VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK 30 EYLÜL 2005 DÖNEMİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(1)

VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.

HİSSE SENEDİ

EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK – 30 EYLÜL 2005 DÖNEMİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

(2)

Rapor N^o: SYMM/116/902-186

VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 01 OCAK – 30 EYLÜL 2005 DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun 01 Ocak – 30 Eylül 2005 dönemine ait bilanço, gelir tablosu ile bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz, genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtları kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir.

Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 28/2/2002 tarihli ve 24681 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Vakıf Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; sözkonusu mali tablolar, fonun 30 Eylül 2005 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 09 Kasım 2005

SAYGIN YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE DENETİM A.Ş.

(A member of HLB International)

Muhsin Yener Gürmen Yeminli Mali Müşavir Sorumlu Ortak Başdenetçi

(3)

I- Hazır Değerler 609 782

A-Kasa - -

B-Bankalar 782609

C-Diğer Hazır Değerler - -

II- Menkul Kıymetler 4.237.353 796.729

A-Hisse Senetleri 3.534.389 713.684

B-Özel Kesim Borçlanma Senetleri - - C-Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 83.045702.964 D-Diğer Menkul Kıymetler - -

III-Alacaklar 173.912 45.778

IV-Diğer Varlıklar - -

VARLIKLAR TOPLAMI 4.411.874 843.289

V- Borçlar (133.386) (89.023)

A-Banka Avansları B-Banka Kredileri

C-Diğer Borçlar (89.023)(133.386)

1. Men.Kıy. Alım Borçları (87.078)(121.417) 2. Yönetim Komisyanu (1.935)(11.005)

3. Diğer (10)(964)

BORÇLAR TOPLAMI (133.386) (89.023)

VARLIKLAR TOPLAMI – NET 4.278.488 754.266

VI-Fon Toplam Değeri

A-Katılma Belgeleri 3.297.723 643.078

B-Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 270.676 39.903

C-Fon Gelir Gider Farkı 710.089 71.285

1. Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 71.764602.973 2. Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı (479)107.116

FON TOPLAM DEĞERİ 4.278.488 754.266

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30 EYLÜL 2005 VE 2004 TARİHLİ

KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO (YTL)

30 Eylül 2005 30 Eylül 2004 VARLIKLAR

(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) BORÇLAR

FON TOPLAM DEĞERİ

(4)

30 Eylül 2005 30 Eylül 2004

I- 806.718 110.803

A- Menkul Kıymet Portföyünden Al. Faiz ve Kâr Pay 75.626 9.317 1. Öz. kesim menkul kıymetleri faiz ve kâr payları - - - Hisse senetleri kâr payları

- Borçlanma senetleri faizleri

2. Kamu kesimi men.kıymetl. faiz ve kâr payları 11.567 7.298 3. Diğer menkul kıymetler faiz ve kâr payları 64.059 2.019 B- Menkul Kıymet Satış Kârları 236.413 44.006 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış kârları 235.307 44.006

- Hisse senetleri satış kârları 235.307 44.006

- Borçlanma senetleri satış kârları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış kârları 1.106 - 3. Diğer menkul kıymetler satış kârları - - C- Gerçekleşen Değer Artışları 494.679 56.050 D- Diğer Gelirler - 1.430

II- 203.745 39.039

A- Menkul Kıymet Satış Zararları 8.968 1.724 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları 8.645 1.724 - Hisse senetleri satış zararları 8.645 1.724 - Borçlanma senetleri satış zararları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları 323 - 3. Diğer menkul kıymetler satış zararları - - B- Gerçekleşen Değer Azalışları 110.069 24.363 C- Faiz Giderleri 6 -

1. Banka Avans Faizleri - -

2. Banka Kredi Faizleri 6 -

D- Diğer Giderler 84.702 12.952

1. İhraç İçin Ödenen Ücretler - -

2. Tescil ve İlân Giderleri - 700

3. Sigorta Ücretleri - -

4. Aracılık Komisyonu Giderleri 12.526 1.576

5. Fon Yönetim Ücretleri 67.199 7.716

6. Denetim Ücretleri 2.496 1.298

7. Vergi, Resim, Harç Giderleri 2.481 1.662

III- 602.973 71.764

(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) VAKIF EMEKLİLİK A.Ş.

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK - 30 EYLÜL 2005 VE 2004 DÖNEMLERİ

KARŞILAŞTIRMALI GELİR TABLOLARI (YTL)

FON GELİRLERİ

FON GİDERLERİ

FON GELİR - GİDER FARKI

(5)

Nominal Rayiç Payı

Değeri Değeri %

A- HİSSE SENETLERİ 842.000 3.534.389 83,41%

ADANA – Adana Çimento 10.000 89.700 2,12%

AKBNK - Akbank 10.000 88.900 2,10%

AKENR - Ak Enerji 20.000 104.000 2,45%

AKSA - Aksa 5.000 63.550 1,50%

ALARK - Alarko Holding 5.000 234.950 5,54%

ALCTL - Alcatel 20.000 101.600 2,40%

ANHYT - Anadolu Hayat 80.000 184.000 4,34%

ARCLK - Arçelik 10.000 77.700 1,83%

BOLUC – Bolu Çimento 35.000 94.500 2,23%

CIMSA – Çimsa 5.000 47.250 1,12%

DESA - Desa* 0,00%

DOAS - Doğuş Oto 30.000 111.900 2,64%

DOHOL – Doğan Holding 30.000 111.600 2,63%

ECYAP – Eczacıbaşı Yapı 45.000 101.700 2,40%

FROTO – Ford Otosan 6.000 55.680 1,31%

GENTS - Gentaş 50.000 102.500 2,42%

GLYHO - 65.000 88.400 2,09%

HEKTS - Hektaş 50.000 53.000 1,25%

ISGYO - İş G.menkul Yat.Ort. 20.000 52.800 1,25%

KCHOL - Koç Holding 25.000 151.000 3,56%

KIPA – Kipa&Tesco 1.000 32.810 0,77%

MIGRS – Migros 5.000 57.000 1,35%

PRKTE – Park Tekstil 15.000 76.650 1,81%

SAHOL – Sabancı Holding 30.000 206.100 4,86%

SANKO - Sanko Holding 75.000 283.500 6,69%

TATKS – Tat Konserve 60.000 124.800 2,95%

TCELL - Turkcell 15.000 110.700 2,61%

TOASO – Tofaş Oto Fab. 30.000 74.699 1,76%

TTRAK - Türk Traktör 20.000 134.400 3,17%

TUPRS - Tüpraş 10.000 236.700 5,59%

VESTL – Vestel 15.000 72.300 1,71%

VKGYO - Vakıf G.menkul Yat.Ort. 15.000 42.300 1,00%

YKBNK - Yapı Kredi 30.000 167.700 3,96%

B- DEVLET TAHVİLİ – HAZİNE BONOSU 800.000 702.964 16,59%

TRB050406T13 200.000 186.104 4,39%

TRT070307T11 300.000 244.975 5,78%

TRT240107T12 300.000 248.854 5,87%

TRT120406T14 - Ters Repo 25.995 23.031 0,54%

C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ - - 0,00%

FON PORTFÖY DEĞERİ 1.642.000 4.237.353 100,00%

KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOLARI (YTL)

30 Eylül 2005

(6)

KARŞILAŞTIRMALI FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOLARI (YTL)

Nominal Rayiç Payı

Değeri Değeri %

A- HİSSE SENETLERİ 202.607 713.684 89,58%

B- DEVLET TAHVİLİ – HAZİNE BONOSU 94.000 83.045 10,42%

C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ - - 0,00%

FON PORTFÖY DEĞERİ 296.607 796.729 100,00%

(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) 30 Eylül 2004

(7)

TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE A- FON PORTFÖY DEĞERİ (+) 4.237.353 99,04% 796.729 105,63%

B- HAZIR DEĞERLER (+) 609 0,01% 782 0,10%

C- ALACAKLAR (+) 173.912 4,06% 45.778 6,07%

D- DİĞER VARLIKLAR (+) - 0,00% - 0,00%

E- BORÇLAR (-) (133.386) -3,12% (89.023) -11,80%

F- FON NET VARLIK DEĞERİ (=) 4.278.488 100,00% 754.266 100,00%

KARŞILAŞTIRMALI NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI

(Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) (YTL)

30 Eylül 2005 30 Eylül 2004

(8)

7

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 DÖNEMLERİNE AİT

BİLANÇO DİPNOTLARI

1-Katılma Belgesi’nin 30 Eylül 2005 ve 2004 tarihli birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı:

30 Eylül 2005 30 Eylül 2004

Fon Net Varlık Değeri (YTL) 4.278.488 754.266

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 217.146.271 52.839.707

Birim Pay Değeri (YTL/Adet) 0,019703 0,014275

2-Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı:

17 Kasım 2003 tarihinde halka arzına başlanmış olup 30 Eylül 2005 itibariyle çıkarılmış katılma belgesi sayısı 217.146.271 adettir. Dönemsonu itibariyle, katılma belgeleri ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2005 30 Eylül 2004

Önceki Dönemden Devir 92.911.977 10.000.000 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı 249.969.794 52.869.982 Geri Alınan Pay Sayısı (-) (125.735.500) (10.030.275) Dolaşımdaki Pay Sayısı 217.146.271 52.839.707 (Kurucu’yla gerçekleşen pay alım-satımları dahil edilmiştir.)

3-Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu:

Fon 17 Eylül 2003 tarihinde, süresiz olarak kurulmuş olup, ikinci yılındadır.

4-Menkul kıymetlerin sigorta tutarı:

Fon’un menkul kıymet sigorta tutarı yoktur. Ancak, Fona ait menkul kıymetler İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) emanetinde saklanmakta olup, IMKB “Şemsiye Sigortası” kapsamındadır.

5-Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar:

Yoktur.

(9)

8 6-Değerlemede kullanılan döviz kurları:

Dönem sonu itibariyle portföyde döviz cinsinden menkul kıymet bulunmamaktadır.

(30 Eylül 2004: Yoktur)

7-Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları:

Dönem sonu itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi bulunmamaktadır.

(30 Eylül 2004: Yoktur)

8-Açıklanması gereken diğer hususlar:

8.1.Muhasebe Belge ve Kayıt Düzeni

Emeklilik yatırım fonları (Fon) muhasebe belge ve kayıt düzeni açısından Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 28.02.1990 tarih 22852 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: XI No:6 no’lu tebliğ hükümlerine tabidir. Belli başlı uygulama esaslarına ilişkin muhasebe ilkeleri aşağıda özetlenerek verilmiştir.

Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin alım ve satımı, katılma belgelerinin alım ve satımı, Fon’un gelir ve giderleri ile Fon’un diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleşmektedir. Emeklilik yatırım fonlarında “ileri doğru fiyatlama” esas alındığından, mali tabloların düzenlenme tarihinden ertesi iş gününe kadar oluşan değerleme farkları mali tablolarda içerisinde yer almaktadır. Hesapların genel işleyişleri aşağıdaki açıklandığı şekliyle gerçekleştirilmektedir.

Menkul Kıymet Alımı: Fona satın alınan menkul kıymetler, alış bedeli ile "Menkul Kıymetler Hesabı"nın, alınan menkul kıymetlerin nitelikleri dikkate alınarak açılacak alt hesaplarına borç kaydedilmektedir.

Menkul Kıymet Satışı: Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; "Menkul Kıymetler Hesabı"nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark "Menkul Kıymet Satış Kârı Hesabı"na veya "Menkul Kıymet Satış Zararı Hesabı"na kaydolunmaktadır. Satılan menkul kıymete ilişkin "Katılma Belgeleri Değer Artış Azalış Hesabı"nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışı veya Azalışı" hesaplarına aktarılmaktadır.

Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak

"Aracılık Komisyonu Giderleri Hesabı"nda izlenmektedir.

Değer Artış veya Azalışları: Fon portföyündeki menkul kıymetler ihraççı kurum türleri, tertibi ve iskonto oranları gibi ayırıcı özellikleri dikkate alınarak açılacak ayrı hesaplarda her gün itibari ile fon içtüzüğü hükümlerine göre değerlenmektedir. Menkul kıymetin fon içtüzüğü hükümlerine göre tespit edilen toplam değeri, aynı menkul kıymet hesabının borç

(10)

9

bakiyesinden fazla ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na borç, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalış Hesabı"na alacak; az ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı Hesabı"na borç kaydedilmektedir. Böylelikle her menkul kıymet hesabının borç bakiyesi, o menkul kıymetin günlük değerlemeler sonucu oluşan toplam rayiç değerini vermektedir.

Bedelsiz Hisse Senetleri: Bedelsiz hisse senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalışı, hesabına alacak kaydolunmaktadır. Dağıtım tarihini takip eden değerleme günlerinde de içtüzük hükümleri dikkate alınarak kayıtlarda izlenmektedir.

Bedelli Hisse Senetleri (Rüçhan Hakkı Kullanımı): Fon portföyündeki hisse senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan hisse senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, hisse senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir.

Kâr Payları: Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir.

Fon Yönetim Ücreti: Fon net varlık değeri üzerinden hergün için tahakkuk ettirilen yönetim ücretleri "Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na borç, "Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenmektedir.

Fon Kurulu’nun 19.07.2005 tarihli toplantısında alınan karar ile, %0,010 (yüzbinde on) olan Fon Yönetim Ücreti komisyon oranı %0,0075 (yüzbinde.7,5) olarak belirlenmiştir.

Katılma Belgeleri Alım Satımı: Satılan katılma belgeleri satış tutarlarıyla, geri satın alınan katılma belgeleri ise alış tutarlarıyla "Katılma Belgeleri Hesabı"nda izlenmektedir.

Gerçekleşen Gelir Gider Farkı: Fona ilişkin gelir ve gider hesapları, hesap dönemi sonunda

"Fon Gelir Gider Farkı Hesabı" ile ilişkilendirilerek kapatılmaktadır.

8.2.Değerlemeler

Fon portföyündeki varlıkların değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır.

(11)

10

a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasınca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunmaktadır.

b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

1. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenmektedir.

2. Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenmektedir.

3. Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenmektedir.

c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenmektedir.

d. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenmektedir.

Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise birinci fıkranın (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenmektedir.

8.3.Fon Payları, Birim Pay Değeri ve Net Varlık Değeri

Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır.

Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir.

Her iş günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", “Fon Portföy Değeri”ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur.

8.4.Avans Tahsisi

Kanun gereği Emeklilik Şirketleri, grup emeklilik yatırım fonları hariç en az üç ayrı fon kurması gerekmektedir. Sözkonusu üç fonun her birinin başlangıç tutarı, Emeklilik Şirketi’nin

(12)

11

ödenmiş sermayesinin yirmide birinden az olamamaktadır. Vakıf Emeklilik A.Ş. tarafından bu üç ayrı fonuna ilave olarak kurulan diğer dört adet fon için asgari fon başlangıç tutarları Vakıf Emeklilik A.Ş. tarafından belirlenmiştir.

Fon kurucusu Vakıf Emeklilik A.Ş., fonların kuruluşunu müteakip, her bir fon için ayrı ayrı olmak üzere şirketin ödenmiş sermayesinin yirmide birinden az olmamak üzere fonlara avans tahsis etmiş ve fon portföyü başlangıçta bu maddede belirlenen esaslar çerçevesinde tahsis edilen 100.000 YTL avans ile 02 Ekim 2003 tarihinde oluşturulmuştur. Aynı tarihte, Fon bünyesinden, sözkonusu avansa karşılık gelecek 10.000.000 adet katılma belgesi (pay) Vakıf Emeklilik A.Ş.’ye satılmış ve karşılığı alınan avansa mahsup edilmiştir.

Bu tarihten itibaren, sisteme giren katılımcılardan alınan katkı payları, Vakıf Emeklilik A.Ş.’ye ödenmekte ve karşılığı olan paylar katılımcı hesabına aktarılmaktadır. Vakıf Emeklilik A.Ş.’nin başlangıçta avansa mahsuben satın almış olduğu payların tamamı Fon bünyesinden ödemesi yapılmak suretiyle geri alınmış olup, 30 Eylül 2005 ve 2004 tarihleri itibariyle Kurucu’nun elinde pay bulunmamaktadır.

8.5.Portföy Sınırlamaları

Fonun unvanında belirli bir varlık grubuna, sektöre, sektörlere, ülke yada coğrafi bölgeye yatırım yaptığı izlenimini uyandıracak ibare kullanan fon varlıklarının en az %80’i; fon unvanında yer alan söz konusu varlık grubu, sektör yada sektörlere ait olan varlıklardan ve fon unvanında yer alan ülke yada coğrafi bölgeye ait ve o ülke yada coğrafi bölgenin piyasa yapısını ve risklerini yansıtabilen varlıklardan oluşturulmaktadır. Yeni kurulan fonlar için kayda alınmayı takip eden altı ay süresince %80’lik sınırlama uygulanmamaktadır.

8.6.Portföy Yönetim Şirketi

Fon portföyünün yönetilmesi konusunda Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş.’den portföy yönetim hizmeti alınmaktadır ve fon portföyü Vakıf Emeklilik A.Ş. ile Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş arasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilmektedir.

8.7.Fon’un Vergilendirmesi

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8 inci maddesine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmektedir. Ayrıca bu kazançlar Gelir Vergisi Kanunu’nun 94 üncü maddesine göre tevkifata tabi tutulmamaktadır.

8.8.Fon Tarafından Yapılan Ödemelerin Vergilendirilmesi

Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin %25’i gelir vergisinden ve her türlü stopajdan müstesna olmaktadır.

(13)

12

Emekliliğe hak kazandıktan sonra alınan ve % 25’i her türlü vergiden muaf olan emeklilik aylığı veya toplu paralar menkul sermaye iradı olarak kabul edilmekte ve beyan yerine stopaj ile vergilendirilmektedir.

Tüzel kişiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile emeklilik ve sigorta şirketleri tarafından;

i. On yıl süreyle prim, aidat veya katkı payı ödemeden ayrılanlara yapılan ödemeler %15,

ii. On yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile diğer sandık ve sigortalardan on yıl süreyle prim veya aidat ödeyenlere ve vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler %10,

iii. Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler % 5,

oranında stopaja tabi olmaktadır.

8.9.Giderler

Vakıf Emeklilik A.Ş.’nin (Kurucu) 22 Nisan 2004 tarih 14 sayılı yönetim kurulu kararı ile, Fon’a ait bağımsız denetim, fon ek kayda alma, tescil ve ilan noter masrafı ve bunun gibi yasal giderlerin, Kurucu tarafından karşılanmasına karar verilmiş olup, söz konusu karar Fon Kurulu tarafından 28 Haziran 2004 tarihli kararı ile uygun görülerek kabul edilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 06.01.2005 tarih ve 9/1 sayılı kararı uyarınca, Kurucu tarafından karşılanan Fon’a ait giderler, 01.02.2005 tarihinden itibaren Fon kaynaklarından karşılanmaktadır.

Bununla birlikte, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 03.06.2005 tarih ve 22/719 sayılı kararının 2 numaralı bendi ile, “Ek Kayda Alma” ücretinin tamamının Kurucu tarafında da ödenebileceği hükme bağlanmıştır. Söz konusu karara istinaden; Sermaye Piyasası Kurulu’nun yukarıdaki paragrafta belirtilen kararına istinaden, Fon Kurulu’nun 09.06.2005 tarih ve 5 sayılı toplantısında; “Fon’dan karşılık ayırmak sureti ile 02.02.2005 tarihinden 06.04.2005 tarihine kadar Fon malvarlığına yansıtılmış olan SPK Ek Kayda Alma Ücreti ve Finansal Faaliyet Harcı ile ilgili giderlerin 09.06.2005 tarihinden 16.06.2005 tarihine kadar Fon malvarlığına iade edilmesine ve tüm bu giderlerin Kurucu tarafından karşılanmasına” karar verilmiş ve muhasebe kayıtlarına yansıtılmıştır.

8.10.Yeni Türk Lirası (YTL)

01 Ocak 2005 tarihinden itibaren yürürlüğe girmek üzere 5083 sayılı T.C. Devletinin Para Birimi Hakkında Kanun yayınlanmış bulunmaktadır. Anılan kanuna göre T.C. Devletinin para Birimi YTL’dir. YTL’nin alt birimi Ykr (1 YTL = 100 Ykr) olup kanunlarda ve diğer

(14)

13

mevzuatta Türk Lirası’na veya Lira’ya yapılan atıfların (1.000.000 TL=1 YTL olmak üzere) YTL’ye yapılmış sayılacağı hükme bağlanmıştır.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun “Yeni Türk Lirasına geçişte Kurulun düzenlemelerine tabi ortaklıklar ve Sermaye Piyasası Kurumlarınca kamuya açıklanacak mali tablo ve raporlara ilişkin” duyurusunda, 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan 31 Aralık 2004 tarihinde veya daha önce sona eren dönemlere ilişkin mali tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, YTL cinsinden kamuya açıklanacağı belirtilmiştir.

Buna göre, 30 Eylül 2004 tarihli mali tablolar da sadece karşılaştırma amacıyla YTL cinsinden ifade edilmiştir.

8.11.Diğer Hususlar

Yoktur. (30 Eylül 2004: Yoktur.)

(15)

14

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 DÖNEMLERİNE AİT

GELİR TABLOSU DİPNOTLARI

1-Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

2-Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları

Fon genişletme bedelinin sehven fazla hesaplandığından ve bu bedelin piyasada ters repo işlemlerinde kullanılmasından dolayı Fon’un nakit ihtiyacının karşılanması amacıyla Kurucu Vakıf Emeklilik A.Ş.’den 02.09.2005 tarihinde 05.09.2005 vadeli 5.000 YTL, ters repo faiz oranı olan %14,60 ile kredi kullanılmıştır.

3-Gelir ve gider hesaplarında, bir önceki yıla göre %25’in üzerine çıkan artış yada azalışların nedenleri

Gelir ve giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır.

4-Açıklanması gereken diğer hususlar

Hisse senedi alım-satım işlemleri üzerinden Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş’ye ödenen aracılık komisyonları, yapılan anlaşma gereği komisyon iadesi olarak geri alınmaktadır. (30 Eylül 2004: Gelir Tablosu’nda “Diğer Gelirler” hesap kaleminde yer alan 1.430 YTL, söz konusu işlemlerden kaynaklanan komisyon iadesi tutarını ifade etmektedir.) 2004 yılı Haziran ayından itibaren karşılıklı çalışan yukarıda yer alan komisyon gider ve gelirleri, gelir tablosuna aktarılmadan, bilanço hesaplarında netleştirilmek suretiyle muhasebeleştirilmektedir.

(16)

15

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİNE AİT

FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

1-İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

2-Alınan bedelsiz hisse senetleri 30 Eylül 2005:

Hisse Adı Nominal Değeri

Desa 1.095

Ford Otosan 1.000

İş Finansal Kiralama 10.000

Akbank 3.000

İş Bankası (C) 3.000

Tofaş Oto 2.777

Vakıf G.Y.O. 5.000

30 Eylül 2004:

Hisse Adı Nominal Değeri

Doğan Holding 1.500

Anadolu Sigorta 1.250

Şişe Cam 1.243

Koç Holding 749

Yazıcı Holding 250

Ak Enerji 200

Petrol Ofisi 150

3-İhraç edilen menkul kıymetler toplamının %10’unu aşan kısım Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

4-Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

5-Açıklanması gereken diğer bilgiler

Tabloda "B - DEVLET TAHVİLİ - HAZİNE BONOLARI" sütununda, nominal değeri 25.995 YTL (30 Eylül 2004: 94.000 YTL) ve rayiç değeri 23.031 YTL (30 Eylül 2004:

83.045 YTL) tutarındaki menkul değer, ters repo sözleşmesi kapsamında elde edinilen iç borçlanma senetlerini ifade etmektedir.

(17)

16

BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01 OCAK-30 EYLÜL 2005 VE 2004 HESAP DÖNEMLERİNE AİT

FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI

1-Varsa, şüpheli alacakların toplamı Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

2-Fon toplam değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).

3-Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur (30 Eylül 2004: Yoktur).