ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK-30 EYLÜL 2015 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK-30 EYLÜL 2015 DÖNEMİ

FAALİYET RAPORU

2

İçindekiler

I. Giriş

II. Sermaye Yapısı

III. İmtiyazlı Paylara İlişkin Bilgiler IV. İştirakler

V. Şirket Yönetimi

VI. Yönetim Organı Üyeleri Üst Düzey Yönetici Ve Personel Bilgileri

VII. Şirket Faaliyetleri

VIII. Portföy Yönetim Şirketleri Pazar Payları IX. Şirketin Finansal Durumu

X. İç Kontrol Mekanizması ve Denetim Faaliyetleri XI. Risk Yönetimi

XII. Finansman Kaynakları

XIII. Dönem İçinde Şirket Ana Sözleşmesinde Yapılan Değişiklikler

XIV. Dönem İçinde Yapılan Bağışlar XV. Şirket Aleyhine Açılan Davalar

XVI.

Teşviklerden Yararlanma Durumu

XVII.

Araştırma Geliştirme Faaliyetleri XVIII. Şirketin Şubeleri

XIX. Diğer Hususlar

I. Giriş

ING Portföy Yönetimi A.Ş. 12 Haziran 1997 tarihli, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan edilerek kurulmuştur.

Şirketin Portföy Yöneticiliği ve Yatırım Danışmanlığı yetki belgesi bulunmaktadır.

Şirketin ana faaliyet konusu Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım fonlarının kurulması ve yönetimidir. Ayrıca, yatırım ortaklıklarının, 28/3/2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında kurulan emeklilik yatırım fonlarının ve bunların muadili yurt dışında kurulmuş yabancı kolektif yatırım kuruluşlarının portföylerinin yönetimi de ana faaliyet konusu kapsamındadır.

Şirket portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı ve kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon katılma payları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir.

Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir.

Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir.

Şirket’in merkezi adresi Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad.No:8 K:9 34467 Sarıyer/İstanbul’dur.

4

II. Sermaye Yapısı

TİCARET UNVANI ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

KURULUŞ TARİHİ 9 HAZİRAN 1997

FAALİYET KONUSU

YATIRIM FONU KURULMASI, PORTFÖY YÖNETİMİ ve YATIRIM DANIŞMANLIĞI

RAPORUN DÖNEMİ 1 OCAK 2015–30 EYLÜL 2015

ÖDENMİŞ SERMAYE 4.580.000.- TL

ADRES

REŞİT PAŞA MAH. ESKİ

BÜYÜKDERE CAD. NO:8/9 34467 SARIYER İSTANBUL

TELEFON 0-212-365 46 00

FAKS 0-212-365 46 46

TİCARET SİCİL NO 371576

E- POSTA ADRESİ [email protected]

İNTERNET ADRESİ www.ingportfoy.com.tr

ORTAK ADI-UNVANI HİSSE TUTARI (TL)

ING BANK A.Ş.

Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad. No:8

Sarıyer 34467 İstanbul 4.579.999,95

JOHN THOMAS MC CARTHY

Alsit Villaları B-22 Topçu başı Sok. No:3 Büyükdere Sarıyer İstanbul

0,01

AYŞE CANAN EDİBOĞLU

Kemer Mah. Saklı Koru Sit. Küme Evleri 2-E

Bahçeköy Sarıyer İstanbul 0,01

CAN EROL

Acarlar Mah. 80 sk. Acarkent Sitesi C457 Blok No:13/1 Beykoz İstanbul

0,01

MURAT ARASLI

Kelebek Sok. 24/8 Gaziosmanpaşa

Çankaya Ankara 0,01

MUSTAFA GÖKÇE ÇAKIT

Cemil Aslan Güder Sok. No:4 D:14 Gayrettepe İstanbul

0,01

III. İmtiyazlı Paylara İlişkin Bilgiler

 İmtiyazlı Pay Miktarı (Varsa) : Yoktur

 İmtiyazlı Payların Oy Haklarına İlişkin Açıklama : Yoktur

IV. İştirakler

Şirketin doğrudan veya dolaylı olarak pay sahibi olduğu iştiraki yoktur.

6

V. Şirket Yönetimi

Şirketin Yönetim Organı : Beş adet yönetim kurulu üyesinden oluşan Yönetim Kurulu’dur. 30.03.2015 tarihli genel kurul kararı ve 391 no’lu 30.03.2015 tarihli yönetim kurulu kararı ile seçilmişlerdir.

 YÖNETİM KURULU

BAŞKAN : John T. Mc CARTHY

BAŞKAN VEKİLİ : Ayşe Canan EDİBOĞLU

ÜYE : Can EROL

ÜYE : Murat ARASLI

ÜYE : Mustafa Gökçe ÇAKIT

 ÜST DÜZEY YÖNETİM

Mesleki Tecrübe GENEL MÜDÜR : Tankut T. ÇELİK 25 yıl GENEL MÜDÜR YRD. : Meltem KARASU 23 yıl

VI. Yönetim Organı Üyeleri Üst Düzey Yönetici Ve Personel Bilgileri

 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle personel sayısı 18’dir.

 Şirketimiz personeli herhangi bir sendikaya bağlı değildir. Toplu sözleşme uygulaması yoktur. Dönem içinde üst düzey yönetici ve personele ücret, prim, SGK işçi, işveren payları, işsizlik sigortası işçi, işveren payları olmak üzere sağlanan faydalar toplamı 2.635.217,40.-TL’dir.

 1 Ocak 2015 – 30 Eylül 2015 tarihleri arasında Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri, denetçileri ve üst düzey yöneticilerine sağlanan mali menfaatlerin toplam tutarı 1.098.183 TL’dir.

 Şirket yönetim organı üyelerinin şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlemler ile rekabet yasağı kapsamındaki faaliyetleri yoktur.

VII. Şirket Faaliyetleri

 Şirketin ilgili hesap döneminde yapmış olduğu yatırım yoktur.

 Şirket genel merkezinde 30.03.2015 tarihinde yapılan genel kurulda şirketin 2014 yılına ait bilanço ve kar/zarar hesapları oybirliği ile onaylanmış, yönetim kurulu başkanı, başkan vekili, üyeleri ve denetçileri yine oybirliği ile ibra edilmişlerdir.

 Şirketin 2014 yılında elde ettiği 2.757.545.-TL net karın 252.855.-TL’si yedek akçe olarak ayrıldıktan sonra kalan 2.504.691.-TL’si 30.03.2015 tarihinde yapılan genel kurulda alınan kararla 8 Mayıs 2015 tarihinde ortaklara dağıtılmıştır.

 2015 yılı ilk dokuz ayı içerisinde şirketimizin, hakim ortağı ING Bank A.Ş.

ve/veya ING Bank A.Ş.’nin bağlı şirketleri ile veya ING Bank A.Ş.’nin yönlendirmesiyle ING Bank A.Ş. ya da ona bağlı bir şirketin yararına yapılmış herhangi bir hukuki bir işlem, ING Bank A.Ş. ya da ona bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmamaktadır.

8

 2015 yılı ilk dokuz ayı içerisinde gerek hakim ortağımız ve gerekse hakim ortağımızın bağlı şirketleri ile Şirketimiz arasında yapılmış olan ticari faaliyetlerin tümü piyasa koşullarına uygun şartlarda gerçekleştirilmiştir.

 Şirketin iktisap ettiği kendi payı yoktur.

 Mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırımlar yoktur.

 Şirket’in 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle toplam müşteri sayısı 33’tür.

 Şirketimizin yönettiği toplam portföy büyüklüğü 31 Aralık 2014 itibariyle 2.061.082.269.-TL iken, 30 Eylül 2015 itibariyle 2.117.342.776.-TL’ye yükselmiştir.

 Yeni Sermaye Piyasası Kanunu’na uyum kapsamında şirketimiz esas sözleşmesinin değiştirilmesi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 06.05.2015 tarihinde onaylanmış ve yeni esas sözleşme 26 Mayıs 2015 tarihli 8827 no’lu Türkye Ticaret Sicili Gazetesinde yayınlanmıştır. Bu kapsamda 24.10.2011 tarihli portföy yöneticiliği belgesi iptal edilmiş olup Sermaye Piyasası Kurulu’nun 27.05.2015 tarihli iziniyle Portföy Yöneticiliği ve Yatırım Danışmanlığı Faaliyet Yetki Belgesi alınmıştır.

 SPK’nın 111-52. 1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri çerçevesinde 2 Haziran 2015 tarihinde ING Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu. ING Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fon.

ING Portföy Yönetimi A.Ş. Hisse Senedi Şemsiye Fonu. ING Portföy Yönetimi A.Ş. Kıymetli Madenler Şemsiye Fonu ve ING Portföy Yönetimi A.Ş. Para Piyasası Şemsiye Fonu'nun kuruluşuna SPK tarafından izin verilmiştir.

 ING Bank A.Ş.’nin kurucusu olduğu şirketimiz tarafından devralınacak sekiz adet yatırım fonunun kurucu değişikliği ve yeni izahnameleri Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmış ve devir işlemi 6 ekim 2015 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

 30.09.2015 tarihi itibariyle portföy yöneticiliğini yapmakta olduğumuz ING Bank A.Ş. tarafından kurulmuş 9 adet yatırım fonu ve NN Emeklilik A.Ş. tarafından kurulmuş 9 adet emeklilik yatırım fonu bulunmaktadır. Yönetilen toplam varlıklar içinde NN Emeklilik yatırım fonları büyüklüğü yaklaşık %88, ING Bank yatırım fonları büyüklüğü ise yaklaşık %11 seviyesindedir.

ING Bank Yatırım Fonları 11.40%

NN Emeklilik Yatırım Fonları

88.41%

Bireysel Müşteriler

0.19%

10

Yönetilen Yatırım Fonları

ING Bank A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal 30 Endeks Yatırım Fonu ING Bank A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Yatırım Fonu

ING Bank A.Ş. B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Yatırım Fonu ING Bank A.Ş. A Tipi Değişken Yatırım Fonu

ING Bank A.Ş. B Tipi Değişken Yatırım Fonu ING Bank A.Ş. B Tipi Tahvil ve Bono Yatırım Fonu

ING Bank A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Yatırım Fonu ING Bank A.Ş. B Tipi Likit Yatırım Fonu

ING Bank A.Ş. B Tipi Altın Yatırım Fonu

Emeklilik Yatırım Fonları

NN Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu NN Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Karma Emeklilik Yatırım Fonu

NN Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

NN Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu NN Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

NN Emeklilik A.Ş. Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu NN Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

NN Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Yatırım Fonu NN Emeklilik A.Ş. Katkı Fonu

VIII. Portföy Yönetim Şirketleri Pazar Payları

30.09.2015 TARİHİ İTİBARİYLE YATIRIM FONLARI YÖNETİCİLERİ PİYASA PAYLARI

Sıra Yönetici Kurum Net Aktif Değer (Bin TL) %

1 İş Portföy 9,322,929 24.28

2 Yapı Kredi Portföy 6,825,333 17.77

3 Garanti Portföy 4,227,998 11.01

4 Ziraat Portföy 3,201,991 8.34

5 Ak Portföy 3,058,896 7,97

6 Halk Portföy 2,386,540 6,21

7 Vakıf Portföy 2,271,051 5.91

8 Deniz Portföy 1,517,504 3.95

9 TEB Portföy 1,443,314 3.76

10 HSBC Portföy 1,246,332 3.25

11 Azimut Bosphorus Capital Portföy 814,949 2.12

12 Finans Portföy 659,888 1.72

13 Ünlü Portföy 515,127 1.34

14 Ata Yatırım 361,892 0.94

15 ING Portföy 244,659 0.64

30.09.2015 TARİHİ İTİBARİYLE EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI YÖNETİCİLERİ PİYASA PAYLARI

Sıra Yönetici Kurum Net Aktif Değer (Bin TL) %

1 Ak Portföy 9,299,883 21.21

2 İş Portföy 8,002,069 18.25

3 Garanti Portföy 6,979,933 15.92

4 Yapı Kredi Portföy 3,077,098 14.11

5 Vakıf Portföy 3,091,395 7.05

6 HSBC Portföy 2,029,324 4.63

7 ING Portföy 1,871,707 4.27

8 TEB Portföy Yönetimi 1,426,963 3.25

9 Halk Portföy 1,372,626 3.13

10 Ziraat Portföy 1,247,977 2.85

12

IX. Şirketin Finansal Durumu

 2015 yılı ilk dokuz ayı içerisinde bütçe hedeflerine ulaşılmıştır.

 Şirketimizin 1 Ocak 2015 - 30 Eylül 2015 dönemi faaliyetlerini gösterir mali tabloları ekte yer almaktadır.

 Bu tablolara göre şirketimizin SPK’nın Seri II.14.1 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği’ne uygun hazırlanan 1 Ocak 2015 – 30 Eylül 2015 dönemi net dönem kârı 2.942.763.-TL, aktif büyüklüğü ise 15.735.499.- TL, özkaynak toplamı 14.604.192.-TL’dir. Şirketin 1.676.888.-TL tutarında sabit kıymetleri olup, bu kıymetler için 1.587.981.-TL tutarında amortisman ayrılmıştır.

 Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri III-55.1 sayılı tebliği hükümleri çerçevesinde, Portföy Yönetim Şirketleri’nin kredi kullanması ve ödünç para alma verme işlemi yapması mümkün değildir. Şirketin mali tablolarında yer alan yükümlülükleri vergi, kıdem tazminatı, izin, prim ve ikramiye karşılıkları ile diğer kısa vadeli borçlar kalemlerinden oluşmaktadır.

 Şirketin elindeki işletme sermayesi, mali yapısı ve likiditesi herhangi bir önlem alınmasını gerektirmemektedir.

 Şirketin finansal yapısını iyileştirmesini gerektirecek herhangi bir durum sözkonusu değildir.

 Şirket 30 Mart 2015 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu, Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi mevzuatı hükümleri gereğince alınan kararla, Şirketin 2014 yılı hesaplanan dönem karından ödenecek vergi düşüldükten sonra kalan kardan I.Temettü, II.Tertip Yedek Akçe ve II.Temettü ayrılmış ve temettü tutarları 08 Mayıs 2015 tarihinde ödenmiştir.

ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

30.09.2015 TARİHLİ BİLANÇOSU

Sınırlı denetimden geçmemiş

Bağımsız denetimden

geçmiş

Dipnotlar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

VARLIKLAR

DÖNEN VARLIKLAR 15.494.345 15.206.178

Nakit ve nakit benzerleri 4 14.737.472 14.466.276

Finansal yatırımlar 5 103.930 147.846

Ticari alacaklar 6 617.933 575.293

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 11 609.095 557.206

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 8.838 18.087

Peşin ödenmiş giderler 7 35.010 16.763

DURAN VARLIKLAR 241.154 241.340

Maddi duran varlıklar (net) 8 57.323 36.179

Maddi olmayan duran varlıklar (net) 8 31.584 29.449

Ertelenmiş vergi varlığı 10 152.247 175.712

TOPLAM VARLIKLAR 15.735.499 15.447.518

KAYNAKLAR

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

818.209 1.067.624

Ticari borçlar 21.371 43.689

Diğer borçlar 30.367 31.115

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 108.383 91.547

Dönem karı vergi yükümlülüğü 10 162.703 139.346

Kısa vadeli karşılıklar 495.385 761.927

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli

karşılıklar 495.385 711.297

- Diğer kısa vadeli karşılıklar - 50.630

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

313.098 213.775 Uzun Vadeli Karşılıklar

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli

karşılıklar 313.098 213.775

ÖZKAYNAKLAR 9 14.604.192 14.166.119

Ödenmiş Sermaye 4.580.000 4.580.000

Sermaye düzeltmesi farkları 3.460.811 3.460.811

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 3.041.750 2.788.895

Geçmiş Yıllar Karları 578.868 552.299

Net Dönem Karı 2.942.763 2.784.114

TOPLAM KAYNAKLAR 15.735.499 15.447.518

ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

14

01.01.2015 – 30.09.2015 DÖNEMİ GELİR TABLOSU

Sınırlı denetimden geçmemiş

Sınırlı denetimden geçmemiş

Sınırlı denetimden geçmemiş

Sınırlı denetimden geçmemiş Dipnotlar

1 Ocak- 30 Eylül

2015

1 Nisan- 30 Eylül

2015

1 Ocak- 30 Eylül

2014

1 Nisan- 30 Eylül

2014

KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 3 5.553.825 3.753.993 4.485.030 3.086.050

Satışların maliyeti (-) (11.373) (5.489) (11.313) (7.421)

BRÜT KAR 5.542.452 3.748.504 4.473.717 3.078.629

Genel yönetim giderleri (-) 3 (3.562.676) (2.789.901) (3.132.436) (2.304.016)

Pazarlama giderleri (-) (7.153) (4.972) (7.449) (5.317)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1.719.637 1.127.852 1.305.426 922.316

Esas faaliyetlerden diğer giderler (7) (4) (39) (34)

ESAS FAALİYET KARI 3.692.253 2.081.479 2.639.219 1.691.578

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

VERGİ ÖNCESİ KARI 3.692.253 2.081.479 2.639.219 1.691.578

Sürdürülen faaliyetler vergi

gelir/(gideri) (749.490) (356.033) (551.785) (306.646)

-Dönem vergi gideri 10 (726.024) (408.243) (538.191) (362.240)

-Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 10 (23.466) 52.210 (13.594) 55.594

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

DÖNEM KAR/ZARARI 2.942.763 1.725.446 2.087.434 1.384.932

DÖNEM KARI 2.942.763 1.725.446 2.087.434 1.384.932

Diğer kapsamlı gelir - - - -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 2.942.763 1.725.446 2.087.434 1.384.932

X. İç Kontrol Mekanizması ve Denetim Faaliyetleri

Şirket iç kontrol bölümü, ilgili mevzuat ve şirket yönetmeliklerine göre iç kontrol faaliyetlerini Yönetim Kurulu’na bağlı olarak sürdürmektedir. Şirketin bağımsız denetçisi Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.’dir.

Yeminli mali müşaviri DRT Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş’dir.

XI. Risk Yönetimi

Risk Yönetimi dünya ekonomisindeki son gelişmeler paralelinde finans piyasalarında ve ülkemizde de önemini artırmaktadır. Sermaye piyasalarında artan önemi ve yasal bir zorunluluk haline gelmesi risk yönetimi süreçlerini portföy yönetim şirketlerinin temel unsurlarından biri haline getirmiştir. Bu çerçevede risk yönetimi bölümü kurularak karşılaşılan riskler anlık olarak takip edilmekte ve raporlanmaktadır.

 Şirketin öngörülen risklere karşı uygulayacağı risk yönetim politikasına ilişkin bilgiler:

Şirket, yönetimindeki fonlar için bir risk yönetim sistemi oluşturmuş ve buna ilişkin iş akışlarını yazılı hale getirmiştir. Şirket bünyesinde risk yönetim hizmetini sağlayan birim, fon portföyünün yönetiminden sorumlu birimden bağımsız olarak çalışmaktadır.

Risk yönetimini gerçekleştirecek birimin çalışanı/çalışanları risk kontrolüne ilişkin işlemleri yerine getirebilecek bilgi ve tecrübe düzeyi ile Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı ile Türev Araçlar Lisansına haizdir, söz konusu personel, şirket yönetimindeki fonların risk yönetim sisteminin oluşturulması ve günlük kontrollerin yapılmasından sorumludur. Kontrollere ilişkin düzenli raporlar hazırlanmakta ve ilgili birimlerle paylaşılmaktadır. Ayrıca şirket yönetimindeki fonların piyasa riskine yönelik haftalık/aylık raporlamalar periyodik olarak düzenlenmekte ve ilgili birimlere sunulmaktadır.

 Riskin erken saptanması ve yönetilmesine ilişkin bilgiler:

Risk yönetim sistemi, şirket yönetimindeki fonların karşılaşabileceği temel risklerin tanımlanmasını, risk tanımlamalarının düzenli olarak gözden geçirilmesini ve önemli gelişmelere paralel olarak güncellenmesini ve maruz kalınan risklerin tutarlı bir şekilde değerlendirilmesini, tespitini, ölçümünü ve

16

kontrolünü içeren bir risk ölçüm mekanizmasını içermektedir. Risk yönetim sistemi, fonun yatırım stratejisi ile yatırım yapılan varlıkların yapısına ve risk düzeyine uygun olarak ve şirketin iç kontrol sistemi ile bütünlük arz edecek şekilde oluşturulmuştur.

Buna paralel şirket yönetimindeki BES fonları için (VAR-%99 Olasılıkla 30 günde kaybedilebilecek değer), diğer fonlar için (VAR-%99 Olasılıkla 10 günde kaybedilebilecek değer) şeklinde hesaplanmaktadır. Ayrıca yönetimdeki fonların kıstasları ile olan korelasyon ve R^2 değerleri benzer istatistiki değerler haftalık/aylık olarak periyodik şekilde takip edilmektedir. Şirketin yönetiminde bulunan koruma amaçlı fonların portföylerine dahil edebilecekleri türev araçlar nedeniyle maruz kaldıkları risklere ilişkin olarak SPK tarafından belirlenen esaslar uygulanmaktadır.

 Yukarıdaki maddelere ek günlük olarak yönetilmekte olan tüm portföylere ilişkin iç yatırım kuralları aşağıda yer alan süreçler ile takip edilmektedir.

1-) Portföylerin vade ve finansal varlıklarının, ilgili portföye ait yatırım sınırlamalarına uygunluk takibi.

2-) Varlık dağılımlarının kontrolü.

 Satışlar, verimlilik, gelir yaratma kapasitesi, karlılık, borç/öz kaynak oranı ve benzeri konularda ileriye dönük riskler:

Şirkette, yönetilen portföylerin ağırlıklı olarak geniş tabana yayılmış her ay düzenli katılımcı payının geldiği emeklilik fonları yönetilmektedir. Bu da şirketin ileriye dönük riskini önemli ölçüde azaltmaktadır. Ancak ağırlıklı yönetilen fonların tek bir şirkete ait olması uzun vadede sürdürülebilirlik açısından bir risk teşkil etmektedir.

XII. Finansman Kaynakları

Şirketin finansman kaynağı kendi özsermayesidir.

XIII. Dönem İçinde Şirket Ana Sözleşmesinde Yapılan Değişiklikler

Dönem içinde sermaye piyasası kanununa uyum kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan şirketin yeni esas sözleşmesi 14 Mayıs 2015 tarihinde toplanan Olağanüstü Genel Kurul’da kabul edilmiş ve 26 Mayıs 2015 tarihli 8827 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde yayınlanarak tescil edilmiştir.

XIV. Dönem İçinde Yapılan Bağışlar Yoktur

XV. Şirket Aleyhine Açılan Davalar

Yoktur.

XVI. Teşviklerden Yararlanma Durumu

Yoktur.

XVII. Araştırma Geliştirme Faaliyetleri

Yoktur.

XVIII. Şirketin Şubesi

Şirketin şubesi yoktur.

XIX. Diğer Hususlar

Faaliyet yılının sona ermesinden sonra şirkette meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşların haklarını etkileyebilecek nitelikte özel önem taşıyan olay yoktur.

Bu rapor; Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından 28.08.2012 tarih ve 28395 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup aşağıda isimleri yazılı şirketin yönetim kurulu üyeleri tarafından imzalanarak onaylanmıştır.

Saygılarımızla,

Murat ARASLI M.Gökçe ÇAKIT

Yönetim Kurulu Üyesi Finansal Raporlamadan Sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi