Temmuz 15. Emeklilik Fon Bülteni. Değişen dünyanın sigortası

(1)

Değişen dünyanın sigortası

Temmuz 15

Emeklilik Fon Bülteni

(2)

Emeklilik Fon Bülteni

26.06.2015 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 173.156 ve fon büyüklüğü 1.175 milyon TL'dir.

Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.

Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.

(3)

Genel Değerlendirme :

7 Haziran’da gerçekleştirilen genel seçimler sonrası, seçim sonuçlarının koalisyon hükümetine işaret etmesi nedeniyle artan politik riskin ve belirsizliğin ﬁyatlanmaya çalışıldığı Haziran ayını geride bıraktık. Seçimin ertesi sabahı USD/TL kuru 2.80 seviyelerine yükselirken, 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise %9.96 seviyesine yükseldi. Sepet kur ise seçimden sonraki ilk işlem gününde tarihsel zirvesi olan 2.96 değerini gördü. Haziran ayı içerisinde açıklanan veriler eşliğinde genel ekonomik görünüm şu şekilde özetlenebilir:

Mayıs ayı imalat PMI verisi 50.2 puana yükselerek Aralık ayından bu yana ilk defa 50 düzeyinin üzerine çıkmış oldu.

Nisan ayı verilerine göre 46.4 olan üretim alt endeksi Mayıs’ta 49.8’e yükselirken yeni ihracat siparişleri de Nisan ayındaki 45.4 seviyesinden 49.2’ye, yeni siparişler alt endeksi ise 46.8’den 49.2’ye yükseldi. Mayıs ayı enﬂasyonu ise

%0.56 ile piyasa beklentisinin (%0.67) altında gerçekleşti. Bu veriler eşliğinde yıllık enﬂasyon %8.1’e yükselmiş oldu.

Nisan ayında %7 olan çekirdek I enﬂasyonu ise Mayıs ayında %7.5’e yükseldi. Üretim tarafında ise, takvim etkisinden arındırılmış Nisan ayı sanayi üretiminin %3.4 olan piyasa beklentilerinin üstünde yıllık olarak %3.8 arttığını

gözlemledik.

2015 1.çeyrek GSYH büyümesi %2.3 olarak piyasa beklentisinin (%1.6) üzerinde gerçekleşti. Büyümenin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi hane halkı tüketimindeki kuvvetli artıştan kaynaklandı. Hane halkı tüketiminin büyümeye katkısı yıllık olarak 3 puan seviyesinde gerçekleşti.

Yurtdışında ise ana gündem maddesi Yunanistan idi. Haziran’ın 3. Haftası Euro bölgesi maliye bakanları toplantısında Yunanistan’ın vergi artışları ve emeklilik yaşının yükseltilmesini içeren bütçe önlemlerini teklif etmesi üzerine uzlaşı beklentileri artmıştı, fakat müzakereler sonuçsuz kaldı. Müzakereler sonrası liderlerin anlaşamaması üzerine Yunan hükümeti, kurtarma paketi görüşmelerinden çekilmeye ve 5 Temmuz’da halk oylamasına gitmeye karar verdi. Bu kararın ardından Euro Bölgesi Maliye Bakanları, Yunanistan’ın vadesi dolan kurtarma programına ilişkin süre uzatma talebini reddetti, sonrasında ise Yunan hükümeti sermaye kontrolleri getirdi ve bankaların geçici bir süre kapalı tutulmasına karar verdi. Ayın son gününde ise Yunanistan Maliye Bakanı, Yunanistan’ın IMF’ye yapması gereken 1.6 milyar EUR tutarındaki ödemeyi gerçekleştiremeyeceğini bildirdi. Merkel ise Yunanistan’ın kurtarma programının 30 Haziran tarihi itibari ile sona ereceğini, fakat kapıların müzakereler için açık tutulacağını belirtti. Amerika tarafında ise Fed başkanı Yellen FOMC toplantısının ardından yapılan basın toplantısında, yıl sonundan önce faiz artırımlarına başlanacağı, ancak faiz artırımlarının yavaş bir patika takip edeceği mesajını kuvvetlendirdi.

Emeklilik Fon Bülteni FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER

VE PİYASA BEKLENTİLERİ

(4)

Borsa İstanbul :

BIST 100 ve BIST Bankacılık endeksi Haziran ayında sırasıyla %1.5 ve %2.6 değer kaybetti. Gösterge faizde 13 baz puanlık bir düşüş gerçekleşti. Bankacılık endeksi BIST 100 endeksinden %1.1 negatif ayrıştı. Borsa İstanbul’un yayımladığı verilere göre Mayıs ayında yurtdışı yerleşik yatırımcıların en çok alım yaptığı hisse senetleri sırasıyla THYAO, AKBNK ve TCELL oldu.

Mayıs ayını 9.88 seviyesinden kapatan gösterge faiz Haziran ayını 9.74 seviyesinden kapattı ve 14 baz puanlık bir düşüş gerçekleşti. 22 Haziran tarihinde sonuçlanan TCMB PPK toplantısı sonrası faizler sabit tutuldu. Buna göre marjinal fonlama oranı %10.75, açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %10.25, 1 haftalık repo faizi oranı %7.50, gecelik borçlanma faiz oranı

%7.25’te sabit kaldı. TCMB temkinli duruşunu sürdürürken önümüzdeki dönemde alınacak para politikası kararlarının enﬂasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacağının altını çizdi. TCMB ayrıca, gıda

fiyatlarında beklenen kısmi düzeltmenin katkısıyla kısa vadede enflasyonun düşeceğinin öngörüldüğünü, bununla birlikte, son dönemde yaşanan döviz kuru hareketlerinin çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmeyi geciktirdiğini vurguladı ve küresel piyasalardaki belirsizlikler ile enerji ve gıda fiyatlarındaki oynaklıklar da dikkate alınarak para politikasındaki temkinli yaklaşımın sürdürülmesi gerektiği belirtildi.

Haziran ayı içerisinde Türk Lirası Dolar’a karşı %1.5, Euro’ya karşı ise %3.9 değer kaybetti. USD/TL Haziran ayını 2.7038 seviyesinden noktalarken, EURTRY 3.0389 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Türk Lirası’nın Dolar’a karşı değer kaybı yıllık olarak %27.4 seviyesine erişti, Euro’ya karşı değer kaybı ise yıllık bazda %4.9 oldu.

Faiz

Döviz:

Şubat ve Mart aylarında sırasıyla %5.5 ve %2.4 değer kaybeden altın, Nisan ayında kayıplarını geri alamasa da yatay bir kapanış ile %0.1 değer kazanmıştı. Mayıs ayı içerisinde ise aynı bant içerisindeki dalgalı hareketini sürdüren altın, %0.5 değer kazanmıştı. Haziran ayı sonu itibariyle 1,179 USD seviyesinden işlem gören altın, aylık bazda %0.9 değer kaybına uğradı. Ay içi zirvesi olan 1,206 USD değerine 18 Haziran tarihinde ulaşan altın, bu tarihten sonraki 5 işlem günü boyunca düşüşüne devam etti.

Altın:

Emeklilik Fon Bülteni FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER

VE PİYASA BEKLENTİLERİ

(5)

Değişen dünyanın sigortası Endeks

Getiri

TCMB Kısa Vadeli Faiz Oranları Haftalık Tahvil ve Bono Faizleri (30/06/15)

Devalüasyon Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Yİ-ÜFE

USD / TRL EUR / TRL EUR / USD TÜFE

Dolar EUR Döviz Kuru

0,25%

-0,51%

0,99%

7,50% 8,25%

Vade Faiz Oranı

82,250 -4,05%

2,87%

2,6938 3,0081 1,1167

Son 12 Ay 6,73%

7,20%

-18,21%

26,49%

16.11.2016 9,75%

24.02.2016 10,17%

Devlet Tahvili (505 gün) BIST - 100

Altın

Büyüme

Devlet Tahvili (239 gün)

Devlet Tahvili (379 gün) 13.07.2016 10,15%

85,721

Endeks Getiri

3,46%

2,3346 2,8365 1,2150

101,16 13,14%

89,42

Dış Ticaret (Milyon USD)

Dış Ticaret Dengesi

Cari Denge (Milyar USD) GSMH (TL) Milyar TL GSMH (USD) Milyar USD

İhracat İthalat GSMH Artışı %

11.113 -6.753 17.8866

443 181 2,3%

2015 Q1 2014

May.14

Nisan 15 (Son 12 ay) 13.682 -7.193

-44,3 20.875 1750 800 2,9%

Haz.15

May.15 Haz.15

Son 12 Ay

Ara. 14

Ara. 14 1,86%

Emeklilik Fon Bülteni HAZİRAN AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ

%-12,00

%-11,00

-11,28%

YATIRIM ARAÇLARI HAZİRAN AYI GETİRİLERİ

%-20,00

%-15,00

%-10,00

%-5,00

%20,00

%0,00

%15,00

%10,00

%5,00

TRT130716T18 (Gösterge Tahvili)

BIST 100

Dolar Döviz Sepeti

O/N Repo Altın

*Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR

0,81% 0,99% 1,86% 0,72%

-0,46%

-0,88%

(6)

BPE BPH BPK BPG

BPU BNY

BNB BNS BNA BNK BNP Paribas Cardif

Emeklilik Planları Koruma Planı Kur Planı

Kalkınma Planı (1.Seçenek) Kalkınma Planı (2.Seçenek) Girişimci Planı (1.Seçenek) Uzman Planı (1.Seçenek) Uzman Planı (2.Seçenek) Kalkınma Planı (3.Seçenek) Girişimci Planı (2.Seçenek) Korumacı

Dengeli Girişimci Atılgan

Plan İçindeki Fon Dağılımı

BPL %20; BPG %80 BPU %30; BPK %70 BPU %30; BPG %70

BPU %30; BPG %55; BPH %15 BPL %10; BPH %20; BPG %70 BPE %30; BPG %70

BPG %30; BPE %70

BPU %30; BPG %30; BPH %40 BPH %50; BPG %50

BPG %55; BNS %40; BPE %5 BPG %50; BPE %30; BNB %20 BPG %50; BNB %40; BPH %10 BPG %40; BNB %30; BPH %30

RiskSeviyesi Son 1 Ay Getiri 2004 Başı Getiri

29.05.2015 30.06.2015

0,40%

0,32%

0,24%

0,03%

0,08%

0,22%

0,09%

-0,31%

-0,38%

2015 Başı Getiri

Plan İçindeki Fon Dağılımı

RiskSeviyesi Son 1 Ay Getiri 2015 Başı Getiri 2014 Başı

Renkli Emeklilik Planı

Sarı Dağılım Yeşil Dağılım Turuncu Dağılım Turuncu Dağılım (1) Turuncu Dağılım (2)

Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Mavi Dağılım

Mavi Dağılım (2) Kırmızı Dağılım (1) Kırmızı Dağılım (2)

31.12.2014

30.06.2015 31.12.2003

BNP Paribas Cardif

Emeklilik Fon Karmaları Risk Fon Dağılımı

Seviyesi Son 1 Ay Getiri

29.05.2015 30.06.2015

2015 Başı Getiri 31.12.2014

30.06.2015

31.12.2014 30.06.2015 0,62%

11,54%

3,67%

3,06%

-0,66%

-0,22%

-0,11%

2,04%

-2,35%

250,89%

197,72%

237,10%

249,88%

270,16%

246,85%

235,52%

271,17%

297,94%

29.05.2015

30.06.2015 31.12.2013

30.06.2015

BPL %10 ; BPG %90 BPU %50; BPK %50 BPK %30 ; BPG %70

BPK %30 ; BPG %60 BPH %10 BPK %20 ; BPG %60 BPH %20 BPK %30 ; BPG %40 BPH %30 BPK %20 ; BPG %40 BPH %40 BPE %30 ; BPG %70

BPG %30 ; BPE %70 BPH %20 ; BPG %80 BPH %40 ; BPG %60

0,36%

0,25%

0,24%

0,21%

0,06%

-0,07%

-0,22%

0,22%

0,09%

0,04%

-0,38%

-0,16%

11,94%

3,67%

2,66%

1,12%

1,84%

0,31%

-0,22%

-0,11%

-1,12%

-2,35%

11,57%

32,34%

18,75%

17,77%

17,20%

20,11%

19,54%

12,46%

13,89%

13,72%

17,23%

Düşük Risk

Düşük Risk 0,44% 0,67%

0,08%

-0,10%

-0,31%

-0,66%

-1,59%

-2,18%

- - - - Orta Risk

Orta-Yüksek Risk

Yüksek Risk

Düşük Risk Düşük Risk Orta Risk Orta Risk Orta Risk Yüksek Risk Yüksek Risk Yüksek Risk

Düşük Risk Düşük Risk Düşük Risk Orta Risk Orta Risk Yüksek Risk Yüksek Risk Orta Risk Yüksek Risk Orta Risk Yüksek Risk Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu

Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu

Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu

Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

30.06.2015 31.12.2003 30.06.2015

2004 Başı Getiri

Emeklilik Fon Bülteni

EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI

(7)

Getiriler 0,32%

-0,31%

2015 yılı Başından İtibaren

255,36%

2004 yılı Başından İtibaren

Getiriler

2015 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren

Getiriler

2015 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren

T. Bono Diğer Özel Tahvil Bono

T. Repo Hisse

T. Bono Diğer T. Repo Hisse

6%

94% 92%

8%

78%

17%

BPG -

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma

Araçları Emeklilik Yatırım Fonu

BPE -

Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

BPH -

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu

-1,07%

-4,39%

340,52%

-0,01%

-0,03%

227,01%

39%

33%

11%33%

1%

26%

24%

Haziran 2015 Haziran 2015 Haziran 2015

16%

T. Repo

5%

Getiriler Haziran 2015

-2,48%

Hisse BPP

T. Bono T. Repo

Getiriler 0,66%

2,10%

2015 yılı Başından İtibaren 2015 yılı Başından İtibaren 2015 yılı Başından İtibaren Getiriler

-0,35%

12,06%

Altın T. Bono

BNB -

Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

BNS -

Standart Emeklilik Yatırım Fonu

BNA -

Altın Emeklilik Yatırım Fonu

Haziran 2015 Haziran 2015

29%

33%

64% 34%

0%

9%

54%

ÖzelTahvil

3% Bono

9%

27%

-0,38%

100%

2014 yılı Başından İtibaren

BNP PARIBAS CARDIF

Emeklilik Fon Bülteni BES FONLARI VE GETİRİLERİ

Diğer Özel Tahvil

Bono

2014 yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren

16,90%

10,35% 19,11%

(8)

Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Özel Tahvil Bono

T. Repo Eurobond

Hisse Özel Tahvil

bono

T. Bono Özel Tahvil

Hisse Bono

Getiriler 0,43%

10,93%

2015 Yılı Başından İtibaren

Getiriler 0,76%

4,35%

2015 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren

Diğer T. Repo T. Bono

Eurobond T. Repo

BPK - BPL -

Haziran 2015 Haziran 2015

Getiriler Haziran 2015

12,95%

2015 Yılı Başından İtibaren

Getiriler

0,14%

2015 Yılı Başından İtibaren

88,52%

Getiriler

0,24% 0,45%

-0,72%

2015 yılı Başından İtibaren

BPF - BNK -

Katkı Emeklilik Yatırım Fonu

Haziran 2015

T. Bono

T. Bono BPP

Getiriler -0,49%

-2,21%

2015 yılı Başından İtibaren

BNY -

Haziran 2015 Haziran 2015

BPU -

2009 Yılı Başından İtibaren

2004 Yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren

Diğer

2%

15%

83%

4%

15%

74% 62%

24%

5% 9%

16%

84% 85%

15%

19%

36%

24%

Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu

Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış

Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma

Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

21%

Özel Tahvil Bono

0,07%

14,05% 19,20%

2014 Yılı Başından İtibaren 2014 Yılı Başından İtibaren

7%

Emeklilik Fon Bülteni YENİ BES FON VE GETİRİLERİ

T. Repo

(9)

125

25 BNP PARIBAS CARDIF

BNP Paribas Cardif Emeklilik'e gelin %25 Devlet Katkısı

avantajından yararlanın

Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhattabının kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtalamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.