AYLIK PANORAMA 01 EYLÜL 2021

(1)

1

VEYSEL KAYA/SUNSEEDMAN, www.sunseedman.com, veyselkaya@sunseedman.com

23 YILLIK SEKTÖR TECRÜBESİ İLE RAPOR, ANALİZ, DANIŞMANLIK VE BROKERAJ NOKTASINDA UZMAN DESTEK

AYLIK PANORAMA

01 EYLÜL 2021

SAYFA 2 – USD/TL PARİTESİ SAYFA 3 – EUR/USD PARİTESİ SAYFA 4 – PETROL

SAYFA 5 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 6 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI SAYFA 7 – AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 8 – AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

SAYFA 9 – SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

SAYFA 10 – KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI SAYFA 11 – PALM YAĞI PİYASALARI

SAYFA 12 – HAVA RAPORU

HAFTANIN SÖZÜ:

Bulunduğun yerden başla, sahip olduğun şeyi kullan, yapabildiğini yap!^..

Arthur ASHE 

(2)

2

KAYNAK : BARCHART

USD/TL PARİTESİ

Ayın Özeti:

Ağustos 2021 ayına 8.4539 seviyesinden başlayan parite; ay boyunca 8.2712 ( 20 Ağustos ) – 8.6885 ( 11 Ağustos ) bandında hareket etmiştir ve halen 8.32 civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dolar küresel anlamda ÇOK GÜÇLÜDÜR. Ülkemiz içinde lanet olası terör ve jeopolitik riskler ( özellikle Suriye ve Irak ve ayrıca Doğu Akdeniz ve İran bağlamında ) devam etmektedir.

BREXIT/BIDEN/Fed riskleri vardır. En büyük ihraç destinasyonu AB ile ilişkiler nispeten sıkıntılıdır. İleriki süreçte ödenecek ciddi dış borç vardır. TCMB Başkanı/Yardımcısı yine değişmiştir ve BAĞIMSIZLIĞI/İŞLEVSELLİĞİ/DÖVİZ REZERVLERİ tartışılmaktadır ve Enflasyon OLDUKÇA YÜKSEKTİR. ABD ile F-35, S-400 ve İran/Kuzey Irak/Suriye/Doğu Akdeniz/Karabağ anlaşmazlıkları ve yaptırım tehditleri bir şekilde devam etmektedir. Siyasi atmosfer kafa-karıştırıcıdır ve erken seçim talepleri vardır. VİRÜS nedeniyle TURİZM halâ düzelememiştir. Ayrıca VİRÜS’ün diğer menfi ekonomik ve sosyolojik etkileri mevcuttur. Cari açık yüksektir ( 29.7 Milyar Dolar ). Virüs vakaları/ölümler maalesef yüksektir. En büyük ithalat kalemimiz Petrol fiyatları genel itibarla güçlüdür. ABD faizleri/Fed ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

TCMB, gerekli tedbirler alabilir ( TCMB 18 Mart 2021’deki aylık toplantıda faizleri % 19’a çıkarmıştır ve 15 Nisan/06 Mayıs/17 Haziran/14 Temmuz/12 Ağustos 2021’de de aynı tutulmuştur ) ve SWAP anlaşma çabalı vardır ( Katar, Güney Kore ve Çin ile ). Piyasalar Dolar’ın çok da güçlenmesini istememektedir. Paritedeki güçlülük turizmi kısmen teşvik edebilir ( Türkiye virüs krizini iyi yönetebilirse diğer destinasyonlardan daha fazla talep görebilir ). Her geçen gün yeni tedbirler yürürlüğe konulmaktadır. Fed faizleri 15 Mart 2020’deki olağanüstü toplantıda faizleri sıfırlamıştır ve ABD ilave finansal genişlemeye gitmiştir ( 1.9 TRİLYON DOLAR ve hatta 3.5 TRİLYON DOLAR BÜTÇE ??? ). Avrupa Merkez Bankası da ilave finansal gevşemeye gitmiştir ( 1.8 TRİLYON EURO ). Sözde artık 2023’e kadar seçim yoktur. Küresel ve yerel normalleşme çabaları vardır. Doğal gaz/Petrol kaynağı ve altın bulunduğu açıklanmıştır. Aşılama ??? Normalleşme ???

Projeksiyon: ?

Mevcut şartlarda, KRİTİK ve PSİKOLOJİK 8.0 seviyesi üzerinde YÖN halâ YUKARIDIR.

Ayrıca ABD/Rusya/Suriye/Irak/İran/Libya/Azerbaycan/Afganistan jeopolitik riskleri ve küresel ekonomik endişeler yukarı-yönlü trendi destekler niteliktedir. Yine de teknik düzeltme ve finansal gevşemeler aşağı-yönlü baskı yapabilir!!! Virüs ??? Aşılama ??? Normalleşme ??? Fed ???

(3)

3

KAYNAK : BARCHART

EURO/USD PARİTESİ

Ayın Özeti:

Ağustos 2021 ayına 1.1864 seviyesinden başlayan parite; ay boyunca 1.1664 ( 20 Ağustos ) – 1.1901 ( 04 Ağustos ) bandında hareket etmiştir ve şu an 1.1805 seviyesinde seyretmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Teknik düzeltme gelebilir. Avrupa Birliği, 1.8 TRİLYON EUR DESTEK FONU açıklamıştır. Piyasalar küresel anlamda güçlü Dolar istememektedir. Fed kafa karıştırmaktadır ( 15 Mart 2020’de faizleri olağanüstü toplantıda sıfırlamıştır ve ilave finansal gelişmeye gitmiştir ( 1.9 TRİLYON DOLAR ). ABD’de BIDEN sonrası soru işaretleri vardır. Avrupalı liderler birlik mesajı vererek amiyane tabirler kuyruğu dik tutmaya çalışmaktadır ( Son zamanlarda ayrılıkçı partiler güç kazansa da ve virüs olayında herkes kendi başına buyruk hareket etse de ). MERKEL ile SDP tekrar BÜYÜK KOALİSYON yapmıştır ( Ama son zamanlarda aralarında nispi anlaşmazlıklar vardır, ayrıca MERKEL 26 Eylül’de politikayı bırakacaktır ).

BREXIT bir şekilde gerçekleşmiştir. Aşılama/Normalleşme ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

BREXIT ile birlikte bazı sorunlar oluşabilir. Avrupa’da seçim/koalisyon riskleri bulunmaktadır. İtalya’da ve İspanya’da hatta lokomotif Almanya’da bankacılık vb krizi devam etmektedir.

Ekonomik veriler; o kadar desteğe rağmen, özellikle lokomotif Almanya’da ve diğer üye ülkelerde halâ bir türlü istenilen seviyelerde değildir ve resesyon hatta iflaslar mevzubahistir. Avrupa’da terör/mülteci/güvenlik riskleri vardır. ABD ile ticaret savaşları ve ordu/NATO tartışmaları devam etmektedir.

İran Nükleer Krizi vardır. Avrupa Merkez Bankası/ECB ilave finansal gevşemeye gitmiştir. Türkiye mülteci kartını kullanmaktadır. VİRÜS SALGINI BÖLGESEL KÜRESEL RİSKLER İÇERMEKTEDİR VE ÖZELLİKLE İTALYA/İSPANYA/FRANSA SORUNLAR YAŞAMAKTADIR VE DE RİSKLER COVID-19/DELTA İLE DAHA DA GÜÇLENMEKTEDİR VE BAZI YASAKLAMALAR BİR ŞEKİLDE DEVAM ETMEKTEDİR.

Projeksiyon: ??

Paritede 1.15 – 1.20 arası YÖN ARAYIŞI hâkim olacaktır.

(4)

4

KAYNAK : BARCHART

PETROL

Ayın Özeti:

Brent Petrol, Ağustos 2021 ayına 75.39 $/Varil seviyesinden giriş yaptıktan sonra, ay boyunca 64.60 ( 23 Ağustos ) – 75.39 ( 02 Ağustos ) $/Varil bandında hareket etmiştir ve halen 72.10 $/Varil civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dünya genelinde jeopolitik/iklim/yangın/terör riskleri ve buna bağlı olarak üretim kayıpları mevcuttur. Fonlar ciddi anlamda spekülâtif balon oluşturmaktadır. Lübnan, Suriye, Irak ve Kudüs’te tansiyon yüksektir. Keşmir/Afganistan/Suudi Arabistan/İsrail/Yemen/Azak Denizi/Hürmüz Boğazı karışıktır!

Dünyanın en yüksek Petrol rezervlerine sahip Venezuela’da siyasi kaotik bir durum hakimdir. ABD rezervlerini artırmaya başlamıştır. Normalleşme çabaları ve finansal destekler vardır. Aşılama ??? Normalleşme ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

İran ile Batı arasında yakında bir anlaşma olabileceği söylentileri vardır. En büyük 2. tüketici Çin ve 3. Büyük tüketici Japonya ekonomik sıkıntıdadır. Küresel arz fazlası ve talep endişeleri vardır. Son OPEC/OPEC-DIŞI üretim anlaşmasının işlevselliği ve sürdürülebilirliği ciddi soru işaretleri taşımaktadır. Dolar ÇOK GÜÇLÜDÜR. Ticaret savaşları vardır. Virüs salgını halâ ciddi riskler ihtiva etmektedir ve de COVID-19/DELTA ve ilave dalga endişeleri/karantina tedbirleri vardır. Libya üretimini artırmaya başlamıştır.

Projeksiyon: ?

Kritik 70 $/Varil seviyesinin üzerinde TAMAMEN YUKARIYA işaret etmektedir. Yine de, üretim kotalarını azaltma uygulamaları, işlevselliği ve sürdürülebilirliği, Fed faiz politikaları, ABD ile İran ve ondan Petrol ithal eden/iş yapan ülkeler ( özellikle AB, Çin ve Hindistan ) ilişkileri, Nükleer Anlaşma ve özellikle Ortadoğu’daki jeopolitik/politik ( Afganistan, Suudi Arabistan, Yemen, İsrail, Azak Denizi, Hürmüz Boğazı, Keşmir vb ) gelişmeler dikkatle takip edilmelidir. Venezuela ??? Libya ??? İran ??? Suudi Arabistan ???

Afganistan ??? Virüs ??? Aşı ??? OPEC/OPEC+ ??? COVID-19/DELTA ???

(5)

5

KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Ülkede 2020/21 sezonunda ekimler 640 Bin Hektar’a ( 19/20/ 655 & 18/19, 590 & 17/18, 675 ) gerilerken, mahsul de 1.450 Bin Ton ( 19/20, 1.600 & 18/19, 1.430 & 17/18, 1.625 ) civarında gerçekleşmiştir.

Yeni-mahsul hasadı Çukurova’da tamamen biterken, Trakya’da ve Anadolu’da da % 8 – 9 civarıdır. 2021/22 sezonunda 725 Bin Hektar alandan 1.690 – 1.800 Bin Ton yeni-mahsul tahminimiz vardır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Çiftçinin fiyat beklentisi yüksektir. Ayrıca Karadeniz havzasında Ayçiçeği CIF fiyatları halâ güçlüdür ve Rusya vergi koymaktadır ( 320 EUR/mt ). Mevcut mevzuat ile 650 $/mt CIF Marmara ( yeni-mahsul ) fiyatın 40 yağ bazlı ithal maliyeti yaklaşık 5.170 TL/mt’dir. USD/TL paritesi bir şekilde sağlamdır.

Özellikle Küspe satışları halâ NİSPETEN isteklidir. Vergiler artırılabilir ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Piyasada genel bir kafa karışıklığı hâkimdir. Piyasa oyuncuları eskisi kadar finansal anlamda güçlü değildir ( faizler yükseliyor )! Dolar ciddi kafa-karıştırmaktadır ( çok volatil, son günlerde ciddi geriledi, pozisyon almayı engelliyor ). Vergiler sıfır olarak devam etmektedir. Özellikle yağ talebi zayıftır. Rekor yerel/küresel yeni-mahsul potansiyeli vardır!!!

Projeksiyon: ?? Piyasada kafalar karışıktır. Bu bağlamda Mevzuat, CIF fiyatları ve USD/TL paritesi ve aynı zamanda yurtiçi hamyağ/küspe fiyatları yakından takip edilmelidir. 5.100 +/- 100 TL/MT CİVARI FİYAT RASYONELDİR.

1475 1675 1875 2075 2275 2475 2675 2875 3075 3275 3475 3675 3875 4075 4275 4475 4675 4875 5075 5275 5475 5675 5875 6075

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 & 2021/22 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ FİYATLARI,

% 40 YAĞLI, TL/TON

(6)

6

KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI

Ayın Özeti :

Karadeniz Yağlık Ayçiçeği ticaretinin kalbi Varna/Köstence’de, Ekim 2021 teslimi yeni-mahsul FOB fiyatları ise 550 - 575 vs 600 - 620 $/mt seviyelerindedir. Ekim 2021 teslimi CIF Marmara fiyatları ise indikatif 640 - 650 $/mt seviyelerindedir ve alıcılar tedirgindir ( vergi artış riski ile, belki dahilde işlemeciler alabilir ).

Fiyat-Yapıcı Faktörler :

Artık her ülke kendi kırmasını artırarak katma değer oluşturma derdindedir.

AYÇİÇEĞİ YAĞI HALÂ NİSPİ SAĞLAMDIR VE BU DA AYÇİÇEĞİ İHRACATÇISI/KIRICISI REKABETİ DEMEKTİR.

Türkiye Yağlık Ayçiçeği ithalat vergisini sıfırlamıştır. Soya tarafında FONLAR CİRİT ATMAKTADIR ve ABD Tarım Bakanlığı/USDA da manipulatif verilerle onlara çanak tutmaktadır. Ruslar ihracatı zorlaştırmaktadır ( 01 Temmuz sonrası, % 50/ 320 EUR/mt ) ve diğer menşelerde de ihraç-edilebilir mevcutlar nispeten sınırlıdır.

Hasat hava riskleri ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler :

UKR/RUS’da güçlü/rekor kırma gerçekleştirilmektedir ve daha ucuza yağ ve küspe teklif edilebilmektedir. Bu da haliyle diğer kırıcı ülkelerde kırma marjlarını eksiye çevirmektedir. Küresel finans piyasalarında belirsizlik vardır. Ticaret savaşları piyasaların kafasını karıştırmaktadır. Korona virüsü menfi etki yapmaktadır. Karadeniz’de ve dünyada rekor/yüksek ekimler ve normal hava şartlarında rekor yeni-mahsul potansiyeli bulunmaktadır.

Projeksiyon :  ?? ,

KARADENİZ’DE YAKIN-VADEDE CIF MARMARA FİYATLAR İÇİN 650 +/- 25 $/MT SEVİYELERİNİ ÖNGÖREBİLİRİZ. Yine de, Karadeniz’de ve dünya genelinde hava şartları, Ayçiçeği Yağı/Ayçiçeği Küspesi fiyatları ve Soya/Kanola’da ve de aynı zamanda finansal piyasalardaki gelişmeler ciddi önem arz etmektedir. TÜRKLERİN ALIM POLİTİKALARI/TMO/MEVZUAT/USD-TL PARİTE ??? VİRÜS ??? AŞI

??? RUSYA/UKRAYNA İHRACAT POLİTİKASI ???

320360 400440 480520 560600 640680 720760 800840

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 & 2021/22 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ İTHAL FİYATLARI

CIF MARMARA, $/MT

(7)

7

KAYNAK : SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Trakya’da en son Ham Ayçiçeği Yağı için 10.650 +/- 100 TL/mt seviyeleri konuşulmaktadır.

Küspe için ise 2.250 +/- 50 TL/mt EXW Trakya seviyeleri telaffuz edilmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Alternatif bitkisel yağlar pek çalışmamaktadır ve sözde tağşiş büyük oranda bitirilmiştir ( Ankara da sözde bu konuda kararlı ) ve Ayçiçeği Yağı’na olan talep daha da artacaktır. Bosna, Sırbistan ve Kosova’dan gelişler oldukça düşüktür. USD/TL paritesi son günlerde gerilese de bir şekilde sağlamdır. 1 Temmuz sonrası vergiler % 10 olmuştur. İlave artışlar olabilir. PL FİYATLARI 68.50 TL/5 L PET, 11.250 TL/MT MAKS. HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI DENGİDİR. Rus düzgün Ekim/Aralık21 teslimi 1.255 $/mt CIF Ham Ayçiçeği Yağı’nın ithal maliyeti 11.570 TL/mt’dur.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Tağşiş; ne kadar önlem alınsa da bir şekilde devam edebilir ve halâ illegâl ve gayri-etik yollarla piyasaya ithal Ayçiçeği Yağı arzı mevcuttur! USD/TL paritesi kafa karıştırmaktadır. İçerde nispi talepsizlik devam etmektedir. 650 $/MT CIF’TEN HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI DÖNÜŞÜMÜ 10.440 TL/MT’DUR ( 2.200 KÜSPE ). YAĞLIK AYÇİÇEĞİ İTHALAT VERGİSİ SIFIRLANMIŞTIR. TMO tekrar devreye sokulabilir . Ayçiçeği Küspesindeki son nispi sağlamlık yağın yükünü hafifletmektedir.

Projeksiyon: ??

Trakya’da HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI 10.500 +/- 100 TL/MT EXW BANDINDA SEYREDEBİLİR, AMA YİNE DE RAFİNATÖRLERİN ALIM/KIRICININ SATIM İSTEĞİ, TMO, MEVZUAT, USD/TL PARİTESİ VE YAĞLIK AYÇİÇEĞİ/KÜSPESİ FİYATLARI PİYASAYI BELİRLEYECEKTİR. Ayrıca, lokomotif süpermarketlerin PL fiyatlarına dikkat! Halen Trakya’da 2.250 +/- 50 TL/mt seviyesinde telaffuz edilen 26/28 PROTEİN AYÇİÇEĞİ KÜSPESİ DE, İLERİKİ SÜREÇTE ARTAN KIRIM İLE BİRLİKTE KADEMELİ OLARAK DÜŞÜŞE GEÇEBİLİR.

34003900 44004900 54005900 64006900 74007900 84008900 94009900 10400 10900 11400 11900 12400 12900

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 & 2021/22 SEZONU YURTİÇİ HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARI

EXW TRAKYA, TL/MT

(8)

8

KAYNAK: SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

Ayın Özeti:

Karadeniz ( özellikle Ukrayna ) FOB fiyatları ARTIŞLI (  60 $/mt ) bir seyir izlemiştir. Ekim/Aralık21 tesliminde, en büyük Ayçiçeği Yağı ihracatçısı Ukrayna’da alıcılar 1.190 – 1.200 $/mt ve satıcılar ise 1.230 – 1.240 mt FOB bandındadır ( Rus, 1.175 – 1.185 vs 1.215 – 1.225 $/mt ). Şu an, Ekim/Aralık21 teslimi düzgün Rus malını 1.250 $/mt CIF Marmara fiyatı ile alabilirsin!

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Dünyada ve ABD’de hava/yeni-mahsul riskleri Ayçiçeği Yağı’na da fayda sağlayabilir. Zayıf Grivna ve Ruble ihracatı teşvik etmeye devam edecektir. Virüs nedeniyle Ukrayna ve Rusya’da daha fazla yerel talep vardır ve Rusya 1 Eylül 2021 itibariyle 170 $/mt ihracat vergisi koymuştur.

FONLAR CİRİT ATMAKTADIR ve USDA da çanak tutmaktadır. Petrol nispeten sağlamdır. Ayçiçeği Yağı ile diğer bitkisel yağlar arasındaki makas daralmıştır/kapanmıştır ( daha fazla talep ??? ).

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

UKRAYNA VE RUSYA’DA AYÇİÇEĞİ YAĞI ÜRETİMİ YÜKSEKTİR/REKORDUR.

Küresel ekonomik riskler piyasaları baskı altında tutacak ve talebi nispeten zayıflatacaktır. Korona virüs salgını ciddi riskler ihtiva etmektedir. Rekor yeni-mahsul/düşük fiyat beklentisi talebi zayıflatmaktadır. Türkiye vergileri % 10’a çıkarmıştır.

Projeksiyon: ??,

DİĞER BİTKİSEL YAĞLARI, YAZ HAVA ŞARTLARINI VE KARADENİZ KIRIMLARINI TAKİP ETMEYE DEVAM EDEBİLİR. Yani, düzgün Rus CIF Marmara fiyatında Ekim/Aralık21 için 1.250 +/- 25 $/mt civarı makuldür. Alternatif bitkisel yağlardaki gelişmeler ( özellikle Soya Yağı & Palm Yağı ), Petrol fiyatları ve küresel hava şartları dikkatle takip edilmelidir. Ayrıca USD/UAH ve USD/RUB pariteleri çok önemlidir! Yağlık Ayçiçeği/Ayçiçeği Küspesi fiyatları da dikkatle izlenmelidir! Korona Virüsü ??? Aşı ??? RUS/TR ilişkileri ve Rusya’nın ve de Ukrayna’nın ihracat politikası/yasaklamaları ???

625 725 825 925 1025 1125 1225 1325 1425 1525 1625 1725

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 & 2021/22 SEZONU İTHAL ( RU ) HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARI

CIF MARMARA, $/MT

(9)

9

KAYNAK : BARCHART

SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Ayın Özeti:

Soya Kompleksi, FOB olarak, Soya Fasulyesi , Soya Küspesi  20 $/mt ve Soya Yağı da  5

$/mt performans çizmiştir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

CİDDİ SPEKÜLATİF FON HAREKETİ MEVCUTTUR VE MAALESEF USDA MANİFULATİF RAKAMLARLA/TAHMİNLERLE ONLARA ÇANAK TUTMAKTADIR! ABD biyodizel desteği devam etmektedir. ABD VE DÜNYA GENELİNDE HAVA RİSKLERİ VARDIR! Çiftçi daha yüksek fiyat beklentisindedir. Çin bir şekilde alımlarını sürdürmektedir. Diğer küresel destinasyonlardan da talep nispeten sağlamdır. Güney Amerika’da lojistik/grevsel sorunlar vardır! Petrol yüksektir. Arjantin’de de artık ciddi ithalatçı olmuştur. Arjantin’de Soya Fasulyesi ihraç vergisi yüksektir ( % 33 ). ABD-ÇİN MÜZAKERELERİ DEVAM ETMEKTEDİR ( FAZ 1 İMZALANDI VE FAZ 2 TARTIŞILIYOR ). Aşı ??? Normalleşme ???

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

En büyük alıcı Çin’deki, Avrupa’daki ve dünyanın diğer köşelerindeki ekonomik sıkıntılar talepleri azaltabilir. ABD’de geçen sezonun üzerinde mahsul elde edilmiştir. Yeni-mahsul hasadı da tek tük başlamıştır. Brezilya’da hasat tamamen bitmiştir ve rekor yeni-mahsul elde edilmiştir.

Arjantin’de de hasat tamamen bitmiştir. ABD İLE ÇİN ARASINDA TİCARET SAVAŞLARI BİR ŞEKİLDE DEVAM ETMEKTEDİR. Dolar güçlüdür. Korona Virüsü halâ riskler ihtiva etmektedir. Arjantin grevleri bir şekilde bitmiştir ve Brezilya yeni-mahsul yüklemelerine nispeten devam etmektedir. BIDEN YEŞİL ENERJİ ???

Projeksiyon: ??,

ARJANTİN/BREZİLYA GREVLERİ, normalleşme çabaları, küresel/ABD hava riskleri, ABD/Çin görüşmeleri, fon spekülasyonları, lojistik sorunlar, zayıf çiftçi satışları ve bir şekilde korunan talep;

Güçlü Dolar, tek tük başlayan ABD hasadı, tamamen biten Brezilya ve Arjantin hasadı, küresel ekonomik/jeopolitik riskler ve Çin Virüsü/talep belirsizliği ile DENGELENEBİLİR. Özellikle ABD hava şartları, BIDEN YEŞİL ENERJİ ve FONLAR/USDA ürün fiyatlarında ciddi belirleyici olacaktır. Ayrıca, Fed’in faiz politikası ve buna bağlı olarak Dolar Endeksi de büyük önem arz etmektedir. SOYA İÇİN ŞİKAGO’DA 1.300 +/- 25 SEVİYESİ RASYONEL GÖZÜKMEKTEDİR. BIDEN politikaları/ticaret savaşları ( özellikle en büyük alıcı Çin ile )???

Korona Virüsü ??? Normalleşme çabaları ??? FONLAR/USDA ??? Aşı ???

(10)

10

KAYNAK : BARCHART

KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Ayın Özeti

Fransa MATIF Borsası’nda Kolza fiyatları EUR/mt bazında KAZANIMLI bir seyir izlemiştir.

Rotterdam’da Kolza Yağı da ARTMIŞTIR. En son, Kolza/Kanola CIF fiyatı 710 - 720 $/mt, yurtiçi Ham Kanola Yağı 11.500 +/- 100 TL/mt ve Kanola Küspesi fiyatları ise 2.800 +/- 50 TL/mt seviyelerindedir. 2019 SONBAHAR EKİM ALANI KURAK HAVA ŞARTLARI İLE BAYAĞI DARALMIŞTIR VE 100 BİN TON CİVARINDA BİR MAHSUL VARDIR. 2020 SONBAHAR EKİM ALANINDA ÇOK HAFİF-ARTIŞ VE 125 BİN TON YENİ-MAHSUL VARDIR. HASAT TAMAMEN BİTMİŞTİR. KIŞLIK EKİMLER TEK TÜK BAŞLAMIŞTIR.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Yetişme ve hasat sırasında Avrupa/Kanada ve dünya genelinde hava riskleri vardır. KANADA MAHSULÜ MENFİ HAVA ŞARTLARI İLE CİDDİ GERİLEYECEKTİR. Çin ile Kanada ticaret savaşları sözde son günlerde düzelme eğilimine girmiştir. Küresel normalleşme çabaları vardır. SADECE 125 BİN TON CİVARINDA BİR YEREL MAHSUL ELDE EDİLMİŞTİR. Petrol NİSPETEN SAĞLAMDIR. EUR/USD paritesi gevşektir.

Türkiye, 01 Temmuz 2021 tarihinden itibaren Kanola ithalatında 1.000 $/mt ( 100 $/mt vergi! ) Referans Fiyat uygulamasına geçmiştir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Küresel ekonomik riskler vardır. BREXIT vardır! Arjantin biyodizelinin daha da önü açılmıştır ( Daha az Avrupa Kolza Yağı talebi ). Korona Virüsü halâ ciddi riskler ihtiva etmektedir ve karantina tedbirleri devamdır. Kuzeyyarımkürede yeni-mahsul hasadı aktiftir ve AB-27’de daha yüksek yeni-mahsul çıkacaktır.

Projeksiyon: ??

, Fiyatlarda hava riskleri, fonlar, Kanada kayıpları, zayıf EUR/USD paritesi, Petrol’de ve alternatif yağlı tohumlar ve bitkisel yağlarda nispi sağlamlık; küresel ekonomik riskler, Korona Virüsü, Arjantin biyodizeli, BREXIT ve karışık yeni-mahsul beklentileri/tahminleriyle DENGELENEBİLİR. Yine de, HAVA ŞARTLARINA, EUR/USD PARİTESİNE, FONLARA, SOYA VE PETROL’E VE DE ÇİN ALIM/İHALE POLİTİKALARINA DİKKAT! Korona Virüsü ??? Normalleşme/karantina ??? Aşı ???

(11)

11

KAYNAK : SUNSEEDMAN

PALM YAĞI PİYASALARI

Ayın Özeti:

Malezya Palm Yağı FOB fiyatları, NEREDEYSE YATAY bir seyir izlemiştir ve Ekim21 teslimi RBD Palm Yağı fiyatları, halen 1.120 – 1.125 $/mt FOB seviyelerindedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler:

Malezya ve özellikle Endonezya’daki biyodizel destekleri ile bir miktar ürün bu sektöre kaymaktadır ( ama son günlerde kafa karıştırıcı açıklamalar var ). FİYATLAR FON DESTEĞİ İLE TEKRAR TOPARLANMAK İSTEMEKTEDİR. Tekrar El-Nino söylentileri ve etkileri başlamıştır. KARANTİNA TEDBİRLERİ VE MENFİ HAVA ŞARTLARI ÜRETİMİ DÜŞÜRMEKTEDİR. Petrol ve alternatif bitkisel yağlar NİSPETEN SAĞLAMDIR.

Stoklar kritik ve psikolojik 1.5 Milyon Ton altına gerilemiştir ( 1.496 Bin Ton ). Hindistan Palm Yağı vergilerini düşürmüştür. Nispeten zayıf Ringgit ihracatı teşvik etmektedir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler:

Özellikle 2 büyük destinasyon, Çin ve AB, bağlamında ciddi riskler vardır.

Avrupa’da Palm Yağına kanserojen suçlamaları artmıştır ve Palm Yağı biodizel ( ABD’den Endonezya biyodizeline vergi! ) kullanımına sınırlamalar getirilmektedir. Ticaret savaşları vardır. Korona Virüsü hâla risklidir. Malezya Eylül21 ayında da ihraç vergisini % 8’te tutacaktır. İhracatlar gevşektir ( Ağustos 2021, ITS, 16%  ). Endonezya ihraç vergilerini düşürmüştür.

Projeksiyon: ??

FONLAR, nispeten sağlam Petrol ve alternatif bitkisel yağlar, üretimde aksamalar, zayıf Ringgit, Hindistan vergi kesintileri, teknik düzeltme potansiyeli ve küresel/yerel hava riskleri; ihracat vergisi, zayıf talep, küresel ekonomik riskler ve Korona Virüsüyle DENGELENEBİLİR ve RBD Palm Yağı FOB fiyatları, 1.100 – 1.150 $/MT BANDINDA SEYREDEBİLİR. Kısa-vadeli süreçte; küresel hava şartları, talep büyüklüğü, mevzuat, küresel ekonomik gelişmeler ve Petrol/Soya Yağı/Ringgit nihai belirleyici faktörler olacaktır!

Korona Virüsü ??? Normalleşme çabaları ??? Karantina tedbirleri ??? FONLAR ??? AŞI ???

450 525 600 675 750 825 900 975 1050 1125 1200

04 Temmuz 2016 08 Ağustos 2016 19 Eylül 2016 24 Ekim 2016 30 Kasım 2016 09 Ocak 2017 10 Şubat 2017 16 Mart 2017 20 Nisan 2017 31 Mayıs 2017 13 Temmuz 2017 17 Ağustos 2017 21 Eylül 2017 31 Ekim 2017 07 Aralık 2017 11 Ocak 2018 16 Şubat 2018 22 Mart 2018 30 Nisan 2018 04 Haziran 2018 09 Temmuz 2018 17 Ağustos 2018 20 Eylül 2018 31 Ekim 2018 03 Aralık 2018 10 Ocak 2019 21 Şubat 2019 04 Nisan 2019 16 Mayıs 2019 24 Haziran 2019 31 Temmuz 2019 02 Eylül 2019 10 Ekim 2019 21 Kasım 2019 02 Ocak 2020 13 Şubat 2020 26 Mart 2020 30 Nisan 2020 12 Haziran 2020 16 Temmuz 2020 20 Ağustos 2020 24 Eylül 2020 30 Ekim 2020 10 Aralık 2020 21 Ocak 2021 05 Mart 2021 15 Nisan 2021 31 Mayıs 2021 08 Temmuz 2021 19 Ağustos 2021

2016/17 & 2017/18 & 2018/19 & 2019/20 & 2020/21 & 2021/22 SEZONU MALEZYA RBD PALM YAĞI

FOB, $/MT

(12)

12

23 YILLIK SEKTÖR TECRÜBESİ İLE RAPOR, ANALİZ, DANIŞMANLIK VE BROKERAJ NOKTASINDA UZMAN DESTEK KARADENİZ & GÜNEY ASYA & ABD 2-HAFTA YAĞIŞ HARİTASI ( KAYNAK : WXMAPS )

- Karadeniz’de, AY boyunca sıcak ve sınırlı yağışlı hava şartlarına ilaveten, ileriki günlerde de nispeten sıcak ve sınırlı ( kısa-süreli yerel ) yağışlı hava etkili olacaktır! Çiftçiler yazlık ürün hasadına ve kışlık ekimlere tek tük başlarken, kışlık ürün hasadını da tamamen bitirmiştir.

- Trakya’da da maalesef sıcak ve sınırlı yağışlı hava bir hava vardı. İleriki günlerde de; nispeten sıcak hava ve sınırlı ( kısa-süreli yerel ) yağışlı hava etkili olacaktır. Çiftçiler yazlık ürün hasadına/kışlık ekimlere ufaktan başlarken, kışlık ürün hasadını da tamamen bitirmiştir.

- Güney-Doğu Asya’da, yani Palm Yağı üretim bölgelerinde, AY boyunca gerek Endonezya’da ve gerekse Malezya’da karışık hava şartlarına ilaveten, ileriki günlerde de karışık yağışlar olacaktır. Hindistan’da ise nispi yağışlı hâkim olacaktır.

- ABD’de, Ayçiçeği, Soya ve Mısır ekimleri tamamen bitmiştir ( erkencilerde tek tük hasat başladı ) ve genel itibarla nispi sıcak ve bereketli yağışlı hava şartları yaşanacaktır. Ama bazı bölgelerdeki kuraklık, bazı bölgelerdeki seller ve dolu kafa karıştırmaktadır.

YARIN TÜRKİYE AYÇİÇEĞİ & AYÇİÇEĞİ YAĞI DIŞ TİCARET GÜNCELLEMEMİZ HAYIRLISIYLA…

© SUNSEEDMAN

SUNSEEDMAN tarafından hazırlanan bu raporda yer alan fiyat, bilgi, yorum ve tavsiyeler sadece genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır ve sadece editörün kişisel görüş ve tecrübelerine dayanmaktadır ve güvenilir olduğu düşünülmektedir. Bu rapora dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı SUNSEEDMAN sorumlu tutulamaz. SUNSEEDMAN’in izni alınmadan bu bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz, bilgisayar sistemlerine aktarılamaz.