Günlük Bülten: Brexit referandumuna kadar belirsizlik artmaya devam edecektir.
. .
...
. .
.
. .
...
22 Haziran 2016
Makro ve Şirket Haberleri
Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük
BIST-100 77,531 0.01% $/TL* 2.9115 -0.05%
BIST-30 95,609 0.02% €/TL* 3.2786 -0.23%
Dow Jones Ind. 17,830 0.14% €/$* 1.1261 0.17%
S&P 500 2,089 0.27% Türkiye 2 Yıllık 9.04
DAX 10,016 0.54% Türkiye 10 Yıllık 9.61
NIKKEI 225* 16,169 -0.24% ABD 10 Yıllık 1.70
BOVESPA 50,838 1.01% Brent Petrol* 51 0.53%
SENSEX 26,813 0.06% Altın ($/ons)* 1,268 -0.02%
Global Piyasalar
Türkiye Beyaz Eşya Aylık Verisi – Mayıs 2016 : Mayıs ayında ihracatın (%15.3 y/y) artış hızı artmaya devam ederken zayıf Nisan ayının ardından yurt içi satışlar da (%3 y/y) iyileşme sağladı.
Otokar <OTKAR TI> Silahlı kuvvetlere 1Ç17’ye kadar 106 milyon EUR tutarında zırhlı araç teslimatı yapacağını açıkladı. <Pozitif>
BIST: Endeks 77,800 direnç noktasını kıramadı ve genel olarak dün 77,000 ile 77,800 arasında işlemlerini sürdürmektedir. Endeksin 77,800 direnç noktasını kırması durumunda 78,500 seviyesine doğru yukarı yönlü hareketler devam edecektir. Endekste kısa vadede yükselişlerin 80,000 seviyesine doğru devam edeceğini düşünüyoruz. Endekste geri çekilmeler yaşanması durumunda 77,000 destek noktasını takip edeceğiz. Belirtilen destek noktasının kırılmayacağını ve endeksin genel olarak 77,000 seviyesinin üzerinde işlem göreceğini öngörmekteyiz.
Direnç: 77,800 – 78,500 – 79,500 Destek: 77,000 – 76,500 – 75,800
Küresel Piyasalar: Brexit referandumu yaklaştıkça piyasalarda volatilite ve belirsizlik artmaya devam ediyor. Dün petrol stoklarının çok aşağıda gelmesi brent petrolde 51 ABD$ seviyelerinin görülmesine sebep olmuştur. Petrol fiyatlarının 50 ABD$ üzerinde olması küresel piyasaları pozitif etkilemektedir. Dün FED Başkanı Janet Yellen güvercin diyebileceğimiz bir tonda konuşma gerçekleştirdi. Uzak Doğu piyasaları pozitif hareketler sergilemektedir. Avrupa piyasalarında genel olarak pozitif açılış beklenmektedir.
Faiz: 10 yıllık faizlere 9,50 seviyesinden satış gelmektedir. 9,50 seviyesini yeniden hedefliyoruz. 9,50 seviyesinin altına sarkması durumunda 9,35 seviyesini hedefleyeceğiz. Almanya 10 yıllık faizleri sıfırın biraz üzerinde işlem görmektedir.
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
PiyasaMesajı
22 Haziran 2016
Ekonomik Takvim
Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini
22.06 10:00 Haziran Tüketici Güven Endeksi 68.75
17:00 ABD Mayıs Mevcut Ev Satışları 5.45mn 5.55mn
23.06 11:00 AB Haziran Markit Üretim PMI 51.5 51.4
15:30 ABD Haziran İşsizlik Başvuruları 277bin 270bin
17:00 ABD Mayıs Yeni Ev Satışları 619k 560bin
24.06 10:00 Mayıs Konut Satış İstatistikleri 106bin
11:00 Almanya Haziran IFO Beklentisi 101.6 101.2
14:30 Haziran İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 75.70%
15:30 ABD Mayıs Dayanıklı Mal Siparişleri 3.40% -0.4%
17:00 ABD Haziran Michigan Uni. Hassasiyeti 94.3 94.1
27.06 11:00 AB Mayıs M3 Para Arzı Büyümesi 4.60%
28.06 15:30 ABD 1Ç16 GSYIH Büyüme 0.80% 1%
17:00 ABD Haziran Tüketici Güven Endeksi 92.6 93
29.06 10:00 Haziran Ekonomik Güven Endeksi
12:00 AB Haziran Tüketici Güven Endeksi -11.9
30.06 10:00 Mayıs Dış Ticaret İstatistikleri -4.20 mlyr $
15:30 ABD Haziran İşsizlik Başvuruları
16:45 ABD Haziran Chicago S. Alma Yöneticileri Endeksi 49.3 50.3 01.07 TIM Haziran İhracat İstatistikleri 10.8 mlyr $
17:00 ABD Haziran ISM Üretim 51.3 51
04.07 10:00 Haziran TÜFE 0.58%
05.07 17:00 ABD Mayıs Fabrika Siparişleri 1.90%
06.07 9:00 Almanya Mayıs Fabrika Siparişleri -2.0%
15:30 ABD Mayıs Ticaret Dengesi -37.4 mlyr $
07.07 9:00 Almanya Mayis Sanayi Uretimi 0.80%
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Türkiye Beyaz Eşya Aylık Verisi – Mayıs 2016 : Mayıs ayında ihracatın (%15.3 y/y) artış hızı artmaya devam ederken zayıf Nisan ayının ardından yurt içi satışlar da (%3 y/y) iyileşme sağladı.
Mayıs 2016’da yurt içi satışlar yıllık bazda %3 artarak 600 bin adet seviyesinde gerçekleşti. Nisan 2016’daki yıllık bazda %2’lik azalışın ardından Mayıs ayındaki toparlanma ümit verici. Ramazan Bayramı tatili başlamadan önceki ay olan Haziran 2016 için pozitif sinyaller almaktayız. Daha öncede bahsettiğimiz üzere yurt içi pazar talebinin seyrinin Mayıs ayı ve Haziran ayı başında test edileceğini düşünmekteyiz. Türkiye’de evlilik sezonu Mayıs ayında başlayıp, Ekim ayına kadar devam etmektedir ve tarihsel olarak 2Ç ve 3Ç en güçlü çeyrekler olarak göze çarpmaktadır. Fakat bu sene Ramazan (7 Haziran – 4 Temmuz) ayından dolayı yüksek sezon ile ilintili harcamaların ya öne çekilerek Mayıs-Haziran ayında başlayabileceğini ya da ertelenerek Temmuz ortasında gerçekleşebileceğini düşünmekteyiz. Hem perakende hem de toptan satışlara ilişkin olumlu sinyaller almaktayız. Haziran ayında güçlü trendin sürmesini bekliyoruz fakat Temmuz ve Eylül hakkındaki görünüm net değil.
2016 için yurt içi pazarda %6.5’luk satış hacmi büyümesi bekliyoruz 1Ç16’da , yıllık bazdaki yurt içi satış hacmi büyümesi %10.5 seviyesindeydi. (Beyaz Eşya Üreticileri Derneği (BESD) 1Ç16 yurt içi satış hacmi büyümesini %12.2 seviyesinden %10.5 seviyesine indirdi.. 2Ç16, 3Ç16 ve 4Ç16 için yıllık bazda satış hacmi büyüme beklentilerimiz sırasıyla %3.3, %6.3 ve %7.2 seviyesindedir. Haziran yurt içi satış hacimlerinin yılın tamamına ilişkin olan %6.5’luk büyüme beklentimize dair yukarı yönlü risk olup oluşturmadığına dair fikir vereceğine inanıyoruz. Fakat, 2Ç16’da büyük bir yavaşlama görmediğimiz takdirde, yurt içi pazar için Arçelik’in büyüme öngörüsü “+%3-5” seviyelerine ciddi yukarı yönlü riskler olduğunu düşünmekteyiz.
Mayıs 2016’da ihracat satışları yıllık bazda %15.3 büyüyerek 1,572 bin adet seviyesine ulaştı. Bu seviye tüm zamanların en yüksek Mayıs ayı hacmi olmakla birlikte ihracat büyüme hızı önceki ayların üzerinde gerçekleşmiştir. Yılın ilk 5 ayında, ihracat yıllık bazda %10 büyüme ile 7,419bin adet olmuştur. 2015’te, jeopolitik endişeler neticesinde Orta Doğu ve Doğu Avrupa pazarlarında gözlemlenen yavaşlama Batı Avrupa pazarındaki büyümeyi gölgelemiştir. Orta Doğu’daki talep hala istenilen seviyede değilken Batı Avrupa pazarı sağlıklı kalmaya devam etmektedir.
Mart 2016’da, rekor ihracat hacmine işaret eden 19.4mn adet ile 2016 yılı ihracat tahminlerimizi %6’dan %7’ye revize etmiştik. İleriye dönük olarak, Orta Doğu ve Doğu Avrupa talebinde kademeli bir iyileşme olacağını ve Batı Avrupa talebinin ise daha mütevazı bir büyüme trendi seyredeceğini düşünmekteyiz. 1Ç16’da ihracat hacmi yıllık bazda %8.5 arttı. (BESD 1Ç16 için ihracat satış hacim büyümesini %9.7’den %8.5’e revize etti.) 2Ç16, 3Ç16 ve 4Ç16 için sırasıyla yıllık bazda %7.3, %6.4 ve %6.3 büyüme tahmin etmekteyiz. Mayıs ayında gerçekleşen yıllık bazda %15.3’lük ihracat büyüme hızı, 2Ç16 tahminlerimizin üzerinde seyretti. Şu an için 2016 yılı ihracat hacmi tahminlerimizi değiştirmiyoruz. Fakat genel trendin 2016 yılı ihracat satış büyüme beklentimiz olan yıllık bazda %7 ve Arçelik’in beklentisi olan yıllık bazda ort.%2 büyüme üzerinde yukarı yönlü risk teşkil ettiğini düşünmekteyiz.
Arçelik için 12 aylık hedef fiyatımız %18 yukarı potansiyele işaret eden 23 TL’dir (nakit temettü hariç) Arçelik “En Beğendiğimiz Hisse Senetleri” listesinde kalmaya devam ediyor. Arçelik’in hem yurt içinde hem de yurt dışında büyüme potansiyelleri ile birlikte cazip çarpanları “AL” önerimizi makul kılıyor. Arçelik is trading at 7.6x 2017T FD/FAVÖK ve 11.9x F/K çarpanları ile küresel benzerlerine göre sırasıyla %7 primli ve %14 iskontolu işlem görmektedir. Arçelik’in 2016’da ciro büyümesinin %17 olmasını FAVÖK marjının ise %11 seviyelerinde devam etmesini bekliyoruz.
22 Haziran 2016
22 Haziran 2016
Makro Ve Şirket Haberleri
Türkiye Beyaz Eşya Aylık Verisi – Mayıs 2016 : Mayıs ayında ihracatın (%15.3 y/y) artış hızı artmaya devam ederken zayıf Nisan ayının ardından yurt içi satışlar da (%3 y/y) iyileşme sağladı.
Türkiye Beyaz Eşya Sektörü
(bin tane) May-16 May-15 y/y Nis-16 a/a 5A16 5A15 y/y 2016E 2015 y/y 2014 y/y
Üretim 2,294 2,020 13.6% 2,170 5.7% 10,382 9,549 8.7% 26,276 24,563 7.0% 21,940 12.0%
Yurt içi Satış 641 622 3.0% 600 6.8% 2,778 2,625 5.8% 7,553 7,090 6.5% 6,831 3.8%
İthalat 53 84 -37.3% 64 -18.2% 312 363 -14.2% 1,008 942 7.1% 1,123 -16.2%
İhracat 1,572 1,364 15.3% 1,517 3.7% 7,419 6,743 10.0% 19,356 18,082 7.0% 16,061 12.6%
Kaynak: BESD, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri 22 Haziran 2016
Otokar <OTKAR TI> Silahlı kuvvetlere 1Ç17’ye kadar 106 milyon EUR tutarında zırhlı araç teslimatı yapacağını açıkladı. <Pozitif>
Teslimat tutarı 2015 yılı net satışlarının %24’üne tekabül etmektedir.
ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim
KIPA 1.68 -7.2% TSPOR 3.16 1.6%
ISCTR 4.52 0.7% AKBNK 8.23 0.4%
AKENR 0.99 1.0% YKBNK 4.20 -1.2%
TOASO 24.00 0.4% BOYP 78.50 -1.8%
BIMAS 56.65 -0.4% TKFEN 7.72 5.0%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Konsolide
En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler
Makro Ve Şirket Haberleri 22 Haziran 2016
Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)
YATIRIM FINANSMAN 141 77 64 AK YATIRIM 140 219 -80
GEDIK YATIRIM 248 188 60 GLOBAL MENKUL 55 108 -53
CITI MENKUL 94 57 37 HSBC YATIRIM 45 75 -29
YAPI KREDI YAT. 251 225 25 TERA MENKUL 29 57 -29
CREDIT SUISSE MENKUL 68 43 25 DENIZ YATIRIM 129 141 -12
TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 79 67 12 UNLU MENKUL DEGERLER 2 10 -8
UBS MENKUL 45 35 10 FINANS YAT. 121 129 -8
MEKSA YATIRIM 91 86 5 GARANTI YAT. 280 285 -5
MARBAS MENKUL 132 128 3 TEB YATIRIM 184 189 -5
IS YATIRIM 266 263 3 SEKER YATIRIM 25 29 -4
21/06/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 21/06/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
63.14
60 61 62 63 64 65 66 67
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0
72000 75000 78000 81000
Haz 1
Haz 2
Haz 3
Haz 6
Haz 7
Haz 8
Haz 9
Haz 10
Haz 13
Haz 14
Haz 15
Haz 16
Haz 17
Haz 20
Haz 21
TL bn
Hacim Kapanış
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim
22 Haziran 2016
Yabancı Takas Oranı 20 Haziran 2016 itibariyle %62.84 seviyesindedir.
www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç
ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar
veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
