SAY REKLAMCILIK YAPI DEKORASYON PROJE TAAHHÜT SANAYİ VE TİCARET A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 1 OCAK-30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET

(1)

SAY REKLAMCILIK YAPI DEKORASYON PROJE TAAHHÜT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 1 OCAK-30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

(2)

(3)

ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

NOT 1 GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ...

NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ...

NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ...

NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ...

NOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ...

NOT 6 FİNANSAL YATIRIMLAR ...

NOT 7 FİNANSAL BORÇLAR ...

NOT 8 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ...

NOT 9 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ...

NOT 10 STOKLAR ...

NOT 11 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER.. ...

NOT 12 CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER ...

NOT 13 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ...

NOT 14 MADDİ DURAN VARLIKLAR ...

NOT 15 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ...

NOT 16 ŞEREFİYE ...

NOT 17 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ...

NOT 18 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ...

NOT 19 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ...

NOT 20 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ...

NOT 21 HASILAT...

NOT 22 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER ...

NOT 23 FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ...

NOT 24 DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ ...

NOT 25 GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) ...

NOT 26 PAY BAŞINA KAZANÇ ...

NOT 27 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ...

NOT 28 FİNANSAL ARAÇLAR ( GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE

FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) ...

NOT 29 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ...

(4)

Cari Dönem Önceki Dönem

(Bağımsız (Bağımsız

Dipnot

İncelemeden Geçmiş

Denetimden Geçmiş

VARLIKLAR Referansları 30.06.2015 31.12.2014

DÖNEN VARLIKLAR 81.748.121 70.118.245

Nakit ve Nakit Benzerleri 5 3.736.796 23.092.581

Finansal Yatırımlar 6 -- 733

Ticari Alacaklar .

- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 8 - 9 1.005.835 987.517

- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 9 16.172.304 11.254.036

Diğer Alacaklar

- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 8 4.879.908 423.900

- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 515.916 75.775

Stoklar 10 46.535.450 28.688.635

Peşin Ödenmiş Giderler 11 5.054.948 3.045.316

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12 983.413 1.103.185

Diğer Dönen Varlıklar 19 2.863.551 1.446.567

DURAN VARLIKLAR 45.540.375 26.862.225

Finansal Yatırımlar 6 7.816.779 7.815.164

Diğer Alacaklar

- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 8 3.311.684 --

- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 12.042 859

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 13 450.000 450.000

Maddi Duran Varlıklar 14 22.110.020 14.152.955

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

- Şerefiye 16 10.552.463 3.096.325

- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 15 699.320 742.152

Peşin Ödenmiş Giderler 6.263 51.005

Ertelenmiş Vergi Varlığı 25 581.804 553.765

TOPLAM VARLIKLAR 127.288.496 96.980.470

(*): Yukarıdaki finansal tablolar Yönetim Kurulu tarafından 19.08.2015 tarihinde onaylanmıştır.

Ekli notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçalarıdır.

(5)

Dipnot

İncelemeden Geçmiş)

Denetimden Geçmiş)

KAYNAKLAR Referansları 30.06.2015 31.12.2014

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 35.833.030 22.968.597

Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 10.855.483 7.762.105

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 7 1.005.963 232.451

Ticari Borçlar

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 8 - 9 6.923 726.009

- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 9 14.311.595 6.698.877

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 18 1.300.653 218.228

Diğer Borçlar

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 8 55.771 --

- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 14 258.246

Ertelenmiş Gelirler 11 3.720.382 4.270.595

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 25 834.785 1.320.235

Kısa Vadeli Karşılıkları

- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 18 782.207 430.020

- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 17 1.669.233 501.489

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 1.290.021 550.342

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 46.303.507 32.442.615

Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 43.432.591 30.905.541

Uzun Vadeli Karşılıklar

- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 18 2.498.113 1.171.159

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 25 372.803 365.915

ÖZKAYNAKLAR 45.151.959 41.569.258

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 44.305.745 41.569.258

Ödenmiş Sermaye 20 22.250.000 22.250.000

Paylara İlişkin Primler / İskontolar 20 7.120.331 7.120.331

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları / Kayıpları 20 2.068.490 2.068.490

- Diğer Kazanç / Kayıplar 20 (356.171) (445.449)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

- Yabancı Para Çevirim Farkları 20 138.791 (15.205)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 20 380.837 380.837

Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) 20 10.092.806 5.408.000

Net Dönem Karı / (Zararı) 2.610.661 4.802.254

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 846.214 --

TOPLAM KAYNAKLAR 127.288.496 96.980.470

(6)

Dipnot 01.01.- 01.04.- 01.01.- 01.04.- Referansları 30.06.2015 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2014 KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 21 46.103.004 26.104.396 12.402.041 8.529.124

Satışların Maliyeti (-) 21 (30.330.598) (16.486.020) (9.533.726) (6.718.369)

BRÜT KAR 15.772.406 9.618.376 2.868.315 1.810.755

Genel Yönetim Giderleri (-) (6.242.262) (3.036.929) (1.591.421) (800.262)

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (3.756.795) (2.263.739) (556.155) (374.266)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (129.784) (71.546) (156.258) (67.025)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 1.032.387 483.737 661.256 163.221

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (964.672) (80.033) (392.631) (190.471)

ESAS FAALİYET KARI 5.711.280 4.649.866 833.106 541.952

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 22 294.765 89.778 437.241 360.148

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 22 -- -- (241) --

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 6.006.045 4.739.644 1.270.106 902.100

Finansman Gelirleri 23 230.133 126.313 148.126 141.454

Finansman Giderleri (-) 23 (2.721.643) (1.361.919) (664.348) (430.291)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 3.514.535 3.504.038 753.884 613.263

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) (825.730) (563.307) (215.021) (136.981)

- Dönem Vergi Geliri / (Gideri) 25 (834.785) (535.287) (283.358) (172.744)

- Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 25 9.055 (28.020) 68.337 35.763

DÖNEM KARI / (ZARARI) 2.688.805 2.940.731 538.863 476.282

Diğer kapsamlı gelir:

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler

Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar 24 111.597 146.574 (426.080) (582.273)

Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/giderleri 24 (22.319) (29.314) 85.216 116.455

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler

Yabancı para çevrim farkları 24 (15.537) 13.450 52.792 52.792

DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) 73.741 130.710 (288.072) (413.026)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 2.762.546 3.071.441 250.791 63.256

Dönem Karı / Zararının Dağılımı

- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 78.144 240.734 -- --

- Ana Ortaklık Payları 2.610.661 2.699.997 538.863 476.282

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı

Azınlık payları 81.555 244.145 -- --

Ana ortaklık payları 2.680.991 2.827.296 250.791 63.256

Pay Başına Kazanç 26 0,1173 0,1213 0,0250 0,0221

(7)

01 Ocak 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler 21.000.000 -- 4.870.331 2.068.490 13.543 -- 229.913 2.185.105 3.373.819 33.741.201 -- 33.741.201

Transferler -- -- -- -- -- -- -- 3.373.819 (3.373.819) -- -- --

Sermaye artışı-nakit 1.250.000 -- -- -- -- -- -- -- -- 1.250.000 -- 1.250.000

Paylara ilişkin primler / iskontolar -- -- 2.250.000 -- -- -- -- -- -- 2.250.000 -- 2.250.000

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere aktarım -- -- -- -- -- -- 150.924 (150.924) -- -- -- --

Yabancı para çevrim farkı -- -- -- -- -- 52.792 -- -- (52.792) -- -- --

Aktüeryal kazanç/(kayıp) değişim -- -- -- -- (340.864) -- -- -- 340.864 -- -- --

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- -- -- -- -- 250.791 250.791 -- 250.791

30 Haziran 2014 itibariyle bakiyeler 22.250.000 -- 7.120.331 2.068.490 (327.321) 52.792 380.837 5.408.000 538.863 37.491.992 -- 37.491.992

01 Ocak 2015 tarihi itibarıyla bakiyeler 22.250.000 -- 7.120.331 2.068.490 (445.449) (15.205) 380.837 5.408.000 4.802.254 41.569.258 -- 41.569.258

Transferler -- -- -- -- -- -- -- 4.802.254 (4.802.254) -- -- --

Geçmiş yıllara ait vergi düzeltmesi -- -- -- -- -- -- -- (117.448) -- (117.448) -- (117.448)

Kontrol gücü olmayan paylara ilişkin işlemler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 764.659 764.659

Yabancı para çevrim farkı -- -- -- -- -- 153.996 -- -- 18.948 172.944 -- 172.944

Aktüeryal kazanç/(kayıp) değişim -- -- -- -- 89.278 -- -- -- (89.278) -- -- --

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- -- -- -- -- 2.680.991 2.680.991 81.555 2.762.546

30 Haziran 2015 itibariyle bakiye 22.250.000 -- 7.120.331 2.068.490 (356.171) 138.791 380.837 10.092.806 2.610.661 44.305.745 846.214 45.151.959

(8)

Geçmiş) Geçmiş)

Dipnot 01.01.- 01.01.-

Referansları 30.06.2015 30.06.2014

A. Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (20.363.937) (10.800.241)

Vergi Öncesi Net Dönem Karı 3.514.535 753.884

İşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit turarının net kar ile

mutabakatını sağlayan düzeltmeler: 731.337 962.731

-Amortisman ve itfa gideri 14-15 1.073.727 944.251

-Sabit kıymet çıkışlarına ilişkin amortisman ve itfa gideri 14-15 (25.555) (249.211)

-Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler 7 (116.082) (18.607)

-Şüpheli alacaklar karşılığı 9 -- (105.707)

-Kur farkı geliri / gideri, net (19.551) (26.556)

-Ertelenmiş finansman geliri / gideri, net (149.849) (18.150)

Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler -Personel prim karşılığı

-Kıdem tazminatı karşılığı 18 (23.661) 134.829

-İptal edilen izin karşılıkları 18 (7.692) 301.882

İşletme sermayesindeki değişimler: (23.172.126) (11.701.763)

-Alım satım amaçlı finansal varlıklardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler 6 733 489.769

-Stoklardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler 10 (17.846.815) (9.650.060)

-Ticari alacaklardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler 9 (4.830.422) (2.771.352)

-Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler (11.516.981) (4.329.559)

-Ticari borçlardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler 9 6.940.523 2.526.693

-Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış / azalışla ilgili düzeltmeler 2.258.746 2.032.746

-İlk defa konsolideye dahil olan Borsi GmbH kıdem tazminatı ve izin hakkı karşılığı 18 1.822.090 --

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları (18.926.254) (9.985.148)

-Vergi Ödemeleri / iadeleri 25 (1.320.235) (815.093)

-Geçmiş dönem vergi düzeltmesi (117.448) --

B. Yatırım Faaliyetinden Kaynaklanan Nakit Akımları (15.655.499) (751.537)

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri 14-15 35.503 441.476

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 14-15 (604.807) (383.305)

IMM Network'ün maddi ve maddi olmayan duran varlıkları -- (1.068.788)

Borsi GmbH'nin maddi ve maddi olmayan duran varlıkları 14-15 (8.393.101) --

Diğer uzun vadeli finansal varlık girişleri 6 (1.615) (144.595)

Kontrol gücü olmayan paylara ilişkin işlemler 764.659 --

Sermaye artışı -- 1.250.000

Hisse senedi ihraç primleri -- 2.250.000

Şerefiye 16 (7.456.138) (3.096.325)

C. Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları 16.509.655 7.820.842

Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri / (çıkışları), net 7 16.509.655 7.820.842

Yabancı Para Çevirim Farklarının Etkisinden Önce

Nakit Ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış (Azalış) (A+B+C) (19.509.781) (3.730.936)

D. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit Ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi 153.996 52.792

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış (19.355.785) (3.678.144)

E. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 5 23.092.581 5.788.054

Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler A+B+C+D+E 3.736.796 2.109.910

(9)

1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Say Reklamcılık Yapı Dekorasyon Proje Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Say Reklamcılık” veya “Ana Ortaklık”) 1989 yılında şahıs firması olarak Mehmet Bülent GÜLDOĞAN tarafından kurulmuştur.

İzmir’de faaliyetine başlayan Şirket, 24.01.1992 tarihinden itibaren Ercan GÜLDOĞAN, Erkan GÜLDOĞAN ve M. Bülent GÜLDOĞAN ortaklığında Say Reklamcılık Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.

ünvanı ile faaliyetine devam etmiştir. Şirket, 27.08.2004 tarihinden itibaren nevi değişikliği yaparak Say Reklamcılık Yapı Dekorasyon Proje Taahhüt Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ünvanını almıştır.

Şirket, bina ve açık alanların tüm görsel iletişim ürünlerinin tasarlanması (Kurumsal Kimlik Uygulaması), üretimi ve montajının gerçekleştirilmesi, iç ve dış mekanlarda mobilya ve dekorasyon işleri ile her türlü çelik ve betonarme yapı imalatı, alımı, satımı ile ilgili proje taahhüt işlerini yürütmektedir.

Şirket’in üretim tesisleri İzmir Kemalpaşa Organize Sanayi Bölgesi Gölcük Mevkii'ndedir. 830 ve 842 parsellerde bulunan toplam 16.975 m² arazi üzerinde kurulu fabrikanın 10.850 m²’si kapalı alandır.

Fabrikada metalform, alüminyum, akrilik, ahşap, termoform, vakum, yaş boya, toz boya, cila ve folyo bölümleri mevcuttur.

Şirket’in İstanbul’da yönetim, satış ve pazarlama bölümlerinin de olduğu bir şubesi bulunmaktadır.

2005 yılında ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemi akreditasyonunun alınması ile başlayan Entegre Yönetim ve Kalite Standardizasyon çalışmalarında Şirket, ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi ve OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği akreditasyonlarını da alarak, bu üçlü standardizasyona sahip sektöründeki nadir firmalardan biri olmuştur.

Şirket, ilişkili kuruluşları Ateş Çelik İnşaat Taahhüt Proje Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Plaka Mobilya Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile beraber, perakende satış zincirlerinin kurumsal kimlik, mobilya ve dekorasyon dönüşümlerinde anahtar teslim hizmet sunabilen bir firma olma özelliğinin yanı sıra inşaat işlerinde de nitelikli projelere imza atan bir firma özelliği taşımaktadır.

Şirket, 31.08.2012 tarih ve 2012-12 sayılı yönetim kurulu kararı ile; 80.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde olmak üzere çıkarılmış sermayesinin 16.000.000.-TL’den 21.000.000 TL’ye artırılmasına ve artırılan 5.000.000 TL’lik sermayeyi temsil eden B Gurubu hamiline yazılı 1 TL nominal değerli payların, mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak İMKB Gelişen İşletmeler Piyasası’nda halka arz edilmesine kararmiştir. 2,20 TL satış fiyatıyla 24 ve 25 Haziran 2013 tarihlerinde BİAŞ Birincil Piyasa’da “sabit fiyatla talep toplama ve satış yöntemi” suretiyle gerçekleştirilen halka arz işleminde, ihraç edilen payların tamamı satılarak birincil piyasa işlemi sonlandırılmıştır.

Say Reklamcılık, 8 Eylül 2014 tarihinde alınan yönetim kurulu kararına istinaden 17.09.2014 tarihinde II.

Ulusal Pazar’a geçiş ve payların bu pazarda işlem görebilmesi amacıyla Borsa İstanbul A.Ş.’ye başvurmuş ve 29.12.2014 tarihli Kamuyu Aydınlatma Platformunda yapmış olduğu duyuru ile 2. Ulusal Pazar’da işlem görmeye başlamıştır.

(10)

1. GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

Şirket, 20.03.2013 tarihli yönetim kurulu kararı ile 21.000.000 TL olan sermayesinin 22.250.000 TL’ye artırılmasına ve bu artırımın halka arz edilecek 1.250.000 TL nominal değerli payla karşılanmasına karar vermiş ve söz konusu işlem 27.01.2014 tarihinde gerçekleşmiştir.

Şirket, 29.06.2015 tarihli yönetim kurulu kararı ile 22.250.000 TL olan sermayesinin 3.500.000 TL bedelsiz olarak arttırılmasına ve 25.750.000 TL’ye çıkarılmasına karar vermiştir. Söz konusu işlem 29.07.2015 tarihinde tescil edilmiştir.

Say Reklamcılık, 16.05.2014 tarihi itibarıyla Almanya’da bulunan IMM Network GmbH’ye Avrupa pazarında aktif rol almak, ciro ve karlılığın arttırılması amacıyla %100’ünü 1.500.000 EURO bedelle satın almıştır.

Ayrıca yeni hedefleri doğrultusunda sırasıyla; 26.11.2014 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yapılan duyuru ile Say Reklamcılık, Ateş Çelik İnşaat Taahhüt Proje Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %13,04’ünü 7.786.956 TL bedelle satın almıştır.

06.03.2015 tarihinde Say Reklamcılık, Almanya’da logo ve otomotiv yan parça üretimi alanında faaliyet gösteren Borsi GmbH & Co. KG’nin %49,9’unu 3.000.000 EURO bedelle satın almıştır.

27.07.2015 tarihinde Say Reklamcılık, mobilya sektöründe faliyet gösteren Plaka Mobilya Taahhüt San.

ve Tic. A.Ş.’nin %100’ünü 1.070.000 TL bedelle satın almıştır.

30.06.2015 tarihi itibarıyla Şirket’in personel sayısı ortalama 194 kişidir (31.12.2014: 165).

Ana Ortaklık nezdinde 30.06.2015 tarihi itibarıyla aşağıda belirtilen bağlı ortaklıklar konsolide edilmektedir:

Bağlı ortaklık Ülke Etkin ortaklık oranı%

IMM Network GmbH Almanya 100,00

Borsi GmbH Co & KG Almanya 49,90

Say Reklamcılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Ana Ortaklık”) ve yukarıda adı geçen bağlı ortaklıklarıyla birlikte “Grup” olarak ifade edilmektedir. Grup’a dahil kuruluşların fiili faaliyet konuları aşağıda açıklanmıştır:

(11)

Bağlı ortaklık:

IMM Network GmbH

IMM Network GmbH, 1999 yılında Almanya’da kurulmuştur. Açık Hava Reklamcılığı sektöründe proje yönetim ve kurumsal kimlik uygulamaları faaliyetlerinde bulunan şirket, başta Mercedes-Benz, Seat, Lamborghini, Shell, Fiat, Philip Morris, Alfa Romeo, Allianz, Citroen, Iveco, Bosch, Lancia, Texaco ve Chevrolet olmak üzere Avrupa bölgesindeki Kurumsal Kimlik Uygulamalarında Proje Yönetimi hizmeti sunmaktadır.

IMM Network GmbH tedarik zinciri yönetimini daha verimli bir yapıya kavuşturacak ve müşterilere eş zamanlı enformasyon sağlayabilecek 8 kişiden oluşan position.net proje yönetimi yazılımına sahip bir proje yönetim şirketidir.

16 Mayıs 2014 tarihi itibarıyla Say Reklamcılık’ın bağlı ortaklığı haline gelen Şirket, Avrupa’da 18 ülkede franchise ağı geliştirmeyi planlamaktadır.

30.06.2015 tarihi itibarıyla Şirket’in personel sayısı ortalama 38 kişidir.

Borsi GmbH & Co. KG

Borsi GmbH & Co. KG, 1821 yılında Almanya’da kurulmuştur. 1900’lerin başından itibaren reklam panoları üretmeye başlamış, 2000’li yılların başından itibaren de LED teknolojisini kullanarak Avrupa firmaları için logo üretimi yapmaya başlamıştır. Avrupa’da logo konusunda çok sayıda know-how sahibidir. Almanya-Schutterwald’da 25.000 m² alan üzerinde kurulu fabrikada faaliyet göstermektedir.

Şirket, reklam panosu üretiminin yanında otomotiv ve karavan sektöründe tavan ekipmanları, karavan ve minibüslere bagaj ve kapı içi ekipmanları ve araç ön panellerinin ilgili ekipmanlarının üretimini de yapmaktadır. Müşterileri arasında Mercedes Benz, Volkswagen, ABT ve EvoBus bulunmaktadır.

30.06.2015 tarihi itibarıyla Şirket’in personel sayısı ortalama 140 kişidir.

(12)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar

İlişikteki özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları,Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, finansal tablolarda 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.

Grup, 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet konsolide finansal tablolarını SPK‟nın Seri: II, 14.1 No‟lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.

Grup’un ara dönem özet konsolide finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup’un 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen maddi duran, finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, varlıklar için ödenen tutar esas alınmaktadır. Şirket’in 30.06.2015 tarihi itibarıyla düzenlenmiş özet konsolide bilançosu, bu tarihte sona eren yıla ait özet konsolide kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu ile özet konsolide finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar 19.08.2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

(13)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı)

2.1.1. Geçerli ve raporlama para birimi

Grup’un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Grup’un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Mali Tablolarının Çevrimi

Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Dönem başındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

Konsolidasyon kapsamındaki yurtdışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıkların bilanço kalemlerinin Şirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi olan TL’ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli olan 1 TL = 2,9822 EURO, gelir tablosu çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur 1 TL = 2,8575 EURO esas alınmıştır.

2.2. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır.

Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.

2.3. Konsolidasyon Esasları

Konsolide mali tablolar Dipnot 1’de açıklanan bağlı ortaklıklarının mali tablolarını kapsamaktadır.

Konsolide edilen ortaklıkların bilanço ve gelir tablosu kalemleri birbirlerine eklenme suretiyle konsolide edilmiştir. Ana ortaklığın konsolide edilen bağlı ortaklığında sahip olduğu payların defter değeri bağlı ortaklığın öz sermaye hesapları ile karşılıklı olarak mahsup edilmiştir. Konsolide mali tablolar benzer durumlardaki işlemler ve olaylar için uygulanan benzer muhasebe prensipleri kullanılarak hazırlanmıştır.

Konsolidasyon kapsamındaki ortaklıkların birbirleri arasındaki bakiyeleri, mal ve hizmet alış ve satışları ile gerçekleşmemiş karlar ve zararlar dahil olmak üzere birbirleriyle olan işlemler neticesinde oluşmuş gelir ve giderler karşılıklı elimine edilmiştir.

(14)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.3. Konsolidasyon Esasları (devamı)

Say Reklamcılık’ın IMM Network’teki hisse oranı %100 olup ilişikteki mali tablolarda tam konsolidasyon uygulanmış ve azınlık payı hesaplanmamıştır.

Say Reklamcılık’ın Borsi GmbH & Co. KG’deki hisse oranı %49,90 olmasına karşılık ortaklar arasındaki protokolden doayı kontrol gücüne sahip olduğundan ilişikteki mali tablolarda tam konsolidasyon uygulanmış olup, kalan %50,1 için azınlık payı hesaplanmıştır.

30.06.2015 ve 31.12.2014 tarihleri itibarıyla Ana Ortaklık nezdinde tam konsolidasyon yöntemine göre konsolide edilen ortaklıkların ünvanı ve bu ortaklıklardaki etkin hisse oranları aşağıdaki gibidir:

Sermaye içindeki etkin hisse oranı (%)

Bağlı Ortaklık 30.06.2015 31.12.2014

IMM Network GmbH 100,00 100,00

Borsi GmbH & Co. KG 49,90 --

IMM Network GmbH 16.05.2014 tarihi itibarıyla iktisap edilmiştir.

Borsi GmbH & Co. KG 06.03.2015 tarihi itibarıyla iktisap edilmiş olup 30.06.2015 tarihli finansal tablolarda 30.06.2015 tarihli bilanço değeri ve 6 aylık gelir tablosu ile konsolide edilmiştir.

2.4. İşletmenin sürekliliği

Grup finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.5. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Grup, 30.06.2015 tarihi itibarıyla bilançosunu 31.12.2014 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilançosu ile; 01.01.-30.06.2015 dönemine ilişkin kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, nakit akım tablosunu ve özkaynaklar değişim tablosunu 01.01.- 30.06.2014 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

(15)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.6. Yeni ve revize edilmiş uluslararası finansal raporlama standartları

30 Haziran 2015 tarihi itibariyle sona eren döneme ait konsolide özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, TMS/TFRS ve TMS/TFRS yorumları ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

TFRS uyarınca 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumların Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan TFRS’ler

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Nisan 2015’de yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir.

TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini standardın diğer safhaları KGK tarafından kabul edildikten sonra değerlendirecektir.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul Edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerine Açıklık Getirilmesi (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardında yapılan değişiklik gelir bazlı amortisman hesaplaması yöntemlerinin maddi duran varlıkların amortisman hesaplamalarında kullanılamayacağını açıkça ifade etmektedir. TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar standardında yapılan değişiklik, maddi olmayan duran varlıkların amortismanında gelir bazlı amortisman yöntemlerinin kullanılmasının uygun olmayacağı yönünde aksi kanıtlanılabilir bir varsayım uygulamaya koymaktadır. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmayacaktır.

(16)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

2.6. Yeni ve revize edilmiş uluslararası finansal raporlama standartları (devamı)

TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

Değişiklikler bir işletme standardın işletme tanımına uygun olan müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için TFRS 3 İşletme Birleşmeleri standardının uygulanıp uygulanamayacağına açıklık getirmektedir.

Değişiklikler işletme birleşmesi muhasebeleştirmesinin bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için uygulanmasını gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TFRS 10 ve TMS 28 – İşletmenin İştirakine veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışı veya Katkısı (Değişiklikler)

Bu değişiklikler yürürlükteki konsolidasyon ve özkaynak muhasebesi uygulamalarının arasındaki çelişkiyi ele almaktadır. Değişiklikler transfer edilen varlıkların TFRS 3 İşletme Birleşmeleri standardındaki “iş”

tanımına uyması haline bütün kazancın muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TMS 27 – Konsolide Finansal Tablolarda Özkaynak Yöntemi (Değişiklik)

Değişiklikler özkaynak yönteminin bireysel finansal tablolarda kullanılmasına izin vermektedir ve bu uygulama sadece iştirak ve iş ortaklıkları için değil bağlı ortaklıklar için de geçerlidir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (Değişiklik)

Değişiklikler; önemlilik, ayrıştırma ve alt toplamlar, dipnot yapısı, muhasebe politikaları açıklamaları, özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Grup’un finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

(17)

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

Yıllık iyileştirmeler - 2012–2014 Dönemi

Uygulamadaki standartlar için yayınlanan ‘TFRS’de Yıllık İyileştirmeler’ aşağıda sunulmuştur.

Değişiklikler 1 Ocak 2016’dan itibaren geçerlidir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler

Değişiklik, işletmelerin varlıkların (veya varlık gruplarının) elden çıkarılması yöntemini değiştirdikleri ve bu varlıkların dağıtım amaçlı elde tutulan varlık kriterine artık uymadığı durumlarda TFRS 5 gerekliliklerini açıklığa kavuşturmaktadır.

TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar

TFRS 7, işletmenin devredilen finansal varlıklarla ilgisinin devam ettiği ve bu varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakıldığı durumlardaki hizmet anlaşmalarının bu standardın gerekli kıldığı açıklamaların kapsamına girdiği durumları açıklığa kavuşturmak amacıyla değiştirilmiştir. TFRS 7 aynı zamanda Açıklamalar: Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (TFRS 7’de değişiklikler) tarafından getirilen ek açıklama gerekliliklerini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir.

TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

TMS 19 iskonto oranının belirlenmesinde kullanılan yüksek kaliteli özel sektör tahvillerinin veya devlet tahvillerinin, faydaların ödeneceği para birimi ile aynı olması konusuna açıklık getirecek şekilde değiştirilmiştir.

TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama

TMS 34 bazı açıklamaların ara dönem finansal tablolara ait dipnotlara dahil edilmemesi durumunda, bu açıklamaların “ara dönem raporlamanın başka bölümlerinde” sunulabileceği konusuna açıklık getirmek üzere değiştirilmiştir. Örneğin, ara dönem finansal raporlara gönderme yaparak finansal raporlamanın başka bölümlerinde (yönetim yorumları veya risk raporları) bu bilgiler açıklanabilir.

(18)

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (“UMSK”) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS’deki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

UFRS 9 Finansal Araçlar – Riskten Korunma Muhasebesi ve UFRS 9, UFRS 7 ve UMS 39’daki değişiklikler – UFRS 9 (2013)

UMSK Kasım 2013’de, yeni riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini ve UMS 39 ve UFRS 7’deki ilgili değişiklikleri içeren UFRS 9’un yeni bir versiyonunu yayınlamıştır. Bu versiyona bağlı olarak işletmeler tüm riskten korunma işlemleri için UMS 39’un riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini uygulamaya devam etmek üzere muhasebe politikası seçimi yapabilirler. Buna ek olarak Standart UFRS 9’un eski versiyonlarında yer alan 1 Ocak 2015 zorunlu yürürlülük tarihini ertelemektedir. UFRS 9 (2013)’den sonra yayımlanan UFRS 9 (2014) ile zorunlu yürürlülük tarihi 1 Ocak 2018 olarak belirlenmiştir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014’te UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat ortak standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Grup, standardın finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

(19)

2.6. Yeni ve revize edilmiş uluslararası finansal raporlama standartları (devamı) UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir;

ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 14 Düzenleyici Erteleme Hesapları

UMSK 2012 yılında Oranı Düzenlenmiş Faaliyetler üzerine kapsamlı bir proje başlatmıştır. UMSK projenin bir parçası olarak oranı düzenlenen işletmelerden ilk defa UFRS uygulayacak olanlar için geçici bir çözüm olması açısından kısıtlı kapsamda bir Standart yayımlamıştır. Bu Standart ilk kez UFRS uygulayacak işletmeler için halihazırda genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine göre muhasebeleştirdikleri düzenleyici erteleme hesaplarını UFRS’ye geçişlerinde aynı şekilde muhasebeleştirmelerine izin vermektedir. Bu Standart 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Say Reklamcılık Yapı Dekorasyon Proje Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş., 16.05.2014 tarihinde IMM Network GmbH’nin %100’ünü 4.261.350 TL (1.500.000 EURO) bedelle iktisap etmiştir.

Say Reklamcılık Yapı Dekorasyon Proje Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş., 06.03.2015 tarihinde Borsi GmbH & Co. KG’nin %49,9’unu 8.176.500 TL (3.000.000 EURO) bedelle iktisap etmiştir.

(20)

4. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Dipnot 2.3’te açıklandığı üzere, bağlı ortaklığın finansal bilgileri, Grup’un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, tam konsolidasyon yöntemi (%100 olarak) ile dahil edilmiştir.

Aşağıdaki 30 Haziran 2015 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar içerisinde raporlanan

“konsolide gelirler”, coğrafi bölgeler arası gelirleri içermektedir.

Türkiye Almanya

Konsolidasyon

düzeltmesi Toplam

Hasılat 16.505.088 32.815.310 (3.217.394) 46.103.004

Satışların Maliyeti (-) (9.178.673) (24.307.989) 3.156.064 (30.330.598)

Brüt Kar 7.326.415 8.507.321 (61.330) 15.772.406

Genel Yönetim Giderleri (-) (992.335) (5.258.555) 8.628 (6.242.262)

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (1.038.118) (2.719.757) 1.080 (3.756.795)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (129.784) -- (129.784)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / (Giderler),

net 491.766 (475.673) 51.622 67.715

Esas Faaliyet Karı / (Zararı) 5.657.944 53.336 -- 5.711.280

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler),

net 294.765 -- 294.765

Finansman Giderleri Öncesi Faaliyet Karı /

(Zararı) 5.952.709 53.336 -- 6.006.045

Finansman Gelirleri / (Giderleri), net (1.895.505) (409.368) (186.637) (2.491.510) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar /

(Zarar) 4.057.204 (356.032) (186.637) 3.514.535

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri)

- Dönem Vergi Geliri / (Gideri) (834.785) -- (834.785)

- Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 9.055 -- 9.055

Dönem Karı / (Zararı) 3.231.474 (356.032) (186.637) 2.688.805

(21)

5. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

30.06.2015 31.12.2014 Nakit

- Kasa – TL 4.604 1.680

- Kasa – EURO 11.477 87

- Kasa – GBP 653

Bankalar

Vadesiz Mevduatlar

- Vadesiz Mevduat – TL 72.055 8.650.599

- Vadesiz Mevduat – USD 26.594 23.235

- Vadesiz Mevduat – EURO 1.169.801 1.575.031

Vadeli Mevduatlar

- Vadeli Mevduat – TL -- 3.001.273

B tipi likit fonlar ^(*) 2.451.612 9.840.676

3.736.796 23.092.581

(*)

Say Reklamcılık, 18.08.2014 tarihinde ihraç ettiği tahvillerden elde ettiği tutarın bir kısmını B tipi likit fonlarda değerlendirmektedir.

(22)

6. FİNANSAL YATIRIMLAR

Kısa Vadeli 30.06.2015 31.12.2014

Alım-Satım Amaçlı Finansal Varlıklar:

Yatırım fonu -- 733

Toplam -- 733

30.06.2015 31.12.2014

Uzun Vadeli:

Oranı

% TL

Oranı

% TL

Ateş Çelik İnşaat Taahhüt Proje Mühendislik

Sanayi ve Ticaret A.Ş. 13 7.786.957 13 7.786.957

IMM Network SAS, Soufflenheim, France 100 119.288 100 112.828

IMM Network Italia Srl, Rome, Italy ^(*) 100 29.822 100 28.207

İştirak değer düşüklüğü karşılığı (IMM Network

SAS, Soufflenheim, France) (119.288) (112.828)

7.816.779 7.815.164

(*) Bağlı ortaklığın Grup açısından önemli ekonomik faaliyetleri olmamasından ve toplam varlık, ciro ve net dönem karının, konsolide varlık, ciro ve net dönem karına oranının önemli seviyede olmamasından dolayı ilgili şirket konsolidasyona dahil edilmemiştir.

Uzun vadeli finansal yatırımlar, tahmini değerlere ilişkin olasılıklarının güvenilir bir şekilde tahmin edilememesi ve ilgili finansal varlıklar borsada işlem görmemeleri nedeniyle finansal tablolarda maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

(23)

7. FİNANSAL BORÇLAR

30.06.2015 31.12.2014 Kısa vade

Kısa vadeli krediler

- TL 5.000.000 6.501.422

- EURO 5.369.773 658.891

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları

- TL 97.023 91.612

- EURO 908.940 140.839

Faiz tahakkuku 485.710 601.792

11.861.446 7.994.556 Uzun vade

Uzun vadeli krediler

- TL 57.871 107.782

- EURO 13.374.720 797.759

Çıkarılmış tahviller ^(*) 30.000.000 30.000.000

43.432.591 30.905.541

(*) Say Reklamcılık, 18.08.2014 tarihi itibarıyla, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere, 3 ayda bir kupon ve vade sonunda anapara ödemeli, 728 gün vadeli, 30.000.000 TL tutarında tahvil ihraç etmiştir.

Banka kredilerinin vadesel dökümü aşağıdaki gibidir:

0- 12 ay 11.375.736 7.392.764

1-2 yıl 1.097.770 299.533

2-3 yıl 1.054.190 169.711

3-4 yıl 1.069.202 158.670

4-5 yıl 691.921 158.670

5-6 yıl 431.106 118.957

6 yıl üzeri 9.088.402 --

24.808.327 8.298.305

(24)

8. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraflar ve ortaklardan ticari alacaklar (Dipnot 9) 30.06.2015 31.12.2014 Promaya Proje Tasarım Mimarlık Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. 7.421 272

Münir Güldoğan 4.197 --

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. 894.660 987.245

Ateş Çelik İnş. Taahhüt Proje Müh. San. ve Tic. A.Ş. 99.557 --

1.005.835 987.517 b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar (kısa vade)

Afg Proje Mühen.Yapı İnş.Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. 188.105 423.900

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. ^(*) 4.691.803 --

4.879.908 423.900

(*) Devam etmekte olan projelerle ilgili verilen iş avansları ile ilgilidir.

c) İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 9)

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. -- 726.009

Ateş Çelik İnşaat Taahhüt Proje Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. 6.923 -- 6.923 726.009 d) İlişkili taraflardan diğer alacaklar (uzun vade)

Ateş Çelik İnşaat Taahhüt Proje Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. ^(**) 33.131

--

Peter Breer ^(***) 3.278.553

3.311.684 --

(**)

Say Reklamcılık’ın Ateş Çelik’e yaptırmakta olduğu toz boya tesisi yatırımı için vermiş olduğu avans ile ilgilidir.

(***)

Söz konusu bakiye 06.03.2015 tarihinde Say Reklamcılık tarafından %49,9 oranında iştirak edilen Borsi GmBh’ın geçmiş yıl zararlarının kalan %50,1 oranında hisselerin sahibi olan Peter Breer tarafından karşılanması ile ilgilidir.

(25)

8. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

e) İlişkili kuruluşlara diğer borçlar 30.06.2015 31.12.2014

Afg Proje Mühen.Yapı İnş.Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. 55.771 --

55.771 --

f) İlişkili taraflara satışlar:

01.01- 30.06.2015

01.01- 30.06.2014

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. 7.933 593.950

Afg Proje Mühendislik Yapı İnşaat Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. 68.222 49.800 76.155 643.750

g) İlişkili taraflardan alımlar:

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. 3.315.210 1.244.090

3.315.210 1.244.090

h) İlişkili taraflardan pazarlama satış ve dağıtım giderleri:

Plaka Mobilya Taahhüt San. ve Tic. A.Ş. 1.462

--

Afg Proje Mühendislik Yapı İnşaat Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. -- 1.350

1.462 1.350

(26)

8. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

i) İlişkili taraflardan diğer faaliyet gelirleri:

01.01.- 30.06.2015

01.01.- 30.06.2014

Plaka MobilyaTaahhüt San. ve Tic. A.Ş. 193.825 215.285

Promaya Proje Tasarım Mimarlık Mühendislik San. ve Tic. A.Ş. 6.377 9.000 Afg Proje Mühendislik Yapı İnşaat Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. 11.700 10.678

Münir Güldoğan 7.200 6.600

219.102 241.563

j) İlişkili taraflardan genel üretim giderleri:

Ateş Çelik İnş. Taah. Proje Müh. San. ve Tic. A.Ş. 5.621 --

Plaka MobilyaTaahhüt San. ve Tic. A.Ş. 1.315 702

6.936 702

k) İlişkili taraflardan genel hizmet üretim giderleri:

Afg Proje Mühendislik Yapı İnşaat Taah. San. ve Tic. Ltd. Şti. 1.115.429 --

1.115.429 --

l) İlişkili taraflara demirbaş satışları:

Plaka Mobilya A.Ş. -- 171.693

-- 171.693

l) Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına sağlanan faydalar

01.01.-30.06.2015 ara hesap döneminde sona eren dönemde ödenen maaş ve ücretler toplam 181.587 TL (01.01.- 30.06.2014: 100.807 TL)’dir.

(27)

9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar - Kısa vade 30.06.2015 31.12.2014

Alıcılar

-Üçüncü şahıslar 15.207.032 11.375.988

- İlişkili taraflar (Dipnot 8) 1.005.835 987.517

- Şüpheli alacaklar 4.184.773 1.734.859

Alacak senetleri

-Üçüncü şahıslar 120.300 --

20.517.940 14.098.364

Ertelenmiş finansman gideri (-) (11.692) (121.952)

Şüpheli alacak karşılığı (-) (3.328.109) (1.734.859)

17.178.139 12.241.553

Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

01.01.- 30.06.2015

Dönem başı 1.734.859

Yabancı para çevirim farkı 99.122

Borsi GmbH’ın ilk kez konsolidasyona dahil edilmesinin etkisi ^(*) 1.494.128

Dönem sonu bakiye 3.328.109

(*)

2015 yılında ilk defa konsolidasyona dahil edilen Borsi GmbH ‘nin önceki dönemlerde ayırmış olduğu şüpheli alacak karşılıkları ile ilgilidir.

Alacak senetlerinin vadesel detayı aşağıdadır:

30.06.2015

1 – 3 ay arası vadeli alacaklar 13.800

120.300

(28)

9. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (devamı)

Ticari Borçlar - Kısa Vade 30.06.2015 31.12.2014

Satıcılar

-Üçüncü şahıslar 13.256.916 5.772.811

- İlişkili taraflar (Dipnot 8) 6.923 726.009

Borç Senetleri

-Üçüncü şahıslar 1.154.140 987.714

Diğer ticari borçlar 3.126 --

14.421.105 7.486.534

Ertelenmiş finansman geliri (-) (102.587) (61.648)

14.318.518 7.424.886 Borç senetlerinin vadesel detayı aşağıdadır:

1 - 3 ay arası vadeli borçlar 454.140 287.714

3 - 6 ay arası vadeli borçlar 460.000 700.000

6 - 12 ay arası vadeli borçlar 240.000 --

1.154.140 987.714

10. STOKLAR

30.06.2015 31.12.2014

İlk madde ve malzeme 7.658.179 3.673.028

Yarı mamüller 34.141.963 23.230.510

Mamüller 1.646.127 1.781.362

Ticari mallar 3.079.728 --

Diğer stoklar 9.453 3.735

46.535.450 28.688.635