SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

BİST-100 Kapanış (TL/$) 83,130 / 32,379

Değişim TL $

Günlük 0.16% 1.06%

Aylık 3.34% 3.64%

YBB -3.02% -12.11%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,757 1,074

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,265 1,730

Yabancı Takas Oranı 62.67%

Gösterge Bileşik Faiz 8.67%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.6%

Eurobond spread 177.3

Döviz Sepeti 2.6869

Günlük Değişim -0.43%

YBB 6.10%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 232,812

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 73,440

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 11.4 10.1 8.8

FD/FVAÖK 9.2 7.6 6.7

F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9

Satış Büyümesi 10% 9% 15%

FVAÖK Büyümesi 8% 16% 15%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 19% 11%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 7% 20%

Kar Büyümesi (Toplam) 12% 14% 15%

GÜNE BAŞLARKEN

7 Nisan 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASA EKRANI

TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU

82,400-82,200 DESTEK ARALIĞI ÖN PLANDA OLACAK

Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısındaki toparlanma ile kapanış %0.1’lik primle 83,130 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %0.1 artarak 2.730 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 67 hisse değer kazandı, 22 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne sınırlı satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trend direnci üzerinde kalma denemeleri endekste bugün de devam edebilir. Bu paralelde olası geri çekilmelerde 82,400-82,200 korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.

ARAŞTIRMA

Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.14TL fiyattan 68,735 lot hisse geri alımı.

Halkbank (HALKB, EÜ): Halkbank bugün hisse başına 0.15 TL net temettü dağıtacak. Referans fiyat: 13.30 TL.

Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY'de Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı oldu.

TEB (TEBNK, Not Yok): TEB SPK’nın 13 Mart tarihinde ek çalışma yapılması talep ettiğini açıkladı, yeni değerlemeye göre hisse fiyatı TL.2.74 olarak açıklandı

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama 4.80TL fiyatla 500,000 TKFEN hissesi satın aldı. (+)

7 Nisan Salı

11:00 – AB Hizmet PMI (Yıllık) (Mart) Önceki Veri: 54.30 / Beklenti: 54.30 12:00 – AB ÜFE (Yıllık) (Şubat) Önceki Veri: -%3.4 / Beklenti: -%2.90

15:50 – FED Üyesi Kocherlakota North Dakota’da Konuşacak 17:00 – ABD JOLTS İş İlanları (Şubat)

Önceki Veri: 4998 / Beklenti: 5003

New York FED Başkanı Dudley’nin yaptığı açıklamalar ve beklentilerin altındaki tarım dışı istihdam verileri tatil sonrası Wall Street endekslerine katkı sağladı. Dow Jones ve S&P500 endekslerinde enerji sektörü hisseleri öncülüğünde %0.7’ye yakın prim oluştu. Dudley’nin FED’in para politikasında sıkılaşmaya başlamasıyla faiz artış hızının düşük olabileceğini belirtmesi hisse piyasalarına katkı sağladı. Söz konusu katkı Hong Kong’un tatil olduğu günde Asya piyasalarında da karşılık buluyor. Bölgede Hindistan Merkez Bankası’nın bugün gerçekleştirdiği toplantıda faiz oranlarında değişikliğe gitmediği görülüyor. Yeni günde Paskalya tatilinin sona ermesiyle birlikte Avrupa piyasalarında işlemlerin yeniden başlayacağını hatırlatalım. Avrupa’da tatil sonrası takip edilecekler arasında Yunanistan kaynaklı haber akışı öne çıkacak. Ülkede 8 Nisan tarihinde gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve IMF’e olan kredi ödemesi takip edilecek.

Günlük bazda Avrupa’da tatil sürecinin sona ermesiyle yurtiçi piyasalarda işlem hacminin yükselmesi beklenebilir. Yurtiçi veri trafiğinin zayıf olacağı günde Avrupa kaynaklı haberlerle birlikte ABD’de açıklanacak JOLTS iş ilanları ve FED’den Kocherlakota’nın açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. Güne başlarken sepet Türk Lirası kurunda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi satıcılı açılış bekliyoruz. Endekste olası geri çekilmelerde 82,400-82,200 korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.

Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8.67 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde

%8.50-8.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine, bugün 08/06/2016 itfa tarihli kuponsuz devlet tahvili ihalesi düzenleyecek.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 215.5 – 216 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 215.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.7 seviyesinde.

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

P

B

New York FED Başkanı Dudley’nin yaptığı açıklamalar ve beklentilerin altındaki tarım dışı istihdam verileri tatil sonrası Wall Street endekslerine katkı sağladı. Dow Jones ve S&P500 endekslerinde enerji sektörü hisseleri öncülüğünde

%0.7’ye yakın prim oluştu. Dudley’nin FED’in para politikasında sıkılaşmaya başlamasıyla faiz artış hızının düşük olabileceğini belirtmesi hisse piyasalarına katkı sağladı. Söz konusu katkı Hong Kong’un tatil olduğu günde Asya piyasalarında da karşılık buluyor. Bölgede Hindistan Merkez Bankası’nın bugün gerçekleştirdiği toplantıda faiz oranlarında değişikliğe gitmediği görülüyor. Yeni günde Paskalya tatilinin sona ermesiyle birlikte Avrupa piyasalarında işlemlerin yeniden başlayacağını hatırlatalım. Avrupa’da tatil sonrası takip edilecekler arasında Yunanistan kaynaklı haber akışı öne çıkacak. Ülkede 8 Nisan tarihinde gerçekleşecek tahvil ihaleleri ve IMF’e olan kredi ödemesi takip edilecek.

Günlük bazda Avrupa’da tatil sürecinin sona ermesiyle yurtiçi piyasalarda işlem hacminin yükselmesi beklenebilir. Yurtiçi veri trafiğinin zayıf olacağı günde Avrupa kaynaklı haberlerle birlikte ABD’de açıklanacak JOLTS iş ilanları ve FED ’den Kocherlakota’nın açıklamaları izlenecekler arasında yer alıyor. Güne başlarken sepet Türk Lirası kurunda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde kısmi satıcılı açılış bekliyoruz. Endekste olası geri çekilmelerde 82,400-82,200 korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.

Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %8.67 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %8.50-8.70 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine, bugün 08/06/2016 itfa tarihli kuponsuz devlet tahvili ihalesi düzenleyecek.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 215.5 – 216 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 215.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.7 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Global piyasalarda USD dün, diğer para birimleri karşısında yatay bir seyir izledi. Dolar endeksi 97 seviyesi civarında işlem görürken, EUR/USD paritesi 1.10 seviyesini test etti. Yurtiçinde ise USD/TL dün 2.55’e kadar gerilemesinin ardından günü 2.57 seviyesinden kapattı. Bu sabah €/$ 1.0925, $/Yen 119.5, €/Yen 130.6 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.5710 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.5650-2.5850 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.5700 ve 2.5585 destek, 2.5800 ve 2.5885 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: Geçen haftaki tatil dolayısıyla zayıf istihdam verisine dün tepki veren ABD borsaları, Fed'in yaklaşık 10 yıldır ilk defa yapacağı faiz artırımını yapmadan önce biraz daha uzun süre bekleyeceğine yönelik beklentilerle yükseldi. Dün, Dow Jones %0.66, S&P 500 endeksi ise %0.66 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.89, Brent petrol varil fiyatı ise $57.5 seviyesinde. ABD borsalarının yükselişle kapanmasını izleyen Asya borsaları artıda seyrederken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.02 düşüşte. Bugün, Avrupa’da Avrupa Bölgesi ÜFE verisi ve hizmet PMI takip edilirken, ABD’de ise JOLTS iş ilanları verisi takip edilecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,213, gümüş ise $16.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,171, paladyum $771 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.74 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

Teknik Analiz

82,400-82,200 DESTEK ARALIĞI ÖN PLANDA OLACAK…

BİST100 (Günlük, TL)

Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde günün ikinci yarısındaki toparlanma ile kapanış %0.1’lik primle 83,130 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %0.1 artarak 2.730 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 67 hisse değer kazandı, 22 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne sınırlı satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trend direnci üzerinde kalma denemeleri endekste bugün de devam edebilir. Bu paralelde olası geri çekilmelerde 82,400-82,200 korunması halinde yükseliş denemelerinin ilk aşamada 83,700-84,200 aralığına yönelik devamını bekleyeceğiz.

Ş

H

Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.13TL, Piyasa Değeri TL1,605mn): Akfen Holding Geri Alım Programı çerçevesinde dün ortalama 6.14TL fiyatla, toplam 68,735 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 12.6mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %4.81 seviyesine ulaşmıştır.

Halkbank (HALKB, EÜ, Fiyat: 13.55TL, Piyasa Değeri TL16,938mn): Halkbank bugün 2014 yılı net karından 221mn TL nakit temettü dağıtacak. (Hisse başı brüt temettü: 0.1765 TL, Hisse başı net temettü: 0.15TL). Referans fiyat ise

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

Ş

H

Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:9.00TL, Piyasa Değeri TL12,420mn): THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu'nun dün yapılan Genel Kurul'da istifasından sonra yerine Yönetim Kurulu üyesi İlker Aycı, Yönetim Kurulu Başkanlığına atandı.

TEB (TEBNK, Not Yok, Fiyat:3.38TL, Piyasa Değeri TL7,451mn): TEB SPK’nın 13 Mart tarihinde ek çalışma yapılması talep ettiğini açıkladı, yeni değerlemeye göre hisse fiyatı TL.2.74 olarak açıklandı. Bilindiği gibi daha önce yapılan değerlemede satma hakkı kullanım bedeli 2.43TL olarak açıklanmış ve bu tarih 16 Şubat’ta dolmuştu. Eski değerlemede açıklanan ortaklıktan çıkarma hakkı ise 2.03TL.

Son dönemdeki hissede volatil hareketleri yeni değerleme istenmesine bağlayabiliriz. Şirket, başvuruların SPK tarafından halen inceleme aşamasında olduğunu, SPK'nın değerlendirmeleri neticesinde süreç hakkındaki görüş veya kararları doğrultusunda mevzuat uyarınca yeni açıklama gereklilikleri ortaya çıktıkça kamuya açıklama yapılacağını açıkladı.

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:4.83TL, Piyasa Değeri TL1,787mn): Ali Nihat Gökyiğit Vakfı dün ortalama 4.80TL fiyatla 500,000 TKFEN hissesi satın aldı. Satın alma ile Vakıfın sermayedeki payı %4.00’ten %4.14 seviyesine yükseldi. Olumlu.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.08TL, Piyasa Değeri TL11,704mn): Emlak Konut GYO Genel Kurulu 2014 net karından 367mn TL nakit temettü dağıtımını onayladı. Kabul edilen tutar hisse başına 0.09651TL brüt nakit temettüye denk gelmekte olup, nakit temettü 26 Mayıs 2015’te dağıtılacaktır. Duyurulan miktar %3 temettü verimine işaret etmektedir.

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

K

İ

07.04.2015Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli (%) Bedelsiz

(%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Akis G.M.Y.O. AKSGY 07.04.2015 0.11 4% 200.0 2.53 2.41

2 Halk Bankasi HALKB 07.04.2015 0.18 1% 1250.0 13.55 13.30

3 Koc Holding KCHOL 07.04.2015 0.20 2% 2535.9 12.55 12.36

4 Ulker ULKER 07.04.2015 0.27 1% 342.0 20.35 19.97

5 Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 10.04.2015 0.01 1% 20.0 1.82

6 Enka Insaat ENKAI 14.04.2015 0.08 2% 3600.0 5.24

7 Creditw est Faktoring CRDFA 20.04.2015 0.37 18% 80.0 2.02

8 Ege Endustri EGEEN 27.04.2015 10.00 4% 3.2 256.00

9 Garanti Bankasi GARAN 27.04.2015 0.14 2% 4200.0 8.94

10 Akfen Holding AKFEN 28.04.2015 0.08 1% 261.9 6.13

11 Bilici Yatirim BLCYT 28.04.2015 0.07 5% 45.0 1.28

12 Bursa Cimento BUCIM 28.04.2015 0.18 3% 105.8 5.10

13 Celebi CLEBI 30.04.2015 2.00 7% 24.3 29.95

14 Ulusoy Un ULUUN 30.04.2015 0.06 3% 84.5 2.25

15 Tav Havalimanlari TAVHL 05.05.2015 0.84 4% 363.3 22.35

16 Jantsa Jant JANTS 06.05.2015 0.90 3% 11.1 30.40

17 Good-Year GOODY 20.05.2015 0.79 1% 11.9 72.40

18 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 20.05.2015 0.50 1% 303.6 48.95

19 Konya Cimento KONYA 26.05.2015 8.00 3% 4.9 296.50

20 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 26.05.2015 0.10 3% 3800.0 3.08

21 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 27.05.2015 1.42 8% 37.3 17.70

22 Coca Cola Icecek CCOLA 27.05.2015 0.39 1% 254.4 44.00

23 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 7% 3500.0 7.14

24 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 21.65

25 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 35.80

26 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 21.85

27 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.05 0% 500.0 12.70

28 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 22.65

29 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 0% 45.0 14.15

30 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 6% 194.5 5.73

31 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 8.62

32 Nuh Cimento NUHCM 29.05.2015 0.62 6% 150.2 10.55

33 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.15 3% 13.2 5.08

34 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 2% 1700.0 3.42

35 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.25

36 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.16

37 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.50

38 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 21.75

39 Dogus Otomotiv DOAS 09.04.2015 0.68 4% 220.0 15.40

40 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.83

41 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 9% 60.0 2.50

42 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 5% 40.0 11.00

43 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 7.14

44 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 4% 28.1 20.40

45 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.57

46 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 6.30

47 Cemtas CEMTS 31.07.2015 0.06 4% 101.0 1.56

48 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 17.70

49 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 48.95

50 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.05

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i

(%) Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

51 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.58

52 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 45.60

53 Adana Cimento (A) ADANA 15.12.2015 0.66 10% 88.2 6.75

54 Adana Cimento (B) ADBGR 15.12.2015 0.47 11% 82.7 4.44

55 Adana Cimento (C) ADNAC 15.12.2015 0.07 9% 165.3 0.69

56 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.76

57 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.84

58 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 9% 123.6 4.82

59 Kardemir (D) KRDMD 15.12.2015 0.09 5% 780.2 1.81

60 Eregli Demir Celik EREGL 26.05.2015 0.40 9% 3500.0 4.28

61 Kutahya Porselen KUTPO 0.05 2% 39.9 3.02

62 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 3% 7.9 60.35

63 Alkim Kimya ALKIM 26.05.2015 0.61 5% 24.7 13.30

64 Celik Halat CELHA 15.05.2015 0.20 6% 16.5 3.28

65 Ditas Dogan DITAS 29.04.2015 0.50 7% 10.0 7.05

66 Eczacibasi Ilac ECILC 05.05.2015 0.08 3% 548.2 2.62

67 Eczacibasi Yatirim ECZYT 06.05.2015 0.11 1% 70.0 8.52

68 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 7% 7.2 72.50

69 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 6% 43.3 9.70

70 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.35

71 Polisan Holding POLHO 22.04.2015 0.03 1% 370.0 2.45

72 Selcuk Ecza Deposu SELEC 06.05.2015 0.06 2% 621.0 2.65

73 Aciselsan Acipayam SelulozACSEL 80.00 1.1 41.30

74 Afyon Cimento AFYON 3,233.33 3.0 143.00

75 Arsan Tekstil ARSAN 84.7 1.40

76 Is Finansal Kiralama ISFIN 14.91 461.5 0.98

77 Is G.M.Y.O. ISGYO 9.64 680.4 1.64

78 Is Yatirim ISMEN 6.93 332.0 1.10

79 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155.10 4.9 8.29

80 San-El Elektrik SANEL 13.2 5.08

81 Sanifoam Sunger SANFM 13.2 2.69

82 Taraf Gazetecilik TARAF 9.6 2.05

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

T

L

06.04.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL

Bankalar Banks 7.9 6.6 0.96 0.86 13.6% 0.0%

Akbank AKBNK EÜ 8.14 9.50 17% 12,682 82.2 9.6 8.0 1.26 1.15 13.4% 14.9%

Garanti Bankası GARAN - 8.94 - - 14,625 330.9 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EÜ 13.55 19.75 46% 6,597 154.1 6.1 5.2 0.91 0.79 15.9% 16.2%

İş Bankası ISCTR EÜ 5.93 7.25 22% 10,394 99.3 7.9 6.4 0.90 0.81 13.5% 13.2%

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.50 6.30 40% 4,382 120.5 6.2 5.6 0.72 0.66 12.1% 12.2%

YKB YKBNK EP 4.20 5.75 37% 7,111 38.6 9.5 7.3 0.89 0.81 9.7% 11.5%

TSKB TSKB EÜ 2.02 2.50 24% 1,180 2.7 7.3 6.9 1.17 1.03 17.3% 15.9%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EÜ 6.13 7.22 18% 625 0.6 15.8 14.7

Doğan Holding DOHOL GG 0.58 - - 591 7.9 - -

Koç Holding KCHOL EP 12.55 13.90 11% 12,396 27.4 12.3 10.7

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.54 11.90 25% 7,582 26.7 7.9 6.8

Şişe Cam SISE EP 3.42 3.75 10% 2,265 5.7 9.6 8.0

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.08 4.00 30% 4,559 46.2 8.8 7.8 8.4 7.5

İş GYO ISGYO EÜ 1.64 1.98 21% 435 2.4 16.1 7.3 11.9 6.7

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.78 1.10 41% 182 2.0 - - 30.3 23.4

Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.98 4.40 11% 775 1.5 3.2 3.1 13.2 6.7

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 11.6 10.5 9.2 7.6 6.7 1.2

Adana Çimento ADANA EP 6.75 6.05 -10% 232 0.5 9.9 10.1 8.3 8.6 2.3 2.2

Anadolu Efes AEFES EP 21.65 28.00 29% 4,993 2.9 20.7 16.5 7.7 6.8 1.3 1.2

Akçansa AKCNS EP 16.30 15.82 -3% 1,215 1.2 11.1 10.8 7.6 7.4 2.0 1.9

Ak Enerji AKENR EP 1.05 1.60 52% 298 5.7 - 58.3 12.1 9.8 2.0 1.7

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.85 4.00 40% 681 5.3 11.8 8.0 7.7 6.1 1.5 1.3

Anadolu Cam ANACM EÜ 1.90 2.50 32% 329 1.8 11.6 7.8 4.8 4.4 0.9 0.8

Anel Elektrik ANELE EÜ 1.20 2.00 67% 51 1.1 9.0 6.3 7.2 6.7 0.6 0.6

Arçelik ARCLK EÜ 15.00 17.18 15% 3,948 9.0 14.0 12.7 8.8 8.1 1.0 0.9

Aselsan ASELS EP 12.70 11.50 -9% 2,473 4.1 13.2 11.2 12.3 10.3 2.1 1.8

Aygaz AYGAZ EÜ 9.29 11.37 22% 1,086 1.2 8.7 8.8 7.7 7.5 0.4 0.4

Banvit BANVT EÜ 2.64 3.70 40% 103 1.1 6.9 4.6 5.6 4.6 0.4 0.3

BİM BIMAS EP 48.95 52.70 8% 5,788 15.2 26.0 21.4 17.0 13.9 0.8 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 15.70 21.40 36% 245 2.9 19.0 15.7 7.5 6.7 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 9.44 9.71 3% 1,122 2.3 11.3 10.3 8.5 7.7 1.7 1.6

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.76 6.00 4% 321 0.9 8.1 9.7 6.3 7.3 1.9 2.2

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 44.00 59.50 35% 4,359 4.8 19.2 16.0 10.2 8.6 1.8 1.5

Çimsa CIMSA EP 15.80 16.70 6% 831 1.2 8.6 8.6 6.2 6.2 1.8 1.7

Doğuş Otomotiv DOAS - 15.40 - - 1,320 2.7 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.24 6.81 30% 7,348 11.9 11.5 11.0 13.4 5.4 0.8 0.9

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.28 5.50 29% 5,835 24.9 9.1 9.4 6.2 6.2 1.3 1.2

Ford Otosan FROTO EÜ 33.65 33.43 -1% 4,599 4.7 16.8 12.6 9.4 7.7 1.0 0.9

Indeks INDES EÜ 5.54 7.90 43% 121 0.3 8.7 7.3 4.8 4.1 0.1 0.1

Kardemir (D) KRDMD EP 1.81 2.20 22% 550 36.4 5.9 5.2 5.1 4.6 1.2 1.0

Mardin Çimento MRDIN EP 4.84 5.01 4% 206 0.5 9.4 8.4 6.8 6.3 2.1 2.0

Migros MGROS EÜ 21.50 26.20 22% 1,491 8.9 31.2 22.7 9.9 8.9 0.6 0.5

Otokar OTKAR EP 96.15 71.70 -25% 899 17.8 23.9 27.0 14.9 15.7 1.9 2.0

Petkim PETKM EP 3.72 4.32 16% 1,449 17.3 22.4 17.2 9.8 7.8 0.7 0.6

Pegasus PGSUS EÜ 25.50 39.80 56% 1,016 25.2 8.8 6.9 6.9 5.6 0.9 0.7

Soda Sanayii SODA EÜ 6.25 6.14 -2% 1,224 1.3 10.6 9.3 6.8 6.0 1.6 1.5

Tat Konserve TATGD EP 3.81 4.00 5% 202 2.0 15.0 11.4 9.2 8.1 0.6 0.6

TAV Havalimanları TAVHL EP 22.35 21.50 -4% 3,162 8.7 13.4 12.2 8.5 7.9 3.5 3.2

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.83 7.00 45% 696 17.9 8.1 7.2 5.1 5.1 0.4 0.4

Turkcell TCELL EÜ 11.70 14.50 24% 10,026 43.5 9.6 8.5 5.0 4.7 1.6 1.5

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.00 11.90 32% 4,838 123.4 7.0 6.4 6.9 6.2 0.8 0.7

Tümosan TMSN EP 8.22 5.85 -29% 368 23.6 20.3 17.0 13.3 11.3 1.9 1.7

1.4 0.9 0.4 0.5

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

33,350 -5%

28,514 -32%

6,018 -3%

(mnTL) prim / iskonto

3,084 -48%

- -

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

V

A

7 Nisan Salı

11:00 – AB Hizmet PMI (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: 54.30 / Beklenti: 54.30 12:00 – AB ÜFE (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.4 / Beklenti: -%2.90 15:50 – FED Üyesi Kocherlakota, Bismarck, North Dakota’da Konuşacak 17:00 – ABD JOLTS İş İlanları (Şubat) – Önceki Veri: 4998 / Beklenti: 5003

8 Nisan Çarşamba

FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması

06:00 – Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması / Kuroda Basın Toplantısı 09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.90 / Beklenti: %1.50 10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: -%1.50 12:00 – AB Perakende Satışları (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: -%0.20 14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Nisan) – Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD FED üyesi Powell konuşacak.

16:30 – ABD FED üyesi Dudley Para Politikası üzerine konuşacak.

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Nisan) – Önceki Veri: 4766bin / Beklenti: m.d.

21:00 – ABD FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak

9 Nisan Perşembe

09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10

14:00 – İngiltre BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) – Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi 17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30

GÜNE BAŞLARKEN 7 Nisan 2015

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.