HAFTALIK STRATEJİ YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? Bu hafta takip edilecekler. 23 Ocak Pazartesi Astana görüşmeleri başlıyor

(1)

HAFTALIK STRATEJİ

YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR?

Bu hafta takip edilecekler…

23 Ocak Pazartesi Astana görüşmeleri başlıyor…

Türkiye Tüketici Güven Endeksi 24 Ocak Salı TCMB PPK Toplantısı

25 Ocak Çarşamba Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi 27 Ocak Cuma Fitch Türkiye Not Değerlendirmesi

ABD 4Ç16 Büyüme Verisi (İlk Tahmin)

Bu hafta yurtiçinde yoğun bir gündem bizi bekliyor… Geçen hafta TCMB’nin sıkılaştırma adımlarına ve fonlama maliyetlerini yükseltmesi ile dolar endeksindeki gerilme ile TL daha sakin bir haftayı geride bırakırken, BIST100 Endeksi’nde beklentimiz doğrultusunda 83.000 seviyesi test edildi, gösterge faizde %11,22-11,49 dar bant aralığında nispeten sakin seyir yaşandı. Cuma günü 3,7679’dan haftayı tamamlayan endeks Trump’ın ardından dolardaki güç kaybıyla birlikte 3,7556 seviyesinde.

Yeni haftada Asya piyasalarında görünüm karışık. Güçlenen yen ile 113 seviyesine gerileyen USD/JPY paritesi Nikkei endeksinde satışları ön plana çıkarırken (%-0,79), Shanghai endeksi %0,37 primli. Cuma günkü yükselişlerin ardından ABD vadelileri ise bu sabah %0,12 değer kaybediyor.

Bu hafta içeride yoğun bir gündem bizi bekliyor. Geçen hafta Genel Kurulu’nda ikinci oylaması yapılan ve kabul edilen Anayasa değişiklik paketinin Cumhurbaşkanı’nın onayı ile Resmi Gazete’de yayımlanması izlenecek. Resmi Gazete’de yayımlanmasının ardından 60 gün içerisinde referanduma gidilmesi gerekiyor. Bu açıdan referandum tarihinin de netleşmesini bekliyoruz. En önemli gündem maddesi ise yarın yapılacak PPK toplantısı olacak. Bunun yanında Cuma akşamı piyasa kapanışından sonra Fitch’in Türkiye not değerlendirmesini takip edeceğiz. TCMB’nin bu ayki kararı hafta içi piyasaların seyrinde en belirleyici unsur olacak iken gelecek haftaki seyirde Fitch’in değerlendirmesinin etkilerini göreceğiz. Bu açıdan piyasalarla ilgili beklenti aralığımızı bu hafta geniş tutuyoruz.

BIST’te bu hafta için beklenti aralığımız 79.000-84.000 bandı iken USD/TL’de 3,70-3,94, gösterge tahvilde %11,00-12,00 bandında hareket bekliyoruz.

Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ.

Endeksler

BIST100 Endeksi 83.067 83.318 81.345 1,9%

DOW IND 19.827 76.636 19.678 -0,3%

S&P 500 2.271 2.277 2.258 -0,1%

NASDAQ Comp. 5.555 5.574 5.527 -0,3%

XETRA DAX 11.630 11.645 11.425 0,0%

FTSE 100 7.198 7.329 7.192 -1,9%

FTSEMIB-İtalya 19.479 19.604 19.189 -0,2%

BOVESPA 64.521 64.694 63.456 1,4%

VIX Endeksi 12,6 10,9 -100,0%

TR, Gösterge Faiz 11,55 10,89 -100,0%

Emtialar

Brent Petrol ($) 55,40 57,0 53,6 -0,3%

Ons Altın ($) 1.208,0 1.172,1 1.207,2 0,8%

Pariteler

USD/TL 3,7679 3,9422 3,6298 1,1%

EUR/TL 4,0302 4,1804 3,8213 1,7%

Sepet 3,8991 4,0613 3,8213 1,4%

EUR/USD 1,0693 1,0454 1,0685 0,5%

USD/JPY 114,50 117,55 112,57 -0,1%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,38 -0,34 -0,10

USD 0,78 1,04 1,73

TL 10,35 10,97 11,91

MB Faizleri Faiz Toplantı

TCMB 8,00% 24 Ocak

BoJ -0,10% 31 Ocak

Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 1,19 2,43

Almanya -0,68 0,42

İspanya -0,29 1,50

İtalya -0,11 2,02

Hafta İçi

(2)

HAFTALIK STRATEJİ

Astana görüşmeleri bugün başlıyor…

Suriye iç savaşını durdurmak amacıyla askeri muhalefet temsilcileri, Esad rejimi, Türkiye, Rusya ve İran bugün Kazakistan’ın başkenti Astana’da bir toplantı gerçekleştirecek. ABD ise başkanlık devir işlemleri nedeniyle bu toplantıya katılamayacağını, Kazakistan büyükelçisinin toplantıya gözcü olarak katılacağını bildirdi. Suriye konusundaki gelişmeleri Türkiye’ye yönelik jeopolitik riskler adına takip ediyor olacağız.

Kritik TCMB PPK Toplantısı...

Yarınki PPK toplantısı öncesinde Merkez Bankası’ndan faiz artırım beklentileri artarken, Merkez Bankası’ndan likidite sıkılaştırıcı ve geç likidite penceresinden fonlama hamleleri geçen hafta da devam etti. Bu hamleler öncesinde %8,31 seviyesinde olan Merkez Bankası ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti geçen hafta %9,12’ye kadar çıktı.

Her ne kadar TCMB’nin faiz artırmak dışında çok sayıda aracı olduğu siyasilerce ve bankaca belirtilse de fonlama faizinin %9,12’ye kadar çıkması ile faiz artırım beklentileri artmış durumda. Önümüzdeki dönem enflasyonu ile ilgili yükseliş beklentilerini buna eklediğimizde TCMB’nin kendine alan açmak isteyeceğini düşünüyoruz. Cumhurbaşkanı Ertem’den geçen hafta Merkez’in faiz aracını kullanabileceğine yönelik açıklama gelmişti. Bu açıdan TCMB’nin geç likidite penceresinde uyguladığı faizi %10’dan %11’e, marjinal fonlama oranını %8,50’den %9,50’ye çıkaracağını tahmin ediyoruz.

Haftalık repo faizinden fonlamayı kesen ve istisnai günlere dönen TCMB’nin haftalık repo faizinde değişiklik yapmayabileceğini tahmin ediyoruz. Piyasa beklentisi ise haftalık repo faizinde 50 baz puan, marjinal fonlama faizinde 75 baz puan ve geç likidite penceresinde 100 baz puanlık artış yönünde.

6 7 8 9 10 11 12 13

Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 TCMB Faizleri (%)

Ağırlıklı Fonlama Haftalık Repo Gecelik Borç Alma Gecelik Borç Verme Geç Likidite Penceresi

(3)

HAFTALIK STRATEJİ

Haftalık repo faizinde artırım yapmasının, artan fonlama maliyetini dikkate aldığımızda piyasaları sakinleştirmek adına yararlı olacağını düşünürken faiz artırımına gitmiyor imajı vermek için haftalık repo faizinde artırım yapmayabileceğini gözardı etmiyoruz.

Geçen yılın Aralık ayında kurdaki yükselişin enflasyon üzerinde beliren etkilerinin devam edeceğini bu yılın ilk çeyreğinde baz etkisiyle birlikte enflasyonun %10’a yaklaşacağını tahmin ediyoruz. Bu da TCMB’yi yükselen enflasyona bağlı olarak da bir faizi artırımı yapmak durumunda bırakabilir.

TCMB’nin son hamlelerini TL varlıkları için pozitif tarafta karşılıyor olmakla birlikte kalıcı iyileşmeler için yeterli olmadığını düşünmekle birlikte, anayasa değişiklik süreci ve güvenlik sorunu ile devam eden jeopolitik risklerin ekonomik kaygılarla birleştiği bu ortamda kalıcı iyileşme için TCMB’nin yanında ekonomi yönetiminin güven vermeye devam etmesi ve TCMB’nin faizlerde öngörülebilir bir reel getiri sunması gerekebilir. Öte yandan uzun vadeli kalıcı bir iyileşme için ise siyasi risklerin ve jeopolitik kaygıların ortadan kalkması, güven ortamının yerleşmesi gerekmekte.

Fitch Türkiye ile ilgili kredi notu değerlendirmesini Cuma günü açıklayacak…

Fitch’in bugüne kadar yaptığı açıklamalarla bir not indirimi sinyali vermekle birlikte, bu beklentinin büyük kısmının da şimdiye kadar piyasalarda satın alınmış durumda. Bu noktada Moody’s’ın ardından Fitch’in de Türkiye’nin notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına indirmesi orta vadeli beklentiler açısından olumsuz. Fitch’in gelecek dönem beklentileriyle ilgili yapacağı açıklamalar önemle takip edilecek. Bu açıklamaların etkilerini önümüzdeki hafta göreceğiz. Fitch’den en son geçen hafta “siyasi risklerin ekonomik performansı ve bankaların varlık kalitesini zayıflatabilir” açıklamasını almıştık.

Haftanın kalanında ise içeride ve dışarıda gündem yoğun… Bugün Ocak ayı tüketici güven endeksi, Çarşamba günü ise reel sektör güven endeksi ve KKO verisini alacağız.

Dışarıda ise yarın Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’den PMI verileri takip edilecek iken Cuma günü açıklanacak ABD 2016 yılı son çeyrek büyüme verisinin ilk okuması ve dayanıklı mal siparişleri haftanın diğer gündemini oluşturmakta. Bu hafta Cuma günü Çin’de piyasalar yeni yıl nedeniyle kapanacak, 3 Şubat’ta yeniden açılacak.

(4)

HAFTALIK STRATEJİ

Kap Haberleri

 Avivasa Emeklilik (AVISA, Pozitif) 2016 yılı sonuna ait prim üretimi; hayat dalı 265,4 milyon TL, hayat dışı 52 milyon TL olmak üzere toplam 317,4 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin 2016 yılsonu toplam prim üretimi, 2015 yılına göre %20,5 artış kaydetmiştir.

 Katmerciler (KATMR, Pozitif) savunma sanayi alanındaki fırsatları ve işbirlikteliklerini değerlendirmek amacıyla Limak Holding A.Ş. ile gizlilik protoklü imzalandığını bildirdi. Hisse bu haberin etkisi ile cuma gününü, %19,90 artışla 9,70'den tamamladı.

 Yazıcılar Holding (YAZIC, Sınırlı Pozitif) Kheledula Hidroelektrik Santrali inşaat işlerine başlanması için anlaşma yapıldığını bildirdi. Gürcistan’da Kheledula Nehri üzerinde 50,7 MW kurulu gücünde ve yıllık 257 milyon kilovat-saat elektrik üretim kapasitesinde planlanmış olan Kheledula HES için 82 milyon USD yatırım bedeli öngörülmekte olduğu belirtildi.

 Akdeniz Güvenlik (AKGUV, Sınırlı Pozitif) Fatih Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi arasında özel güvenlik hizmet alımına ilişkin 1,9 milyon TL + KDV tutarında sözleşme imzalandığını bildirdi.

 T. İş Bankası (ISCTR, Nötr) KKDF incelemesi sonucunda toplam 14 milyon TL tutarında ceza kesildiğini bildirdi. Banka söz konusu cezanın iptalini için yürütmenin durdurulması için İstanbul İdare Mahkemesi nezdinde dava açıldığı belirtildi.

 Turcas Petrol (TRCAS, Nötr) %99,99 oranındaki bağlı ortaklığı TEÜAŞ ile tüm aktif ve pasifiyle devralma suretiyle birleşmeye karar verdi.

 Sanel Mühendislik (SANEL, Nötr) 2017 yılı içerisinde faturalanabilecek iş toplamının 20 Ocak tarihi itibari ile 37,4 milyon TL ‘ye ulaştığını bildirdi.

 Kristal Kola (KRSTL, Nötr) Sakarya Su ve Kanalizasyon İdaresi ile 10 yıllık kiralama sözleşmesi imzalandığını bildirdi. 2017 yılı için kiralama bedeli 336.000 TL +KDV oldu.

Basın Haberleri

 Enerji Sektörü: Türkiye Elektrik İletim AŞ'nin (TEİAŞ) verilerine göre, Türkiye'nin kurulu gücü,

%7,3’lük artışla geçen yıl 78 bin 497 megavata yükseldi. Geçen yıl elektrik sisteminde bin 833 megavatlık yerli ve ithal kömür ile 934 megavatlık doğalgaz ve sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) kapasitesi devreye girdi. Kurulu kapasitenin 34'ünü hidroelektrik santralleri oluştururken, doğalgaz ve LNG santrallerinin payı 22 bin 156 megavatla %28,2'ye ulaştı. Türkiye'de geçen yıl toplam santral sayısı bir önceki yıla göre %53,3 artarak, 2 bin 321'e ulaştı. (Dünya)

 Teknoloji Sektörü: Cep telefonuna taksit yasağı, GSM operatörlerinin kontratlı cihaz satışlarına ilgiyi artırdı. Mobil İletişim Araçları ve Bilgi Teknolojileri İş Adamları Derneğine (MOBİSAD) göre 2015'te GSM operatörlerinin telefon satışı 4,3 milyonu bulurken bu rakam 2016'da 6 milyonun üzerine çıkarak rekor kırdı. (Dünya)

(5)

HAFTALIK STRATEJİ

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Beklenti Önceki

23 Ocak 2017, Pazartesi

10:00 Türkiye Tüketici Güveni-Ocak -- 63,38

18:00 Euro Tüketici Güveni-Ocak -5,0 -5,1

24 Ocak 2017, Salı

10:00 Türkiye Konut Satışları (Aralık, Yıllık artış) -- 25,10%

11:30 Almanya İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI, Ocak) 55,4 55,6 Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI, Ocak) 54,5 54,3 11:30 Euro İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI, Ocak) 54,8 54,9 Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI, Ocak) 53,7 53,7 14:00 Türkiye TCMB PPK Toplantısı- Haftalık Repo Faizi 8,50% 8,00%

17:45 ABD PMI İmalat Endeksi 54,3 54,2

18:00 ABD 2. El Ev Satışları (Aralık) 5,55 mn 5,61 mn

18:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi -- 8,0

25 Ocak 2017, Çarşamba

12:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi 111,3 111,0

14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi - Ocak -- 103,6

14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı - Ocak -- 76,50%

26 Ocak 2017, Perşembe

10:00 Almanya GFK Tüketici Güveni (Şubat) 10,0 9,9

16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 234 bin

16:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi -- -0,27

18:00 ABD Yeni Ev Satışları (Aralık) 586bin 592 bin

27 Ocak 2017, Cuma

14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Kasım (Yıllık Değ.) -- 12,85%

16:30 ABD GSYH Büyüme 4Ç16 (%) 2,10% 3,50%

16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık, Aylık Değişim) 2,90% -4,60%

18:00 ABD Michigan Ünv. Güven Endeksi (Ocak) 98,1 98,1

Fitch'in Türkiye değerlendirmesini piyasa kapanışı sonrasında açıklaması bekleniyor.

Çin piyasaları Çin yeni yılı nedeniyle kapalı olacak. Piyasalar 3 Şubat'ta açılacak.

(6)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 20/01/2017 Gördüğü Tarih

Şirket Fiyat Son Kapanış Değ.

(%) En Düşük En

Yüksek Dibe Uzaklık

(%)

Zirveye Uzaklık

(%) En Düşük En Yüksek

ADEL Adel Kalemcilik 18,42 16,61 -10 14,08 21,48 -15 29 02/12/2016 04/02/2016

AFYON Afyon Çimento 6,14 8,92 45 4,76 9,92 -47 11 21/07/2016 17/01/2017

AKENR Ak Enerji 0,95 0,85 -11 0,77 1,30 -9 53 01/12/2016 27/04/2016

AKBNK Akbank 6,57 7,92 20 6,33 8,94 -20 13 05/01/2016 15/07/2016

AKSA Aksa 9,63 10,25 6 7,00 10,40 -32 1 21/07/2016 19/01/2017

AKSEN Aksa Enerji 2,54 3,04 20 2,00 3,11 -34 2 22/07/2016 17/01/2017

ALGYO Alarko GMYO 26,98 40,22 49 22,90 45,62 -43 13 15/02/2016 12/01/2017

ALARK Alarko Holding 2,84 4,68 65 2,80 4,80 -40 3 04/01/2016 17/01/2017

ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,23 -4 1,10 1,72 -11 40 24/11/2016 19/04/2016

ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,37 7,31 15 4,53 8,97 -38 23 22/07/2016 08/11/2016

ANACM Anadolu Cam 1,66 3,11 87 1,54 3,18 -50 2 05/01/2016 17/01/2017

AEFES Anadolu Efes 18,65 21,24 14 14,22 22,33 -33 5 14/01/2016 20/04/2016

ARCLK Arçelik 13,69 21,96 60 13,30 22,52 -39 3 05/01/2016 18/08/2016

ASELS Aselsan 8,42 13,72 63 8,24 14,35 -40 5 17/02/2016 17/01/2017

AYEN Ayen Enerji 4,08 4,71 15 2,81 5,20 -40 10 05/05/2016 03/03/2016

AYGAZ Aygaz 9,25 12,37 34 8,62 12,65 -30 2 21/01/2016 18/01/2017

BAGFS Bagfaş 12,85 10,76 -16 8,53 16,49 -21 53 02/12/2016 29/04/2016

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4,68 117 2,13 6,62 -54 41 04/01/2016 23/02/2016

BIMAS Bim Mağazalar 50,82 54,40 7 46,52 62,85 -14 16 15/02/2016 15/04/2016

BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 11,94 -6 9,51 18,38 -20 54 14/11/2016 14/04/2016

BRSAN Borusan Mannesmann 5,74 8,50 48 5,44 9,36 -36 10 21/01/2016 06/09/2016

BRISA Brisa 7,47 6,69 -10 5,99 8,50 -10 27 01/12/2016 05/04/2016

CRFSA Carrefoursa 6,31 7,20 14 5,30 10,25 -26 42 21/07/2016 26/01/2016

CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 37,70 2 28,62 41,86 -24 11 09/02/2016 18/07/2016

CLEBI Çelebi 32,69 24,80 -24 18,21 33,95 -27 37 21/07/2016 10/03/2016

CIMSA Çimsa 13,91 17,40 25 12,28 17,45 -29 0 21/01/2016 20/01/2017

DEVA Deva Holding 3,88 3,72 -4 3,03 4,64 -19 25 21/07/2016 18/10/2016

DOCO DO-CO 306,07 237,50 -22 193,30 344,37 -19 45 02/12/2016 07/04/2016

DOHOL Doğan Holding 0,57 0,85 49 0,45 0,97 -47 14 24/06/2016 26/08/2016

DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 9,13 -7 8,03 12,64 -12 38 02/12/2016 25/04/2016

ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,22 37 2,21 3,71 -31 15 07/01/2016 23/09/2016

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 9,08 -9 7,63 12,80 -16 41 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege Endüstri 302,36 271,80 -10 185,50 322,50 -32 19 02/12/2016 04/04/2016

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 3,04 21 2,23 3,22 -27 6 15/02/2016 01/11/2016

(7)

HAFTALIK STRATEJİ

02/01/2016 20/01/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

ENKAI Enka İnşaat 4,23 5,79 37 3,66 5,90 -37 2 21/01/2016 17/01/2017

EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,59 97 2,64 5,76 -53 3 21/01/2016 16/01/2017

FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 38,62 4 32,02 54,85 -17 42 21/07/2016 23/02/2016

FROTO Ford Otosan 29,46 32,84 11 27,42 40,50 -17 23 02/12/2016 21/04/2016

GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 33,04 87 15,13 46,64 -54 41 09/02/2016 25/10/2016

GARAN Garanti Bankası 7,01 7,90 13 6,75 8,78 -15 11 06/01/2016 20/04/2016

GLYHO Global Yat. Holding 1,65 1,79 9 1,41 1,90 -21 6 24/06/2016 17/01/2017

GOODY Good-Year 3,22 3,79 18 2,88 6,30 -24 66 21/01/2016 01/04/2016

GOLTS Göltaş Çimento 72,01 76,65 6 61,85 96,49 -19 26 21/07/2016 25/04/2016

GOZDE Gözde Girişim 2,33 1,88 -19 1,68 2,90 -11 54 27/12/2016 19/04/2016

GSDHO GSD Holding 0,83 0,62 -25 0,51 1,10 -18 78 02/12/2016 11/04/2016

GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,86 -13 3,98 6,31 -18 30 25/11/2016 14/04/2016

HLGYO Halk GMYO 0,97 0,96 -1 0,80 1,03 -17 8 21/07/2016 19/04/2016

IPEKE İpek Doğal Enerji 1,23 2,03 65 0,60 2,57 -70 27 21/07/2016 12/12/2016

ISCTR İş Bankası (C) 4,43 5,61 27 4,03 5,71 -28 2 15/02/2016 19/01/2017

ISGYO İş GMYO 1,49 1,54 4 1,35 1,80 -12 17 15/02/2016 15/07/2016

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 2,92 46 1,86 3,16 -36 8 21/01/2016 21/10/2016

KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,21 11 0,94 1,63 -22 35 17/02/2016 14/04/2016

KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1,13 -25 0,87 1,55 -23 37 01/12/2016 14/04/2016

KARTN Kartonsan 304,30 265,10 -13 210,20 305,00 -21 15 21/07/2016 08/01/2016

KCHOL Koç Holding 10,71 14,19 33 10,32 15,21 -27 7 04/01/2016 22/04/2016

KONYA Konya Çimento 301,30 276,00 -8 225,20 340,27 -18 23 21/07/2016 30/03/2016

KORDS Kordsa Global 4,43 7,00 58 3,99 7,79 -43 11 21/01/2016 08/08/2016

KOZAL Koza Altın 12,28 17,50 43 8,56 19,70 -51 13 19/07/2016 20/09/2016

KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,09 73 0,61 2,73 -71 31 21/07/2016 12/12/2016

LOGO Logo Yazılım 42,80 50,20 17 36,44 58,30 -27 16 12/02/2016 30/03/2016

METRO Metro Holding 0,67 0,89 33 0,49 1,18 -45 33 21/07/2016 26/10/2016

MGROS Migros Ticaret 17,45 18,30 5 14,15 19,91 -23 9 21/07/2016 27/04/2016

NTTUR Net Turizm 1,46 1,30 -11 1,07 1,88 -18 45 21/07/2016 26/05/2016

NETAS Netaş Telekom. 11,15 10,06 -10 7,34 11,98 -27 19 21/07/2016 07/04/2016

NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,18 -10 3,46 5,41 -17 29 09/02/2016 07/01/2016

ODAS Odaş Elektrik 6,34 8,89 40 5,16 10,23 -42 15 16/02/2016 15/07/2016

OTKAR Otokar 87,37 140,50 61 83,43 141,90 -41 1 21/01/2016 16/01/2017

PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,08 -17 1,83 2,57 -12 23 16/09/2016 15/04/2016

PGSUS Pegasus 17,56 16,05 -9 11,06 18,37 -31 14 21/07/2016 15/04/2016

(8)

HAFTALIK STRATEJİ

02/01/2015 20/01/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

PETKM Petkim 2,81 4,09 45 2,72 4,78 -34 17 04/01/2016 23/09/2016

SAHOL Sabancı Holding 8,15 9,54 17 7,30 10,33 -24 8 04/01/2016 14/04/2016

SODA Soda Sanayii 3,45 5,77 67 3,22 5,95 -44 3 21/01/2016 18/01/2017

SKBNK Şekerbank 1,68 1,19 -29 1,05 1,89 -12 59 02/12/2016 22/03/2016

SISE Şişe Cam 2,85 3,97 39 2,50 4,12 -37 4 21/01/2016 19/01/2017

HALKB T. Halk Bankası 10,20 10,69 5 7,35 11,29 -31 6 22/07/2016 21/03/2016

TSKB T.S.K.B. 1,27 1,41 11 1,10 1,52 -22 8 21/01/2016 18/04/2016

TATGD Tat Gıda 5,43 6,14 13 4,32 6,44 -30 5 16/02/2016 14/04/2016

TAVHL TAV Havalimanları 17,20 15,43 -10 10,30 18,55 -33 20 21/07/2016 06/04/2016

TKFEN Tekfen Holding 3,94 7,13 81 3,44 8,60 -52 21 21/01/2016 30/09/2016

TKNSA Teknosa 6,41 3,69 -42 2,97 6,72 -20 82 01/12/2016 21/04/2016

KIPA Tesco Kipa 2,17 1,63 -25 1,20 2,63 -26 61 15/06/2016 30/05/2016

TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 24,96 36 17,64 26,38 -29 6 21/01/2016 08/07/2016

TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,25 34 3,04 5,50 -28 29 21/01/2016 09/06/2016

TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2,84 124 1,22 3,82 -57 35 05/01/2016 08/07/2016

TRKCM Trakya Cam 1,66 2,98 80 1,45 3,04 -51 2 21/01/2016 12/01/2017

TRCAS Turcas Petrol 1,44 1,51 5 1,24 1,65 -18 9 22/07/2016 26/04/2016

TCELL Turkcell 9,90 10,75 9 8,78 12,45 -18 16 02/12/2016 18/03/2016

TMSN Tümosan 9,08 8,05 -11 6,47 10,85 -20 35 21/07/2016 02/02/2016

TUPRS Tüpraş 63,86 76,85 20 55,75 77,35 -27 1 26/09/2016 20/01/2017

THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5,19 -30 4,54 8,00 -13 54 01/12/2016 21/03/2016

TTKOM Türk Telekom 5,25 5,52 5 4,73 6,77 -14 23 21/01/2016 20/04/2016

TTRAK Türk Traktör 64,89 79,15 22 62,28 89,60 -21 13 05/01/2016 08/07/2016

ULKER Ülker Bisküvi 17,37 16,52 -5 14,86 22,40 -10 36 27/12/2016 14/07/2016

VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,50 14 1,91 2,89 -24 16 21/07/2016 16/01/2017

VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 4,71 24 3,54 5,19 -25 10 21/01/2016 20/04/2016

VESTL Vestel 5,11 7,09 39 4,89 7,96 -31 12 04/01/2016 05/08/2016

VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 13,06 23 8,01 14,01 -39 7 24/06/2016 07/09/2016

YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,52 7 3,05 4,37 -13 24 01/12/2016 19/04/2016

YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 14,10 11 10,22 16,22 -28 15 15/02/2016 28/04/2016

ZOREN Zorlu Enerji 1,67 1,49 -11 1,39 1,96 -7 32 02/12/2016 27/06/2016

(9)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

Son1 Yıl (TL) 20/01/2016

20/01/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış Son 1 Yıl

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K

XU100 BIST-100 Endeksi 83.067 1,89 69.255 86.931 69.604 19,3

TSPOR Trabzonspor Sportif 2,84 0,7 2,73 2,91 1,24 129,0 -5,9

GSRAY Galatasaray Sportif 33,04 5,0 30,84 34,28 15,75 109,8 -3,8

EREGL Ereğli Demir Celik 5,59 -0,9 4,65 5,76 2,72 105,4 2,3 1,6 19,3

TKFEN Tekfen Holding 7,13 1,3 6,29 7,25 3,49 104,0 3,8 1,2 10,9

TRKCM Trakya Cam 2,98 -0,3 2,78 3,04 1,49 100,6 -1,3 0,9 5,4

KOZAA Koza Madencilik 2,09 -2,8 2,02 2,22 1,06 97,2 -8,1 0,5 10,6

IPEKE İpek Doğal Enerji 2,03 -2,4 2,00 2,12 1,06 91,5 -9,1 0,6 12,9

ANACM Anadolu Cam 3,11 0,6 2,65 3,18 1,65 88,5 10,8 0,8 4,0

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,68 14,4 3,91 4,78 2,62 78,6 10,1

SODA Soda Sanayii 5,77 1,8 5,23 5,95 3,33 73,4 2,6 1,9 10,8

KORDS Kordsa Global 7,00 1,6 6,39 7,18 4,17 67,8 1,9 1,3 9,3

ALGYO Alarko GMYO 40,22 -3,7 37,16 45,62 24,56 63,7 0,8 0,7 5,3

OTKAR Otokar 140,50 0,4 129,10 141,90 86,88 61,7 -0,9 16,3 35,1

AFYON Afyon Çimento 8,92 0,1 7,86 9,92 5,68 57,0 6,1 43,2

SISE Şişe Cam 3,97 -0,7 3,61 4,12 2,55 55,4 -2,5 1,0 13,2

ARCLK Arçelik 21,96 7,3 19,66 21,96 14,21 54,6 -2,6 2,8 11,6

ENKAI Enka İnşaat 5,79 -0,2 5,23 5,90 3,76 54,1 1,2 1,5 14,4

BRSAN Borusan Mannesmann 8,50 -0,7 7,96 8,80 5,52 54,0 -0,4 0,9 16,8

ASELS Aselsan 13,72 4,1 12,05 14,35 8,96 53,2 1,5 4,3 30,1

DOHOL Doğan Holding 0,85 4,9 0,73 0,90 0,56 51,8 5,2 0,9

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,92 0,3 2,64 3,03 1,93 51,3 3,7 4,8 16,4

ODAS Odaş Elektrik 8,89 8,4 7,94 9,40 5,98 48,7 -1,0 2,5 12,4

METRO Metro Holding 0,89 -2,2 0,85 0,95 0,62 43,5 -7,0 0,3

KOZAL Koza Altın 17,50 -0,4 15,05 18,48 12,20 43,4 0,7 1,3 6,6

ALARK Alarko Holding 4,68 1,1 4,28 4,80 3,29 42,2 1,7 0,9 10,4

VESTL Vestel 7,09 8,4 6,12 7,12 4,99 42,1 5,0 1,3 5,8

AYGAZ Aygaz 12,37 5,8 11,36 12,65 8,87 39,5 -3,3 1,4 8,8

TOASO Tofaş Oto. Fab. 24,96 2,0 22,80 25,16 17,97 38,9 -4,7 4,4 13,2

CIMSA Çimsa 17,40 3,2 15,65 17,45 12,55 38,7 3,7 1,9 9,4

ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,22 -0,9 2,97 3,32 2,34 37,7 -2,9 0,8 23,6

TRGYO Torunlar GMYO 4,25 -0,2 3,90 4,39 3,17 34,2 -3,7 0,4 1,3

ISCTR İş Bankası (C) 5,61 3,3 4,95 5,71 4,19 33,8 1,9 0,7 6,0

AKSEN Aksa Enerji 3,04 0,0 2,86 3,11 2,29 32,8 -4,0 2,8

ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 7,31 -0,3 6,74 7,66 5,55 31,7 1,4 2,8 7,1

PETKM Petkim 4,09 0,0 3,54 4,19 3,12 31,1 4,0 2,2 9,7

(10)

HAFTALIK STRATEJİ

Son1 Yıl (TL) 20/01/2016

Düşük En

XU100 BIST-100 Endeksi 83.067 1,89 69.255 86.931 69.604 19,3

VESBE Vestel Beyaz Eşya 13,06 3,2 11,63 13,16 10,01 30,4 2,2 2,9 6,9

VAKBN Vakıflar Bankası 4,71 3,5 4,16 4,74 3,63 29,9 1,9 0,6 4,6

KCHOL Koç Holding 14,19 2,2 12,97 14,31 11,03 28,6 -3,3 1,5 9,6

YAZIC Yazıcılar Holdıng 14,10 4,4 13,15 14,20 11,10 27,1 0,9 0,6 34,3

GOODY Good-Year 3,79 0,0 3,49 3,93 3,00 26,3 1,6 2,4 49,7

EKGYO Emlak Konut GMYO 3,04 -1,3 2,91 3,12 2,41 26,1 -4,4 1,1 5,6

AEFES Anadolu Efes 21,24 6,1 17,86 21,60 16,88 25,8 13,3 1,5 36,4

TSKB T.S.K.B. 1,41 0,7 1,35 1,43 1,13 24,6 -5,9 1,0 6,0

TTRAK Türk Traktör 79,15 5,3 70,80 79,20 63,73 24,2 -0,7 6,8 11,9

VKGYO Vakıf GMYO 2,50 -2,7 2,24 2,89 2,04 22,3 1,8 0,6 8,5

SAHOL Sabancı Holding 9,54 1,1 8,81 9,60 7,86 21,4 -1,9 0,9 8,0

AKBNK Akbank 7,92 1,5 7,37 7,95 6,52 21,4 -4,7 1,1 7,3

TATGD Tat Gıda 6,14 2,7 5,40 6,36 5,07 21,0 0,8 1,9 14,0

MGROS Migros Ticaret 18,30 3,1 17,08 18,60 15,19 20,5 -2,1 7,0 115,9

AYEN Ayen Enerji 4,71 -1,7 4,58 4,99 4,00 17,8 -9,4 3,4 38,5

CCOLA Coca Cola İçecek 37,70 5,1 32,14 38,48 32,35 16,5 7,1 2,4 28,5 GLYHO Global Yat. Holding 1,79 -3,2 1,60 1,90 1,54 16,3 4,6 0,7

TUPRS Tüpraş 76,85 1,7 68,85 77,35 66,52 15,5 2,2 2,5 10,7

KRDMD Kardemir (D) 1,21 0,0 1,10 1,23 1,05 15,2 -1,0 0,6 11,0

TTKOM Türk Telekom 5,52 1,7 5,10 5,61 4,80 15,1 -1,7 4,1 11,3

GARAN Garanti Bankası 7,90 0,1 7,34 7,97 6,91 14,4 -2,5 1,0 6,8

BIMAS Bim Mağazalar 54,40 2,9 48,00 54,50 48,02 13,3 4,4 9,3 26,7

AKSA Aksa 10,25 2,0 9,06 10,40 9,12 12,4 5,0 1,5 9,4

TCELL Turkcell 10,75 2,6 9,36 10,89 9,61 11,9 3,7 1,5 13,5

HALKB T. Halk Bankası 10,69 4,3 9,00 10,97 9,57 11,7 7,7 0,6 4,7

FROTO Ford Otosan 32,84 4,1 29,08 32,84 29,64 10,8 1,0 3,5 12,5

TRCAS Turcas Petrol 1,51 -3,2 1,44 1,64 1,37 10,0 -2,7 0,6 24,9

ISGYO İş GMYO 1,54 0,7 1,50 1,57 1,41 9,3 -7,1 0,5 2,7

GOLTS Göltaş Çimento 76,65 -2,7 72,75 79,40 71,38 7,4 -4,0 1,9 25,5

LOGO Logo Yazılım 50,20 -1,6 50,10 54,10 46,98 6,9 -13,1 8,2 27,6

HLGYO Halk GMYO 0,96 2,1 0,88 0,99 0,94 2,1 -0,8 0,8 14,7

YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,52 2,6 3,25 3,60 3,47 1,4 -3,5 0,6 5,1

CRFSA Carrefoursa 7,20 -0,3 6,96 7,33 7,13 1,0 -6,2 13,4

BRISA Brisa 6,69 -1,3 6,16 6,92 6,65 0,6 1,8 4,1 16,7

PRKME Park Elek.Madencilik 2,08 1,5 2,01 2,13 2,07 0,3 -4,1 0,8

(11)

HAFTALIK STRATEJİ

Son1 Yıl (TL) 20/01/2016

Düşük En

XU100 BIST-100 Endeksi 83.067 1,89 69.255 86.931 69.604 19,3 KONYA Konya Çimento 276,00 -0,9 255,70 288,00 277,16 -0,4 -2,1 4,2 31,4 TAVHL TAV Havalimanları 15,43 3,7 13,61 16,09 15,50 -0,5 3,5 2,1 11,4 FENER Fenerbahçe Futbol 38,62 -2,2 37,88 40,70 39,04 -1,1 -6,8 0,0 KARTN Kartonsan 265,10 -2,2 247,20 276,50 268,00 -1,1 -4,0 2,7 105,4

ZOREN Zorlu Enerji 1,49 3,5 1,39 1,62 1,51 -1,3 -2,0 1,9

NETAS Netaş Telekom. 10,06 0,5 9,74 10,57 10,21 -1,5 -5,3 1,5 70,7

NTTUR Net Turizm 1,30 2,4 1,23 1,33 1,32 -1,5 -7,4 0,3 4,6

PGSUS Pegasus 16,05 15,5 13,02 16,19 16,30 -1,5 6,7 1,0

AKENR Ak Enerji 0,85 1,2 0,81 0,89 0,87 -2,3 -5,9 0,4

ULKER Ülker Bisküvi 16,52 1,0 15,25 16,95 17,00 -2,8 -3,8 3,7 17,6

DEVA Deva Holding 3,72 0,8 3,42 3,82 3,84 -3,1 -0,6 1,5 13,0

EGEEN Ege Endüstri 271,80 4,1 223,50 278,80 283,50 -4,1 13,9 3,9 10,5

NUGYO Nurol GMYO 4,18 0,7 3,94 4,39 4,37 -4,3 -4,6 2,3 2,8

ADEL Adel Kalemcilik 16,61 3,6 15,40 17,99 17,45 -4,8 -1,9 1,8 14,4

ALBRK Albaraka Türk 1,23 2,5 1,15 1,24 1,30 -5,7 -2,8 0,5 4,1

DOAS Doğuş Otomotiv 9,13 2,2 8,51 9,33 9,74 -6,2 -2,2 1,9 13,5

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 9,08 -1,0 8,63 9,32 9,85 -7,8 -3,8 0,8 8,1

BIZIM Bizim Mağazaları 11,94 2,4 10,77 12,22 13,07 -8,7 4,0 3,1 28,0

GOZDE Gözde Girişim 1,88 3,3 1,76 1,96 2,13 -11,7 -1,2 0,9 4,0

GUBRF Gübre Fabrik. 4,86 -1,6 4,31 5,36 5,53 -12,1 4,4 1,7 69,0

CLEBI Çelebi 24,80 7,6 22,12 25,60 29,41 -15,7 1,4 6,9 14,3

BAGFS Bagfaş 10,76 2,6 9,72 11,24 12,90 -16,6 2,5 0,9 2,1

KARSN Karsan Otomotiv 1,13 1,8 1,05 1,18 1,38 -18,1 -1,6 2,4

GSDHO GSD Holding 0,62 1,6 0,54 0,64 0,76 -18,2 6,0 0,4

TMSN Tümosan 8,05 -5,3 7,37 8,67 9,89 -18,6 2,2 3,1 21,9

SKBNK Şekerbank 1,19 -0,8 1,16 1,23 1,52 -21,7 -5,1 0,6 16,0

DOCO DO-CO 237,50 -0,3 227,50 248,50 308,04 -22,9 -4,2 3,3 29,6

KIPA Tesco Kipa 1,63 1,2 1,52 1,67 2,12 -23,1 -1,7 4,2

THYAO Türk Hava Yolları 5,19 3,6 4,76 5,25 7,05 -26,4 -2,6 0,5

TKNSA Teknosa 3,69 7,6 3,26 3,76 6,02 -38,7 2,7 0,0

(12)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Piyasa Kamu ⁽²⁾ Toplam Ödeme

04.01.2017 5.956 1.564 7.520

11.01.2017 1.340 513 1.853

18.01.2017 1.319 203 1.522

25.01.2017 463 110 573

TOPLAM 9.078 2.390 11.468

01.02.2017 465 105 570

08.02.2017 520 145 664

15.02.2017 2.395 61 2.456

22.02.2017 1.680 366 2.045

TOPLAM 5.060 676 5.736

01.03.2017 171 41 212

08.03.2017 10.983 2.477 13.459

15.03.2017 907 365 1.272

22.03.2017 719 345 1.065

29.03.2017 1.197 261 1.458

TOPLAM 13.978 3.489 17.466

İç Borç Ödemeleri ⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2017 Yılı Ocak Ayı

2017 Yılı Şubat Ayı

2017 Yılı Mart Ayı

(1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

(13)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

02.01.2017 04.01.2017 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2Yıl / 553 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

02.01.2017 04.01.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1932 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

10.01.2017 11.01.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3290 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

17.01.2017 18.01.2017 13.12.2017 Hazine Bonosu 11 Ay / 329 Gün İhale / İlk İhraç

07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç

14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

06.03.2017 08.03.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3234 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

07.03.2017 08.03.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1869 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

07.03.2017 08.03.2017 24.02.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10Yıl / 3640 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

21.03.2017 22.03.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Ocak Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

2017 Yılı Mart Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

(1)2017 yılı Şubat ve Mart aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

(14)

HAFTALIK STRATEJİ

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.