Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 19 34394 Esentepe, İstanbul
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece yer alan bilgilere burada dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Orkun Gödek +90 212 348 5160
Orkun.Godek@denizbank.com
Sabah Stratejisi
Neleri takip ediyoruz?
İstanbul’dan günaydın,
Hafta başlangıcında global fiyatlamalarda ağırlıklı riskli varlıklardan çıkış eğilimi gözlenirken, işlem hacimleri tatil haftası etkisiyle ciddi anlamda azaldı.
Amerikan dolarının seyri Cuma kapanışına kıyasla yatay seyrederken, S&P 500 endeksi Eylül’den bu yana en yüksek 3 günlük düşüş periyodu içerisine girmiş oldu. ABD seansında finansal sektör önderliğinde baskılanma görüldü.
MSCI dünya endeksi %-1.25 ve gelişmekte olan ülkeler grubu %-2.16 düzeyinde performanslar sergiledi. Liranın ciddi anlamda her iki yönde sert hareketler sergilediği ortamda MSCI Türkiye endeksi USD bazında %-5.42 ile takip edildi.
Küresel fiyatlamalarda ağırlıklı Omicron varyantına yönelik son gelişmeler ve ABD Başkanı Biden’ın ciddi önem verdiği 2 trilyon dolarlık harcama paketinin yasalaşmakta yaşadığı sıkıntı etkili olurken yerel varlıklarda ise gündem liranın performansı etrafında şekillendi. Cuma günü BIST cephesinde takip edilen ağır-volatilitesi yüksek satış baskısının ardından hafta başlangıcı da zayıf bir eksende gerçekleşti. Devam eden saatlerde hisse senetleri kısmen toparlanma çabası içerisinde olsa da günün ikinci yarısında devre kesici uygulamasının bir kez daha işler konuma geldiği görüldü. Ancak, yine de kapanış %1 civarı sınırlı değer kaybı ile gerçekleşti.
Kabine toplantısının ardından açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın duyurduğu yeni önlemler Türk lirasının seyrinde ciddi anlamda etkili oldu.
Gün içerisinde %10.4 değer kaybına dek ulaşan lira günlük bazda 1983’ten bu yana en iyi performansını ortaya koyarak düşük seviyesine kıyasla %47’lik ralli yaptı. Parite 12.30-18.33 seviyeleri arasındaki geniş bantta dalgalanırken, günlük bazda %23.13 değer kazancı sergiledi ve yıl başlangıcından bu yana olan kayıplarını %45 düzeyine çekmiş oldu.
Açıklanan önlemlere baktığımızda; DİBS stopajının %0’a düşürülmesi, kurumlar vergisinde 1 puan indirimin değerlendirilmesi, temettü ödemelerinde stopajın
%10’a düşürülmesi, kamu teşebbüslerinin borçlanma senetleri ihracına gitmesi, yastık altında bulunan ve toplam değerinin yaklaşık 280 milyar dolar düzeyinde tahmin edildiği altınların sisteme kazandırılmasına yönelik yeni araçların geliştirilmesi, TCMB’nin ihracatçılara ileri vadeli kur verme uygulamasını devreye alması, BES’te devlet katkısının 5 puan artırılarak %30’a yükseltilmesi ve dövize endeksli mevduat sisteminin devreye alınması başlıkları karşımıza çıkmakta.
Kamuoyu ile paylaşılan önlemleri bu aşamada kayda değer bir paket olarak görüyoruz. Özellikle BES katkısının artırılması, temettü sisteminin teşvik edilmesi, yastık altında bulunan altınların sisteme kazandırılması gibi maddeleri orta vadeli yapısal iyileştirmeler açısından önemsiyoruz. Dövize endeksli mevduat ürününün geliştirilmesi ise pozitif karşılanması durumunda kısa vadeli bireysel DTH talebinde olumlu anlamda tampon etkisi yaratabilir. Özellikle kur volatilitesinin düşük seyretmesi, ülke risk priminin gerilemesi ve sisteme döviz arzının artmasını ürünün çalışmasına pozitif katkı sağlayacak 3 kritik başlık olarak görüyoruz.
Konunun biraz daha detaylandırılması liradaki son dönem zayıflamasını ve oynaklığı düşürmeye katkı sağlayabilir.
21.12.202108:42 SABAHSTRATEJİSİ–NELERİTAKİPEDİYORUZ?
2 DENİZ YATIRIM STRATEJİ & ARAŞTIRMA
Piyasalar
Global işlemler spot Asya ve vadeli endeksler nezdinde pozitif fiyatlamalara işaret ediyor.
MSCI Asya-Pasifik endeksi 2 seanslık değer kayıplarının ardından olumlu seyrediyor. ABD tahvil faizleri hafif yükselirken, Amerikan doları yatay. Liradaki son dönem kayıplarının bir kısmının telafi edilmesi ve açıklanan önlem paketinin etkilerine paralel BIST cephesinde olumlu açılış beklentisi içerisindeyiz.
Dövize endeksli mevduat ürününün detaylandırılması paritede ilerleyen günlerde 12.40-11.60 aralığına dek geri çekilme durumunu destekleyebilir. Ülke risk priminde de zamana yayılır şekilde kısmen iyileşme bekleriz. Tüzel kesimin döviz borçları kaynaklı doğal talepleri ile bireysellerin arz potansiyellerinin bir süre denge arayışını sürdüreceği kanaatindeyiz. Kısa vadede belirsizliğin azalışı adına katkı sağlandığına inanıyoruz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %23.12 değer kazancı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %-1.35 ile 2056 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +108bp ile %23.91, ülke risk primi %9.8 yükselişle 621bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti.
Euro Stoxx 50 %-1.30, FTSE 100 %-0.99, DAX %-1.88 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-1.61 düzeyinde performans sergiledi.
Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından devralınan zayıf tablonun devam ettiği görüldü.
Dow Jones %-1.23, S&P 500 %-1.14 ve Nasdaq %-1.24 olurken, Bovespa %-2.03, Merval ise %-1.59 ile takip edildi.
Asya’da iyimser bir tablo söz konusu. TSİ 08.35/ NKY 225 %1.94, Hang Seng %0.63, CSI 300 %0.38 ve KOSPI %0.53 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3813 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte.
DENİZ YATIRIM STRATEJİ & ARAŞTIRMA 3
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1914-1898 seviyeleri destek, 2150-2183 ise direnç olarak izlenebilir.
Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 destek, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
21.12.202108:42 SABAHSTRATEJİSİ–NELERİTAKİPEDİYORUZ?
4 DENİZ YATIRIM STRATEJİ & ARAŞTIRMA
Günlük takvim
18.00 : Euro Bölgesi, tüketici güven endeksi, -8.3, Aralık.
DENİZ YATIRIM STRATEJİ & ARAŞTIRMA 5 Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.
© DENIZ YATIRIM 2021
