Yurt İçi Veri Takvimi
Hafta içerisinde gelecek verilerle ilgili grafikler 3. sayfada görülebilir.
26 Nisan Pazartesi
10:00 Nisan ayı Reel Sektör Güven Endeksi ve KKO verileri
▪ Arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) Mart ayında yükselişini devam ettirerek 109,3 seviyesinden 110,8’e yükseliş kaydetti. Böylece yılın ilk çeyreğinde ortalama RKGE 109 olurken, bir önceki çeyrekteki 106,2 seviyesine göre önemli bir artış kaydetti. Arındırılmış RKGE’de yine Mart ayında 108,7 seviyesinden 110,2’ye yükselirken, 1Ç21 ortalaması 109,3 oldu ve bir önceki çeyrekteki 109,2 seviyesine göre yatay bir seyri işaret etti.
▪ Kapasite Kullanım Oranı (KKO) ise Mart ayında gerilemeyi devam ettirerek %74,9 seviyesinden %74,7’e düşerken, mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO’nun %75,5 seviyesinden %75,6’ya hafif bir yükselişi işaret ettiği izlendi. İlk çeyrek ortalamalarına bakıldığında arındırılmış KKO %75,6 olurken, 4Ç20 ortalaması olan %75,2’ye göre bir artış kaydetti. Yatırım eğiliminde ilk çeyrekte devam eden olumlu seyir KKO tarafında da göreceli takip edilebiliyor.
29 Nisan Perşembe
10:00 Nisan Ekonomik Güven Endeksi
▪ Ekonomik güven endeksi Mart ayında 95,8 seviyesinden 98,9’a yükseldi. Ekonomik güven endeksindeki artış, tüketici, reel kesim (imalat sanayi), hizmet ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı.
▪ Tüketici güven endeksi Mart ayında aylık bazda %2,5 oranında artarak 86,7 değerine yükselirken, reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre %1,4 yükselerek 110,2 değerini aldı. Hizmet sektörü güven endeksi Mart ayında %5,1’lik artışla 105,5 olurken, perakende sektörü güven endeksi ise %0,2’lik sınırlı bir iyileşme ile 109,2 değerini aldı. İnşaat sektörü güven endeksi ise %4 düşüşle 79,8’e geriledi.
10:30 TCMB Çeyrek dönemli Enflasyon Raporu
▪ Rapora ilişkin olarak TCMB Başkanı Kavcıoğlu’nun sunum yapması ve soru&cevap seansı düzenlemesi bekleniyor.
Raporda özellikle enflasyon e çıktı açığı tahmin patikalarının ne yönde oluşacağı takip edilecek. Bilindiği üzere mevcut noktada TCMB’nin yılsonu enflasyon tahmini %9,4. Bu çerçevede enflasyon tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar bekleniyor. TCMB’nin en son gerçekleştirdiği Beklenti Anketi sonuçlarına göre piyasa katılımcıları TÜFE’nin yılı %13,1 seviyesinde kapamasını bekliyor. Söz konusu tahmin kurum beklentimize paralel bir yeri işaret etse de tahminimiz üzerinde önemli oranda yukarı yönlü risklerin olduğunu belirtmekte fayda var.
14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (16 – 23 Nisan)
▪ 9 – 16 Nisan haftasında hisse senedi ve tahvil piyasasında önemli bir yabancı hareketliliği yaşanmadı. Buna göre söz konusu
10:00 1. Çeyrek Turizm istatistikleri
▪ Turizm sektörünün pandeminin yarattığı seyahat kısıtlamalarının etkisini derin bir şekilde göstermeye devam ettiği izleniyor. Bu çerçevede Ocak ayında net turizm gelirlerinin bir önceki yıla göre %60,3 gerileme kaydettiği, Şubat ayında ise bir önceki yıla göre %60 düşüş gösterdiği takip ediliyor.
▪ Pandemide 3. dalganın konuşulduğu ve buna bağlı olarak yeniden sosyal kısıtlamaların sıkılaştığı bir döneme girerken, yabancı ziyaretçi sayılarında yıllık rakamların iyileşmeye doğru gittiğini görüyoruz. Özellikle DHMİ yolcu sayısı verileri Mart ayında önemli bir gelişim gösterdi. Ancak unutulmaması gereken konu, geçen senenin Mart ayında birinci dalga pandemi nedeniyle zaten turist sayılarında önemli bir düşüş olmuştu. Dolayısıyla iyileşmenin daha çok baz etkisi kaynaklı olduğunu belirtmek gerekir.
▪ Diğer taraftan son dönemde Türkiye’de artan vaka sayısının yanı sıra, kısa çalışma ödeneğinin de kaldırılmasının etkisiyle sezon açılışlarının ertelendiğine dair haberler duyuyoruz. Ancak halen yaz döneminde ise anlamlı bir iyileşme beklentisinin mevcut olduğu görülüyor. Özellikle aşılamanın hız kazanması bu yöndeki beklentilerin güçlendiren en önemli neden. Bu çerçevede baz senaryomuzu tekrarlıyor ve 2021 yılında turizm gelirlerinin 2016-17 seviyesine doğru yükselmesini bekliyoruz. Diğer taraftan son dönemdeki gelişmelerin tahminlerimiz üzerindeki risklerin aşağı yönlü olduğunu ifade ediyor. Pandemi öncesi seviyelere ise ancak gelecek sene sonlarına doğru gelinebileceğini düşünüyoruz.
10:00 Mart dış ticaret verileri
▪ Ay başında Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan Mart ayı dış ticaret verilerine göre; ihracat %42,2 oranında oldukça kuvvetli bir artışla 9 milyar dolar olarak gerçekleşirken, ithalat %25,8 oranında yıllık artışla 23,7 milyar dolar oldu.
Böylece Mart ayına ilişkin dış ticaret açığı yıllık %14 azalışla 4,7 milyar dolar olarak gerçekleşti.
▪ Söz konusu veriler ilgili ayda kuvvetli bir sanayi üretimi artışını işaret ederken, yıllık cari işlemler açığında da bir gerileme sinyali veriyor.
17:30 Hazine 3 aylık borçlanma programı
▪ Daha önce açıklanan iç borçlanma stratejisine göre Hazine Mayıs ayında 53,6 milyar TL’lik yüklü bir iç borç servisi gerçekleşecek. Bunun karşılığında ise 7 ihale ile 54 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor.
GRAFİKLER
Reel Sektör Güven Endeksi (Mev. Düzeltilmiş, 3-aylık HO)
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
TCMB Enflasyon ve Çıktı Açığı Tahminleri*
Kaynak: TCMB Yabancı Net Portföy Hareketleri (milyon dolar)
(yıllık kümülatif, hisse+tahvil (repo işl. hariç))
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
Yurtiçi yerleşiklerin Döviz Mevduatları (milyar dolar, parite etkisinden arındır.)
Kaynak: TCMB, Tacirler Yatırım
Hazine - İç Borçlanma & İç Borç Servisi Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar, yıllık) 60
70 80 90 100 110 120
Oca.13 Eyl.13 May.14 Şub.15 Eki.15 Haz.16 Şub.17 Eki.17 Haz.18 Şub.19 Eki.19 Haz.20 Mar.21
-20.000 -15.000 -10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000
Oca.14 Tem.14 Şub.15 Eyl.15 Mar.16 Eki.16 May.17 Ara.17 Haz.18 Oca.19 Ağu.19 Şub.20 Eyl.20 Nis.21
Hisse Tahvil (repo hariç)
50 55 60 65 70 75 80 85
80 90 100 110 120 130 140 150 160
Ağu 15 Kas 15 Mar 16 Haz 16 Eki 16 Şub 17 May 17 Eyl 17 Ara 17 Nis 18 Ağu 18 Kas 18 Mar 19 Haz 19 Eki 19 Oca 20 May 20 Eyl 20 Ara 20 Nis 21
Gerçek Kişiler
Tüzel kişiler (sağ eksen)
70 iç borç servisi projeksiyoları (milyar TL)
0 20
Yurt Dışı Veri Takvimi
Tarih Ülke/Bölge Saat (TSİ) Dönem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
26 Nisan Almanya 11:00 Nisan IFO İş Güveni Endeksi - 96.6
26 Nisan ABD 15.30 Mart (Öncü) Dayanıklı Mal Siparişleri (%) 2 -1.2
26 Nisan ABD 15:30 Mart (Öncü) Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (%) 1.6 -0.9
26 Nisan ABD 17:30 Nisan Dallas Fed İmalat Endeksi 30 28.9
27 Nisan ABD 17:00 Nisan Conference Board Tüketici Güven Endeksi 1117. 109.7
27 Nisan ABD 17:00 Nisan Richmond Fed İmalat Endeksi 20 17
28 Nisan ABD 21:00 FOMC Toplantı Kararı %0-%0.25 %0-%0.25
28 Nisan ABD 21:30 Fed Başkanı Powell'ın Konuşması
29 Nisan Almanya 15:00 Nisan (Öncü) Aylık TÜFE (%) - 0.5
29 Nisan Almanya 15:00 Nisan (Öncü) Yıllık TÜFE (%) - 1.7
29 Nisan ABD 15:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) - -
29 Nisan ABD 15:30 1Ç20 (Öncü) Çeyreklik GSYİH Büyüme Oranı (%) 6.1 4.3
29 Nisan ABD 15:30 1Ç20 (Öncü) Çeyreklik Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (%) - 1.3
29 Nisan ABD 15:30 1Ç20 (Öncü) Tüketici Harcamaları (%) - 2.3
29 Nisan ABD 17:00 Mart Aylık Bekleyen Konut Satışları (%) 4 -10.6
30 Nisan Çin 04:00 Nisan İmalat PMI Endeksi 51.6 51.9
30 Nisan Çin 04:00 Nisan Hizmet PMI Endeksi - 56.3
30 Nisan Çin 04:00 Nisan Bileşik PMI Endeksi - 55.3
30 Nisan Almanya 11:00 1Ç20 (Öncü) GSYİH Çeyreklik Büyüme Oranı (%) - 0.3
30 Nisan Almanya 11:00 1Ç20 (Öncü) GSYİH Yıllık Büyüme Oranı (%) - -3.7
30 Nisan AB 12:00 Nisan (Öncü) Aylık TÜFE (%) - 0.9
30 Nisan AB 12:00 Nisan (Öncü) Yıllık TÜFE (%) - 1.3
30 Nisan AB 12:00 Nisan (Öncü) Yıllık Çekirdek TÜFE (%) - 0.9
30 Nisan AB 12:00 Mart İşsizlik Oranı (%) - 8.3
30 Nisan AB 12:00 1Ç20 (Öncü) GSYİH Çeyreklik Büyüme Oranı (%) - -0.7
30 Nisan AB 12:00 1Ç20 (Öncü) GSYİH Yıllık Büyüme Oranı (%) - -4.9
30 Nisan ABD 15:30 Mart Kişisel Gelir (%) 20 -7.1
30 Nisan ABD 15:30 Mart Kişisel Harcamalar (%) 4 -1
30 Nisan ABD 17:00 Nisan (Nihai) Michigan Tüketici Güven Endeksi 88.2 86.5
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
