OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
PİYASA GÖRÜŞÜ
Hafta sonu Yunanistan’ın borç takasına ilişkin yapılan görüşmelerde bir sonuç alınamadı. Görüşmelerin telefonla devam edeceği belirtildi! Bugün AB maliye bakanları toplantısı gerçekleşecek. Toplantıda 29 Ocak tarihinde gerçekleşecek AB liderler zirvesi öncesinde borç krizine yönelik alınan önlemler gözden geçirilecek. Çarşamba günü ABD’de Fed toplantısında parasal genişlemeye ilişkin sinyaller takip edilecek. Fransa senatosu bugün sözde Ermeni soykırımını görüşecek. Para Politikası Kurulu yarın toplanacak faiz oranlarında bir değişiklik beklenmiyor.
Hazine’nin 12 milyar TL’lik itfası Çarşamba günü gerçekleşecek. Hazine bugün ve yarın toplam 4 adet ihale gerçekleştirecek. İMKB’de dengeli bir açılış bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
İMKB-100 endeksi Cuma gününü %0.51 oranında değer kazanarak 54,889 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
GÜNDEM 23 Ocak
Hazine ihaleleri: TL cinsi 4 yıl vadeli (1463 gün) sabit kuponlu devlet tahvili (6 ayda bir kupon ödemeli) , 10 yıl vadeli (3465 gün) TÜFE'ye endeksli devlet tahvili (6 ayda bir kupon ödemeli)
24 Ocak
Merkez Bankası faiz toplantısı
Hazine ihaleleri: TL cinsi 2 yıl vadeli (679 gün) sabit kuponlu devlet tahvili (6 ayda bir kupon ödemeli) , 10 yıl vadeli (3460 gün) sabit kuponlu devlet tahvili (6 ayda bir kupon ödemeli)
25 Ocak
Hazine'nin 9,947 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 12,618 milyon TL iç borç ödemesi bulunmaktadır.
Merkez Bankası Ocak ayı kapasite kullanım oranını ve reel sektör güven endeksini açıklayacak.
ŞİRKET HABERLERİ
AEFES Yönetim Kurulu, SAB Miller birleşmesiyle ile ilgili şirket izahnamesinde gerekli değişiklikleri yapabilmek amacıyla, 14 Şubat 2012 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul yapılması için çağrı yaptı…
WSJ haberine göre News Corp. Sabah Gazetesi ve ATV’ye 1 milyar Dolar’a kadar teklif verebilir…
Sabah gazetesinde çıkan habere göre KILER Bursa’da faaliyet gösteren Şaypa ile ilgileniyor…
THY Polonya’nın LOT Havayolları özelleştirmesi için hazırlık çalışmalarına başladı…
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Kapanış Değişim İMKB-100 (TL) 54,889 0.5%
İMKB-30 (TL) 66,389 0.4%
IMKB-BANKA (TL) 107,137 0.3%
USD/TL 1.8209 -0.1%
DOW JONES 12,720 0.8%
S&P 1,294 0.4%
NASDAQ 2,787 -0.1%
VIX 18.3 -8.0%
NIKKEI 225* 8,766 0.0%
DAX 6,404 -0.2%
CAC 40 3,322 -0.2%
MSCI EM INDEX 995 0.4%
EMTİALAR*
ALTIN 1,671 0.9%
BRENT 108 -0.6%
* Sabah saat 08:30 değerleridir
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
Garanti Bankası 172
İş Bankası (C) 137
Vakıflar Bankası 56
Akbank 46
Fenerbahçe Sportif 46
EN ÇOK KAZANDIRANLAR
Aslan Çimento 16%
İhlas Yayın Holding 12%
Çbs Boya 11%
Selçuk Gıda 11%
Altınyağ 10%
EN ÇOK KAYBETTİRENLER
Berdan Tekstil -5%
Birko Mensucat -4%
Gediz İplik -4%
Taç Yat. Ort. -3%
Avrasya GMYO -3%
İşlem Hacmi (mn TL)
Günlük Değişim (%)
Günlük Değişim (%)
Günlük Bülten 23 Ocak 2012
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
ŞİRKET HABERLERİ
AEFES Yönetim Kurulu, SAB Miller birleşmesiyle ile ilgili şirket izahnamesinde gerekli değişiklikleri yapabilmek amacıyla, 14 Şubat 2012 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul yapılması için çağrı yaptı. (AEFES, Gözden Geçiriliyor)
WSJ haberine göre News Corp. Sabah Gazetesi ve ATV’ye 1 milyar Dolar’a kadar teklif verebilir.
News Corp.’un Çalık Holding’in medya varlıkları ile ilgilendiği açıklandı. Sabah ve ATV ile Time Warner ve TPG Capital’in de ilgilendiği belirtilirken, News Corp.’un Goldman Sachs’tan ön teklif süresinin 24 Ocak’a uzatılmasını talep ettiği açıklandı. Çalık Holding’in TMSF’den 1.1 milyar Dolar’a aldığı varlıkların değerinin 700 milyon ile 1 milyar Dolar arasında olduğu kaydedildi.
Sabah gazetesinde çıkan habere göre Kiler Bursa’da faaliyet gösteren Şaypa ile ilgileniyor.
Sabah gazetesinde hafta sonu yayınlanan habere göre Kiler Bursa’da faaliyet gösteren Şaypa marketleri satın almayı planlıyor.
Şaypa’nın 52 mağazası ve yıllık olarak yaklaşık 300 milyon TL cirosu bulunuyor (Kiler’in cirosunun yaklaşık %35’ine denk geliyor).
Şirketten aldığımız ilk bilgilere göre Şaypa ile ilgili atılmış somut bir adım bulunmamaktadır. Kiler’in borçlu yapısı düşünüldüğünde bu tarz büyük bir satın alma çok kolay olmayacaktır. (KILER, HF: 4.80TL, Endekse Paralel)
THY Polonya’nın LOT Havayolları özelleştirmesi için hazırlık çalışmalarına başladı… Polonya Hükümeti şirketin özelleştirilmesi beklenen %68’lik hissesini elinde bulunduruyor. Kalan %32’lik hissenin, %25 ve %7’lik kısmı sırasıyla Regional Economic Fund JSC ve şirket çalışanlarının elinde.
LOT Havayolları 2009 yılında 4, 2010 yılında ise 4.5 milyon yolcu taşıdı. Şirketin filosu büyük çoğunluğu Brazilian Embraer ve French ATR olmak üzere 38 uçaktan oluşuyor (THY: 180uçak). LOT’un 2010 gelirlerinin 900 milyon dolar olduğunu tahmin ediyoruz (THY’nin 5.6 milyar dolar).
Şirkete dair elimizdeki kısıtlı bilgi olması nedeniyle muhtemel bir satın almanın THYAO için pozitif ya da negatif bir etki yapacağını söylemek zor. Olumlu taraftan bakacak olursak, Varşova doğu ve batı Avrupa arasında potansiyel bir merkez olduğundan LOT, muhtemel transfer yolcu büyümesinden olumlu etkilenebilir. Diğer taraftan THY’nin 2010 ve 2015 yılları arasında devam eden ve toplamda 105 uçak alımını kapsayan filo büyümesi programı halihazırda şirketin finansal esnekliğini oldukça azaltmış durumda.
Şirketin net borcu (Finansal borç-nakit-uçak alımları için yatırılan teminatlar) 2011’in 3. çeyreği itibarıyla 5 milyar dolara ulaştı. Bunun yanında, özsermayenin toplam varlıklara oranı en düşük seviyesi olan %22’ye gerilerken THY’yi Avrupalı benzerlerinin arasında en borçlu havayolu şirketi konumuna getirdi.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat
ANELT 150.00% 0.00% 60.00% n.a. n.a.
AVTUR 2400.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
CEMAS* 300.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
CEYLN 222.11% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
EUROM* 25.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GLRYH 66.67% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GOLDS 66.67% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HZNDR 36.72% 13.28% 0.00% n.a. n.a.
IDAS 300.00% 0.00% 75.00% n.a. n.a.
IPEKE 100.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
KOZAA 100.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a.
SAMAT 0.00% 50.00% 0.00% n.a. n.a.
SELGD 200.00% 0.00% 85.93% n.a. n.a.
TRNSK 199.52% 8.07% 0.00% n.a. n.a.
ULKER 0.00% 5.21% 0.00% n.a. n.a.
UTPYA 0.00% 375.00% 0.00% n.a. n.a.
USAK 200.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
UYUM 0.00% 200.00% 0.00% n.a. n.a.
Kaynak: IMKB
*Tahsisli
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
FVORI Favori Dinlenme Yerleri AŞ 23 Ocak 12
EGSER Ege Seramik (Olağanüstü) 03 Şubat 12
EMKEL EMEK Elektrik Endüstrisi(Olağanüstü) 06 Şubat 12
MTEKS METEM Enerji ve Tekstil (Olağanüstü) 07 Şubat 12
AEFES Anadolu Efes(Olağanüstü) 14 Şubat 12
FMIZP Federal-Mogul İzmit Piston ve Pim(Olağanüstü) 29 Şubat 12
Kaynak: IMKB
Günlük Bülten 23 Ocak 2012
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
Yurtdışı Borsalar Yurtdışı Borsalara Bakış
Kapanış Günlük Değişim
Haftalık Değişim
Aylık Değişim
Yılbaşından bu yana Değişim
Dow Jones 12,720 0.8% 2.4% 5.1% 9.9%
Nasdaq 2,787 -0.1% 2.8% 8.1% 5.0%
S&P 500 1,294 0.4% 0.4% 4.0% 2.9%
Almanya XETRA DAX 6,404 -0.2% 4.3% 10.6% -7.4%
Fransa CAC 40 3,322 -0.2% 3.9% 9.6% -12.7%
Rusya RTS 1,497 0.0% 3.5% 8.2% -15.5%
Japonya NIKKEI 225** 8,766 0.0% 3.1% 3.6% -14.3%
Japonya Topix** 757 0.2% 3.0% 4.3% -15.8%
Kore KOSPI** 1,950 1.8% 4.0% 5.5% -4.9%
Hang Seng** 20,110 0.8% 4.7% 9.2% -12.7%
Mumbai Sensex 16,701 -0.2% 3.4% 6.5% -18.6%
Brezilya BOVESPA 62,312 0.6% 5.4% 10.0% -10.9%
MSCI Gelişen Piyasalar 995 0.4% 4.4% 8.6% -13.6%
İMKB 100 Endeksi 54,889 0.5% 6.5% 6.1% -16.8%
* Kaynak: Reuters
**Saat 8:24 itibariyle
Dow Jones Gündem
Piyasa
Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 23 Oca
17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni -21.4 -21.1
18:00 Euro Bölgesi Ekonomi Bakanları Brüksel Toplantısı
Kaynak: Bloomberg
VIX ABD
Dolar Pariteler Kapanış* Günlük
Değişim
Euro
Euro / Dolar 1.2895 0.21%
Dolar / Yen 77.02 0.16% Brent Petrolü (USD/varil)
*Kaynak: Reuters Altın (USD/ons)
Euro / Dolar *Saat 8:30 itibariyle
#DIV/0!
1.13
Günlük Değişim -0.62%
0.86%
Kapanış 108.4 1,671.1 OYAK Yatırım Yıl Sonu
Beklentisi 1.25
YURTDIŞI PİYASALAR
Günlük Değişim -8.00%
Günlük Değişim 0.17%
Kapanış 18.28
Faiz 2.01
12 Ay 1.11 1.78 3 Ay
0.56 Volatilite Endeksi
10 Yıllık Tahvil
Petrol (Brent) Libor
Emtia Fiyatları 0
100
DJ Kapanış
Bugün Avrupa Birliği ülkeleri Maliye Bakanları toplantısı yapılacak. Bu toplantı 29 Ocak'taki AB liderler zirvesi öncesinde borç krizine yönelik önlemlerin gözden geçirilmesi açısından önemlidir. Haftasonunda ise Yunanistan'ın borç görüşmeleri tıkandı ve bir sonuca varılamadığı ancak görüşmelerin telefon ile devam edeceği bildirildi. Fransa'da bugün Ermeni iddialarını inkar etmeyi suç sayan yasayı görüşecek. Çarşamba günü ise ABD'de Fed toplantısı takip edilecek.
107,0 107,5 108,0 108,5 109,0 109,5 110,0 110,5 111,0 111,5
13 Oca 16 Oca 17 Oca 18 Oca 19 Oca 20 Oca 23 Oca
12.200 12.300 12.400 12.500 12.600 12.700 12.800
16 Oca 17 Oca 18 Oca 19 Oca 20 Oca 23 Oca
1,2500 1,2550 1,2600 1,2650 1,2700 1,2750 1,2800 1,2850 1,2900 1,2950
13 Oca 16 Oca 17 Oca 18 Oca 19 Oca 20 Oca 23 Oca
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.
Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
