YKY Yatırım Stratejileri
2022’ye Başlarken…
Yatırım
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar
Yurtiçi Piyasalar
Yatırım Stratejileri : 2021 Yılında BIST
2021 yılında TL ve USD bazındaki Endeks Performanslarında ciddi bir ayrışma yaşandı.
-30%
+26%
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST100 TL
BIST 100 – Aylık TL Mevcut enflasyonist ortamda hisse senedi
piyasasının muhtemel dalgalanmalara rağmen, 2022 boyunca önemli bir korunma alanı
sağlayabileceğini düşünüyoruz. 2,400
1,700 3,000
2022 yılının ilk bölümlerinde 2,400 bölgesinden başlayan sert gerilemenin düzeltmesini muhtemel bir üçgen formu içinde tamamlamasını beklediğimiz piyasada, önümüzdeki süreçte yükselen trend
hedefi olarak 3,000 bölgesinin gündeme geleceğini
düşünüyoruz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST100 USD
BIST 100 – Aylık USD
USD Bazındaki analizde ise 126 seviyesine yaşanan savrulmayla birlikte, piyasanın
2011 yılından itibaren sürdürdüğü majör bir düzeltme sürecini sonlandırmış olabileceğini düşünüyoruz.
Bu çerçevede, BIST100 Endeksinin mevcut
seviyelerinde yukarı yönlü bir trend değişiminin ilk
fazlarını yaşamakta olduğunu düşünüyoruz.
.XUTUM; .XU100; .XU030; .XUSIN; .XBANK; .XUHIZ 22.12.2020 - 22.03.2022 (IST)
BIST30 / BIST100
BISTHIZ/ BIST100 BIST TUM/ BIST100 BIST SINAI/ BIST100
BIST BANK/ BIST100
Value TRY
Auto
0.72 0.76 0.8 0.84 0.88 0.92 0.96 1 1.04 1.08 1.12 1.16 1.2
0.98 1.00 1.14
0.79 0.90
28 04 11 18 25 01 08 15 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 19 02 09 16 23 31 06 13 20 27 04 11 18 25 01 08 15 22 29 06 13 20 27 03 10 17 24 31 07 14 21 28 07 14 21
Oca 21 Şub 21 Mar 21 Nis 21 May 21 Haz 21 Tem 21 Ağu 21 Eyl 21 Eki 21 Kas 21 Ara 21 Oca 22 Şub 22 Mar 22
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST100 Rölatif Performanslar
BIST BANK/ BIST100
2021 Yılında BIST Ana Endekslerinin
BIST100 Endeksine Rölatif Performansları
BIST30/ BIST100
BISTHIZ/ BIST100
BISTTUM/ BIST100
BIST SINAI/ BIST100
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ Sektör Performansları
XBANK XUSIN 2021 yılında Sınai Endeksin %45’lik getiriyle, TL
bazınca ciddi bir pozitif ayrışmaya imza attığını görüyoruz.
%45.47
%2.43
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST Banka & Sınai Endeks Rölatif Performansı
BIST BANK/ BIST SINAI Endeks Rölatif Performans- Aylık
BIST Banka Endeksi’nin, 2021 yılında BIST Sınai
Endeksine Rölatif açıdan tarihi dip seviyeleri test
ettiğini görüyoruz. 2022 yılında ise söz konusu
diplerden yukarı yönlü bir toparlanma oluşma
ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyoruz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ 2021 Sektör –BIST50 Hisse Performansı (TL)
2021
Metal Ana
Kimya Metal Eşya Ulaştırma
Sınai
Holding İletişim Mali Sektör
GMYO Elektrik
Perakende Banka Gıda
Hisse Son Fiyat En Yüksek En Düşük YBB %
31.12.2021 değişim Sıralama
1 SASA 52.85 61.00 14.87 %259.0 1
2 HEKTS 14.87 16.44 5.39 %173.9 2
3 AKSEN 9.99 11.44 3.77 %167.5 3
4 EREGL 28.16 36.26 11.65 %115.3 4
5 FROTO 238.10 315.40 118.95 %100.8 5
6 KORDS 31.50 43.28 14.97 %97.4 6
7 SISE 13.38 18.82 6.31 %90.4 7
8 ARCLK 48.82 59.60 26.62 %71.6 8
9 THYAO 20.02 26.66 10.72 %59.6 9
10 KRDMD 9.22 13.32 5.80 %58.8 10
11 PETKM 7.80 11.37 4.76 %57.4 11
12 TAVHL 32.70 43.50 17.63 %52.7 12
13 VESTL 25.04 33.34 16.30 %46.8 13
14 TUPRS 154.40 220.80 81.85 %42.7 14
15 ALARK 12.40 13.11 8.15 %42.6 15
16 KCHOL 28.38 39.74 16.70 %40.3 16
17 TCELL 18.46 24.02 11.91 %28.6 17
18 TKFEN 20.24 29.92 13.13 %23.7 18
19 TTKOM 9.63 11.93 5.72 %23.2 19
20 ALKIM 16.87 22.60 13.92 %21.2 20
21 KOZAL 115.70 164.00 92.05 %20.3 21
22 SAHOL 13.23 17.66 7.70 %19.5 22
23 ASELS 20.88 29.06 13.55 %16.6 23
24 PGSUS 84.95 113.50 58.70 %16.4 24
25 OTKAR 355.00 458.50 260.60 %15.8 25
26 KOZAA 18.02 25.74 11.80 %15.8 26
27 YKBNK 3.38 4.28 2.01 %14.1 27
28 GARAN 11.27 13.58 6.52 %11.9 28
29 AKBNK 7.20 8.74 4.65 %9.2 29
30 ISCTR 7.19 9.46 4.52 %8.7 30
31 KARSN 3.44 5.72 3.13 %6.2 31
32 EGEEN 1,758.00 2,215.00 1,080.00 %5.0 32
33 EKGYO 2.14 2.89 1.69 %3.1 33
34 IPEKE 13.63 18.83 10.14 %2.9 34
35 SOKM 12.71 17.46 10.57 %1.8 35
36 FENER 28.16 45.90 22.36 -%5.8 36
37 DOHOL 2.75 4.17 2.45 -%7.3 37
38 BIMAS 61.30 88.40 55.62 -%10.3 38
39 GUBRF 76.85 99.40 45.62 -%10.4 39
40 OYAKC 7.90 9.30 6.23 -%12.5 40
41 MGROS 37.94 52.25 30.94 -%13.3 41
42 SELEC 11.80 14.00 7.85 -%13.4 42
43 TSKB 1.44 2.04 1.17 -%17.6 43
44 HALKB 4.51 6.22 4.11 -%17.8 44
45 TURSG 5.04 7.23 4.54 -%19.2 45
46 VAKBN 3.68 5.00 3.20 -%21.9 46
47 SKBNK 1.01 1.68 0.95 -%31.8 47
48 CEMAS 1.17 1.92 1.01 -%31.9 48
2021 Yılı
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST Banka TL
BIST BANKA- Haftalık TL
BIST Banka Endeksi’nde, TL bazında 2012 yılından
itibaren geçerli olan büyük bir yatay işlem kanalı
olduğunu söyleyebiliriz. 2022 yılında ise bu yatay
kanalın yukarı yönde sonlanma ihtimalinin yüksek
olduğunu düşünüyoruz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ BIST Banka USD
BIST BANKA- Haftalık USD
BIST Banka Endeksi’nin USD Bazındaki analizinde ise
2011 yılından beri devam eden majör düzeltme
sürecinin son aşamasına gelindiğini düşünüyoruz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar / BIST Sınai- TL
BIST SINAİ- Aylık TL Borsa İstanbul’da TL bazındaki yükseliş eğiliminin son
yıllarda lokomotifi konumundaki BIST Sınai
Endeksi’ndeki pozitif seyrin, ivmesinde azalma
yaşansa da 2022 yılında etkisini sürdürmesini
bekliyoruz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar / BIST Sınai- USD
BIST SINAİ- Haftalık USD
Son yıllarda TL bazında oldukça etkileyici getirilere imza atan BIST Sınai Endeksi’nde, 2022 yılında USD bazında da güçlü performansların gündeme
gelebileceğini düşünüyoruz.
Yatırım Stratejileri: Yurtiçi Piyasalar/ MSCI EM Rölatif Performansları
1,00
2021
Yatırım Stratejileri: Yurtiçi Piyasalar/ MSCI TR Rölatif Performansları
MSCI Türkiye/ MSCI EM Aylık
MSCI Türkiye/ MSCI Dünya Aylık
Rölatif performanslar açısından baktığımızda ise
MSCI Türkiye, MSCI Dünya ve MSCI Gelişmekte Olan
Piyasalar Endeksi’ne kıyasla tarihi diplerde işlem
görüyor.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ USDTRY
USDTRY Aylık
DXY Endeksine Rölatif 2020 EM FX Performansları…
2021 yılında USDTRY’de yukarı yönlü bir eğilimin etkili olduğunu görüyoruz.
2022 yılında da TL
varlıkların seyri açısından
kurdaki hareketlerin
yakından izleneceğini
söyleyebiliriz.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ TR10Y Tahvil
TR10Y Tahvil - Haftalık
Önemli bir enflasyondan korunma aracı olarak izlediğimiz
hisse senetlerinin yönü ve değerlemesi açısından kritik
önemdeki faiz oranlarının 2022 yılındaki seyri yakından
takip edilecektir.
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar / EM 10Y Tahvil Faizleri
Türkiye 10Y T
G.Afrika 10Y T Brezilya 10Y T
Hindistan 10Y T
Rusya 10Y T
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ EM 5Y CDS
Türkiye
G.Afrika Brezilya
Rusya
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar/ 5Y CDS-TCMB Pol.Faizi -TR10YT-SWAP
TR 5Y CDS
TCMB Politika Faizi 3Ay TL SWAP
TR10YTahvil
798
110
-659 8
-345 151
-80
-448 311
-738 230
58
-571 -837
-1,038 -789
-1,038 79
-893 -817 -34
-260 1,006
608
-444 -254
-1,227 80
-36 2
-3 478
54 45 708
-1,500 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500
01.2019 02.2019 03.2019 04.2019 05.2019 06.2019 07.2019 08.2019 09.2019 10.2019 11.2019 12.2019 01.2020 02.2020 03.2020 04.2020 05.2020 06.2020 07.2020 08.2020 09.2020 10.2020 11.2020 12.2020 01.2021 02.2021 03.2021 04.2021 05.2021 06.2021 07.2021 08.2021 09.2021 10.2021 11.2021
Yabancı Aylık Net Alım İşlemleri (USD milyon)
Yatırım Stratejileri : Yurtiçi Piyasalar / Yabancı İşlemleri 2021
2020
2019 2021
YKY Yatırım Stratejileri
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak ha zırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir.
Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir.
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerl er A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.
