PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

BİST-100 Kapanış (TL/$) 79020,57 / 37783,58

Değişim TL $

Günlük -3,25% -3,47%

Aylık 8,08% 7,57%

YBB 16,55% 18,72%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 5.399 2.582

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3.120 1.467

Yabancı Takas Oranı 64,24%

Gösterge Bileşik Faiz 8,45%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5,18%

Eurobond spread 236,00

Döviz Sepeti 2,4932

Günlük Değişim 0,14%

YBB -1,55%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 270.851

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 79.152 Araştırma Kapsamı 2013 2014T 2015T

F/K 12,2 11,4 9,5

FD/FVAÖK 8,9 7,8 6,9

F/DD (Bankalar) 1,3 1,5 1,3

Satış Büyümesi 9% 13% 12%

FVAÖK Büyümesi 11% 14% 14%

Kar Büyümesi (Banka dışı) -19% 32% 13%

Kar Büyümesi (Banka) 2% -5% 29%

Kar Büyümesi (Toplam) -10% 13% 20%

PİYASA EKRANI

TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU

PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ EKONOMİ HABERLERİ

GÜNE BAŞLARKEN

12 Haziran 2014 GÜNDEM

KISA VADELİ TREND KIRILIYOR, VOLATİLİTE SÜREBİLİR… Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde 82.000 direnç bölgesi aşılamazken, günün ikinci yarısında artan satış baskısıyla kapanış

%3.25’lik düşüşle 79.020 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi Ocak 2013’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, önceki güne göre

%63 artarak 5.331mnTL olarak gerçekleşti; 96 hisse değer kaybetti, 2 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz.

Dün itibariyle kısa vadeli trend desteğinde kapanış gerçekleştiren endekste, zayıf açılışla söz konusu trendi altına gelmesini bekliyoruz.

Bu görünümde ilk aşamada son 4 ay önemli bir destek görevi üstlenmiş 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 78.000 seviyesi öne çıkabilir. Söz konusu seviyenin üzerinde tepki yükselişi ihtimaline karşılık 79.300-79.500 bölgesi aşılmadıkça söz konusu tepki yükselişlerinin toparlanma noktasında destekleyici olmasını beklemiyoruz.

ARAŞTIRMA

Irak’ta faaliyet gösteren BİST şirketleri - Türkiye’nin Irak’a olan ihracatı 2013 yılında 12 milyar dolar (toplam ihracatın %7.9’u) seviyesinde iken, ithalatı 150 milyon dolar seviyesindeydi.

Bank Asya (ASYAB, AL): Bank Asya stratejik ortaklık tesisi ile ilgili finansal danışman olarak Goldman Sachs’ı yetkilendirdi

Emlak Konut GYO (EKGYO, AL): EKGYO Ankara Etimesgut ihalesinde çarpan 1.48 olarak oluştu. (Nötr)

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası toplam 140mn TL tutarında takipteki alacağını sattı

12 Haziran Perşembe

09:45 – Fransa TÜFE (Mayıs) (Yıllık) Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: 0.80%

10:00 – Türkiye Cari Denge (Nisan) Önceki Veri: -$3.19Mlr / Beklenti: -$4.90Mlr 11:00 – AB ECB Aylık Rapor Yayınlayacak.

12:00 – AB Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) Önceki Veri: -0.3% / Beklenti: 0.50%

12:00 – AB Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) Önceki Veri: -0.1% / Beklenti: 0.90%

15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 312Bin kişi / Beklenti: 309Bin kişi

Global piyasalarda görülen huzursuzluk, Irak gelişmeleri ve TCMB'deki görevden almaların etkisiyle TL'de başlayan değer kaybının, piyasadaki faiz indirim beklentilerini de olumsuz etkilemesi mümkün. Değer kaybının devamı ya da hızlanması durumunda bu beklentiler öteleneceğinden, tahvil piyasasında satış ve faizlerde yükseliş görülebilir. Artan jeopolitik risklerle BİST100 endeksinde de satıcılı açılış öngörüyoruz. Zayıf açılış sonrasında 78.000 destek bölgesi ön plana çıkabilir.

Günlük bazda veri akışında cari açık rakamları yer alsa da, Irak kaynaklı haber akışı önceliği korumaya devam edecektir.

Yurtdışı piyasalarda zayıf veri trafiği içerisinde Irak’la ilişkili gelişmeler takip ediliyor.

Brent petrol 110$’ın hemen üzerinde işlem görürken, 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi

%2.64 bölgesinde.

Tahvil-Bono Piyasası: 24/02/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8,26 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8,35 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde

%8,25-8,75 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 169-180 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 175 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $171,7 seviyesinde.

Cari Denge Beklentisi, Nisan 2014: Cari açık verisi bugün saat 10’da açıklanacak.

Bloomberg konsensüs tahmini Nisan’da cari açığın 4.9 milyar dolar olacağı iken, bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda 12 aylık cari açık önceki 60 milyar dolar seviyesinden 57 milyar dolara inmiş olacak. Yıl sonu cari açık beklentimiz 45 milyar dolar (5.7% GSYH)

TCMB Değişiklikler: Aralarında Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı’nın özel kaleminin de bulunduğu 5 üst düzey yönetici görevden alındı. Dün akşam üstü toplanan Merkez Bankası Banka Meclisi, iki genel müdür, bir genel müdür yardımcısı ve iki müdürü görevden aldı. Ayrıca, TCMB Başkanı Erdem Başcı, 16 Haziran Pazartesi günü Konya Ticaret Odası’nda yapacağı sunumla kamuoyunun karşına çıkacak.

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

Global piyasalarda görülen huzursuzluk, Irak gelişmeleri ve TCMB'deki görevden almaların etkisiyle TL'de başlayan değer kaybının, piyasadaki faiz indirim beklentilerini de olumsuz etkilemesi mümkün. Değer kaybının devamı ya da hızlanması durumunda bu beklentiler öteleneceğinden, tahvil piyasasında satış ve faizlerde yükseliş görülebilir. Artan jeopolitik risklerle BİST100 endeksinde de satıcılı açılış öngörüyoruz. Zayıf açılış sonrasında 78.000 destek bölgesi ön plana çıkabilir. Günlük bazda veri akışında cari açık rakamları yer alsa da, Irak kaynaklı haber akışı önceliği korumaya devam edecektir.

Yurtdışı piyasalarda zayıf veri trafiği içerisinde Irak’la ilişkili gelişmeler takip ediliyor. Brent petrol 110$’ın hemen üzerinde işlem görürken, 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.64 bölgesinde.

Tahvil-Bono Piyasası: 24/02/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8,26 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8,35 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8,25-8,75 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 169-180 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 175 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $171,7 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Ekonomik takvimin sakin olduğu Avrupa’da dün, €/$ paritesi üzerindeki baskı sürdü. Euro, dolar karşısında dört ayın en düşüğüne yakın seviyede işlem gördü. Yurt içinde ise TL, Musul’daki gelişmelerle birlikte değer kaybetti. Bu sabah €/$ 1,3543, $/Yen 102,10, €/Yen 138,24 seviyesinde bulunuyor. $/TL güne 2,1190 seviyesinden başlarken, gün içinde 2,1050-2,14 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,1050 ve 2,0970 destek, 2,1250 ve 2,14 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: Dünya Bankası 2014'e ilişkin küresel büyüme tahminini %3,2'den %2,8'e düşürdü. ABD borsaları, Dünya Bankası'nın küresel büyüme tahminini aşağı çekmesinin ardından dün değer kaybetti. Dow endeksi dört günlük rekor yükselişlerin ardından düşerken, enerji hariç S&P 500'ün bütün alt sektör endeksleri günü düşüşle tamamladı. Gün sonunda Dow Jones %0,60, S&P 500 endeksi ise %0,35 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,64, Brent petrol varil fiyatı ise $110,24 seviyesinde. Japonya’da Nikkei endeksi bu sabah %0,84 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,04 artıda. Bugün Avrupa’da sanayi üretimi, ABD’de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri takip edilecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1.260, gümüş ise $19,18 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.476, paladyum ise $860 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $303 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

KISA VADELİ TREND KIRILIYOR, VOLATİLİTE SÜREBİLİR…

BİST100 (Günlük,TL)

Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde 82.000 direnç bölgesi aşılamazken, günün ikinci yarısında artan satış baskısıyla kapanış %3.25’lik düşüşle 79.020 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi Ocak 2013’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, önceki güne göre %63 artarak 5.331mnTL olarak gerçekleşti; 96 hisse değer kaybetti, 2 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Dün itibariyle kısa vadeli trend desteğinde kapanış gerçekleştiren endekste, zayıf açılışla söz konusu trendi altına gelmesini bekliyoruz. Bu görünümde ilk aşamada son 4 ay önemli bir destek görevi üstlenmiş 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 78.000 seviyesi öne çıkabilir. Söz konusu seviyenin üzerinde tepki yükselişi ihtimaline karşılık 79.300-79.500 bölgesi aşılmadıkça söz konusu tepki yükselişlerinin toparlanma noktasında destekleyici olmasını beklemiyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN

E

H

Cari Denge Beklentisi, Nisan 2014: Cari açık verisi bugün saat 10’da açıklanacak. Bloomberg konsensüs tahmini Nisan’da cari açığın 4.9 milyar dolar olacağı iken, bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda 12 aylık cari açık önceki 60 milyar dolar seviyesinden 57 milyar dolara inmiş olacak. Yıl sonu cari açık beklentimiz 45 milyar dolar (5.7% GSYH)

TCMB Değişiklikler: Aralarında Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı’nın özel kaleminin de bulunduğu 5 üst düzey yönetici görevden alındı. Dün akşam üstü toplanan Merkez Bankası Banka Meclisi, iki genel müdür, bir genel müdür yardımcısı ve iki müdürü görevden aldı. Ayrıca, TCMB Başkanı Erdem Başcı, 16 Haziran Pazartesi günü Konya Ticaret Odası’nda yapacağı sunumla kamuoyunun karşına çıkacak.

Ş

H

Irak’ta faaliyet gösteren BİST şirketleri - Türkiye’nin Irak’a olan ihracatı 2013 yılında 12 milyar dolar (toplam ihracatın %7.9’u) seviyesinde iken, ithalatı 150 milyon dolar seviyesindeydi.

• Banvit (BANVT) – İhracat Banvit’in satışlarının %9’unu oluştururken, satışların yaklaşık üçte birini Irak oluşturmaktadır.

• Coca-Cola İçecek (CCOLA): Irak CCI’ın konsolide satış hacimlerinin %9’unu, uluslararası satış hacimlerinin ise %20’sini oluşturmaktadır.

• Doğan Holding (DOHOL) – Doğan Holding Kuzey Irak Erbil bölgesindeki bir petrol sahasında %20 paya sahiptir. Söz konusu bölgede şu ana kadar 172mn varil çıkarılabilir rezerv keşfedilmiş olup, henüz ticari üretim yapılmamaktadır.

• Doğuş Otomotiv (DOAS) – DOAS Irak’ta VW ve Audi marka otomobillerin distribütörlüğünü yapacak.

Erbil’deki showroom’un Haziran ayında açılması planlanıyor.

• Enka İnşaat (ENKAI) – Enka’nın Irak’taki 1.02mlr ABD$ iş yükü toplam 3.0mlr ABD$ olan iş yükünün

%34’ünü oluşturmaktadır. (Musul’da herhangi bir faaliyet bulunmamaktadır. Faaliyetler Erbil, Dohuk ve Süleymaniye’dedir.

• Işıklar Yatırım Holding (ISYHO): Işıklar Ambalajın kurduğu Paper Sack Erbil fabrikası, Irak’ın çimento fabrikalarının Kraft denilen torba ihtiyacını karşılıyor. Başta Lafarge grubunun Süleymaniye ve Kerbela’daki çimento fabrikalarında Kraft torba satışı yapıyor. 9A13’te satışlar 2mn $ seviyesindeydi.

• Mardin Çimento (MRDIN) – İhracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı 1Ç14’te %29 olup, Irak önemli bir pay tutmaktadır.

• Tekfen Holding (TKFEN) - Tekfen İnşaat’ın 2.64mlr ABD$ olan iş yükünün içindeki Irak‘taki projenin payı

%0.3 seviyesinde bulunmaktadır.

• Tüpraş (TUPRS) - Tüpraş bu yıl için Irak'tan almayı planladığı 6.5 milyon tonluk ham petrolün ne kadarının gerçekleşeceği konusunda yıl içindeki gelişmeleri izleyeceğini açıkladı. Şirketten yapılan açıklamada;

"2014 yılı için Irak menşeli ham petrol ikmalimiz 6.5 milyon ton olarak planlanmış olmakla birlikte, fiili gerçekleşmenin ne seviyede olacağını önümüzdeki dönemde yaşanacak gelişmeler ve bunun paralelinde

GÜNE BAŞLARKEN

Ş

H

Bank Asya (ASYAB, AL, Fiyat:1.65TL, Piyasa Değeri TL1,485mn): Bank Asya stratejik ortaklık tesisi ile ilgili finansal danışman olarak Goldman Sachs’ı yetkilendirdi. Bank Asya 1Ç14 sonrası yaptığı telekonferansta QIB ile görüşmelerin devam ettiğini ve sonucun yaz ortasında belli olacağını açıklamıştı. Gelişmeyi beklenen doğrultuda atılmış bir adım olarak değerlendiriyoruz (Nötr)

Emlak Konut GYO (EKGYO, AL, Fiyat:2.77TL, Piyasa Değeri TL10,526mn): EKGYO’nun Ankara Etimesgut ihalesinin ikinci oturumu sonuçlarında Emlak Konut’un payı 54mn TL olarak gerçekleşti. Bu değer ihaleye temel alınan 36.5mn TL’nin 1.48 katıdır. Şirket’in daha önceki gerçekleşmiş ihalelerde oluşan 1.90 çarpanına göre bu ihale oluşan çarpanı nötr olarak değerlendiriyoruz.

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:8.50TL, Piyasa Değeri TL35,700mn): Garanti Bankası KAP’a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 140mn TL tutarındaki bölümünün 24.3mn TL bedel karşılığında satıldığını belirtmiştir.

Satıldığı açıklanan takipteki alacaklar Garanti’nin toplam takipteki kredilerinin %5’ini oluşturmaktadır. Satıştaki iskonto oranı olan %83 olarak gerçekleşmiştir. Satışa göre düzeltildiğinde Garanti’nin 1Ç14 itibariyle %2.2 olan takipteki alacaklar oranı %2.1 olmaktadır. (11 baz puan iyileşme)

GÜNE BAŞLARKEN

K

İ

12.06.2014Şirket BIST Kodu Tarih Toplam (mn TL)

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verimi

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(mn TL)

Kapanış (TL)

1 Unye Cimento UNYEC 20.06.2014 51 0,41 8% 5,39

2 Cemtas CEMTS 30.06.2014 3 0,03 2% 1,53

3 Lokman Hekim LKMNH 30.06.2014 1 0,06 1% 4,64

4 Park Elek. Madencilik PRKME 30.06.2014 64 0,43 9% 4,87

5 Petkim PETKM 01.07.2014 47 0,05 2% 2,98

6 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 15.10.2014 126 0,30 1% 47,80

7 Hektas HEKTS 28.11.2014 14 0,19 9% 2,14

8 Adana Cimento (B) ADBGR 05.12.2014 0,27 9% 3,07

9 Adana Cimento (C) ADNAC 05.12.2014 0,04 6% 0,62

10 Aslan Cimento ASLAN 05.12.2014 30 0,41 1% 30,35

11 Mardin Cimento MRDIN 08.12.2014 50 0,46 9% 4,90

12 Derimod DERIM 0 0 5,4 5,99

13 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,12

14 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4,3 0,85

15 Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 3,72

16 Selcuk Gida SELGD 286 0 21,3 0,38

17 Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 3,93

18 Dogusan DOGUB 25 0 20,0 1,10

19 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,79

20 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,29

21 Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE 186 0 385,0 3,18

22 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162,0 0,16

23 Borusan Boru BRSAN 0 400 141,8 6,68

24 Finansbank FINBN 0 5 2700,0 3,10

25 Turcas Petrol TRCAS 13 62 225,0 2,50

26 Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,03

27 Gedik Girisim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20,0 1,37

28 Creditw est Faktoring CRDFA 0 100 80,0 1,66

29 T.S.K.B. TSKB 0 15 1500,0 1,72

30 Bagfas BAGFS 400 0 9,0 49,50

Nakit Tem ettü Dağıtımı Serm aye Artırım ı

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

11.06.2014 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T FİNANSAL

Bankalar Banks 9,4 7,3 1,14 1,01 12,0% 13,6%

Akbank AKBNK TUT 8,05 9,00 12% 15.396 82,6 12,3 9,3 1,37 1,26 11,7% 14,1%

Garanti Bankası GARAN - 8,50 - - 17.070 264,6 - - - - - -

Halk Bankası HALKB AL 15,75 19,50 24% 9.414 167,8 7,4 5,9 1,20 1,02 17,4% 18,8%

İş Bankası ISCTR AL 6,01 7,30 21% 12.931 82,7 9,2 7,1 1,04 0,93 11,9% 13,7%

Vakıfbank VAKBN AL 5,04 6,30 25% 6.025 81,7 7,7 6,0 0,89 0,78 12,3% 14,0%

YKB YKBNK TUT 4,73 5,20 10% 9.831 39,0 11,4 8,5 1,10 0,99 10,0% 12,2%

TSKB TSKB AL 1,72 2,20 28% 1.234 2,5 6,7 5,7 1,16 0,98 18,6% 18,8%

Bank Asya ASYAB AL 1,65 2,10 27% 710 13,4 6,4 5,5 0,54 0,49 8,9% 9,4%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2014T 2015T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN AL 4,90 6,40 31% 682 0,6 22,1 16,6

Doğan Holding DOHOL TUT 0,80 0,92 15% 937 3,4 87,8 28,4

Doğan Yayın DYHOL TUT 0,46 0,50 9% 534 1,9 - -

Koç Holding KCHOL TUT 10,55 12,20 16% 12.792 16,4 10,4 9,5

Sabancı Holding SAHOL AL 10,15 12,50 23% 9.903 25,7 11,0 8,7

Şişe Cam SISE TUT 2,87 3,25 13% 2.156 8,6 8,7 7,5

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2014T 2015T 2014T 2015T GYO

Emlak GYO EKGYO AL 2,66 3,50 32% 4.833 59,7 8,8 7,8 6,2 4,9

İş GYO ISGYO AL 1,32 1,65 25% 429 1,1 9,3 7,6 10,6 7,8

Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,89 1,00 12% 255 2,8 4,1 17,7 7,1 13,2

Torunlar GYO TRGYO TUT 3,33 4,40 32% 796 1,3 2,2 1,9 9,0 6,4

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T

SANAYİ 12,9 11,4 7,8 6,9 1,0 0,9

Adana Çimento ADANA TUT 4,40 5,50 25% 186 0,2 9,1 8,6 7,0 7,0 1,6 1,5

Anadolu Efes AEFES TUT 26,50 28,20 6% 7.503 2,7 26,4 21,3 10,7 9,4 1,8 1,6

Akçansa AKCNS TUT 13,05 15,15 16% 1.195 0,4 11,7 11,0 8,1 7,9 2,0 1,9

Ak Enerji AKENR TUT 1,17 1,40 20% 408 1,7 - 19,2 21,4 8,8 2,7 1,8

Aksa Enerji AKSEN TUT 2,83 3,70 31% 830 1,6 13,4 13,3 10,2 7,3 1,6 1,4

Anadolu Cam ANACM TUT 1,82 2,33 28% 361 1,0 11,1 6,9 6,5 5,5 1,0 1,0

Anel Elektrik ANELE TUT 1,09 1,46 34% 57 0,3 10,3 4,8 6,8 6,6 0,6 0,6

Arçelik ARCLK AL 12,75 15,35 20% 4.120 9,5 12,4 10,4 8,8 7,8 0,9 0,8

Aselsan ASELS TUT 9,24 11,30 22% 2.209 2,9 10,1 9,9 10,3 9,1 2,0 1,7

Aygaz AYGAZ AL 9,19 10,90 19% 1.318 0,6 11,1 9,6 10,0 9,6 0,4 0,4

Banvit BANVT AL 2,47 3,40 38% 118 0,5 9,2 4,9 7,4 6,0 0,5 0,4

BİM BIMAS TUT 47,80 51,50 8% 6.939 14,9 28,9 24,1 19,2 15,7 1,0 0,8

Bimeks BMEKS TUT 1,52 1,93 27% 87 1,2 15,2 6,3 4,4 2,5 0,2 0,2

Bizim Toptan BIZIM TUT 19,05 23,30 22% 364 2,0 22,4 19,5 9,5 8,3 0,3 0,3

Brisa BRISA AL 6,56 8,35 27% 957 1,5 12,5 9,1 9,0 7,5 1,5 1,4

Bolu Çimento BOLUC AL 3,23 4,00 24% 221 0,3 9,6 8,8 6,9 5,3 1,7 1,5

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 52,30 58,80 12% 6.361 5,3 26,1 21,8 14,3 12,0 2,4 2,1

Çimsa CIMSA TUT 13,05 14,10 8% 843 1,1 10,8 9,9 7,5 7,1 1,8 1,7

Doğuş Otomotiv DOAS - 8,34 - - 877 7,1 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI AL 5,73 7,00 22% 9.863 10,4 14,5 13,1 7,3 6,9 1,1 1,1

Ereğli Demir Çelik EREGL AL 3,52 3,96 13% 5.891 19,6 9,5 8,6 6,0 5,6 1,2 1,1

Ford Otosan FROTO AL 26,70 30,60 15% 4.480 5,5 12,9 12,0 12,1 10,5 0,9 0,8

Hürriyet HURGZ TUT 0,61 0,70 14% 161 0,7 - - 6,9 6,6 0,8 0,8

Indeks INDES AL 4,50 4,90 9% 120 0,1 9,5 7,1 5,2 4,5 0,2 0,1

Ipek Enerji IPEKE TUT 2,54 3,30 30% 316 10,8 10,0 10,4 - - - -

Koza Maden KOZAA TUT 2,38 3,10 30% 442 9,4 6,1 6,5 - - - -

Koza Altın KOZAL TUT 20,70 26,30 27% 1.509 12,9 6,8 7,4 3,2 3,5 2,1 2,2

Kardemir (D) KRDMD AL 1,80 2,30 28% 621 20,7 8,6 6,7 6,0 4,8 1,2 1,0

Mardin Çimento MRDIN TUT 4,90 5,55 13% 257 0,1 10,5 9,3 7,3 6,8 2,3 2,0

Migros MGROS AL 20,15 24,40 21% 1.715 7,3 33,8 28,9 11,3 10,0 0,7 0,6

Park Elektrik PRKME AL 4,87 5,80 19% 347 4,9 8,1 6,5 3,6 3,1 1,9 1,7

Petkim PETKM TUT 2,98 3,38 13% 1.425 12,9 23,7 18,4 10,7 8,1 0,6 0,6

Pegasus PGSUS TUT 28,60 30,50 7% 1.399 32,5 16,8 13,9 9,5 8,5 1,2 1,0

Tat Konserve TATGD TUT 2,35 2,75 17% 153 0,3 17,8 16,0 9,3 7,1 0,6 0,5

TAV Havalimanları TAVHL AL 17,15 20,00 17% 2.979 10,0 14,0 13,8 7,2 6,7 2,9 2,7

Tekfen Holding TKFEN AL 5,44 6,60 21% 962 5,9 15,4 19,2 6,1 5,3 0,4 0,4

Turkcell TCELL AL 13,15 14,70 12% 13.833 30,8 12,5 11,4 6,5 6,1 2,0 1,9

Türk Hava Yolları THYAO AL 6,89 8,50 23% 4.546 109,3 10,7 9,3 7,2 5,9 0,8 0,7

Tümosan TMSN AL 5,15 5,50 7% 283 2,8 13,1 11,9 9,4 8,1 1,5 1,3

Tofaş TOASO TUT 12,85 14,30 11% 3.072 6,6 11,2 8,3 8,6 7,2 1,0 0,8

Trakya Cam TRKCM TUT 2,52 2,90 15% 856 3,2 12,3 9,3 7,3 5,8 1,2 1,0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6,18 - - 10.342 12,0 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK TUT 61,25 70,50 15% 1.563 2,3 11,3 10,6 9,9 8,7 1,6 1,5

Tüpraş TUPRS AL 51,00 56,10 10% 6.107 15,2 9,9 11,5 13,1 8,5 0,4 0,4

Ünye Çimento UNYEC TUT 5,39 5,40 0% 319 0,0 11,3 10,3 7,7 7,3 2,4 2,2

BİST-100 XU100 79.021 92.487 17% 231.786 1.386 11,4 9,5 7,8 6,9 1,0 0,9

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2.893 -51%

3.455 -43%

1.220 -8%

26.896 -1%

26.907 -23%

4.641 -3%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1,4 0,8 0,5 0,6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

12 Haziran Perşembe

09:45 – Fransa TÜFE (Mayıs) (Aylık) – Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 0.10%

09:45 – Fransa TÜFE (Mayıs) (Yıllık) – Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: 0.80%

10:00 – Türkiye Cari Denge (Nisan) – Önceki Veri: -$3.19Mlr / Beklenti: -$4.90Mlr 11:00 – AB ECB Aylık Rapor Yayınlayacak.

12:00 – AB Sanayi Üretimi (Nisan) (Aylık) – Önceki Veri: -0.3% / Beklenti: 0.50%

12:00 – AB Sanayi Üretimi (Nisan) (Yıllık) – Önceki Veri: -0.1% / Beklenti: 0.90%

15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları – Önceki Veri: 312Bin kişi / Beklenti: 309Bin kişi

13 Haziran Cuma

08:30 – Çin Perakende Satışlar (Mayıs) (Yıllık) – Önceki Veri: 12.0% / Beklenti: 12.0%

08:30 – Çin Sanayi Üretimi (Mayıs) (Yıllık) – Önceki Veri: 8.7% / Beklenti: 8.70%

09:00 – Almanya TÜFE (Mayıs) (Nihai) – Önceki Veri: -0.10% / Beklenti: -0.10%

12:00 – AB Ticaret Dengesi (Nisan) – Önceki Veri: $15.2Mlr / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD ÜFE (Mayıs) – Önceki Veri: 0.6% / Beklenti: 0.10%

16:55 – ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven Endeksi – Önceki Veri: 81.90 / Beklenti: 83.0

16 Haziran Pazartesi

TCMB Başkanı Başçı Konya’da konuşacak.

Iran, BM ülkeleri ve Almanya ile Viyana’da Nükleer Görüşmelere başlyor.

02:01 – İngiltere Rightmove Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylık) – Önceki Veri: 3.6% / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye İşsizlik Oranı (Mart) (Aylık) – Önceki Veri: 10.2% / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Mayıs) (Aylık) – Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: 0.2%

12:00 – AB TÜFE (Mayıs) (Yıllık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: 0.2%

15:30 – ABD Empire İmalat Endeksi (Haziran) (Aylık) – Önceki Veri: 19,01 / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD Sanai Üretimi (Mayıs) (Aylık) – Önceki Veri: -0.6% / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Mayıs) (Aylık) – Önceki Veri: 78.6% / Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

AL Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

TUT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

SAT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.