Aygaz Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

(1)

özet konsolide finansal tablolar ve bağımsız

inceleme raporu

(2)

Aygaz Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

İçindekiler

Sayfa

İnceleme raporu 1

Ara dönem özet konsolide bilanço 2-3

Ara dönem özet konsolide gelir tablosu 4

Ara dönem özet konsolide kapsamlı gelir tablosu 5

Ara dönem konsolide özkaynak değişim tablosu 6

Ara dönem konsolide nakit akım tablosu 7

Ara dönem özet konsolide finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar 8-40

(3)

(2)

Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş)

Geçmiş dönem (Bağımsız denetimden geçmiş)

Dipnot 30 Haziran 31 Aralık

Varlıklar referansları 2010 2009

Dönen varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 5 246.162 407.893

Ticari alacaklar 295.278 336.541

-İlişkili taraflardan alacaklar 21 23.742 19.230

-Diğer ticari alacaklar 8 271.536 317.311

Diğer alacaklar 2.298 6.323

Stoklar 9 154.094 89.180

Diğer dönen varlıklar 15 29.262 22.003

Toplam dönen varlıklar 727.094 861.940

Duran varlıklar

Ticari alacaklar 8 895 799

Diğer alacaklar 36 3.240

Finansal yatırımlar 6 261.179 196.924

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 10 819.631 809.936

Maddi duran varlıklar 11 687.286 711.410

Maddi olmayan duran varlıklar 12 4.550 3.957

Ertelenmiş vergi aktifi 19 124 -

Diğer duran varlıklar 15 21.803 19.884

Toplam duran varlıklar 1.795.504 1.746.150

Toplam varlıklar 2.522.598 2.608.090

İlişikte 8 ile 40’ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

(4)

(3)

Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş)

Geçmiş dönem (Bağımsız denetimden geçmiş) Dipnot 30 Haziran 31 Aralık

Yükümlülükler referansları 2010 2009

Kısa vadeli yükümlülükler

Finansal borçlar 7 76.753 259.223

Ticari borçlar 233.480 167.612

- İlişkili taraflara borçlar 21 69.072 53.444

- Diğer ticari borçlar 8 164.408 114.168

Diğer borçlar 14 766 3.816

Dönem karı vergi yükümlülüğü 19 8.767 10.683

Borç karşılıkları 3.720 3.596

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 15 151.159 113.718

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 474.645 558.648

Uzun vadeli yükümlülükler

Finansal borçlar 7 122.321 176.230

Diğer borçlar 14 50.464 52.635

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 15.549 14.931

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 19 48.046 48.359

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 236.380 292.155

Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye 16 300.000 300.000

Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 16 71.504 71.504

Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (7.442) (7.442)

Değer artış fonu 161.251 99.491

Yabancı para çevrim farkları 493 378

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 364.730 364.730

Finansal riskten korunma fonu (3.049) (6.384)

Geçmiş yıllar karları 791.796 577.247

Net dönem karı 95.337 314.604

Ana ortaklığa ait özkaynaklar 1.774.620 1.714.128

Azınlık payları 36.953 43.159

Toplam özkaynaklar 1.811.573 1.757.287

Toplam yükümlülükler 2.522.598 2.608.090

(5)

(4)

Bağımsız incelemeden

geçmiş

Bağımsız incelemeden geçmiş Dipnot

referansları

1 Ocak - 30 Haziran 2010

1 Nisan - 30 Haziran

2010

1 Ocak - 30 Haziran 2009

1 Nisan - 30 Haziran

2009 Sürdürülen faaliyetler

Satış gelirleri (net) 2.127.210 1.069.917 1.694.582 845.690

Satışların maliyeti (-) (1.914.671) (965.469) (1.397.101) (715.661)

Brüt esas faaliyet karı 212.539 104.448 297.481 130.029

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (71.789) (38.233) (59.163) (32.549)

Genel yönetim giderleri (-) (48.372) (23.971) (44.443) (21.217)

Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (605) (420) (232) (97)

Diğer faaliyet gelirleri 13.945 5.603 12.290 4.656

Diğer faaliyet giderleri (-) (4.479) (1.758) (4.386) (4.290)

Faaliyet karı 101.239 45.669 201.547 76.532

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların

kar/zararlarındaki paylar 10 6.249 6.082 11.819 70.600

Finansal gelirler 17 19.508 7.911 16.705 3.917

Finansal giderler (-) 18 (10.708) (5.588) (43.844) 4.453

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı 116.288 54.074 186.227 155.502

Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri)

- Dönem vergi gideri 19 (23.969) (9.669) (30.232) (17.125)

- Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) 19 3.687 1.756 (2.052) 898

Sürdürülen faaliyetler dönem karı 96.006 46.161 153.943 139.275

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı - - 49 (13)

Net dönem karı 96.006 46.161 153.992 139.262

Dönem karının dağılımı:

Azınlık payları 669 898 10.611 3.884

Ana ortaklık payları 95.337 45.263 143.381 135.378

96.006 46.161 153.992 139.262

Hisse başına kazanç

Seyreltilmiş hisse başına kazanç (TL) 20 0,317790 0,150876 0,477937 0,451260

-Devam eden faaliyetlerden (bin adet adi hisse senedi) 0,317790 0,150876 0,477773 0,451303

-Durdurulan faaliyetlerden (bin adet adi hisse senedi) - - 0,000163 (0,000043)

(6)

(5)

Bağımsız incelemeden geçmiş

Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak -

30 Haziran 2010

1 Nisan - 30 Haziran 2010

1 Ocak - 30 Haziran 2009

1 Nisan - 30 Haziran 2009

Dönem karı 96.006 46.161 153.992 139.262

Diğer kapsamlı gelir / (gider):

Değer artış fonundaki değişim 61.760 61.760 15.733 8.222

Finansal riskten korunma fonundaki değişim 3.335 3.811 5.450 4.094

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 115 82 (59) (281)

Diğer kapsamlı gelir (vergi sonrası) 65.210 65.653 21.124 12.035

Toplam kapsamlı gelir 161.216 111.814 175.116 151.297

Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:

Azınlık payları 669 898 11.301 3.773

Ana ortaklık payları 160.547 110.916 163.815 147.524

161.216 111.814 175.116 151.297

(7)

(6)

Ödenmiş

sermaye

Karşılıklı iştirak sermaye

düzeltmesi Değer artış fonu

Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Finansal riskten korunma fonu

Yabancı para çevrim

farkları Geçmiş

yıllar karları Net dönem karı

Ana ortaklığa ait

özkaynaklar Azınlık

payları Toplam özkaynaklar

1 Ocak 2009 itibariyle bakiye 300.000 (7.329) 80.648 71.504 360.035 (12.970) 774 581.673 25.765 1.400.100 73.594 1.473.694

Ödenen temettüler - - - - - - - (30.000) - (30.000) (316) (30.316)

Konsolidasyon kapsam değişikliği - - - - - - - - - - 493 493

Yedeklere transferler - - - - 4.695 - - 21.070 (25.765) - - -

Döneme ilişkin kapsamlı gelir / (gider) - - 15.043 - - 5.450 (59) - 143.381 163.815 11.301 175.116

30 Haziran 2009 itibariyle bakiye 300.000 (7.329) 95.691 71.504 364.730 (7.520) 715 572.743 143.381 1.533.915 85.072 1.618.987

1 Ocak 2010 itibariyle bakiye 300.000 (7.442) 99.491 71.504 364.730 (6.384) 378 577.247 314.604 1.714.128 43.159 1.757.287

Geçmiş yıl karlarından transferler - - - - - - - 314.604 (314.604) - - -

Ödenen temettüler - - - - - - - (100.000) - (100.000) (4.148) (104.148)

Azınlık payları ile gerçekleştirilen

işlemler (not 3) - - - - - - - (1.567) - (1.567) (3.837) (5.404)

Konsolidasyon kapsamına dahil

edilen bağlı ortaklık (not 1) - - - - - - - 1.512 - 1.512 1.110 2.622

Döneme ilişkin kapsamlı gelir - - 61.760 - - 3.335 115 - 95.337 160.547 669 161.216

30 Haziran 2010 itibariyle bakiye 300.000 (7.442) 161.251 71.504 364.730 (3.049) 493 791.796 95.337 1.774.620 36.953 1.811.573

(8)

(7)

Bağımsız incelemeden geçmiş

Bağımsız incelemeden geçmiş Dipnot

referansları

1 Ocak – 30 Haziran 2010

1 Ocak – 30 Haziran 2009 İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları

Vergi öncesi dönem karı 116.288 186.227

Vergi öncesi dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler:

Özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak zararı 10 (6.249) (11.819)

Maddi duran varlıkların amortismanı 11 42.982 47.099

Maddi olmayan duran varlıkların amortismanı 12 1.015 909

Azınlık payları düzeltmesi - 10.611

Çeşitli karşılıklar 31.013 31.926

Negatif şerefiye geliri - (2.663)

Finansal varlık değer düşüklüğü karşılığı 6 (25) (15)

Kıdem tazminatı karşılığı 2.224 2.224

Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış karı (net) (760) (384)

Şüpheli alacak karşılığı 279 751

Faiz gelirleri (9.271) (16.708)

Faiz giderleri 4.123 9.596

Diğer 2.335 (15.381)

İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen

nakit akımı 183.954 242.373

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:

Ticari alacaklar 63.266 (51.213)

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (6.443) 3.384

Stoklar (64.914) (21.619)

Diğer alacaklar ve dönen varlıklar (3.164) 4.863

Ticari borçlar 39.025 (154.785)

İlişkili taraflara ticari borçlar 15.628 14.953

Diğer borçlar ve yükümlülükler 879 (27.602)

Diğer uzun vadeli alacaklar ve borçlar (886) 21.583

Faaliyetlerden elde edilen nakit 227.345 31.937

Ödenen vergi (25.843) (15.014)

Ödenen kıdem tazminatı (1.614) (1.461)

Faaliyetlerden elde edilen nakit 199.888 15.462

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları

Faiz gelirleri 9.271 16.708

Bağlı ortaklık alımı için ödenen net tutar (5.300) (14.224)

Bağlı ortaklığın konsolidasyona etkisi, net (Not 1) 989 -

Maddi duran varlık alımları (22.154) (69.396)

Maddi olmayan duran varlık alımları (1.498) (301)

Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından elde edilen nakit 1.722 2.086

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit (16.970) (65.127)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları

Finansal borçlardaki değişim 7 (240.501) (89.464)

Ödenen temettüler (104.148) (30.316)

Finansal faaliyetlerden kullanılan nakit (344.649) (119.780)

Nakit ve nakit benzerlerindeki net değişim (161.731) (169.445)

Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 5 407.893 405.431

Durdurulan faaliyetlere ilişkin hazır değerler - (271)

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 5 246.162 235.715

İlişikte 8 ile 40’ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

(9)

(8) 1. Şirketin organizasyonu ve faaliyet konusu

Aygaz Anonim Şirketi’nin (“Aygaz” veya “Şirket”) esas faaliyet konusu, sıvılaştırılmış petrol gazının (“LPG”) yurtiçi ve yurtdışı piyasalardan temin edilmesi ve tüketiciye ulaştırılmasıdır. 2001 yılında Şirket Gaz Aletleri A.Ş. ile yaptığı birleşme sonucu esas faaliyet konusunu destekleyen LPG’nin tüketicinin kullanımına sunulması için gerekli LPG tüp, LPG tank, regülatör ve yardımcı malzemelerin üretilmesi faaliyetine başlamıştır. Şirket yukarıda bahsedilen faaliyet konularının dışında LPG gemilerine sahip olup, diğer LPG kuruluşları adına da taşımacılık yapmaktadır. Şirket’in ana ortağı ve esas kontrolü elinde tutan taraf Koç Holding A.Ş.’dir.

Şirket hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir.

Şirket merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır:

Büyükdere Cad. No: 145/1 Aygaz Han, Zincirlikuyu, 34394 / İstanbul

Aygaz ve bağlı ortaklıklarının (birlikte “Grup” olarak anılacaktır) bünyesinde dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 1.382’dir. (31 Aralık 2009: 1.402).

Bağlı Ortaklıklar

Şirket’in bağlı ortaklığı olan, Mogaz Petrol Gazları A.Ş. (“Mogaz”) bir LPG dağıtım şirketidir. Şirket, 2010 yılı Mart ayı içerisinde Mogaz’ın %2,1’lik hissesini 5.300 bin TL ödeyerek satın almış ve etkin kontrolünü %100’e yükseltmiştir. İlgili hisse alımı sonucunda Grup’un bazı bağlı ortaklıkları ve iştirakleri üzerindeki efektif kontrolü aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi değişmiştir.

Entek Elektrik Üretimi A.Ş. (“Entek”) Bursa, İzmit ve İstanbul’da kurulu üç tesisi ile elektrik üretim faaliyetinde bulunmaktadır. 2009 yılında %15,51 oranında hissesi Grup tarafından satın alınmıştır.

Hisse alımı ile Grup’un Entek üzerindeki etkin kontrolü %86,01’e yükselmiştir. 2010 yılında yukarıda bahsedilen Mogaz hisseleri alımıyla birlikte, Grup’un Entek üzerindeki etkin kontrolü %86,09’a yükselmiştir.

Akpa Dayanıklı Tüketim Lpg ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama Anonim Şirketi (“Akpa”), bugünkü yapısına Koç Holding Enerji Grubu’na bağlı dört şirketin 2001 yılı sonunda birleşmesiyle ulaşmıştır.

Birleşme öncesi herbiri ayrı tüzel kişilik olarak Bursa, Eskişehir, Ankara ve Antalya’da faaliyet gösteren bu şirketler, başlangıçta Bursa Gaz ve Ticaret A.Ş. adı altında birleşmiş, 17 Mart 2005 tarihinde gerçekleştirilen Genel Kurul'da şirketin unvanı “Akpa Dayanıklı Tüketim Lpg ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. (eski adıyla “Koç Statoil Gaz Toptan Satış A.Ş.”) ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. (eski adıyla “Koç Statoil Gaz İletim Satış A.Ş.”) (birlikte “Aygaz Doğal Gaz” olarak anılacaktır) Koç Topluluğu ile uluslararası alanda petrol ve sıvılaştırılmış doğalgaz (“LNG”) sektörü şirketlerinden Norveç’li Statoil Hydro ASA arasında yapılan işbirliği sonucunda Nisan 2004 döneminde eşit hisse dağılımı ile olmak üzere müşterek yönetime tabi ortaklık olarak kurulmuştur. 9 Ocak 2009 tarihinde, Grup, daha önce müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak %47,99 oranında sahip olduğu Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. şirketlerinin %50’sini Statoil Hydro ASA’dan 17.224 bin TL karşılığında satın almış ve efektif kontrolünü %97,99’a yükseltmiştir.

2010 yılında yukarıda bahsedilen Mogaz hisseleri alımıyla birlikte, Grup’un Aygaz Doğal Gaz üzerindeki etkin kontrolü %99,00’a yükselmiştir.

(10)

(9)

1. Şirketin organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. (“Eltek”), 2003 yılı sonuna doğru, elektrik piyasasında toptan elektrik alım ve satımı, ithalatı veya ihracatı ile iştigal etmek üzere Entek’in %46 oranında iştiraki ile kurulmuştur. Grup’un Eltek üzerindeki etkin kontrol oranı %64,79’dur. 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz etmeye başlayacağı düşünülerek, geçmiş dönemlerde maliyet değeri üzerinden finansal tablolarda gösterilen Eltek tam konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

Bağlı ortaklıkların detayı aşağıda verilmektedir:

Sermayedeki pay oranı (%) Kuruluş ve 30 Haziran 31 Aralık Oy

kullanım Ana

Bağlı ortaklıklar faaliyet yeri 2010 2009 gücü faaliyeti

Akpa Türkiye %99,99 %99,99 %99,99 Pazarlama

Mogaz Türkiye %100 %97,90 %100 LPG

Entek Türkiye %86,09 %86,01 %86,09 Elektrik

Eltek (*) Türkiye %64,79 %64,60 %64,79 Elektrik

Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. Türkiye %99,00 %97,99 %99,00 LNG

Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. Türkiye %99,00 %97,99 %99,00 LNG

(*) 2010 yılında bağlı ortaklık olarak tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmiştir.

İştirakler

Enerji Yatırımları A.Ş. (“EYAŞ”), 2005 yılı Aralık ayında, Tüpraş’ın %51 blok hissesinin alınması, Türkiye’de petrol rafinerileri kurulması, ilgili sektörlerde faaliyet gösterilmesi, bu konularda yatırımlar yapılması ve Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.’nin (“TÜPRAŞ”) yönetimi ve karar alma sürecinde yer alınması amacıyla kurulmuştur.

Grup’un iştiraklerinin detayı aşağıda verilmektedir:

Sermayedeki pay oranı (%) Kuruluş ve 30 Haziran 31 Aralık

Oy

kullanım Ana

İştirakler faaliyet yeri 2010 2009 gücü faaliyeti

Zinerji (*) Türkiye %56,00 %55,83 %56,00 Enerji

EYAŞ Türkiye %20,00 %20,00 %20,00 Enerji

(*) Grup’un sahiplik oranı %56 olmasına rağmen Zinerji A.Ş.’nin aktif faaliyeti olmamasından dolayı konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma methodu ile konsolide edilmiştir.

Finansal tabloların onaylanması:

30 Haziran 2010 tarihi ve bu tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemi itibariyle hazırlanan özet konsolide finansal tablolar, yayınlanmak üzere 20 Ağustos 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Genel Müdür Yardımcısı (Mali) Gökhan Tezel ve İştirakler ve Muhasebe Direktörü Nurettin Demirtaş tarafından imzalanmıştır.

(11)

(10) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

Grup’un 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS”) 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardı uyarınca hazırlanmıştır.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Grup’un 31 Aralık 2009 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır.

Grup’un konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir:

2.1 Konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

Grup muhasebe kayıtlarını Türkiye’de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı’nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadır.

Özet konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan Seri:XI, No:29 numaralı Tebliği uyarınca (bundan sonra “SPK Muhasebe Standartları” olarak anılacaktır) belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Konsolide finansal tablolar Grup şirketlerinin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, SPK Muhasebe Standartları’na göre Grup’un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Bu düzeltme kayıtları ve sınıflandırmalar temel olarak; ertelenmiş vergi hesaplamasının etkileri, maddi duran varlıkların kalan faydalı ömürlerinden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulmalarının etkileri, kıdem tazminatının UMS 19’a göre hesaplanmasının etkileri ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UFRS”) 3

“İşletme Birleşmeleri”nin etkilerinden oluşmaktadır.

Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak bin Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmıştır.

2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler

Şirket’in ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen ve 1 Ocak 2010’dan itibaren geçerli olan yeni standartların ve değişikliklerin uygulanması dışında 31 Aralık 2009‘da sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır.

Not 1’de belirtildiği üzere 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, Grup, bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz edeceğini düşünerek, Eltek’i tam konsolidasyon kapsamına dahil etmiştir.

(12)

(11)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem finansal tablolarında yapılan sınıflamalar Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un ara dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönem konsolide gelir

tablosunun sunumu ile uygunluk sağlanması açısından 30 Haziran 2009 ve 31 Mart 2010 tarihli konsolide gelir tablolarında yer alan karşılaştırmalı bilgilerde aşağıda belirtilen yeniden sınıflandırmalar yapılmıştır:

- 2009 yılı ara dönem finansal tablolarında, Tüpraş’a yapılan LPG satışları “satış gelirleri” ve

“satışların maliyeti” hesaplarından netlenerek gösterilmiştir. Cari yılda Grup, ilgili işlemin ekonomik özünü daha iyi yansıtması için söz konusu satışları gelir tablosunda brüt tutarları ile yansıtmıştır. Bu değişiklik sonucu, Grup’un 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren döneme ait konsolide “satış gelirleri” ve “satışların maliyeti” hesaplarında 88.554 bin TL tutarında artış gerçekleşmiştir.

- 30 Haziran 2009 tarihli gelir tablosunda gemi taşımacılık hizmetine ilişkin giderlerin “satışların maliyeti” hesabı içerisinde gösterilmesi amacıyla ilgili sınıflamalar yapılmıştır.

Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın uygulanması 31 Aralık 2010 tarihli sene sonu mali tabloları için geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

Grup’un, finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayan yeni standart ve değişiklikler aşağıdaki gibidir;

UFRS 2 (Değişiklik) “Hisse Bazlı Ödemeler” - Grup nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri, UMS 39 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Uygun korumalı enstrümanlar, UFRYK 17, “Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması”,

UFRS’deki iyileştirmeler (2008’de yayınlanan), UFRS’deki iyileştirmeler (2009’da yayınlanan).

31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar(bu değişiklikler henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir):

UFRS 9 “Finansal Araçlar” (1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), Grup söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 24 (Revize) “İlişkili Taraf Açıklamaları” (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır). Grup söz konusu değişikliğin etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 32 (Değişiklik) “Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması” (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerli olacaktır). Grubun finansal tablolarına etkisi

beklenmemektedir.

(13)

(12)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

UFRYK 14 (Değişiklik) “Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi” (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir).

Grubun finansal tablolarına etkisi beklenmemektedir.

UFRYK 19 “Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması” (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). Grubun finansal tablolarına etkisi beklenmemektedir.

UFRS’lerdeki iyileştirmeler (Mayıs 2010’da yayınlanan):

Mayıs 2010’da Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu yorum ve standartlarla ilgili değişiklikler yayımlamıştır.

Aşağıdaki iyileştirmelerin Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi beklenmemektedir;

UFRS 1: İlk uygulama yılında muhasebe politikalarındaki değişiklikler UFRS 1: Tahmini maliyet olarak yeniden değerleme bazı

UFRS 1: Oran düzenlemesine tabi olan operasyonlar için tahmini maliyet kullanımı

UFRS 3: Revize UFRS’nin efektif olma tarihinden önce oluşan işletme birleşmelerinden kaynaklanan koşullu bedellerin geçiş hükümleri

UFRS 3: Kontrol gücü olmayan payların ölçümlenmesi

UFRS 3: Değiştirilemeyen ya da gönüllü olarak değiştirilebilen hisse bazlı ödemeler ilgili ödüller UMS 1: Özkaynak hareket tablosuna açıklık getirilmesi

UFRYK 13: Hediye puanların gerçeğe uygun değeri.

UMS 27:“Konsolide ve Solo Finansal Tablolar” standardına yapılan iyileştirmeler için geçiş hükümleri Aşağıdaki iyileştirmelerin Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi değerlendirilmektedir;

UFRS 7: Dipnotlara açıklık getirilmesi UMS 34: Önemli olaylar ve işlemler 2.3 Faaliyetlerin mevsimselliği

Grup’un ara dönem finansal tablolarında, Grup faaliyetlerinin mevsimselliğinden kaynaklanan bir etki yoktur.

3. İşletme birleşmeleri

Grup, 2010 yılı Mart ayı içerisinde halihazırda bağlı ortaklığı olan Mogaz’ın %2,1’lik hissesini şirket sermayedarı olan gerçek kişilerden 5.300 bin TL ödeyerek satın almıştır.

Grup, 2009 yılı içerisinde halihazırda bağlı ortaklığı olan Entek’in %15,51’lik hissesini 38.030 bin TL ödeyerek satın almış hisse bedellerini peşin ve nakden ilgili satıcılara ödemiştir.

Entek hisse alım işlemi, Grup’un özsermaye sahipleri arasındaki işlem olarak değerlendirilmiştir.

Mogaz hisse alımı ise UMS 27 – “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” standardı çerçevesinde değerlendirilmiş, buna bağlı olarak, ana ortaklık dışından ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özsermaye içerisinde “azınlık payları ile gerçekleştirilen işlemler” olarak muhasebeleştirilmiştir.

(14)

(13) 3. İşletme birleşmeleri (devamı)

9 Ocak 2009 tarihinde Grup, daha önce müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak %47,99 oranında sahip olduğu Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. şirketlerinin

%50’sini Statoil Hydro ASA’dan 17.224 bin TL karşılığında satın almıştır. 31 Aralık 2008 itibariyle oransal konsolidasyon yöntemi ile müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak muhasebeleştirilen Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. bu satın alma işlemine istinaden bağlı ortaklıklar olarak UFRS 3, “İşletme Birleşmeleri” standardı uyarınca satın alma muhasebesi

kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Bu amaçla, Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş.’nin satın alma muhasebesi kapsamında tanımlanabilir varlıklarının ve devralınan yükümlülüklerinin makul değerleri ve satın alma bedelleri aşağıdaki gibidir:

9 Ocak 2009 Kayıtlı değeri

Nakit ve nakit benzerleri 6.000

Ticari alacaklar 9.399

İlişkili taraflardan alacaklar 778

Stoklar 437

Diğer cari/dönen varlıklar 1.717

Maddi varlıklar 30.411

Maddi olmayan varlıklar 274

Ticari borçlar (6.496)

İlişkili taraflara borçlar (152)

Diğer borçlar (243)

Ertelenen vergi yükümlülükleri (1.128)

Diğer yükümlülükler (1.223)

Net varlıklar toplamı 39.774

Şirketin satın alınan yüzde oranı %50

Elde edilen net varlıklar ( A ) 19.887

Toplam bedelin nakit ile ödenen kısmı ( B ) 17.224

Satın alınan nakit ve nakit benzerleri ( C ) 3.000

Toplam ödenen net nakit ( B-C ) 14.224

Negatif şerefiye geliri ( A-B ) 2.663

İşlemden elde edilen net varlıklar ve işlemden kaynaklanan negatif şerefiye geliri, gelir tablosunda

“Diğer Faaliyet Gelirleri” hesap grubu altında muhasebeleştirilmiştir.

(15)

(14) 4. Bölümlere göre raporlama

Grup, UFRS 8’i 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren uygulamaya başlamış olup, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen iç raporlara dayanarak faaliyet bölümleri belirlemiştir.

Grup’un karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla sonuçları ve faaliyetleri endüstriyel bölümler bazında incelemektedir. Grup’un endüstriyel bölümler bazında faaliyet bölümlerinin dağılımı şu şekildedir:

- Gaz ve petrol ürünleri - Elektrik

- Diğer

Grup endüstriyel bölümlere göre raporlama formatına ek olarak dönem içerisindeki hasılatın müşterilerin coğrafi konumu bazında detayının gösterilmesini de değerlendirmiştir. Ancak, Grup satışlarını farklı endüstriyel gruplarda yaptığından ve her bir endüstriyel grup Türkiye içerisinde farklı coğrafi bölgelere farklı şekilde dağılmış olduğundan dolayı faaliyetlerin coğrafi bölgeler açısından raporlanabilir bölüm özelliği taşımadığı sonucuna varılmıştır. Grup yönetimi, faaliyet sonuçlarını ve performansını UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tablolar üzerinden değerlendirdiği için bölümlere göre raporlama hazırlanırken UFRS çerçevesinde hazırlanan finansal tablolar kullanılmaktadır.

30 Haziran 2010 Gaz ve petrol

ürünleri Elektrik (*) Diğer

Konsolidasyon

düzeltmeleri Toplam

Varlıklar

Cari/dönen varlıklar 521.495 152.498 78.447 (25.346) 727.094

Cari olmayan duran varlıklar 1.781.215 234.028 6.211 (225.950) 1.795.504

Toplam varlıklar 2.302.710 386.526 84.658 (251.296) 2.522.598

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler 364.083 100.919 34.989 (25.346) 474.645

Uzun vadeli yükümlülükler 196.243 31.398 3.824 4.915 236.380

Özkaynaklar 1.742.384 254.209 45.845 (230.865) 1.811.573

2.302.710 386.526 84.658 (251.296) 2.522.598 (*) Şirket’in bağlı ortaklıklarından Eltek’in mali tabloları, 2010 yılından itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır

(not 1).

31 Aralık 2009 Gaz ve petrol

ürünleri Elektrik Diğer

Konsolidasyon

düzeltmeleri Toplam Varlıklar

Cari/dönen varlıklar 596.462 186.845 87.061 (8.428) 861.940

Cari olmayan duran varlıklar 1.770.964 247.441 5.933 (278.188) 1.746.150

Toplam varlıklar 2.367.426 434.286 92.994 (286.616) 2.608.090

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler 469.387 80.947 16.742 (8.428) 558.648

Uzun vadeli yükümlülükler 209.782 73.684 3.453 5.236 292.155

Özkaynaklar 1.688.257 279.655 72.799 (283.424) 1.757.287

2.367.426 434.286 92.994 (286.616) 2.608.090

(16)

(15) 4. Bölümlere göre raporlama (devamı)

1 Ocak - 30 Haziran 2010 Gaz ve petrol

ürünleri Elektrik (*) Diğer

Konsolidasyon

düzeltmeleri Toplam

Esas faaliyet gelirleri

Satış gelirleri, (net) 1.898.856 171.005 118.272 (60.923) 2.127.210

Satışların maliyeti (-) (1.699.887) (170.250) (108.776) 64.242 (1.914.671)

Brüt esas faaliyet karı 198.969 755 9.496 3.319 212.539

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (68.954) - (2.552) (283) (71.789)

Genel yönetim giderleri (-) (39.191) (5.340) (3.936) 95 (48.372)

Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (605) - - - (605)

Diğer faaliyet gelirleri 9.165 3.198 1.305 277 13.945

Diğer faaliyet giderleri (-) (3.612) (805) (62) - (4.479)

Faaliyet karı 95.772 (2.192) 4.251 3.408 101.239

Özkaynak yönetimiyle değerlenen

yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - - 6.249 6.249

Finansal gelirler 115.147 4.083 1.571 (101.293) 19.508

Finansal giderler (-) (8.671) (1.563) (474) - (10.708)

Sürdürülen faaliyetlerden vergi öncesi

kar 202.248 328 5.348 (91.636) 116.288

Vergi gideri (-) (22.185) (634) (1.150) - (23.969)

Ertelenmiş vergi geliri 2.513 1.131 43 - 3.687

Sürdürülen faaliyetlerden dönem

karı 182.576 825 4.241 (91.636) 96.006

Net dönem karı 182.576 825 4.241 (91.636) 96.006

Dönem karının dağılımı:

Azınlık payları 18 651 - - 669

Ana ortaklık payları 182.558 174 4.241 (91.636) 95.337

(*) Şirket’in bağlı ortaklıklarından Eltek’in mali tabloları, 2010 yılından itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır (not 1).

(17)

1 Ocak – 30 Haziran 2009 Gaz ve petrol

ürünleri Elektrik Diğer

Konsolidasyon

düzeltmeleri Toplam Esas faaliyet gelirleri

Satış gelirleri, (net) 1.448.535 205.636 96.606 (56.195) 1.694.582

Satışların maliyeti (-) (1.199.937) (166.585) (85.860) 55.281 (1.397.101)

Brüt esas faaliyet karı 248.598 39.051 10.746 (914) 297.481

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (56.860) - (2.303) - (59.163)

Genel yönetim giderleri (-) (36.139) (5.725) (3.311) 732 (44.443)

Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (232) - - - (232)

Diğer faaliyet gelirleri 21.392 - 784 (9.886) 12.290

Diğer faaliyet giderleri (-) (15.822) (18) (394) 11.848 (4.386)

Faaliyet karı 160.937 33.308 5.522 1.780 201.547

Özkaynak yönetimiyle değerlenen

yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - - 11.819 11.819

Finansal gelirler 28.200 9.481 1.964 (22.940) 16.705

Finansal giderler (41.270) (1.724) (929) 79 (43.844)

Sürdürülen faaliyetlerden vergi öncesi kar 147.867 41.065 6.557 (9.262) 186.227

Vergi gideri (23.525) (5.409) (1.298) - (30.232)

Ertelenmiş vergi (1.174) (886) 8 - (2.052)

Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı 123.168 34.770 5.267 (9.262) 153.943

Durdurulan faaliyetlerden elde edilen kar 49 - - - 49

Dönem karı 123.217 34.770 5.267 (9.262) 153.992

Dönem karının dağılımı:

Azınlık payları 354 10.256 1 - 10.611

Ana ortaklık payları 122.863 24.514 5.266 (9.262) 143.381

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ait endüstriyel bölüm varlıklarına ilişkin amortisman ve itfa payları aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak - 30 Haziran 2010 30 Haziran 2009

Gaz ve petrol ürünleri 33.700 34.477

Elektrik 10.085 13.321

Diğer 212 210

43.997 48.008

(18)

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ait endüstriyel bölüm varlıklarına ilişkin yatırım harcamaları aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak - 30 Haziran 2010 30 Haziran 2009

Gaz ve petrol ürünleri 23.333 28.695

Elektrik 245 40.802

Diğer 74 200

23.652 69.697

5. Nakit ve nakit benzerleri

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Nakit mevcudu 147 167

Bankadaki nakit 242.205 403.135

- Vadesiz mevduatlar 16.691 19.918

- Vadeli mevduatlar 225.514 383.217

Kredi kartı alacakları 3.810 4.591

246.162 407.893

30 Haziran 2010 tarihi itibariyle Grup’un 114.550 bin TL tutarındaki TL vadeli mevduatının vadesi 1 - 21 gün ve faiz oranı %6,35 - %10,30; 46.710 bin Amerikan Doları karşılığındaki 73.554 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2 - 33 gün ve faiz oranı %0,5 - %4,45; 19.141 bin Euro karşılığındaki 36.784 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2 - 19 gün ve faiz oranı %0,4 -

%3,2'dir. (31 Aralık 2009 - Grup’un 200.239 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 4 - 38 gün, faiz oranı %5 - %10,6; 121.058 bin Amerikan Doları karşılığındaki 182.277 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 8 - 48 gün ve faiz oranı %0,6 - %3,3; 215 bin Euro karşılığındaki 464 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 8 gün ve faiz oranı %0,6 - %0,75'dir).

(19)

(18) 6. Finansal yatırımlar

Grup’un satılmaya hazır finansal varlıklar olarak tanımladığı uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

İştirak tutarı İştirak oranı (%) İştirak tutarı İştirak oranı (%)

Koç Finansal Hizmetler A.Ş. (*) 260.040 1,97 195.030 1,97

Ram Dış Ticaret A.Ş. (**) 1.740 2,50 1.740 2,50

Tanı Pazarlama ve İletişim Hizmetleri A.Ş.(****) 540 10,00 540 10,00

Tat Konserve Sanayi A.Ş. (**) 236 0,08 236 0,08

Eltek Elektrik Top. Tic. A.Ş. (***) - - 781 64,60

Diğer (****) 23 - 23 -

Değer düşüklüğü karşılığı (-) (1.400) - (1.426) -

261.179 196.924

(*) Gerçeğe uygun değeri ile değerlenmiştir, değer artışları / azalışları özkaynaklar altında fon olarak kaydedilmiştir.

(**) Gerçeğe uygun değeri ile değerlenmiştir, değer azalışları finansal varlıklar altında "değer düşüklüğü karşılığı" ve değer düşüklüğü zararı olarak kaydedilmiştir.

(***) Not 1’de belirtildiği üzere, 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, Grup bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz edeceğini düşünerek tam konsolidasyon kapsamına dahil etmiştir.

(****) Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemediği için maliyet değeri ile gösterilmiştir.

7. Finansal borçlar

a) Kısa vadeli banka kredileri

30 Haziran

2010

Faiz oranı (%)

31 Aralık 2009

Faiz oranı (%)

Kısa vadeli TL cinsinden krediler 24.591 - 123.007 0 - 7,25

Kısa vadeli ABD Doları cinsinden krediler - - 121.163 Libor + 2,50 - 2,82

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları 52.162 - 15.053 -

76.753 259.223

b) Uzun vadeli banka kredileri

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Döviz TL Faiz Döviz TL Faiz

tutarı karşılığı oranı (%) tutarı karşılığı oranı (%)

Uzun vadeli krediler (*)

Euro cinsinden krediler 53.000 102.522 Euribor + 2,75 53.000 115.764 Euribor + 4,49

ABD Doları cinsinden krediler 45.698 71.961

Libor + 1,4 –

Libor+ 4,2 50.156 75.519

Libor + 1,4 – Libor+ 4,2

Eksi, kısa vadeli taksitler (52.162) (15.053)

Toplam uzun vadeli kredi borçları 122.321 176.230

(*) TL karşılıkları faiz tahakkuklarını da içermektedir.

(20)

(19) 7. Finansal borçlar (devamı)

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle, Grup’un uzun vadeli kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

2011 - 42.160

2012 122.321 134.070

122.321 176.230

Grup Yönetimi, 14 Ocak 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında, 2009 yılında mevcut olan uzun vadeli kredinin kapatılarak, daha uygun koşullarda uzun vadeli kredi kullanımı amacıyla Koç Holding'in 23 Aralık 2009 tarihli özel durum açıklamasına konu kredi sözleşmesi kapsamında alt borçlu sıfatı ile temin edilen kredinin 53.000 bin Euro tutarındaki kısmının kullanılmasına karar vermiştir.

Kredi Sözleşme'sindeki genel esaslar çerçevesinde anapara ödemesi dönem sonunda yapılacak olup, 27 ay vade ve 3 ayda bir faiz ödemesi, banka masrafları hariç Euribor+%2,75 yıllık faiz oranı geçerli olacaktır.

8. Ticari alacaklar ve borçlar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibari ile Grup’un ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli ticari alacaklar 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Ticari alacaklar 236.200 278.182

Alacak senetleri 48.746 53.622

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (13.410) (14.493)

271.536 317.311

Uzun vadeli ticari alacaklar 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Alacak senetleri 895 799

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibari ile Grup’un ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli ticari borçlar 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Ticari borçlar 164.315 114.037

Diğer ticari borçlar 93 131

164.408 114.168

(21)

(20) 9. Stoklar

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

İlk madde ve malzeme 112.337 69.545

Yoldaki mallar 18.170 -

Ticari mallar 12.695 9.759

Mamüller 2.680 1.005

Yarı mamüller 506 506

Stok değer düşüklüğü karşılığı (349) (352)

Diğer stoklar 8.055 8.717

154.094 89.180

30 Haziran 2010 tarihi itibariyle envanter içinde 59.517 ton LPG bulunmaktadır. (31 Aralık 2009:

24.258 ton)

Stok değer düşüklüğü karşılığı hareketi 1 Ocak –

30 Haziran 2010 1 Ocak – 30 Haziran 2009

Açılış bakiyesi (352) -

Dönem gideri - -

Satışlar nedeniyle gerçekleşen karşılık giderleri 3 -

Kapanış bakiyesi (349) -

10. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 İştirak tutarı İştirak

oranı % İştirak tutarı İştirak oranı %

Enerji Yatırımları A.Ş. satın alma değeri 669.400 669.400

Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (7.442) (7.442)

Yabancı para çevrim farkları 493 378

Yasal yedekler 3.195 2.254

Finansal riskten korunma fonu (3.049) (6.384)

Satın alma tarihinden sonra oluşan birikmiş

karlarda Grup'un payı 156.676 151.368

819.273 %20,00 809.574 %20,00

Zinerji Enerji Sanayi ve Tic. A.Ş. 738 738

Değer düşüklüğü karşılığı (-) (380) (376)

358 %56,00 362 %55,83

Toplam 819.631 809.936