SERİ: XI, NO:25 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ BİLANÇO
(Yeni Türk Lirası )
Dipnot Cari Ara Dönem Önceki Dönem Referan
sları
31/03/20 07
31/12/20
06 VARLIKLAR
Cari/Dönen Varlıklar 5,082,579 5,020,138
Hazır Değerler (net) 4 1,020,53 2
227,708
Menkul Kıymetler (net) 5 4,029,74 8.00
4,759,425
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 0 0
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar
0 0
Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar 4,029,748 4,759,425
Ticari Alacaklar (net) 7 0 0
Ertelenen Vergi Varlıkları 14 0 0
Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 32,299 33,005
Cari Olmayan/Duran Varlıklar
15,442 16,293
Maddi Varlıklar (net) 19 6,524 6,490
Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 8,918 9,803
Ertelenen Vergi Varlıkları 14 0 0
İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 3,932 4,253
Borç Karşılıkları 23 0 0
Diğer Yükümlülükler 10-15 2,021 10,253
Uzun Vadeli Yükümlülükler 194 0
Borç Karşılıkları 23 194 0
ÖZSERMAYE 4,808,170 4,949,966
Sermaye 25 5,000,00
0
5,000,000
Sermaye Yedekleri 26 0 0
Hisse Senedi İhraç Primleri 0 0
Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 0 0
Kar Yedekleri 27 0 0
Yasal Yedekler 0 0
Olağanüstü Yedekler 0 0
Özel Yedekler 0 0
Net Dönem Karı/Zararı -141,796 -50,034
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 28 -50,034 0
Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler
5,098,021 5,036,431
SERİ: XI, NO:25 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ GELİR TABLOSU
(Yeni Türk Lirası )
Dipnot Cari Ara Dönem Referansl
arı
01.01.2007- 31.03.2007
ESAS FAALİYET GELİRLERİ 195,981
Satış Gelirleri 36 101,061,688
Satışların Maliyeti (-) 36 -100,996,700 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 130,993 FİNANSAL VARLIK BRÜT SATIŞ
KARI/ZARARI 195,981
Faaliyet Giderleri (-) 37 -337,969
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI -141,988
Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 192 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 0
Vergiler 41 0
NET DÖNEM KARI/ZARARI -141,796
HİSSE BAŞINA KAZANÇ 42 -0.03
SERİ: XI, NO:25 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ NAKİT AKIM TABLOSU
(Yeni Türk Lirası )
Cari Ara Dönem 01.01.2007 - 31.03.2007 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
Vergi Öncesi Zarar (-) -141,796
Düzeltmeler:
Amortismanlar (+) 524
İtfa Payları (+) 885
Kıdem Tazminatı Karşılığı (-) 194
Alınan Faizler (-) -67,697
Faiz Reeskont Geliri (-) -1,016
Menkul Kıymet Değer Artışları (-) -122,078
İşletme Sermayesindeki Değişikliklerden Önceki Faaliyet Karı/Zararı -330,984 Menkul Kıymetlerdeki Azalış (+) 852,771
Diğer Dönen Varlıklardaki Azalışlar (+) 706
Ticari Borçlardaki Artış (+) 211,745
İlişkili Taraflara Borçlardaki Azalış (-) -321
Diğer Boçlardaki Artış (+) -8,232
Alınan Faizler (+) 67,697
Esas Faaliyet İle İlgili Olarak Oluşan Nakit 1,124,366
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit 0 Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net
Artış
792,824
Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu
227,708
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri
Mevcudu 1,020,532
ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU
(Yeni Türk Lirası )
Net Geçmiş
Olağanüstü Dönem Geçmiş Sermaye Yasal
Yedekler
Yedekler Karı/Zararı Yıl Zararları(-)
TOPLAM 01 Ocak 2007
Bakiyeleri
5,000,000 0 0 0 -50,034 4,949,966
Dönem Net Karı/Zararı
0 0 0 0 -141,796 -141,796
31 Mart 2007 Bakiyeleri
5,000,000 0 0 0 -191,830 4,808,170
1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Şirket”) 14.02.2006 tarihinde İstanbul’da kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere kurulmuş olup, şirketin faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında sermaye piyasası kurulu düzenlemeleri ile ilgili mevzuata uyulur.
Bu çerçevede şirket;
a) Ortaklık portföyünü oluşturur, yönetir ve gerektiğinde portföyde değişiklikler yapar,
b) Portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde dağıtır,
c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır,
d) Portföyün değerini korumaya ve artırmaya yönelik araştırmalar yapar.
Şirket, hisse senetlerini aldıkları ortaklıkların herhangi bir şekilde sermayesine ve yönetimine hakim olmak amacı gütmez.
Şirket, portföyün yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Menkul Değerler A.Ş. ile “Portföy Yönetim” Sözleşmesi imzalamıştır.
Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir.
Şirketin 31 Mart 2007 tarihi itibariyle %85’i İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. 31 Mart 2007 tarihi itibariyle Şirketin hisselerinin halka açık kısmından %76,24 oranında hisseler Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’nin mülkiyetindedir.
Şirket’in merkezi İstanbul’dur ve ticari ikametgah adresi ; Beşiktaş/Etiler, Akmerkez Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 İSTANBUL’dur.
Şirketin incelenen ara dönem itibariyle çalışan 2 idari personeli bulunmaktadır.
Şirketin ortakları, pay tutarları ve pay oranları hakkında not 25’te bilgi verilmiştir.
2 – MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
Ekli mali tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK), 15 Kasım 2003 tarihli Seri XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”ine (Tebliğ) uygun olarak hazırlanmıştır.
Mali tablo ve dipnotlar Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13.12.2004 tarih ve MSD-10/868-44357 sayılı yazısı ile belirlenmiş olan formatlarda hazırlanmıştır.
Şirket, Yeni Türk Lirası cinsinden muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni mali tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (TTK), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır.
Mali tablolar, kanuni kayıtlara, tebliğe uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak düzenlenmiştir. Mali tablolar, makul değerlerinden gösterilen finansal varlıklar ve yükümlülükler haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını; ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir.
Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi
Yüksek enflasyon döneminin sona erdiği; ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, ilişikteki mali tablolar, enflasyon düzeltilmesine tabi tutulmamıştır.
Yeni Türk Lirası
31 Aralık 2006 tarihli mali tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki konsolide mali tablolar YTL cinsinden hazırlanmıştır.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Mali Tabloların Düzeltilmesi
31 Mart 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihli bilançolar ve bilançolara ilişkin dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Ancak Şirketin kuruluş tarihi 14.02.2006 olduğu için aynı tarihlerde sona eren yıllara ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tabloları ve ilgili dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır. Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.
Netleştirme / Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında esas alınan temel muhasebe ilkeleri aşağıda açıklanmıştır.
a. Hasılat
Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. (Not: 36)
Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ve giderleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak gelir tablosuna yansıtılmıştır. Faiz gelirleri, sabit getirili kamu menkul kıymetlerinden elde edilen faiz gelirlerini ve ters repo faiz gelirlerini içermektedir. Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
b. Hazır Değerler
Hazır değerler, nakit varlıkları ve kısa vadeli geri satış sözleşmeleri çerçevesinde kullandırılan fonları içermektedir. (Not: 4)
Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (ters repo), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir.
c. Menkul Kıymetler
Şirket, menkul kıymetler portföyünü Seri:XI, No:25 sayılı tebliğe uygun olarak alım-satım amaçlı menkul kıymetler sınıflandırmaktadır.
Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir.
Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin alım-satımından sonra elde edilen ve rayiç değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış veya azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosuna dahil edilmiştir.
Alım-satım amaçlı menkul kıymetler olarak sınıflandırılan;
Hisse senetleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) bilanço tarihi itibariyle oluşan 2. seans bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden, devlet tahvilleri ve hazine bonoları, İMKB’nin tahvil ve bono piyasasındaki bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden değerlenmiştir. (Not: 5)
Alım-satım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır.
d. Maddi Varlıklar
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetlerinden ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kıst bazında aşağıdaki kullanılabilir ekonomik ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur.(Not: 19)
31.03.2007 31.12.2006
Makine tesis ve cihazlar 4 Yıl 4 Yıl
Maddi duran varlıkların defter değerleri net gerçekleşebilir değerlerinden yüksekse mali tablolarda net gerçekleşebilir değerleriyle gösterilirler.
Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar defter değerleriyle satış fiyatının karşılaştırılması sonucunda belirlenir ve faaliyet karının belirlenmesinde dikkate alınır.
e. Maddi Olmayan Varlıklar
Mali tablolara ilk alınma sonrasında, maddi olmayan bir varlık, mali tablolarda maliyetinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklüğü zararları indirildikten sonraki değeri üzerinden gösterilir.
Maddi olmayan varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kıst bazında aşağıdaki kullanılabilir ekonomik ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur. (Not: 20)
31.03.2007 31.12.2006
Bilgisayar yazılımları 3 Yıl 3 Yıl
f. Varlıklarda Değer Düşüklüğü
Şirket’in varlıklarının bilanço değerleri, her bilanço döneminde gözden geçirilerek, herhangi bir kalıcı değer kaybı göstergesi olup olmadığı kontrol edilir. Böyle bir göstergeye rastlanırsa, varlığın gerçekleşebilir değeri hesaplanır. Bir varlığın bilanço değeri veya onun nakit yaratma gücü kendi gerçekleşebilir değerini aşarsa, kalıcı değer kaybı oluşmuş demektir. Kalıcı değer kaybı zararları gelir tablosunda gösterilir.
Gerçekleşebilir değerin belirlenmesinde kullanılan tahminlerde bir değişiklik olursa değer kaybı geri çekilir.
g. Borçlanma Maliyetleri
Borçlanma maliyetleri genel olarak oluştukları tarihte giderleştirilir.
h. Finansal Araçlar
Finansal araçlar, finansal varlık ve finansal yükümlülükleri kapsamaktadır. Finansal araçlar, Şirket’in mali tabloları üzerinde likidite, karşı taraf riski ve piyasa riski yaratabilecek, etkileyecek ve azaltabilecek niteliktedir. Tüm finansal varlıklar, değer düşüklüğü riskine karşı incelenir.
Rayiç değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Şirket, finansal enstrümanların tahmini rayiç değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip rayiç değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Rayiç değerlerin tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Finansal Aktifler
Nakit ve nakit benzerleri ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin rayiç değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Menkul kıymetlerin rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
Finansal Pasifler
Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin rayiç değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
ı. Hisse Başına Kazanç
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. (Not: 42)
i. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, kara ilişkin herhangi bir duyuru veya seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarlar bu yeni duruma uygun şekilde düzenlenir.
j. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir) Muhasebe Politikaları
Muhasebe politikaları mali tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, varsayımlar, kurallar ve uygulamaları içerir.
Benzer nitelikteki işlemler tutarlı olarak mali tablolara alınır. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler yalnızca ilgili muhasebe standardında değişiklik olması veya işletmenin mali durumu, performansı veya nakit akımları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin mali tablolarda daha uygun ve güvenilir bir sunumu sonucunu doğuracak nitelikte ise muhasebe politikalarında değişiklik yapılabilir.
Kullanılan Tahminler
Mali tabloların tebliğe göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını ve bilanço tarihi itibariyle vukuu muhtemel varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklamaları etkileyecek bazı tahmin ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar, tahmin ve varsayımlardan farklılıklar gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.
Hatalar
Matematiksel hatalar, muhasebe politikalarının yanlış uygulamasından kaynaklanan hatalar, bilgilerin yanlış yorumlanması, dikkatten kaçması vb. hatalar muhasebe hatalarını oluşturur. Muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir. Hatanın niteliği, önceki dönemlerdeki düzeltmelerin toplam tutarı, karşılaştırmalı bilgi verilen her dönem düzeltme tutarı, karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği veya aşırı maliyet gerektirdiği için önceki dönemlerde bu uygulamanın yapılmadığı hususlarında kamuya açıklama yapılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir) k. Kiralama İşlemleri
Kiraya veren tarafın kiralanan varlığın tüm risk ve menfaatlerini kendinde tuttuğu kiralamalar operasyonel kiralama olarak sınıflandırılmaktadır.
Operasyonel kira ödemeleri gelir tablosunda kira süresi boyunca doğrusal olarak gider kaydedilir. Şirket, Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’nin şirket merkezinde faaliyet göstermek üzere aracı kurum ile kira sözleşmesi imzalamıştır.
l. İlişkili Taraflar
Bir kuruluş diğer bir kuruluşu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyor ise söz konusu taraflar ilişkili kuruluş olarak nitelendirilir. Bu mali tablolar açısından Şirket ile ortaklık ilişkisinde olan Tacirler Menkul Değerler A.Ş. yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilgili taraflar olarak tanımlanmaktadır. Tacirler Menkul Değerler A.Ş. ile dönem içerisinde piyasa koşullarına uygun olarak belli işlemler gerçekleştirilmiştir. Bu işlemler ticari koşullar ve piyasa fiyatları üzerinden yapılmıştır. (Not:9)
m. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması
Şirket, sadece portföy işletmeciliği çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Şirket, gelirlerini Türkiye’de elde etmekte olduğundan dolayı ek coğrafi faaliyet bölüm bilgisinin gerekli olmadığı düşünülmüştür.
n. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Türkiye’de kurulu menkul kıymet yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesinin (1)-d-1 maddesi gereği kurumlar vergisinden istisnadır.
Ancak söz konusu Kanun’un 15-3 maddesi gereği, emeklilik yatırım fonlarının kazançları hariç olmak üzere, Kanunun 5. maddesinin birinci fıkrasının (d) bendinde yazılı kazançlardan, dağıtılsın veya dağıtılmasın, kurum bünyesinde % 15 oranında vergi kesintisi yapılacaktır.
Kurumlar Vergisi Kanunu geçici 1. maddesinin (2) numaralı fıkrasına göre, Gelir Vergisi Kanununun geçici 67 nci maddesi uyarınca vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazanç ve iratlar üzerinden, bu Kanun uyarınca ayrıca kesinti yapılmaz. Anılan maddeye göre yapılan vergi kesintileri 34 üncü madde hükümleri çerçevesinde kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. 1 Ocak 2006 tarihinde yürürlüğe giren Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinin 8. fıkrasına göre, Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, % 15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulacaktır. Ancak 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı kanunla yapılan değişikliğe göre söz konusu oran 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10’a, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0’a indirilmiştir. (Not:41)
Yapılan düzenlemeler çerçevesinde menkul kıymet yatırım ortaklıklarının elde edeceği kar payları üzerinden geçici 67/1.Madde uyarınca dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için % 0, bunların dışında kalan kişi ve kurumlar için ise % 10 stopaj yapılacaktır.
o. Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları
Yürürlükteki iş kanunlarına göre, Şirket, emeklilik, vefat, istifa, iş akdinin feshi, kadın çalışanlar için evlilik hallerinde 4857 sayılı İş Kanunu’nda belirtilen usul ve esaslar çerçevesinde çalışanlarına ilgili ödemeleri yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının beklenen enflasyon oranı ve iskonto oranı neticesinde ortaya çıkan bir faiz oranı ile bilanço tarihleri itibariyle oluşan bugünkü değerlerine göre hesaplanmış ve mali tablolara yansıtılmıştır. (Not 23)
ö. Nakit Akım Tablosu
Şirket, işletmenin net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında mali tablo kullanıcısına bilgi vermek üzere nakit akım tablosu hazırlamaktadır. (Not: 40)
4 – HAZIR DEĞERLER
31.03.2007 31.12.2006
Ters Repo Bağlama Tutarı 1.019.000 225.000
Ters Repo Gelir Reeskontu 1.016 332
Takasbank Cari Hesabı 433 252
Aracı Kurum Cari Hesabı 83 2.124
Toplam 1.020.532 227.708
31 Mart 2007 tarihi itibariyle yapılan ters repoların faiz oranı aşağıdaki gibidir.
Tanımı Nominal Maliyet Vade Faiz (%)
TRT 12.01.11 T10 1.050.835 1.000.000 02.04.2007 18,20
TRT 18.04.07 K16 196.450 19.000 02.04.2007 17,95
5 - MENKUL KIYMETLER
Alım-Satım Amaçlı Finansal Varlıklar
31.03.2007 31.12.2006
Hisse Senetleri (Borsaya Kote) 1.856.436 2.616.667
Devlet Tahvilleri 2.173.312 1.364.070
Hazine Bonoları - 778.688
Toplam Menkul Kıymetler 4.029.748 4.759.425 Hisse Senetleri
31.03.2007 31.12.2006
Hisse Senetleri Alış Maliyetleri 1.824.784 2.554.417
Hisse Senetleri Değer Artışı 31.652 62.250
Toplam 1.856.436 2.616.667
Devlet Tahvilleri
31.03.2007 31.12.2006
Devlet Tahvilleri Alış Maliyetleri 2.082.886 1.354.466
Devlet Tahvilleri Değer Artışı 90.426 9.604
Toplam 2.173.312 1.364.070
Hazine Bonoları
31.03.2007 31.12.2006
Hazine Bonoları Alış Maliyetleri - 747.664
Hazine Bonoları Değer Artışı - 31.024
Toplam - 778.688
6 – FİNANSAL BORÇLAR Yoktur .
7 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Borçlar
31.03.2007 31.12.2006
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar (-) -1.712.652 -1.987.061
Kısa Vadeli Ticari Borçlar 1.996.356 2.059.020
Toplam (Net) 283.704 71.959
Şirketin kısa vadeli borçları; İMKB (T+1) ve (T+2) hisse senedi işlemlerinden kaynaklanmaktadır. (T+1), (T+2) işlemlerinden kaynaklanan ve şirketin Tacirler Menkul Değerler A.Ş’ne olan 3.932 YTL tutarındaki hisse senedi ve ters repo komisyon borcu, bilançoda ilişkili taraflara borçlar kaleminde gösterilmiştir.
8 – FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur.
9 – İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAK VE BORÇLAR İlişkili Taraflara Borçlar
31.03.2007 31.12.2006
Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’ne Hisse Senedi Komisyon
Borcu 3.894 4.248
Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’ne Ters Repo Komisyon
Borcu 38 5
Toplam 3.932 4.253
Dönem içinde ilişkili taraflardan Tacirler Menkul Değerler A.Ş. ile yapılan işlemler aşağıdaki gibidir.
01.01.2007-31.03.2007
Ödenen Portföy Yönetim
Ücreti 55.260
Ödenen Komisyonlar 210.411
Kira Gideri 3.600
Bina Yönetim Gideri Katılma
Payı 1.500
Toplam 270.771
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir)
Şirket, portföy yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Menkul Değerler A.Ş. ile “Portföy Yönetim” Sözleşmesi imzalamıştır. Bu çerçevede sözleşmede belirlenen menkul kıymet portföyünün oluşturulması esaslarına göre, tüm işlemler söz konusu aracı kurum vasıtası ile gerçekleştirilmektedir.
Ayrıca şirket, Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’nin şirket merkezinde faaliyetlerini sürdürmektedir ve bunun karşılığında söz konusu şirkete aylık 1.200 YTL kira bedeli ödemek üzere sözleşme imzalanmıştır. Ayrıca, aracı kuruma bina yönetim gideri katılma payı olarak her ay 500 YTL ödenmektedir.
01.01.2007-31.03.2007
Alışlar Satışlar
Hisse Senedi Alım Satımı 102.073.621 100.314.024
Devlet Tahvili Alım Satımı 728.416 -
Hazine Bonosu Alım Satımı - 800.000
Ters Repo İşlemleri 24.087.000 24.101.697
Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle üst düzey yöneticilere, dönem içinde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin brüt tutarı 7.382 YTL’dir.
10 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
Diğer Borçlar
31.03.2007 31.12.2006
Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler 2.021 3.173
11 – CANLI VARLIKLAR Yoktur.
12 – STOKLAR Yoktur.
13 – DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur.
14 – ERTELENEN VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Yoktur.
15–DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
31.03.2007 31.12.2006
Peşin Ödenen Stopajlar (*) 32.299 32.299
Gelecek Aylara Ait Giderler - 706
Toplam 32.299 33.005
(*)Peşin ödenen stopajlar, Şirket’in önceki dönemde ödediği 9.564 YTL’sı incelenen dönem içerisinde şirket kuruluş aşamasındayken ortakların bankaya yatırdıkları sermaye paylarının bloke olarak bankada bulunduruldukları dönemde elde edilen mevduat faiz gelirlerinden kesilen stopajlardan, 22.782 YTL’sı ise önceki dönemde elde edilen ters repo gelirlerinden kesilen stopajlardan oluşmaktadır. Şirketin 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren hesap döneminde menkul kıymet alım-satımı ve değer artış-azalışı sonucu elde edilmiş olan kazançları üzerinden 47 YTL vergi karşılığı hesaplanmıştır. Bununla birlikte önceki hesap döneminde tevkif suretiyle ödenen 32.346 YTL tutarındaki stopaj tutarından vergi karşılığının netleştirilmesi sonucu kalan 32.299 YTL iade yoluyla geri alınmak üzere bilançoda Diğer Cari / Dönen Varlıklar kaleminde gösterilmiştir. (Not:41)
Gider Tahakkukları
31.03.2007 31.12.2006
Denetim Gider Tahakkuku - 7.080
16 – FİNANSAL VARLIKLAR Yoktur.
17 – POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur.
18 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur.
19 - MADDİ VARLIKLAR
Maddi Varlıklar 14.02.2006 Giriş Çıkış 31.12.2006
Makine Tesis ve Cihazlar - 8.198 - 8.198
Birikmiş Amortismanlar 14.02.2006 Amrt. Gideri Çıkış 31.12.2006
Makine Tesis ve Cihazlar - -1.708 - -1.708
31.12. 2006 Net Defter Değeri - 6.490
Maddi Varlıklar 31.12.2006 Giriş Çıkış 31.03.2007
Makine Tesis ve Cihazlar 8.198 558 - 8.756
Birikmiş Amortismanlar 31.12.2006 Amrt. Gideri Çıkış 31.03.2007
Makine Tesis ve Cihazlar -1.708 -524 - -2.232
31.03.2007 Net Defter Değeri 6.490 6.524
20 - MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR
Maddi Olmayan Varlıklar 14.02.2006 Giriş Çıkış 31.12.2006
Bilgisayar Programları - 10.624 - 10.624
Birikmiş İtfa Payları 14.02.2006 İtfa Payı Çıkış 31.12.2006
Bilgisayar Programları - -821 - -821
31.12.2006 Net Defter Değeri - 9.803
Maddi Olmayan Varlıklar 31.12.2006 Giriş Çıkış 31.03.2007
Bilgisayar Programları 10.624 - - 10.624
Birikmiş İtfa Payları 31.12.2006 İtfa Payı Çıkış 31.03.2007
Bilgisayar Programları -821 -885 - -1.706
31.03.2007 Net Defter Değeri 9.803 8.918
21 – ALINAN AVANSLAR Yoktur.
22 – EMEKLİLİK PLANLARI
Yoktur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir)
23 – BORÇ KARŞILIKLARI Kıdem Tazminatı Karşılığı
Şirket, Türkiye’de mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu tazminatlar çalışılan her yıl için en fazla 1.960,69 YTL olmak üzere 1 aylık ücret üzerinden hesaplanmaktadır.
Şirket, Seri:XI No:25 sayılı tebliğin 29. kısım hükümlerini uygulamaktadır. Buna bağlı olarak, kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanlarının emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüğünün bugünkü değerinin tahmin edilmesi yöntemiyle hesaplanmaktadır.
Buna göre hesaplanan yükümlülükte aşağıdaki aktüeryal varsayımlar kullanılmıştır:
31.03.2007 31.12.2006
İskonto Oranı (%) 5,71 5,49
Emeklilik ihtimalini hesaplamak için kullanılan işten ayrılma
oranı (%) - -
31.03.2007 31.12.2006
01 Ocak Bakiyeleri - -
Cari Dönemde Ayrılan Karşılık Tutarı 194 -
Cari Dönemde İptal Edilen Karşılık Tutarı - -
31 Mart 2007 Bakiyesi 194 -
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir)
24 – ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Yoktur.
25 – SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ
Şirket’in başlangıç sermayesi, tamamı ödenmiş 5.000.000 YTL’dir. Sermaye, her biri 1 Yeni Türk Lirası nominal değerli 5.000.000 adet paya bölünmüştür.
Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tavanı 20.000.000 YTL olarak tespit edilmiştir.
Şirket’in 50.000 adet, her biri 1 Yeni Türk Lirası nominal değerli, imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 100.000 (Yüzbin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır.
Şirketin halka arzı 29-30 Haziran - 03 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmış olup, 31 Mart 2007 tarihi itibariyle %85’i İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. Şirketin hisselerinin halka açık kısmından %76,24 oranında hisseler Tacirler Menkul Değerler A.Ş.’nin mülkiyetindedir. Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir)
31.03.2007 31.12.2006
Pay Tutarı
(YTL)
Pay Oranı (%)
Pay Tutarı (YTL)
Pay Oranı (%) Tacirler Menkul Değerler
A.Ş. 748.000 14,96 748.000 14,96
Murat TACİR 500 0,01 500 0,01
Ahmet TACİR 500 0,01 500 0,01
İsmet YAZICI 500 0,01 500 0,01
Mustafa İLERİ 500 0,01 500 0,01
Halka Arz 4.250.000 85,00 4.250.000 85,00
Toplam Ödenmiş
Sermaye 5.000.000 100,00 5.000.000 100,00
26 – SERMAYE YEDEKLERİ Yoktur.
27 – KAR YEDEKLERİ
Şirketin birikmiş karları ve kanuni yedek akçeleri mevcut değildir. Ancak ileriki dönemlerde oluşabilecek birikmiş karlar ve kanuni yedek akçeler, yürürlükteki yasalara göre aşağıdaki şekilde oluşturulacaktır.
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler
ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, % 5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak % 10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket’in zararlarına karşı kullanılabilir.
Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını Sermaye Piyasası Kurulu’nun öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:
Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım Onbeş madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve
“geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, öz kaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.
Ortaklıkların esas sözleşmelerinde birinci temettü oranının gösterilmesi zorunludur. Ortaklıkların birinci temettü tutarı, hesap dönemi karından kanunlara göre ayrılması gereken yedek akçeler ile vergi, fon ve mali ödemeler ve varsa geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra kalan dağıtılabilir karın %20’sinden az olamaz.
Kurul, bu ortaklıklara genel kurul gündemleri ilan edilinceye kadar, bir önceki dönemin karından ayrılacak birinci temettüyü nakden dağıtma zorunluluğu getirebilir.
Sermaye Piyasası Kurulu, 27.01.2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiştir. Bu karara istinaden, Şirketimizin 01.03.2007 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV, No:7 sayılı tebliği gereğince Şirketimizin 2007 ve izleyen yıllara ilişkin temettü politikasının “Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak
her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik gelişmelere göre pay sahipleri ve Şirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek şekilde her yıl gözden geçirilmesi” olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13 Kasım 2001 tarihli Seri:IV No:27 sayılı tebliğinde Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ’in 5 inci maddesinde “Yatırım ortaklıklarının dağıtılabilir kar tutarının hesaplanmasında gerçekleşmemiş sermaye kazançları (değer artışları) dikkate alınmaz.” hükmü yer almaktadır. Bu kapsamda, şirket tarafından dağıtılabilir kar tutarı hesaplanırken gerçekleşmemiş sermaye kazançlarının dağıtılabilir karın hesabında dikkate alınmaması gerekmektedir.
28 – GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI
31.03.2007 31.12.2006
Geçmiş Yıl Zararları -50.034 -
29 – YABANCI PARA POZİSYONU Yoktur.
30 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Yoktur.
31 – KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur.
32 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur.
33 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket, sadece portföy işletmeciliği çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Şirket, gelirlerini Türkiye’de elde etmekte olduğundan dolayı ek coğrafi faaliyet bölüm bilgisinin gerekli olmadığı düşünülmüştür.
34 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur.
35 – DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur.
36 – ESAS FAALİYET GELİRLERİ
01.01.2007-31.03.2007
Satış Gelirleri 101.061.688
Satışların Maliyeti (-) -100.996.700
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 130.993
Toplam 195.981
Satış Gelirleri
01.01.2007-31.03.2007
Hisse Senedi Satışları 100.314.024 Devlet Tahvili
Satışları -
Hazine Bonosu
Satışları 747.664
Toplam 101.061.688
Satışların Maliyeti
01.01.2007-31.03.2007
Hisse Senetleri Maliyetleri -100.249.036
Devlet Tahvili
Maliyetleri -
Hazine Bonosu
Maliyetleri -747.664
Toplam -100.996.700
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler
01.01.2007-31.03.2007
Ters Repo Faiz
Gelirleri 15.361
Hazine Bonoları İtfa Faiz Gelirleri 52.336
Temettü Gelirleri 43.407
Faiz ve Temettü Gelirleri 111.104
Hisse Senetleri Değer Artışı (+) 31.652
Hisse Senetleri Değerleme İptali (-) -62.250
Devlet Tahvilleri Değer Artışı (+) 90.426
Devlet Tahvilleri Değerleme İptali (+) -9.600
Hazine Bonosu Değerleme İptali (-) -31.023
Ters Repo Gelir Reeskontu (+) 1.016
Ters Repo Gelir Reeskont İptali (-) -332
Menkul Kıymet Değer Artışı 19.889
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
(Net) 130.993
31.03.2007 tarihi itibariyle gelir tablosuna toplam 19.889 YTL menkul kıymetlerin değer artış kazançları dahil edilmiştir. Bu tutar, SPK’nın Seri:IV, No:27 sayılı tebliğine göre gerçekleşmemiş sermaye kazançları olarak değerlendirilmiştir.
37 - FAALİYET GİDERLERİ
Faaliyet giderlerinin 31 Mart 2007 tarihi itibariyle ayrıntısı aşağıda verilmiştir
01.01.2007-31.03.2007
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri -266.067
Genel Yönetim
Giderleri -71.902
Toplam -337.969
Pazarlama,Satış, Dağıtım Giderleri
01.01.2007-31.03.2007
Komisyon Giderleri -210.411
Portföy Yönetim
Ücretleri -55.260
Saklama Komisyonu -361
Merkezi Kayıt Kuruluşu Giderleri -32
Takasbank Giderleri -3
Toplam -266.067
Genel Yönetim Giderleri
01.01.2007-31.03.2007
Vergi Resim ve Harçlar -36.832
Personel Ücret ve Giderleri -13.651
Kira Gideri -3.600
Denetim Giderleri -2.846
Tescil ve İlan Giderleri -2.778
İlan Reklam Ve Tanıtım
Giderleri -2.741
Bakım Onarım Giderleri -2.100
Hisse Senedi İhraç Giderleri -1.875
Bina Yönetim Gideri -1.500
Amortisman Gideri -1.409
Noter Giderleri -1.401
İTO Giderleri -946
Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri -194
Temsil Ağırlama Giderleri -29
Toplam -71.902
Tüm giderler tahakkuk esasına göre, oluştukları dönemde mali tablolara alınmıştır.
Şirket, Tacirler Menkul Değerler A.Ş. ile Portföy Yönetim Sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu sözleşmeye göre: hisse senedi alım satım için
%0,1 (binde 1) , sabit getirili menkul kıymet alım satımında toplam alım veya satım üzerinden % 0,02 (onbinde 2), repo-ters repo işlemlerinde, işlem tutarı üzerinden % 0,002 (yüzbinde 2) oranında komisyon ödenmektedir.
Bu sözleşmeye göre ayrıca, günlük portföy değerinin % 0,012 (yüzbinde 12) (yıllık % 4,38) oranında portföy yönetim ücreti ödenmektedir.
38 – DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ ZARARLAR
01.01.2007-31.03.2007
İhbar Tazminat
Gelirleri 192
Toplam 192
39 – FİNANSMAN GİDERLERİ Yoktur.
40 – NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI Yoktur.
41 - VERGİLER
23 Temmuz 2006 tarihinde resmi gazetede yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile 23 Temmuz 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere; menkul kıymet yatırım ortaklıklarının, geçici 67. maddenin 1, 2, 3 ve 4 no’lu fıkralarında belirtilen gelirleri üzerinden yapılması
gereken stopaj oranı 01 Ekim 2006 tarihine kadar uygulanmak üzere % 10, 01 Ekim 2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere % 0’a düşürülmüştür.
Yapılan düzenlemeler çerçevesinde menkul kıymet yatırım ortaklıklarının elde edeceği kar payları üzerinden geçici 67/1.Madde uyarınca dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar için % 0, bunların dışında kalan kişi ve kurumlar için ise % 10 stopaj yapılacaktır.
Ödenen Vergilerin Mahsubu
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 34-8 maddesi gereği, Kanunun 5 inci maddesinin birinci fıkrasının (d) bendinde belirtilen fon ve ortaklıklar, aynı bentte yer alan kazançların elde edilmesi sırasında, Kanun’un 15 inci maddesi uyarınca kendilerinden kesilen vergileri, vergi kesintisi yapanlarca ilgili vergi dairesine ödenmiş olmak şartıyla, Kanunun 15 inci maddesinin üçüncü fıkrasına göre kurum bünyesinde yapacakları vergi kesintisinden mahsup edebilirler. Mahsup edilemeyen kesinti tutarı mükellefin başvurusu halinde red ve iade edilir.
Vergi Karşılığı
Şirketin önceki dönemde tevkif suretiyle ödenen 32.346 YTL tutarındaki stopaj tutarından, döneme ilişkin vergi karşılığının netleştirilmesi sonucu kalan 32.299 YTL iade yoluyla geri alınmak üzere bilançoda Diğer Cari / Dönen Varlıklar hesabı altında takip edilmektedir (Not 15).
42 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ
31 Mart 2007 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin olarak hisse başına kar/zarar hesaplamaları, Ser:XI, No:25 sayılı tebliği Kısım 16’ya uygun olarak yapılmıştır. 31 Mart 2007 tarihinde sona eren dönem için ayrıca diğer mali enstrümanlara ilişkin hisse başına kar hesaplamasını gerektirecek, başka bir mali enstrüman bulunmamaktadır.
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. İmtiyazlı ve adi paylar için hisse başına kar tutarı aynıdır.
01.01.2007-31.03.2007 Dönembaşı İtibariyle Tedavüldeki Hisse Senedi Adedi 5.000.000
Çıkartılan Hisse Senetleri -
Dönem Sonu İtibariyle Tedavüldeki Hisse Senedi Adedi 5.000.000 Tedavüldeki Hisse Senetlerinin Ağırlıklı Ortalama Adedi 5.000.000
Net Dönem Zararı -141.796
Hisse Başına Zarar -0,03
43 – NAKİT AKIM TABLOSU
Ekli nakit akım tablosu, mali tabloların tamamlayıcı unsuru olarak sunulmuştur.
44 – MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YADA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Finansal Risk Yönetimi Kredi Riski
Şirket’in kullandırılan kredileri bulunmadığından dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir.
Faiz Oranı Riski
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir.
Kur Riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirket ara hesap döneminde kur riskine maruz kalmamıştır.
Likidite Riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Aktif ve pasif kalemlerin kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir.
1 aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - 31.03.2007 Likidite kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl
arası Vadesiz Toplam
Hazır Değerler 1.020.532 - - - - 1.020.532
Menkul Kıymetler - - - - 4.029.748 4.029.748
Diğer Cari/Dönen
Varlıklar - 32.299 - - - 32.299
Maddi Varlıklar - - - - 6.524 6.524
Maddi Olmayan
Varlıklar - - - - 8.918 8.918
Toplam Aktifler 1.020.532 32.299 - - 4.045.190 5.098.021
Ticari Borçlar 283.704 - - - - 283.704
İlişkili Taraflara
Borçlar 3.932 - - - - 3.932
Diğer Yükümlülükler 2.021 - - - - 2.021
Kıdem Tazminatı - - - - 194 194
Toplam Pasifler 289.657 - - - 194 289.851
1 aya 3 aya 3 ay - 1 yıl - 31.12.2006 Likidite kadar kadar 1 yıl arası 5 yıl
arası Vadesiz Toplam
Hazır Değerler 227.708 - - - - 227.708
Menkul Kıymetler - - - - 4.759.425 4.759.425
Diğer Cari/Dönen
Varlıklar - - 33.005 - - 33.005
Maddi Varlıklar 6.490 6.490
Maddi Olmayan
Varlıklar 9.803 9.803
Toplam Aktifler 227.708 - 33.005 - 4.775.718 5.036.431
Ticari Borçlar 71.959 - - - - 71.959
İlişkili Taraflara
Borçlar 4.253 - - - - 4.253
Diğer Yükümlülükler 3.173 - 7.080 - - 10.253
Toplam Pasifler 79.385 - 7.080 - - 86.465
Net Likidite
Pozisyonu 148.323 - 25.925 - 4.775.718 4.949.966
