül 2004 VARLIKLAR
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
(YTL)
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 TARİHLİ
KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30 Eylül 2005 30 Eylül 2004
I- 3.784 5.516
A- Menkul Kıymet Portföyünden Al. Faiz ve Kâr Pay 3.780 5.255 1. Öz. kesim menkul kıymetleri faiz ve kâr payları 1.733 1.961
- Hisse senetleri kâr payları -
- Borçlanma senetleri faizleri 1.733 1.961
2. Kamu kesimi men.kıymetl. faiz ve kâr payları 2.047 3.294
3. Diğer menkul kıymetler faiz ve kâr payları -
B- Menkul Kıymet Satış Kârları - 1 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış kârları - -
- Hisse senetleri satış kârları -
- Borçlanma senetleri satış kârları -
2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış kârları -
3. Diğer menkul kıymetler satış kârları 1
C- Gerçekleşen Değer Artışları 4 260 D- Diğer Gelirler - -
II- 6.056 6.239
A- Menkul Kıymet Satış Zararları 281 13 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları 211 - - Hisse senetleri satış zararları - - - Borçlanma senetleri satış zararları 211 - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları - - 3. Diğer menkul kıymetler satış zararları 70 13 B- Gerçekleşen Değer Azalışları 508 941 C- Faiz Giderleri - -
1. Banka Avans Faizleri - -
2. Banka Kredi Faizleri - -
D- Diğer Giderler 5.267 5.285
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler - -
2. Tescil ve İlân Giderleri - 700
3. Sigorta Ücretleri - -
4. Aracılık Komisyonu Giderleri 227 92
5. Fon Yönetim Ücretleri 2.344 2.682
6. Denetim Ücretleri 2.496 1.298
7. Vergi, Resim, Harç Giderleri 200 513
III- (2.272) (723)
(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI
KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOLARI 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİEMEKLİLİK YATIRIM FONU
(YTL) FON GELİRLERİ
FON GİDERLERİ
FON GELİR - GİDER FARKI
Nominal Rayiç Payı
Değeri Değeri %
A- HİSSE SENETLERİ - - 0,00%
B- DEVLET TAHVİLİ – HAZİNE BONOSU 28.324 38,50%
US912828BH22 - US Treasury Note USD 15.000 20.313 27,61%
TRT161105T12 - Ters Repo 9.045 8.011 10,89%
C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ 45.256 61,50%
US38141GDB77 – Goldman Sachs USD 19.000 25.793 35,05%
US92345NAA81 – Verizon Virginia USD 15.000 19.463 26,45%
FON PORTFÖY DEĞERİ 73.580 100,00%
Nominal Rayiç Payı
Değeri Değeri %
A- HİSSE SENETLERİ - - 0,00%
B- DEVLET TAHVİLİ – HAZİNE BONOSU 43.752 42,32%
US912828BH22 - US Treasury Note USD 20.000 30.745 29,74%
TRT161105T12 - Ters Repo 19.735 13.007 12,58%
C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ 59.622 57,68%
US38141GDB77 – Goldman Sachs USD 19.000 30.001 29,02%
US92345NAA81 – Verizon Virginia USD 20.000 29.621 28,65%
FON PORTFÖY DEĞERİ 103.374 100,00%
(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI 30 EYLÜL 2005 VE 2004 TARİHLİ
KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30 Eylül 2004 (YTL)
30 Eylül 2005
TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE A- FON PORTFÖY DEĞERİ (+) 73.580 98,89% 103.374 98,69%
B- HAZIR DEĞERLER (+) 1.891 2,54% 1.819 1,74%
C- ALACAKLAR (+) - 0,00% - 0,00%
D- DİĞER VARLIKLAR (+) - 0,00% - 0,00%
E- BORÇLAR (-) (1.066) -1,43% (444) -0,43%
F- FON NET VARLIK DEĞERİ (=) 74.405 100,00% 104.749 100,00%
(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) (YTL)
30 Eylül 2005 30 Eylül 2004 VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI
KARŞILAŞTIRMALI NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 30 EYLÜL 2005 VE 2004 TARİHLİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
6
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİNE AİT BİLANÇO DİPNOTLARI
1-Katılma Belgesi’nin 30 Eylül 2005 ve 2004 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı:
30 Eylül 2005 30 Eylül 2004
Fon Net Varlık Değeri (YTL) 74.405 104.749
Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 8.084.646 9.926.610
Birim Pay Değeri (YTL/Adet) 0,009203 0,010552
2-Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı:
Çıkarılmış katılma belgesi sayısı 10.000.000 adet olup, 17 Kasım 2003 tarihinde halka arzına başlanmıştır. Dönemsonu itibariyle, katılma belgeleri ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2005 30 Eylül 2004
Önceki Dönemden Devir 9.788.255 10.000.000
Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 5.167.235 2.315.184
Geri Alınan Pay Sayısı (-) (6.870.844) (2.388.574)
Dolaşımdaki Pay Sayısı 8.084.646 9.926.610
(Kurucu’yla gerçekleşen pay alım-satımları dahil edilmiştir.) 3-Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu:
Fon 17 Eylül 2003 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır.
4-Menkul kıymetlerin sigorta tutarı:
Fon’un menkul kıymet sigorta tutarı yoktur. Ancak, Fona ait menkul kıymetler İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) emanetinde saklanmakta olup, IMKB “Şemsiye Sigortası” kapsamındadır.
5-Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar:
Yoktur.
7 6-Değerlemede kullanılan döviz kurları:
Portföyde döviz cinsinden yer alan menkul kıymetler Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası döviz satış kuru ile değerlenmiştir.
1 USD= 1,3487 YTL (30 Eylül 2004: 1,5046 YTL)
7-Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları:
Dönem sonu itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi bulunmamaktadır. (30 Eylül 2004:
Yoktur)
8-Açıklanması gereken diğer hususlar:
8.1.Muhasebe Belge ve Kayıt Düzeni
Emeklilik yatırım fonları (Fon) muhasebe belge ve kayıt düzeni açısından Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 28.02.1990 tarih 22852 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: XI No:6 no’lu tebliğ hükümlerine tabidir. Belli başlı uygulama esaslarına ilişkin muhasebe ilkeleri aşağıda özetlenerek verilmiştir.
Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin alım ve satımı, katılma belgelerinin alım ve satımı, Fon’un gelir ve giderleri ile Fon’un diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleşmektedir. Emeklilik yatırım fonlarında “ileri doğru fiyatlama” esas alındığından, mali tabloların düzenlenme tarihinden ertesi iş gününe kadar oluşan değerleme farkları mali tablolarda içerisinde yer almaktadır. Hesapların genel işleyişleri aşağıdaki açıklandığı şekliyle gerçekleştirilmektedir.
Menkul Kıymet Alımı: Fona satın alınan menkul kıymetler, alış bedeli ile "Menkul Kıymetler Hesabı"nın, alınan menkul kıymetlerin nitelikleri dikkate alınarak açılacak alt hesaplarına borç kaydedilmektedir.
Menkul Kıymet Satışı: Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; "Menkul Kıymetler Hesabı"nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark "Menkul Kıymet Satış Kârı Hesabı"na veya "Menkul Kıymet Satış Zararı Hesabı"na kaydolunmaktadır. Satılan menkul kıymete ilişkin "Katılma Belgeleri Değer Artış Azalış Hesabı"nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışı veya Azalışı" hesaplarına aktarılmaktadır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Giderleri Hesabı"nda izlenmektedir.
Değer Artış veya Azalışları: Fon portföyündeki menkul kıymetler ihraççı kurum türleri, tertibi ve iskonto oranları gibi ayırıcı özellikleri dikkate alınarak açılacak ayrı hesaplarda her gün
8
itibari ile fon içtüzüğü hükümlerine göre değerlenmektedir. Menkul kıymetin fon içtüzüğü hükümlerine göre tespit edilen toplam değeri, aynı menkul kıymet hesabının borç bakiyesinden fazla ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na borç, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalış Hesabı"na alacak; az ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı Hesabı"na borç kaydedilmektedir. Böylelikle her menkul kıymet hesabının borç bakiyesi, o menkul kıymetin günlük değerlemeler sonucu oluşan toplam rayiç değerini vermektedir.
Bedelsiz Hisse Senetleri: Bedelsiz hisse senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalışı, hesabına alacak kaydolunmaktadır. Dağıtım tarihini takip eden değerleme günlerinde de içtüzük hükümleri dikkate alınarak kayıtlarda izlenmektedir.
Bedelli Hisse Senetleri (Rüçhan Hakkı Kullanımı): Fon portföyündeki hisse senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan hisse senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, hisse senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir.
Kâr Payları: Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir.
Fon Yönetim Ücreti: Fon net varlık değeri üzerinden hergün için tahakkuk ettirilen yönetim ücretleri "Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na borç, "Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenmektedir.
Fon Kurulu’nun 19.07.2005 tarihli toplantısında alınan karar ile, %0,010 (yüzbinde on) olan Fon Yönetim Ücreti komisyon oranı %0,0075 (yüzbinde.7,5) olarak belirlenmiştir.
Katılma Belgeleri Alım Satımı: Satılan katılma belgeleri satış tutarlarıyla, geri satın alınan katılma belgeleri ise alış tutarlarıyla "Katılma Belgeleri Hesabı"nda izlenmektedir.
Gerçekleşen Gelir Gider Farkı: Fona ilişkin gelir ve gider hesapları, hesap dönemi sonunda
"Fon Gelir Gider Farkı Hesabı" ile ilişkilendirilerek kapatılmaktadır.
8.2.Değerlemeler
Fon portföyündeki varlıkların değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır.
9
a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasınca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunmaktadır.
b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;
1. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenmektedir.
2. Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, Borçlanma Araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenmektedir.
3. Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenmektedir. Eğer menkul kıymet hisse senedi veya borçlanma aracı ise, işlem görmüş olduğu borsada kapanmış olan en son seanstaki kapanış fiyatı esas alınmaktadır.
c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenmektedir.
d. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenmektedir.
Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise birinci fıkranın (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenmektedir.
8.3.Fon Payları, Birim Pay Değeri ve Net Varlık Değeri
Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır.
Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir.
Her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", “Fon Portföy Değeri”ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur.
8.4.Avans Tahsisi
10
Kanun gereği Emeklilik Şirketleri, grup emeklilik yatırım fonları hariç en az üç ayrı fon kurması gerekmektedir. Sözkonusu üç fonun her birinin başlangıç tutarı, Emeklilik Şirketi’nin ödenmiş sermayesinin yirmide birinden az olamamaktadır. Vakıf Emeklilik A.Ş. tarafından bu üç ayrı fonuna ilave olarak kurulan diğer dört adet fon için asgari fon başlangıç tutarları Vakıf Emeklilik A.Ş. tarafından belirlenmiştir.
Fon kurucusu Vakıf Emeklilik A.Ş., fonların kuruluşunu müteakip, her bir fon için ayrı ayrı olmak üzere şirketin ödenmiş sermayesinin yirmide birinden az olmamak üzere fonlara avans tahsis etmiş ve fon portföyü başlangıçta bu maddede belirlenen esaslar çerçevesinde tahsis edilen 100.000 YTL avans ile 02 Ekim 2003 tarihinde oluşturulmuştur. Aynı tarihte, Fon bünyesinden, sözkonusu avansa karşılık gelecek 10.000.000 adet katılma belgesi (pay) Vakıf Emeklilik A.Ş.’ye satılmış ve karşılığı alınan avansa mahsup edilmiştir.
Bu tarihten itibaren, sisteme giren katılımcılardan alınan katkı payları, Vakıf Emeklilik A.Ş.’ye ödenmekte ve karşılığı olan paylar katılımcı hesabına aktarılmaktadır. Vakıf Emeklilik A.Ş.’nin başlangıçta avansa mahsuben satın almış olduğu paylardan üzerinde kalan/kalabilecek kısmı, payların halka arzından itibaren altıncı ay içerisinde Fon bünyesinden ödemesi yapılmak suretiyle geri alınacak iken Fon Kurulu’nun 11 Mayıs 2004 tarihli kararı ile bahsedilen 6 aylık avans kapama süresi, 18 aya uzatılmış bulunmaktadır. Cari dönemde, Fon Kurulu’nun 23 Mayıs 2005 tarihli kararı ile 18 aya uzatılmış olan avans kapama süresi tekrar uzatılarak 30 ay olarak değiştirilmiş bulunmaktadır. 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle Kurucu’nun elinde 762.220 adet (30.Eylül 2004: 7.669.682) pay mevcuttur.
8.5.Portföy Sınırlamaları
Fonun unvanında belirli bir varlık grubuna, sektöre, sektörlere, ülke yada coğrafi bölgeye yatırım yaptığı izlenimini uyandıracak ibare kullanan fon varlıklarının en az %80’i; fon unvanında yer alan söz konusu varlık grubu, sektör yada sektörlere ait olan varlıklardan ve fon unvanında yer alan ülke yada coğrafi bölgeye ait ve o ülke yada coğrafi bölgenin piyasa yapısını ve risklerini yansıtabilen varlıklardan oluşturulmaktadır. Yeni kurulan fonlar için kayda alınmayı takip eden altı ay süresince %80’lik sınırlama uygulanmamaktadır.
8.6.Portföy Yönetim Şirketi
Fon portföyünün yönetilmesi konusunda Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.’den portföy yönetim hizmeti alınmaktadır ve fon portföyü Vakıf Emeklilik A.Ş. ile Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş arasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilmektedir.
8.7.Fon’un Vergilendirmesi
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8 inci maddesine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmektedir. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır.
11
8.8.Fon Tarafından Yapılan Ödemelerin Vergilendirilmesi
Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin %25’i gelir vergisinden ve her türlü stopajdan müstesna olmaktadır.
Emekliliğe hak kazandıktan sonra alınan ve % 25’i her türlü vergiden muaf olan emeklilik aylığı veya toplu paralar menkul sermaye iradı olarak kabul edilmekte ve beyan yerine stopaj ile vergilendirilmektedir.
Tüzel kişiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile emeklilik ve sigorta şirketleri tarafından;
i. On yıl süreyle prim, aidat veya katkı payı ödemeden ayrılanlara yapılan ödemeler %15,
ii. On yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile diğer sandık ve sigortalardan on yıl süreyle prim veya aidat ödeyenlere ve vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler %10,
iii. Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler % 5,
oranında stopaja tabi olmaktadır.
8.9.Giderler
Vakıf Emeklilik A.Ş.’nin (Kurucu) 22 Nisan 2004 tarih 14 sayılı yönetim kurulu kararı ile, Fon’a ait bağımsız denetim, fon ek kayda alma, tescil ve ilan noter masrafı ve bunun gibi yasal giderlerin, Kurucu tarafından karşılanmasına karar verilmiş olup, söz konusu karar Fon Kurulu tarafından 28 Haziran 2004 tarihli kararı ile uygun görülerek kabul edilmiştir.
Ancak, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 06.01.2005 tarih ve 9/1 sayılı kararı uyarınca, Kurucu tarafından karşılanan Fon’a ait giderler, 01.02.2005 tarihinden itibaren Fon kaynaklarından karşılanmaktadır.
Bununla birlikte, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 03.06.2005 tarih ve 22/719 sayılı kararının 2 numaralı bendi ile, “Ek Kayda Alma” ücretinin tamamının Kurucu tarafında da ödenebileceği hükme bağlanmıştır.
8.10.Yeni Türk Lirası (YTL)
01 Ocak 2005 tarihinden itibaren yürürlüğe girmek üzere 5083 sayılı T.C. Devletinin Para Birimi Hakkında Kanun yayınlanmış bulunmaktadır. Anılan kanuna göre T.C. Devletinin para Birimi YTL’dir. YTL’nin alt birimi Ykr (1 YTL = 100 Ykr) olup kanunlarda ve diğer
12
mevzuatta Türk Lirası’na veya Lira’ya yapılan atıfların (1.000.000 TL=1 YTL olmak üzere) YTL’ye yapılmış sayılacağı hükme bağlanmıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun “Yeni Türk Lirasına geçişte Kurulun düzenlemelerine tabi ortaklıklar ve Sermaye Piyasası Kurumlarınca kamuya açıklanacak mali tablo ve raporlara ilişkin” duyurusunda, 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan 31 Aralık 2004 tarihinde veya daha önce sona eren dönemlere ilişkin mali tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, YTL cinsinden kamuya açıklanacağı belirtilmiştir.
Buna göre, 30 Eylül 2004 tarihli mali tablolar da sadece karşılaştırma amacıyla YTL cinsinden ifade edilmiştir.
8.11.Diğer Hususlar
Bilançoda “Diğer Hazır Değerler” hesabında yer alan tutar, Saklayıcı kuruluş (Bear Stearns Securities Corp.) nezdinde USD cinsinden vadesiz mevduat şeklinde yer almaktadır.
13
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOSU DİPNOTLARI
1-Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
2-Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları
Fon genişletme bedelinin sehven fazla olarak hesaplanarak bu bedel piyasada ters repo işleminde kullanılmış olmasından dolayı, Fon’un nakit ihtiyacını karşılamak amacıyla Kurucu Vakıf Emeklilik A.Ş.’den 15.08.2005 tarihinde 16.08.2005 vadeli 310 YTL, %14,2 faiz oranı ile kredi kullanılmıştır. (30 Eylül 2004: Yoktur.)
(Kredi işlemi ile ilgili ödenen faiz tutarı 1 YTL’nin altında olması sebebiyle yuvarlamalardan dolayı gelir tablosunda yer almamaktadır.)
3-Gelir ve gider hesaplarında, bir önceki yıla göre %25’in üzerine çıkan artış yada azalışların nedenleri
Giderlerde, önceki döneme göre artış ve azalışlar %25’in altındadır. Gelirlerde ise önceki döneme göre yaklaşık %31’lik azalma oluşmuştur. Yaklaşık 1.475 YTL tutarındaki azalışın başlıca sebebi, kamu kesiminin borçlanmalarında oluşan faiz oranı düşüklüğü ve dolayısıyla piyasa faiz oranlarındaki gerilemedir.
4-Açıklanması gereken diğer hususlar Yoktur. (30 Eylül 2004: Yoktur.).
14
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI
1-İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
2-Alınan bedelsiz hisse senetleri Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
3-İhraç edilen menkul kıymetler toplamının %10’unu aşan kısım Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
4-Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
5-Açıklanması gereken diğer bilgiler
Tabloda "B - DEVLET TAHVİLİ - HAZİNE BONOLARI" sütununda yer alan tutarın;
nominal ve rayiç değeri sırasıyla 9.045 YTL (30 Eylül 2004: 19.735 YTL) ve 8.011 YTL (30 Eylül 2004: 13.007 YTL) tutarındaki ters repo sözleşmesi kapsamında elde edinilen iç borçlanma senetlerini; kalan nominal ve rayiç değeri sırasıyla USD 15.000 (30 Eylül 2004:
USD 20.000) ve 20.313 YTL (30 Eylül 2004: 30.745 YTL) tutarındaki menkul kıymetler ise ABD Hükümeti’nin ihraç etmiş olduğu borçlanma senetlerini ifade etmektedir. Bunların dışında yer alanlar, yurtdışı piyasalarda kote edilmiş ve işlem gören hisse senetleri ve özel kesim tahvillerinden oluşmaktadır.
Tabloda, USD tutarlar tam ifade edilmiş olup, döviz cinsi belirtilmedikçe para birimi YTL'dir.
15
VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30 EYLÜL 2005 VE 2004 TARİHLİ HESAP DÖNEMLERİNE AİT FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI
1-Varsa, şüpheli alacakların toplamı Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
2-Fon toplam değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
3-Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).
