Güne 1,29 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, İtalya’daki siyasi sorunlara bağlı olarak gün içinde 1,2878 seviyesine kadar gerilese de öğleden sonra İtalya’daki sorunun bir nebze yatışması ve FED’den daha fazla parasal destek beklentisi sonucu parite günü yükselerek 1,2940 seviyesinden sonlandırdı.
Güne 2,0478 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, günü %0,1 yükselişle 2,0514 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL, yılbaşından bu yana yaklaşık %5 değer kazandı.
Ekim ayı sanayi üretimi ve üçüncü çeyrek büyüme verilerinin beklentilerin altında gelerek ekonomik aktivitenin tahmin edilenden daha hızlı bir yavaşlama gösterdiğine işaret etmesiyle 24 Eylül 2014 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, gerilemeyi sürdürdü ve günü %5,74 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 25 milyar TL’ye yükselirken bu rakamın 11 milyar TL’lik kısmı %5,75’ten haftalık, 14 milyar TL’lik kısmı %5,49’dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,60 düzeyine sabit kalarak politika faizinin altındaki seyrini sürdürdü.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Güne 1,7882 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, beklentilerin altında açıklanan Türkiye büyüme ve sanayi üretim verileriyle gün içinde 1,7920 seviyelerine kadar yükseldi ve günü 1,7884 seviyesinden sonlandırdı.
5,60 4
5 6 7 8 9 10 11 12 13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
EPS1 EPS6
$/TL 1,8840 1,7864 1,7884 0,1% -5,1%
€/TL 2,4430 2,3138 2,3149 0,0% -5,2%
Sepet* 2,1635 2,0501 2,0514 0,1% -5,2%
€/$ 1,2945 1,2895 1,2940 0,3% 0,0%
$/Yen 76,94 82,33 82,33 0,0% 7,0%
$ Endeks 80,18 80,26 80,33 0,1% 0,2%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 11 7 Ara 12 10 Ara 12 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 11,04 5,76 5,74 -0,02 -5,30
USD Libor( 3 aylık) 0,58 0,31 0,31 0,00 -0,27
EUR Libor( 3 aylık) 1,29 0,12 0,12 0,00 -1,17
O/N İMKB Repo 10,98 5,52 5,51 0,00 -5,47
7 Ara 12
31 Ara 11 10 Ara 12 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük Değişim
1,7884
1,2940 2,0514
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11 Mar 11 May 11 Tem 11 Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
2
Brent ham petrolün varil fiyatı, haftanın ilk günü Ortadoğu'daki gerginliğine bağlı olarak yukarı yönlü hareket etti ve günü USD 107,3 seviyesinden sonlandırdı. Petrol, ABD'de mali uçuruma ilişkin anlaşmazlıkların devam etmesiyle bugüne düşüşle başladı.
Altın, FED'in para politikası kurulu toplantısının öncesi Twist Operasyonu'nun yerini alacak yeni tahvil alımlarının açıklanabileceğine dair beklentilerle yukarı yönlü hareket etti ve günü ons başına USD 1.712 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin gelecek hafta gerçekleştireceği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısından faiz indirimi geleceği beklentisiyle İMKB- 100 endeksi günü %0,6 yükselişle 76.734 puandan sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
Altın($/Ons) 1.576 1.703 1.712 0,5% 8,6%
Petrol(Brent) 107 107,0 107,3 0,3% 0,0%
Gümüş($/Ons) 28 33,0 33,2 0,5% 19,0%
Kaynak: Reuters
Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük
Değişim 10 Ara 12
7 Ara 12
31 Ara 11 1.712
107,3
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Şub 11 May 11 Ağu 11 Kas 11 Şub 12 May 12 Ağu 12 Kas 12 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil)
Kaynak: Bloomberg
İMKB-100 51.267 76.242 76.734 0,6% 49,7%
İMKB-30 61.698 95.432 95.930 0,5% 55,5%
Sanayi 48.244 62.942 63.355 0,7% 31,3%
Hizmetler 34.300 48.369 48.428 0,1% 41,2%
Mali 70.945 111.276 112.120 0,8% 58,0%
Bankalar Endeksi 99.100 160.157 161.092 0,6% 62,6%
Dow Jones 12.218 13.155 13.170 0,1% 7,8%
S&P 500 1.258 1.418 1.419 0,1% 12,8%
DAX 5.898 7.518 7.531 0,2% 27,7%
Nikkei 225 8.455 9.527 9.534 0,1% 12,8%
Bovespa 56.754 58.487 59.248 1,3% 4,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna Göre Değişim 7 Ara 12
31 Ara 11 Günlük
Değişim 10 Ara 12
76.734
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Mar.12 Nis.12 Haz.12 Tem.12 Eyl.12 Eki.12 İşlem Hacmi (milyon TL)
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
2012 yılı 3. çeyrek büyümesi geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 artarak, piyasa beklentisi olan %2,6’nın altında gerçekleşti.
Ekim ayı sanayi üretim endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre -%5,7 ile beklentilerin (-%2,5) çok üstünde bir azalış gösterdi.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, gelecek yıl 404 milyar TL olarak öngörülen harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacaklarını söyledi.
Bankacılık sektörü kredileri, 30 Kasım itibarıyla 788,5 milyar TL ile önceki haftaya göre %1,24, yıl sonuna göre ise %13,7 arttı.
Hazine Müsteşarlığı'nın açıkladığı kasım ve ocak-kasım nakit dengesi gerçekleşmelerine göre hazine nakit dengesi kasımda 13,47 milyar TL , faiz dışı denge kasımda 16,79 milyar TL fazla verdi.
Yunan hükümeti, elinde Yunan devlet tahvili bulunan özel yatırımcılara geri alım ihalesi için yaptığı çağrı süresini uzattı.
Rusya Merkez Bankası, bankalararası borçlanma faizi için taban oluşturan gecelik mevduat faizini 25 baz puan artırarak
%4,25'ten %4,5'e yükseltti.
İspanya Ekonomi Bakanı Luis de Guindos, Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) tahvil piyasalarına müdahalesi konusunda bir talepte bulunup bulunmama konusunu düşündüklerini ve bu konuda çalışmalara devam ettiklerini bildirdi.
İtalya tahvilleri, Başbakan Monti'nin istifa niyetini açıklamasının ardından değer kaybetti.
2012 yılı 3. çeyrek büyümesi geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 artarak, piyasa beklentisi olan %2,6’nın altında gerçekleşti.
Takvim etkilerinden arındırılmış 3. çeyrek büyümesi ise yıllık bazda %1,9 olarak kaydedildi. Talep yönlü büyümenin alt kalemlerine baktığımızda, dönemsel olarak özel tüketim ve yatırımın oldukça hız kestiği, kamu tüketiminin ve yatırımının arttığı görüldü.
İthalat daralırken dış talebin net etkisi son iki çeyrekte olduğu gibi ihracattaki artışa bağlı olarak pozitif oldu. Özel tüketim %0,5, özel yatırım %11,1 azalış gösterirken, kamu yatırımı %11,2, kamu tüketimi %4,4 artış gösterdi. Arz yönlü büyümenin alt kalemlerine baktığımızda bir önceki yılın aynı dönemine göre tüm kalemlerde gerileme gözlenmiştir. Sanayi sektöründe büyüme, iktisadi faaliyetteki yaşanan daralmaya paralel olarak 2011 yılı 4. çeyreğindeki %5,3 seviyesinden, %1,3 seviyesine gerilerken;
tarım ve inşaat sektörlerindeki büyüme sırasıyla %2,9 ve %0,4 olarak gerçekleşmiştir.
2012 yılının üçüncü çeyrek büyüme verisi ihracatın pozitif katkısına rağmen, iç talebin büyümeye destek vermemesi nedeniyle, toparlanmanın beklentilerden daha yavaş olduğunu göstermektedir. Son çeyreğe dair açıklanan öncü göstergeler bu eğilimin sürdüğüne işaret etmektedir. Sanayi üretim endeksi, satın alma yöneticileri endeksi (PMI), kapasite kullanım oranı verileri önümüzdeki dönemde büyüme tarafında aşağı yönlü risklerin halen mevcut olduğunu göstermektedir. Son dönemde gevşeyen faiz ortamının desteğiyle kredilerin yıllık artış hızında artış gözlenmekte ve bu eğilimin devam etmesi beklenmektedir. TCMB’nin kura müdahale için baz aldığı reel efektif döviz kuru endeksinin 120 sınırına yakın bulunması ve zayıf iç talep verileri faiz indirimini desteklemekte olup, son çeyrekte iç talebin büyümeye katkı yapması ve dış talebin pozitif katkısının azalarak da olsa devam etmesi öngörülmektedir.
Büyüme verisi sonrası Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz, bu yıl büyümenin Orta Vadeli Program'da (OVP) öngörülen %3,2'lik hedefin biraz daha altında ve %3 civarında olmasını beklediğini söyledi.
7,0 2,6 0,9
5,9 12,610,4
5,3 9,3
12,1 9,1 8,4
5,0 3,4 3,0 1,6
0 5 10 15
Büyüme (Çeyreksel Değişim, %)
1,6 0
5 10 15
20 GSYH ve Sanayi Üretimi Yıllık Değişimler %
4
Ekim ayı sanayi üretim endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre -%5,7 ile beklentilerin (-%2,5) çok üstünde bir azalış gösterdi.
Kurban Bayramı’nın bu sene ekime kaymasıyla çalışma günü sayısı geçen seneye kıyasla daha az gerçekleşti ve buna bağlı olarak bu tür bir azalışın gelmesi bekleniyordu. Bunun yanında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise bir önceki yılın aynı ayına göre sınırlı bir şekilde %1 daraldı. Büyümenin en önemli göstergelerinden biri olan sanayi üretimi endeksinin alt sektörleri detaylı incelendiğinde ise bir önceki yılın aynı ayına göre, madencilik ve taşocakçılığı sektörü %3,9, imalat sanayi %5,9, elektrik, gaz ve su sektörü %5,1 azalış gösterdi.
4. çeyreğe yönelik öncü göstergelere bakıldığında kredilerin yıllık artış hızında belirgin bir artış gözlenmezken, ekonomik aktiviteye ilişkin önemli bir diğer gösterge olan tüketici ve reel sektör güveninde aşağı yönlü seyir devam ediyor. Kasım ayında gerileyen bir diğer öncü gösterge olan PMI verisi de yılın geri kalanı için büyüme tarafında aşağı yönlü risklerin halen mevcut olduğunu gösteriyor. Son verilerden sonra Merkez Bankası’nın faiz konusunda alacağı kararlar ile iç talebin canlandırılmasına odaklanacağı düşünülmektedir. Bununla birlikte Avrupa ekonomisine ilişkin devam eden belirsizlikler büyümede aşağı yönlü risk oluştursa da, küresel ekonomik faaliyetteki zayıflığa karşı küresel para politikalarında genişleme sürecinin sürmesi riskleri nispeten dengelemektedir.
8,92
14,37 8,00
7,61 6,46 2,80
3,52 2,68 -5,72
-10 -5 0 5 10 15 20
Yıllık Ort(2011) 1Ç 2011 2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2011 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012
Eki.12 Sanayi Üretim Endeksi
Mevsim Etkilerinden Arındırılmamış Ortalamalar (Çeyreksel, %)
Kaynak: TÜİK -30,00
-20,00 -10,00 0,00 10,00 20,00 30,00
Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12
Yıllık Değişimler %
Elektrik Üretimi Sanayi Üretimi Endeksi Kapasite Kullanım Oranı
Kaynak: TCMB, TÜİK,EİAŞ
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, gelecek yıl 404 milyar TL olarak öngörülen harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacaklarını söyledi. TBMM Genel Kurulu'nda 2013 Yılı Merkezi Yönetim Bütçesi Kanunu Tasarısı'nın tümü üzerindeki görüşmeler sırasında konuşan Şimşek, "2013 yılında harcamaların bütçe öngörüleri çerçevesinde kalması için gerekli tedbirleri alacağız. Bu çerçevede harcama programlarında verimlilik artışı sağlamak için idari bir mekanizma oluşturacağız. Önemli harcama programlarını tek tek gözden geçireceğiz" dedi. Şimşek, Orta Vadeli Program'da büyümenin %3,2 olarak öngörülmesine rağmen, son açıklanan veriler ışığında büyümenin %3'ün bir miktar altında kalınacağını gösterdiğini bildirdi. Bu yıl özelleştirme gelirlerinin 10,4 milyar TL olan bütçe hedeflerinin altında kalacağını ifade eden Şimşek, kasım sonu itibarıyla özelleştirme gelirlerinin 6,3 milyar TL'ye ulaştığını, bunun 1,8 milyar TL kısmının Hazine'ye aktarıldığını bildirdi.
VERİ GÜNDEMİ
Bankacılık sektörü kredileri, 30 Kasım itibarıyla 788,5 milyar TL ile önceki haftaya göre %1,24, yıl sonuna göre ise %13,7 arttı.
BDDK verilerine göre kredilerde yıllık bazda artış ise %16,2 oldu. Bankacılık sektöründe kredi toplamı önceki hafta 778,8 milyar TL, 2011 sonunda 693,4 milyar TL seviyesindeydi.
16,20
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Oca.09 Mar.09 May.09 Tem.09 Eyl.09 Kas.09 Oca.10 Mar.10 May.10 Tem.10 Eyl.10 Kas.10 Oca.11 Mar.11 May.11 Tem.11 Eyl.11 Kas.11 Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12
Kur Etkisinden Arındırılmamış Krediler Yıllık Değişim (%)
Kaynak: BDDK 16,58
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Oca.09 Mar.09 May.09 Tem.09 Eyl.09 Kas.09 Oca.10 Mar.10 May.10 Tem.10 Eyl.10 Kas.10 Oca.11 Mar.11 May.11 Tem.11 Eyl.11 Kas.11 Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12
Kur Etkisi Hariç Krediler Yıllık Değişim (%)
Kaynak: BDDK
Yunan hükümeti, elinde Yunan devlet tahvili bulunan özel yatırımcılara geri alım ihalesi için yaptığı çağrı süresini uzattı. Yunan devlet borçlanma kurumu (PDMA) tarafından yapılan açıklamada, sürenin Londra saati ile bugün 12:00'ye kadar uzatıldığı belirtildi.
Rusya Merkez Bankası, bankalararası borçlanma faizi için taban oluşturan gecelik mevduat faizini 25 baz puan artırarak
%4,25'ten %4,5'e yükseltti. Piyasada mevduat faizinin bulunduğu seviyede bırakılması bekleniyordu. Rusya Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada, Ruble için yabancı para swap işlemlerinde kullanılan faiz oranını 25 baz puan aşağı çekerek %6,5'e düşürdü. Merkez bankasından gecelik borçlanma faizi olan yeniden finansman faizi %8,25'te, para piyasasında oluşan faizler için fiili bir tavan oluşturan bir gün vadeli repo faizi de %6,5'te bırakıldı.
İtalya'nın 10 yıl vadeli tahvilleri, Başbakan Mario Monti'nin, 2013 yılı bütçe kanununu onaylatmakta zorluk çekmesi ile birlikte istifa edeceğini açıklamasının ardından değer kaybetti. Bu hareket sonucu, kağıdın faizi iki haftayı aşkın sürenin en yüksek seviyesine çıktı. Almanya'nın 10 yıl vadeli tahvillerinin faizi, %1,26 ile 3 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesine indi.
0 1 2 3 4 5 6 7 8
May 10 Tem 10 Eyl 10 Kas 10 Oca 11 Mar 11 May 11 Tem 11 Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12
Kaynak: Bloomberg
10 Yıllık Tahvillerin Faizi (%)
Almanya İtalya
6
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
