AYLIK PANORAMA 04 OCAK 2021

(1)

1

VEYSEL KAYA/SUNSEEDMAN, www.sunseedman.com, veyselkaya@sunseedman.com

23 YILLIK SEKTÖR TECRÜBESİ İLE RAPOR, ANALİZ, DANIŞMANLIK VE BROKERAJ NOKTASINDA UZMAN DESTEK

AYLIK PANORAMA

04 OCAK 2021

SAYFA 2 – USD/TL PARİTESİ SAYFA 3 – EUR/USD PARİTESİ SAYFA 4 – PETROL

SAYFA 5 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 6 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI SAYFA 7 – AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 8 – AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

SAYFA 9 – SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

SAYFA 10 – KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI SAYFA 11 – PALM YAĞI PİYASALARI

SAYFA 12 – HAVA RAPORU

HAFTANIN SÖZÜ:

Hiçbir insanın bilgisi, edindiği tecrübenin ötesine geçemez

!

^..

John LOCKE 

(2)

2

KAYNAK : BARCHART

USD/TL PARİTESİ

Ayın Özeti:

Aralık 2020 ayına 7.8328 seviyesinden başlayan parite; ay boyunca 7.3030 ( 30 Aralık ) – 8.0347 ( 11 Aralık ) bandında hareket etmiştir ve halen 7.435 civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dolar küresel anlamda halâ GÜÇLÜDÜR. Ülkemiz içinde lanet olası terör ve jeopolitik riskler ( özellikle Suriye ve Irak ve ayrıca Doğu Akdeniz ve İran bağlamında ) devam etmektedir. BREXIT/TRUMP/Fed riskleri vardır. En büyük ihraç destinasyonu AB ile ilişkiler nispeten sıkıntılıdır. İleriki süreçte ödenecek ciddi dış borç vardır. TCMB’nin BAĞIMSIZLIĞI/İŞLEVSELLİĞİ/DÖVİZ REZERVLERİ tartışılmaktadır! Enflasyon OLDUKÇA YÜKSEKTİR. ABD ile F-35, S-400 ve İran/Kuzey Irak/Suriye/Doğu Akdeniz/Karabağ anlaşmazlıkları ve yaptırım tehditleri bir şekilde devam etmektedir.

Yerel seçimler sonrası siyasi atmosfer kafa-karıştırıcıdır ve erken seçim talepleri vardır. Suriye Barış Pınarı/Bahar Kalkanı ve Libya Operasyonu’nun politik, jeopolitik ve finansal riskleri vardır ve Rusya ile her iki ülkede ilişkiler sıkıntılıdır. VİRÜS nedeniyle TURİZM halâ düzelememiştir. Ayrıca VİRÜS’ün diğer menfi ekonomik ve sosyolojik etkileri mevcuttur. Cari açık yükselerek devam etmektedir ( 34.0 Milyar Dolar ). Virüs vakaları yüksektir ve karantina tedbirleri alınmaktadır.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

TCMB, gerekli tedbirler alabilir ( TCMB 24 Aralık 2020’deki aylık toplantıda faizleri % 15’ten rasyonel şekilde % 17’ye çıkarmıştır ) ve SWAP anlaşma çabalı vardır ( Katar ile 15 Milyar Dolar ). TCMB Başkanı ve Hazine ve Maliye Bakanı değişmiştir. Piyasalar Dolar’ın çok da güçlenmesini istememektedir. Paritedeki güçlülük turizmi kısmen teşvik edebilir ( Türkiye virüs krizini iyi yönetebilirse diğer destinasyonlardan daha fazla talep görebilir ). Her geçen gün yeni tedbirler yürürlüğe konulmaktadır. Fed faizleri 15 Mart 2020’deki olağanüstü toplantıda faizleri sıfırlamıştır ve ilave finansal genişlemeye gitmiştir. Avrupa Merkez Bankası da ilave finansal gevşemeye gitmiştir ve 1.8 TRİLYON EURO DESTEK FONU açıklamıştır. Yerel seçimler bir şekilde bitmiştir ve sözde artık 2023’e kadar seçim yoktur.

En büyük ithalat kalemimiz Petrol fiyatları NİSPETEN ZAYIFTIR. Küresel ve yerel normalleşme çabaları vardır. Doğal gaz kaynağı ve altın bulunduğu açıklanmıştır. Aşı söylentileri ???

Projeksiyon: ?

Mevcut şartlarda, KRİTİK 7.5 seviyesinin altında YÖN AŞAĞIDIR. Ama ABD/Rusya/Suriye/Irak/İran/Libya/Azerbaycan jeopolitik riskleri ve küresel ekonomik endişeler yukarı- yönlü trendi destekler niteliktedir. Yine de küresel faiz indirimleri/teknik düzeltme ve finansal gevşemeler aşağı-yönlü baskı yapabilir!!! Virüs ve küresel paniğe dikkat!!! Aşı ???

(3)

3

KAYNAK : BARCHART

EURO/USD PARİTESİ

Ayın Özeti:

Aralık 2020 ayına 1.1928 seviyesinden başlayan parite; ay boyunca 1.1926 ( 01 Aralık ) – 1.2311 ( 30 Aralık ) bandında hareket etmiştir ve şu an 1.2240 seviyesinde seyretmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Teknik düzeltme gelebilir. Avrupa Birliği, 1.8 TRİLYON EUR DESTEK FONU açıklamıştır. Piyasalar küresel anlamda güçlü Dolar istememektedir. Fed kafa karıştırmaktadır ( 15 Mart 2020’de faizleri olağanüstü toplantıda sıfırlamıştır ve ilave finansal gelişmeye gitmiştir ). ABD’de Başkanlık Seçimleri sonrası soru işaretleri vardır. Avrupalı liderler birlik mesajı vererek amiyane tabirler kuyruğu dik tutmaya çalışmaktadır ( Son zamanlarda ayrılıkçı partiler güç kazansa da ve virüs olayında herkes kendi başına buyruk hareket etse de ). MERKEL ile SDP tekrar BÜYÜK KOALİSYON yapmıştır ( Ama son zamanlarda aralarında nispi anlaşmazlıklar vardır, ayrıca MERKEL’in sağlığı ve siyasi geleceği tartışılmaktadır ). BREXIT bir şekilde gerçekleşmiştir. Aşı söylentileri ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

BREXIT ile birlikte bazı sorunlar oluşabilir. Avrupa’da seçim/koalisyon riskleri bulunmaktadır. İtalya’da ve İspanya’da hatta lokomotif Almanya’da bankacılık vb krizi devam etmektedir.

Ekonomik veriler; o kadar desteğe rağmen, özellikle lokomotif Almanya’da ve diğer üye ülkelerde halâ bir türlü istenilen seviyelerde değildir ve resesyon hatta iflaslar mevzubahistir. Avrupa’da terör/mülteci/güvenlik riskleri vardır. ABD ile ticaret savaşları ve ordu/NATO tartışmaları devam etmektedir.

İran Nükleer Krizi vardır. Avrupa Merkez Bankası/ECB ilave finansal gevşemeye gitmiştir. Türkiye mülteci kartını kullanmaktadır. VİRÜS SALGINI BÖLGESEL KÜRESEL RİSKLER İÇERMEKTEDİR VE ÖZELLİKLE İTALYA/İSPANYA/FRANSA CİDDİ SORUNLAR YAŞAMAKTADIR VE DE RİSKLER COVID-20 İLE DAHA DA GÜÇLENMEKTEDİR VE KARANTİNA TEDBİRLERİ ARTARAK DEVAM ETMEKTEDİR.

Projeksiyon: ?

Paritede kritik 1.20 üzerinde kalındıkça TAMAMEN YUKARI YÖN hâkim olacaktır.

(4)

4

KAYNAK : BARCHART

PETROL

Ayın Özeti:

Brent Petrol, Aralık 2020 ayına 47.79 $/Varil seviyesinden giriş yaptıktan sonra, ay boyunca 46.82 ( 02 Aralık ) – 52.48 ( 18 Aralık ) $/Varil bandında hareket etmiştir ve halen 51.75 $/Varil civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dünya genelinde jeopolitik/iklim/yangın/terör riskleri ve buna bağlı olarak üretim kayıpları mevcuttur. Fonlar ciddi anlamda spekülâtif balon oluşturmaktadır. ABD-İran gerginliği vardır ve ABD Nükleer Anlaşmadan çekildiğini açıklamıştır. İran’a ve İran ile iş yapanlara ( özellikle en büyük 2 ithalatçı Çin ve Hindistan ve AB ) yaptırımları da artıracaktır. Lübnan, Suriye, Irak ve Kudüs’te tansiyon yüksektir. Keşmir, Suudi Arabistan/İsrail/Yemen/Azak Denizi/Hürmüz Boğazı karışıktır! Dünyanın en yüksek Petrol rezervlerine sahip Venezuela’da siyasi kaotik bir durum hakimdir. ABD rezervlerini artırmaya başlamıştır. Normalleşme çabaları vardır. OPEC/OPEC+’dan üretim kesintisi devam etmektedir. Aşı???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

İran dünya pazarına Petrol arzına bir şekilde devam etmeye çalışmaktadır ( Ama gerçekten sürdürülebilir mi? Sanki artık zor gibi ). En büyük 2. tüketici Çin ve 3. Büyük tüketici Japonya ekonomik sıkıntıdadır. Küresel arz fazlası ve talep endişeleri vardır. Son OPEC/OPEC-DIŞI üretim anlaşmasının işlevselliği ve sürdürülebilirliği ciddi soru işaretleri taşımaktadır. Dolar halâ güçlüdür. Ticaret savaşları vardır.

Virüs salgını halâ ciddi riskler ihtiva etmektedir ve de COVID-20 ve ikinci dalga endişeleri/karantina tedbirleri vardır. Libya üretimini artırmaya başlamıştır.

Projeksiyon: ?

Kritik ve psikolojik 50 $/Varil seviyesinin üzerinde NİSPETEN YUKARIYA işaret etmektedir. Yine de, üretim kotalarını azaltma uygulamaları, işlevselliği ve sürdürülebilirliği, Fed faiz politikaları, ABD ile İran ve ondan Petrol ithal eden/iş yapan ülkeler ( özellikle AB, Çin ve Hindistan ) ilişkileri, Nükleer Anlaşma ve özellikle Ortadoğu’daki jeopolitik/politik ( Suudi Arabistan, Yemen, İsrail, Azak Denizi, Hürmüz Boğazı, Keşmir vb ) gelişmeler dikkatle takip edilmelidir. Venezuela ??? Libya ??? İran ??? Suudi Arabistan ??? Virüs ??? Aşı ??? OPEC/OPEC+ ??? COVID-20 ???

(5)

5

KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Ülkede 2020/21 sezonunda ekimler 640 Bin Hektar’a ( 19/20/ 655 & 18/19, 590 & 17/18, 675 ) gerilerken, yeni-mahsul de 1.450 Bin Ton ( 19/20, 1.600 & 18/19, 1.430 & 17/18, 1.625 ) civarında gerçekleşmiştir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Çiftçilerin ve tüccarın fiyat beklentisi yüksektir ( Trakya ve Anadolu’da toplam en fazla 30 - 40 Bin Ton malları kaldı ). Ayrıca Karadeniz havzasında menfi hava şartları ve oldukça düşük yeni- mahsul ile Ayçiçeği CIF fiyatları oldukça güçlüdür ve Rusya artık yasak koymaya başlamıştır. Mevcut mevzuat ile 675 $/mt CIF Marmara fiyatın 40 yağ bazlı ithal maliyeti yaklaşık 4.795 TL/mt’dir. Küspe ve yağ nispeten para yapmaktadır.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Piyasada genel bir kafa karışıklığı hâkimdir. Piyasa oyuncuları eskisi kadar finansal anlamda güçlü değildir ( faizler yükseliyor )! Dolar ciddi kafa-karıştırmaktadır ( çok volatil, pozisyon almayı engelliyor ). ÜLKE GENELİNDE HASAT TAMAMEN BİTMİŞTİR. Vergiler 30 Haziran 2021 tarihine kadar sıfırlanmıştır ve Ayçiçeği Yağı’nda da % 10’a düşürülmüştür. USD/TL PARİTESİ GERİLEMEKTEDİR.

Projeksiyon: ?? Piyasada kafalar karışıktır. Bu bağlamda Mevzuat, CIF fiyatları ve USD/TL paritesi ve aynı zamanda yurtiçi hamyağ/küspe fiyatları yakından takip edilmelidir. TRAKYA’DA 4.750 +/- 100 TL/MT CİVARI FİYAT RASYONELDİR.

1475 1675 1875 2075 2275 2475 2675 2875 3075 3275 3475 3675 3875 4075 4275 4475 4675 4875

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ FİYATLARI,

% 40 YAĞLI, TL/TON

(6)

6

KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI

Ayın Özeti :

Karadeniz Yağlık Ayçiçeği ticaretinin kalbi Varna/Köstence’de, Şubat 2021 teslimi FOB fiyatları ise 625 - 650 vs 665 - 685 $/mt seviyelerindedir. Şubat 2021 teslimi CIF Marmara fiyatları ise 675 - 685 hatta 690 - 700 $/mt seviyelerindedir ve alıcılar ise 655 - 665 $/mt civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler :

Artık her ülke kendi kırmasını artırarak katma değer oluşturma derdindedir.

AYÇİÇEĞİ YAĞI CİDDİ SAĞLAMDIR VE BU DA AYÇİÇEĞİ İHRACATÇISI/KIRICISI REKABETİ DEMEKTİR. Türkiye Yağlık Ayçiçeği ithalat vergisini 30 Haziran 2021’e kadar sıfırlamıştır. Karadeniz’de yeni-mahsul menfi hava şartları ile ciddi kayıp yaşamıştır. Soya tarafında FONLAR CİRİT ATMAKTADIR ve ABD Tarım Bakanlığı/USDA da manipulatif verilerle onlara çanak tutmaktadır. Ruslar ihracatı zorlaştırmaktadır ( 9 Ocak/30 Haziran, % 30 vergi ) ve diğer menşelerde de ihraç-edilebilir mevcutlar oldukça sınırlıdır.

Fiyat-Düşürücü Faktörler :

UKR/RUS’da güçlü/rekor kırma gerçekleştirilmektedir ve daha ucuza yağ ve küspe teklif edilebilmektedir. Bu da haliyle diğer kırıcı ülkelerde kırma marjlarını eksiye çevirmektedir. Küresel finans piyasalarında belirsizlik vardır. TÜRKİYE YAĞDA İTHALAT VERGİSİNİ 30 HAZİRAN 2021’E KADAR % 10’A DÜŞÜRMÜŞTÜR. Ticaret savaşları piyasaların kafasını karıştırmaktadır. Son günlerde özellikle Korona virüsü menfi etki yapmaktadır. Karadeniz’de ve dünyada yeni-mahsul ekim alanı/yeni-mahsul tahminleri son zamanlarda aşağı-yönlü revizyona uğrasa da halâ nispeten sağlamdır ve hasat tamamen bitmiştir.

Projeksiyon :  ?? ,

KARADENİZ’DE YAKIN-VADEDE CIF MARMARA FİYATLAR İÇİN 675 +/- 15 $/MT SEVİYELERİNİ ÖNGÖREBİLİRİZ. Yine de, dünya genelinde hava şartları, Ayçiçeği Yağı/Ayçiçeği Küspesi fiyatları ve Soya/Kanola’da ve de aynı zamanda finansal piyasalardaki gelişmeler ciddi önem arz etmektedir. TÜRKLERİN ALIM POLİTİKALARI/MEVZUAT/USD-TL PARİTE ??? VİRÜS ??? AŞI ??? RUSYA İHRACAT POLİTİKASI ???

320 350 380 410 440 470 500 530 560 590 620 650 680

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ İTHAL FİYATLARI

CIF MARMARA, $/MT

(7)

7

KAYNAK : SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Trakya’da en son Ham Ayçiçeği Yağı için 9.850 +/- 50 TL/mt seviyeleri konuşulmaktadır. Küspe için ise 1.975 +/- 25 TL/mt EXW Trakya seviyeleri telaffuz edilmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Alternatif bitkisel yağlar pek çalışmamaktadır ve sözde tağşiş büyük oranda bitirilmiştir ( Ankara da sözde bu konuda kararlı, ki Referansı da koruyorlar ) ve Ayçiçeği Yağı’na olan talep daha da artacaktır. Bosna, Sırbistan ve Kosova’dan gelişler nispeten düşüktür. 675 $/MT CIF’TEN HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI DÖNÜŞÜMÜ 9.835 TL/MT’DUR ( 1.975 KÜSPE ). Rus düzgün Şubat21 teslimi 1.230 $/mt CIF Ham Ayçiçeği Yağı’nın ithal maliyeti 10.135 TL/mt’dur.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Tağşiş; ne kadar önlem alınsa da bir şekilde devam edebilir ve halâ illegâl ve gayri-etik yollarla piyasaya ithal Ayçiçeği Yağı arzı mevcuttur! USD/TL paritesi kafa karıştırmaktadır. Ayçiçeği Küspesindeki sağlamlık, yağın yükünü oldukça azaltmaktadır. İçerde nispi talepsizlik devam etmektedir. PL FİYATLARI 56.50 TL/5 L PET, 9.300 TL/MT HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI DENGİDİR. YAĞLIK AYÇİÇEĞİ İTHALAT VERGİSİ 30 HAZİRAN 2021 TARİHİNE KADAR SIFIRLANMIŞTIR VE AYÇİÇEĞİ YAĞI DA %10’A DÜŞÜRÜLMÜŞTÜR.

Projeksiyon: ??

Trakya’da HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI 9.850 +/- 100 TL/MT EXW CİVARINDA SEYREDEBİLİR, AMA YİNE DE RAFİNATÖRLERİN ALIM/KIRICININ SATIM İSTEĞİ, MEVZUAT, USD/TL PARİTESİ VE YAĞLIK AYÇİÇEĞİ/KÜSPESİ FİYATLARI PİYASAYI BELİRLEYECEKTİR. Ayrıca, lokomotif süpermarketlerin PL fiyatlarına dikkat! Halen Trakya’da 1.975 +/- 25 TL/mt seviyesinde telaffuz edilen 26/28 PROTEİN AYÇİÇEĞİ KÜSPESİ DE, NİSPETEN DEVAM EDEN KIRIM VE GEMİLERİN DE GELMESİ İLE KISMEN GEVŞEK KALABİLİR, AMA YURTDIŞI VE KUR DA İYİ TAKİP EDİLMELİDİR VE ONLAR SAĞLAM KALIRSA YATAY/HAFİF-YUKARI BİLE OLABİLİR.

3400 3900 4400 4900 5400 5900 6400 6900 7400 7900 8400 8900 9400 9900

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 SEZONU YURTİÇİ HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARI

EXW TRAKYA, TL/MT

(8)

8

KAYNAK : SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

Ayın Özeti:

Karadeniz ( özellikle Ukrayna ) FOB fiyatları SERT ARTIŞLI (  90 $/mt ) bir seyir izlemiştir. Şubat21 tesliminde, en büyük Ayçiçeği Yağı ihracatçısı Ukrayna’da alıcılar 1.200 – 1.210 $/mt ve satıcılar ise 1.215 - 1.225 mt FOB bandındadır ( Rus, 1.185 – 1.195 vs 1.200 – 1.210 $/mt ). Şu an, Şubat21 teslimi düzgün Rus malını 1.230 $/mt CIF Marmara fiyatı ile biraz zorlarsan belki alabilirsin!

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dünyada ve Güney Amerika’da hava/yeni-mahsul riskleri Ayçiçeği Yağı’na da fayda sağlayabilir. Zayıf Grivna ve Ruble ihracatı teşvik etmeye devam edecektir. Virüs nedeniyle Ukrayna ve Rusya’da daha fazla yerel talep vardır. FONLAR CİRİT ATMAKTADIR ve USDA da çanak tutmaktadır.

TÜRKİYE YAĞ VERGİLERİNİ % 10’A DÜŞÜRMÜŞTÜR. Aternatif bitkisel yağlar ve Petrol nispeten sağlamdır. Rusya ihracat vergilerini 135 EUR/mt’a çıkarmak ile tehdit etmektedir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

UKRAYNA VE RUSYA’DA AYÇİÇEĞİ YAĞI ÜRETİMİ HALÂ YÜKSEKTİR. Küresel ekonomik riskler piyasaları baskı altında tutacak ve talebi nispeten zayıflatacaktır. Ayçiçeği Yağı ile diğer bitkisel yağlar arasındaki makas halâ çok yüksektir. Korona virüs salgını ciddi riskler ihtiva etmektedir.

Hindistan Ham Palm Yağı vergisini düşürmüştür ve daha az Ayçiçeği Yağı talep etme potansiyeli vardır.

Projeksiyon: ??,

DİĞER BİTKİSEL YAĞLARI VE KARADENİZ KIRIMLARINI TAKİP ETMEYE DEVAM EDEBİLİR.

Yani, düzgün Rus CIF Marmara fiyatında Şubat21 için 1.235 +/- 25 $/mt civarı makuldür. Alternatif bitkisel yağlardaki gelişmeler ( özellikle Soya Yağı & Palm Yağı ), Petrol fiyatları ve küresel hava şartları dikkatle takip edilmelidir. Ayrıca USD/UAH ve USD/RUB pariteleri çok önemlidir! Yağlık Ayçiçeği/Ayçiçeği Küspesi fiyatları da dikkatle izlenmelidir! Korona Virüsü ??? Aşı ??? RUS/TR ilişkileri ve Rusya’nın ihracat politikası/yasaklamaları ??? TÜRKİYE AYÇİÇEĞİ YAĞI REFERANS/VERGİLERİ ???

625675 725775 825 875925 1025975 10751125 11751225 1275

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 SEZONU İTHAL ( RU ) HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARI

CIF MARMARA, $/MT

(9)

9

KAYNAK : BARCHART

SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Soya Kompleksi, FOB olarak, Soya Fasulyesi  45, Soya Küspesi  45 $/mt ve Soya Yağı da

 150 $/mt performans çizmiştir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

CİDDİ SPEKÜLATİF FON HAREKETİ MEVCUTTUR VE MAALESEF USDA MANİFULATİF RAKAMLARLA/TAHMİNLERLE ONLARA ÇANAK TUTMAKTADIR! ABD biyodizel desteği devam etmektedir.

GÜNEY AMERİKA VE DÜNYA GENELİNDE HAVA RİSKLERİ VARDIR! Çiftçi daha yüksek fiyat beklentisindedir.

Çin bir şekilde alımlarını sürdürmektedir. Diğer küresel destinasyonlardan da talep nispeten sağlamdır.

Güney Amerika’da lojistik/grevsel sorunlar ( 20 GÜN GREVDEYDİLER VE LOJİSTİK ALTÜST OLDU ) vardır!

Arjantin’de de artık ciddi ithalatçı olmuştur ve hatta Brezilya bile alıma başlamıştır. Arjantin’de Soya Fasulyesi ihraç vergisi yüksektir ( % 33 ). ABD-ÇİN MÜZAKERELERİ DEVAM ETMEKTEDİR ( FAZ 1 İMZALANDI VE SÖZDE SON GÜNLERDE YENİ CİDDİ ALIMLAR VAR ). Ayrıca hızlı ihracatlar sonrası, Güney Amerikan malları büyük oranda tükenmiştir ve ABD neredeyse tek tedarikçi kalmıştır. Aşı???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

En büyük alıcı Çin’deki, Avrupa’daki ve dünyanın diğer köşelerindeki ekonomik sıkıntılar talepleri azaltabilir. ABD’de geçen sezonun üzerinde yeni-mahsul elde edilmiştir. Hasat da tamamen bitmiştir. Brezilya’da ekimler tamamen bitmiştir/hasat tek tük başlamıştır, yağmurlar gelmiştir ve ekim alanında artış olmuştur. Arjantin de ekimler neredeyse bitmiştir. ABD İLE ÇİN ARASINDA TİCARET SAVAŞLARI BİR ŞEKİLDE DEVAM ETMEKTEDİR. Dolar güçlüdür ve Petrol son günlerde toparlasa da halâ nispeten zayıftır. Korona Virüsü halâ riskler ihtiva etmektedir. Arjantin grevleri bir şekilde bitmiştir.

Projeksiyon: ??,

ARJANTİN GREVLERİ, normalleşme çabaları, küresel/Güney Amerika hava riskleri, ABD/Çin görüşmeleri, fon spekülasyonları, lojistik sorunlar, zayıf çiftçi satışları ve bir şekilde korunan talep;

tamamen biten ABD hasadı, tek tük başlayan Brezilya hasadı ve neredeyse biten Arjantin ekimleri, sonlanan Arjantin grevleri küresel ekonomik/jeopolitik riskler ve Çin Virüsü/talep belirsizliği ile DENGELENEBİLİR. Özellikle Güney Amerikan hava şartları ve FONLAR/USDA ürün fiyatlarında ciddi belirleyici olacaktır. Ayrıca, Fed’in faiz politikası ve buna bağlı olarak Dolar Endeksi de büyük önem arz etmektedir. SOYA İÇİN ŞİKAGO’DA 1.300 – 1.325 SEVİYESİ RASYONEL GÖZÜKMEKTEDİR. TRUMP veya BIDEN politikaları/ticaret savaşları ( özellikle en büyük alıcı Çin ile )??? Korona Virüsü ??? Normalleşme çabaları

??? İkinci/üçüncü dalga riskleri ??? FONLAR/USDA ??? Aşı ???

(10)

10

KAYNAK : BARCHART

KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Fransa MATIF Borsası’nda Kolza fiyatları EUR/mt bazında ARTIŞLI bir seyir izlemiştir.

Rotterdam’da Kolza Yağı ise NEREDEYSE YATAYDIR. En son, Kolza/Kanola CIF fiyatı 520 - 530 $/mt, yurtiçi Ham Kanola Yağı 9.250 +/- 100 TL/mt ve Kanola Küspesi fiyatları ise 2.700 +/- 50 TL/mt seviyelerindedir. 2019 SONBAHAR EKİM ALANI KURAK HAVA ŞARTLARI İLE BAYAĞI DARALMIŞTIR VE 100 BİN TON CİVARINDA BİR MAHSUL VARDIR. 2020 SONBAHAR EKİMLERİ SON BEREKETLİ YAĞMURLAR İLE TAMAMLANMIŞTIR VE EKİM ALANINDA ÇOK HAFİF-ARTIŞ VARDIR.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Yetişme ve hasat sırasında dünya genelinde hava riskleri vardır. AB-28 YENİ- MAHSUL TAHMİNLERİ ZAYIFTIR. Çin ile Kanada ticaret savaşları sözde son günlerde düzelme eğilimine girmiştir. Küresel normalleşme çabaları vardır. SADECE 100 BİN TON CİVARINDA BİR YEREL MAHSUL ELDE EDİLMİŞTİR.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Küresel ekonomik riskler vardır. BREXIT vardır! Türkiye, Kanola ithalatında 1.000 $/mt ( 100 $/mt vergi! ) Referans Fiyat uygulamaktadır ve çok muhtemel ithalatları pek çalıştırmayacaktır! Arjantin biyodizelinin daha da önü açılmıştır ( Daha az Avrupa Kolza Yağı talebi ). Korona Virüsü halâ ciddi riskler ihtiva etmektedir ve karantina tedbirleri başlamıştır. Petrol halâ NİSPETEN ZAYIFTIR.

EUR/USD paritesi toparlamıştır.

Projeksiyon: ??

, Fiyatlarda hava riskleri, fonlar, alternatif yağlı tohum ve bitkisel yağlardaki sağlamlık, AB üretiminde gerileme ; küresel ekonomik riskler, güçlü EUR/USD paritesi, Korona Virüsü, zayıf Petrol, Arjantin biyodizeli, BREXIT ve karışık yeni-mahsul beklentileri/tahminleriyle DENGELENEBİLİR. Yine de, HAVA ŞARTLARINA, EUR/USD PARİTESİNE, FONLARA, SOYA VE PETROL’E VE DE ÇİN ALIM/İHALE POLİTİKALARINA DİKKAT! Korona Virüsü ??? Normalleşme/karantina ??? Aşı ???

(11)

11

KAYNAK : SUNSEEDMAN

PALM YAĞI PİYASALARI

Ayın Özeti:

Malezya Palm Yağı FOB fiyatları, SERT ARTIŞLI (  125 ) bir seyir izlemiştir ve Şubat21 teslimi RBD Palm Yağı fiyatları, halen 965 - 970 $/mt FOB seviyelerindedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Malezya ve özellikle Endonezya’daki biyodizel destekleri ile bir miktar ürün bu sektöre kaymaktadır ( ama son günlerde kafa karıştırıcı açıklamalar var ). FİYATLAR FON DESTEĞİ İLE TEKRAR TOPARLANMAK İSTEMEKTEDİR. Tekrar El-Nino söylentileri ve etkileri başlamıştır. KARANTİNA TEDBİRLERİ VE MENFİ HAVA ŞARTLARI ÜRETİMİ DÜŞÜRMEKTEDİR. Hindistan Ham Palm Yağı’nda vergileri düşürmüştür. Stoklar kritik ve psikolojik 1.5 Milyon Ton’un altını zorlamaktadır ( Kasım20 sonu, 1.57 Milyon Ton ). İhracatlar toparlamaktadır ( Aralık 2020, AMSPEC/ITS, 20%  ).

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Özellikle 2 büyük destinasyon, Çin ve AB, bağlamında ciddi riskler vardır.

Avrupa’da Palm Yağına kanserojen suçlamaları artmıştır ve Palm Yağı biodizel ( ABD’den Endonezya biyodizeline vergi! ) kullanımına sınırlamalar getirilmektedir. Ticaret savaşları vardır. Petrol halâ NİSPETEN ZAYIFTIR. Korona Virüsü hâla risklidir. Malezya Ocak21 ayında ihraç vergisini % 8’e çıkarmıştır. Nispeten güçlü Ringgit ihracatı teşvik etmemektedir.

Projeksiyon: ??

FONLAR, sağlam alternatif bitkisel yağlar, toparlanan ihracatlar, Hindistan’ın Ham Palm Yağı vergisini düşürmesi, teknik düzeltme potansiyeli ve küresel/yerel hava riskleri; sezonsal olarak nispi yüksek üretim, ihracat vergisi, güçlü RİNGGİT, zayıf Petrol, küresel ekonomik riskler ve Korona Virüsüyle DENGELENEBİLİR ve RBD Palm Yağı FOB fiyatları, 940 – 990 $/MT BANDINDA SEYREDEBİLİR. Kısa-vadeli süreçte;

küresel hava şartları, talep büyüklüğü, mevzuat, küresel ekonomik gelişmeler ve Petrol/Soya Yağı/Ringgit nihai belirleyici faktörler olacaktır! Korona Virüsü ??? Normalleşme çabaları ??? Karantina tedbirleri ???

FONLAR ??? AŞI ???

450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 1000 950

04 Temmuz 2016 01 Ağustos 2016 05 Eylül 2016 03 Ekim 2016 07 Kasım 2016 08 Aralık 2016 09 Ocak 2017 03 Şubat 2017 02 Mart 2017 03 Nisan 2017 02 Mayıs 2017 08 Haziran 2017 13 Temmuz 2017 14 Ağustos 2017 11 Eylül 2017 09 Ekim 2017 10 Kasım 2017 14 Aralık 2017 11 Ocak 2018 09 Şubat 2018 09 Mart 2018 12 Nisan 2018 10 Mayıs 2018 11 Haziran 2018 09 Temmuz 2018 10 Ağustos 2018 10 Eylül 2018 11 Ekim 2018 12 Kasım 2018 10 Aralık 2018 10 Ocak 2019 14 Şubat 2019 21 Mart 2019 25 Nisan 2019 31 Mayıs 2019 28 Haziran 2019 31 Temmuz 2019 29 Ağustos 2019 30 Eylül 2019 31 Ekim 2019 05 Aralık 2019 09 Ocak 2020 13 Şubat 2020 19 Mart 2020 16 Nisan 2020 21 Mayıs 2020 25 Haziran 2020 23 Temmuz 2020 20 Ağustos 2020 21 Eylül 2020 15 Ekim 2020 19 Kasım 2020 24 Aralık 2020

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 SEZONU MALEZYA RBD PALM YAĞI

FOB, $/MT

(12)

12

23 YILLIK SEKTÖR TECRÜBESİ İLE RAPOR, ANALİZ, DANIŞMANLIK VE BROKERAJ NOKTASINDA UZMAN DESTEK KARADENİZ & GÜNEY ASYA & GÜNEY AMERİKA 2-HAFTA YAĞIŞ HARİTASI ( KAYNAK : WXMAPS )

- Karadeniz’de, ay boyunca bazen serin/bazen ılık ve nispi yağışlı hava şartlarına ilaveten, ileriki günlerde nispeten serin ve daha fazla yağışlı hava etkili olacaktır! Yazlık ürün hasatları ve kışlık ürün ekimleri fiilen bitmiştir. Çiftçiler kışlık ürünler için ilave bereketli yağış beklemektedir.

- Trakya’da da bazen serin/bazen ılık ve nispi yağışlı hava vardı. İleriki günlerde ise;

nispeten serin hava ve daha fazla bereketli yağışlar etkili olacaktır. Yazlık ürün hasatları ve kışlık ürün ekimleri tamamen bitmiştir. Çiftçiler kışlık ürünler için ilave bereketli yağış beklemektedir.

- Güney-Doğu Asya’da, yani Palm Yağı üretim bölgelerinde, ay boyunca gerek Endonezya’da ve gerekse Malezya’da karışık hava şartlarına ilaveten, ileriki günlerde de karışık yağışlar olacaktır. Hindistan’da da, güney kesimlerde yerel yağışlar görülebilir.

- Güney Amerika’da, Ayçiçeği hasadı Arjantin’de ufaktan başlarken, Soya ekimleri de bitmek üzeredir. Brezilya’da da Soya hasadı tek tük başlamıştır. İleriki süreçte Brezilya ve Arjantin’de bereketli yağmurlar vardır, ama bazı bölgeler halâ maalesef kurak/yetersiz yağışlı olacak gibidir.

YARIN YAĞLIK AYÇİÇEĞİ VE AYÇİÇEĞİ YAĞI TÜRKİYE DIŞ TİCARET RAKAMLARI HAYIRLISIYLA!

© SUNSEEDMAN

SUNSEEDMAN tarafından hazırlanan bu raporda yer alan fiyat, bilgi, yorum ve tavsiyeler sadece genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır ve sadece editörün kişisel görüş ve tecrübelerine dayanmaktadır ve güvenilir olduğu düşünülmektedir. Bu rapora dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı SUNSEEDMAN sorumlu tutulamaz. SUNSEEDMAN’in izni alınmadan bu bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz, bilgisayar sistemlerine aktarılamaz.