SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

BİST-100 Kapanış (TL/$) 84,292 / 31,901

Değişim TL $

Günlük 0.77% 0.22%

Aylık -3.19% 0.37%

YBB -1.67% -13.40%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,842 1,454

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,063 1,549

Yabancı Takas Oranı 63.23%

Gösterge Bileşik Faiz 9.87%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.8%

Eurobond spread 173.9

Döviz Sepeti 2.7663

Günlük Değişim 0.53%

YBB 9.24%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 228,003

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 72,351

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 11.7 10.8 9.3

FD/FVAÖK 9.8 8.1 7.1

F/DD (Bankalar) 1.1 1.0 0.9

Satış Büyümesi 10% 9% 15%

FVAÖK Büyümesi 9% 16% 15%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 12% 14%

Kar Büyümesi (Banka) -1% 7% 20%

Kar Büyümesi (Toplam) 18% 10% 16%

GÜNE BAŞLARKEN

28 Mayıs 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASA EKRANI

TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU

TEPKİ ALIMLARI ÖN PLANDA

Düne yatay eğilimle başlamasına karşın gün boyunca 1500 puanlık işlem bandında dalgalanan BİST100 endeksinde, kapanış %0.7’lik yükselişle 84,292 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 artarak 3.800 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 52 hisse değer kazandı, 33 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgede hareket ettiğini öngördüğümüz endekste, dün günün ikinci yarısında tepki alımlarının öne çıktığını görüyoruz. 82,800-82,200 aralığını kısa vadeli destek bölge olarak izliyoruz. Aşırı satım bölgede etkili olmasını beklediğimiz tepki alımlarıyla öne çıkmasını beklediğimiz dirençler ise 85,000 ve 86,000 olmaya devam ediyor.

ARAŞTIRMA

Otomotiv: Oyak Renault çalışanları 15 Mayıs’ta başlattıkları iş bırakma eylemlerini sona erdirdi (+).

28 Mayıs Perşembe

09:20 – FED Üyesi Williams Konuşacak 11:30 – İngiltere GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: %2.40 12:00 – AB Tüketici Güveni Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: -5.50 / Beklenti: -5.50 15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (Mayıs 23) Önceki Veri: 274bin kişi / Beklenti:270bin kişi 17:00 – ABD Mevcut Konut Satışları (Nisan) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %0.80

18:00 – ABD DOE Ham Petrol Stoku (Mayıs 22) Önceki Veri: -2.60M / Beklenti: m.d.

21:45 – FED üyesi Kocherlakota konuşacak

Yunanistan’ın kurtarma fonlarını serbest bırakacak anlaşmaya yakın olduğu yönündeki haberler dün risk alma iştahına katkı sağlarken, Avrupa başta olmak üzere borsalarda güçlü tepki alımları görüldü. Bununla birlikte günün ilerleyen saatlerinde Almanya Maliye Bakanı Schaeuble’nin Yunanistan konusunda kayda değer bir ilerleme sağlanmadığı yönündeki açıklamalarla, söz konusu risk faktörü gündemde kalmaya devam ediyor. Asya’da ise son dönemin olumlu ayrışan piyasası Çin ve Hong Kong’da %2’ye yaklaşan kayıplar dikkat çekiyor. Çin’de yeni halka arzlar nedeniyle likidite kaygılarının ön plana çıkması ve kredili işlemlerde artırılan teminatlar oluşan kayıplarda etkili olmakta. Yunanistan kaynaklı haber akışıyla birlikte ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları (TSİ 15:30) ve bekleyen konut satışları (TSİ 17:00) verileri günlük bazda izlenecekler arasında yer alıyor.

Türk Lirası cinsi varlıklarda Yunanistan kaynaklı haber akışının dün destekleyici olduğunu görüyoruz. Güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer artışı görülürken, BİST100 endeksinde alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste aşırı satım bölgede etkili olmasını beklediğimiz tepki alımlarıyla öne çıkmasını beklediğimiz dirençler 85,000 ve 86,000 olmaya devam ediyor. Aynı vadede izlediğimiz destekler ise 84,000 ve 82,800 seviyeleridir.

Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.90 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %9.88’e geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.70-10.00 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 207 – 212 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 211.9 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $173.2 seviyesinde.

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

P

B

Yunanistan’ın kurtarma fonlarını serbest bırakacak anlaşmaya yakın olduğu yönündeki haberler dün risk alma iştahına katkı sağlarken, Avrupa başta olmak üzere borsalarda güçlü tepki alımları görüldü. Bununla birlikte günün ilerleyen saatlerinde Almanya Maliye Bakanı Schaeuble’nin Yunanistan konusunda kayda değer bir ilerleme sağlanmadığı yönündeki açıklamalarla, söz konusu risk faktörü gündemde kalmaya devam ediyor. Asya’da ise son dönemin olumlu ayrışan piyasası Çin ve Hong Kong’da %2’ye yaklaşan kayıplar dikkat çekiyor. Çin’de yeni halka arzlar nedeniyle likidite kaygılarının ön plana çıkması ve kredili işlemlerde artırılan teminatlar oluşan kayıplarda etkili olmakta. Yunanistan kaynaklı haber akışıyla birlikte ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları (TSİ 15:30) ve bekleyen konut satışları (TSİ 17:00) verileri günlük bazda izlenecekler arasında yer alıyor.

Türk Lirası cinsi varlıklarda Yunanistan kaynaklı haber akışının dün destekleyici olduğunu görüyoruz. Güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer artışı görülürken, BİST100 endeksinde alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste aşırı satım bölgede etkili olmasını beklediğimiz tepki alımlarıyla öne çıkmasını beklediğimiz dirençler 85,000 ve 86,000 olmaya devam ediyor. Aynı vadede izlediğimiz destekler ise 84,000 ve 82,800 seviyeleridir.

Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.90 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %9.88’e geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.70-10.00 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 207 – 212 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 211.9 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $173.2 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dün global piyasalarda Yunanistan belirsizliği oynaklık yarattı.Yunanistan ile alacaklıları arasında hala anlaşmaya varılamadığı haberinin ardından USD diğer para birimlerine karşı değer kazandı. Yurtiçi piyasa kapanışa doğru ise Yunanistan ve kreditörlerin teknik ekiplerinin görüştüğü ve iki taraf arasında anlaşmanın yakın olabileceği haberi sonrası EUR/USD paritesi 1.09 seviyesine yükseldi. Yurtiçinde ise USD/TL de bu oynaklıktan etkilenirken, 2.6650’ye yükselen parite günü 2.6420 ile tamamladı. Bu sabah ise €/$ 1.0920, $/Yen 123.9, €/Yen 135.3 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.6450 sevisinden geçerken, paritenin gün içinde 2.63-2.65 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6400 ve 2.6320 destek, 2.6500 ve 2.6600 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD'de hisseler keskin bir şekilde yükselerek Nasdaq endeksini rekor seviyeye taşırken, teknoloji ve sağlık firmalarının yaşadığı kazançlar ile gün sonuna doğru Yunanistan'ın temerrüde düşmeyeceğine dair iyimserlik bu yükselişte etkili oldu. Dow Jones %0.67, S&P 500 endeksi ise %0.92 değer kazandı.

ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.13, Brent petrol varil fiyatı ise $62.5 seviyesinde.Asya borsaları Çin, Hong Kong ve Avustralya piyasalarındaki düşüşle beraber kazançlarını geri verirken, Japonya dışındaki Asya Pasifik borsalarını takip eden MSCI endeksi %0.6 geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise dünü de yatay tamamladı. Bugün, Avrupa’da Avrupa Bölgesi tüketici güven endeksi takip edilirken, ABD’de ise işsizlik maaşı başvuruları, mevcut konut satışları ve ham petrol stokları verileri takip edilecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,188, gümüş ise $16.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,120, paladyum $785 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.77 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

Teknik Analiz

TEPKİ ALIMLARI ÖN PLANDA…

BİST100 (Günlük, TL) XBANK (Günlük, TL)

Düne yatay eğilimle başlamasına karşın gün boyunca 1500 puanlık işlem bandında dalgalanan BİST100 endeksinde, kapanış %0.7’lik yükselişle 84,292 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 artarak 3.800 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 52 hisse değer kazandı, 33 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgede hareket ettiğini öngördüğümüz endekste, dün günün ikinci yarısında tepki alımlarının öne çıktığını görüyoruz. 82,800-82,200 aralığını kısa vadeli destek bölge olarak izliyoruz. Aşırı satım bölgede etkili olmasını beklediğimiz tepki alımlarıyla öne çıkmasını beklediğimiz dirençler ise 85,000 ve 86,000 olmaya devam ediyor.

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Haziran Kontratı

Güne tepki alımlarıyla başlayan kontrat gün içinde zayıf seyretse de gün sonuna doğru gelen güçlü tepki alımlarıyla günü %1.2 artışla 103.700 seviyesinden kapattı. Dün bahsettiğimiz kısa vadeli yükselen trend desteği bu aşamada korundu. Seans içi satışlarla 102.000 altına sarkma görülse de beklediğimiz gibi geçici oldu ve tepki alımları geldi.

Kontratta 103.300-102.700 ve 102.000 bu aşamada destek seviyeleri iken 103.800-104.500 ve 105.100 direnç seviyeleridir. Kontratta kısa vadeli görünümün kısmen güçlendiğini belirtelim, 105.100 yeni bir trend için izlenecek ana direnç seviyesidir. Bu aşamada trade amaçlı long pozisyonlar korunabilir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz.

Endeks30 – Haziran Kontratı (60dk)

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

S

H

Otomotiv: Oyak Renault çalışanları 15 Mayıs’ta başlattıkları iş bırakma eylemlerini dün sona erdirdi. Hatırlanacağı gibi Metal-İş sendikasının Bosch Fren ile yaptığı anlaşma sonrasında Renault çalışanları iş bırakma eylemlerine başlamış ve bu eylemler Ford Otosan (FROTO), Tofaş (TTRAK) ve Türk Traktör (TTRAK) gibi diğer otomotiv şirketlerine de sıçramıştı. En son Arçelik’te dün geçici olarak iş bırakma eylemleri olmuştu. Hatırlanacağı gibi Tofaş hafta başında uzlaşmaya gitmiş ve işçiler işbaşı yapmıştı. Oyak Renault’da da iş bırakma eylemlerinin sona ermesini olumlu olarak karşılıyoruz (+)

K

İ

28.05.2015Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

1 Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 28.05.2015 1.26 5% 53.8 23.40 22.12

2 Nuh Cimento NUHCM 28.05.2015 0.74 7% 150.2 10.65 9.85

3 Turk Telekom TTKOM 28.05.2015 0.53 7% 3500.0 7.62 7.06

4 Goltas Cimento GOLTS 29.05.2015 5.00 6% 7.2 83.95

5 Adel Kalemcilik ADEL 29.05.2015 1.78 3% 7.9 67.15

6 Alarko Carrier ALCAR 29.05.2015 1.50 4% 10.8 34.80

7 Anadolu Isuzu ASUZU 29.05.2015 1.10 5% 25.4 20.80

8 Pinar Sut PNSUT 29.05.2015 0.81 3% 45.0 25.20

9 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2015 0.58 5% 43.3 11.00

10 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 29.05.2015 0.47 2% 10.7 23.80

11 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2015 0.46 2% 592.1 23.70

12 Kordsa Global Endustriyel KORDS 29.05.2015 0.35 7% 194.5 4.81

13 Yazicilar Holding YAZIC 29.05.2015 0.25 1% 160.0 21.70

14 Aselsan ASELS 29.05.2015 0.13 1% 500.0 14.90

15 San-El Elektrik SANEL 29.05.2015 0.13 5% 13.2 2.82

16 Soda Sanayii SODA 29.05.2015 0.12 2% 503.0 6.13

17 Odas Elektrik ODAS 29.05.2015 0.12 1% 47.6 9.16

18 Demisas Dokum DMSAS 29.05.2015 0.10 7% 35.0 1.34

19 Kuyumcukent Gayrimenkul YatirimKUYAS 29.05.2015 0.12 1% 9.1 7.91

20 Gentas GENTS 29.05.2015 0.08 6% 95.0 1.31

21 Bagfas BAGFS 29.05.2015 0.07 0% 45.0 14.35

22 Alarko Holding ALARK 29.05.2015 0.06 2% 223.5 3.93

23 Sise Cam SISE 29.05.2015 0.05 1% 1700.0 3.64

24 Trakya Cam TRKCM 29.05.2015 0.05 2% 739.0 3.21

25 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 29.05.2015 0.04 1% 2500.0 4.72

26 Cemtas CEMTS 01.06.2015 0.06 3% 101.0 1.84

27 Sanko Pazarlama SANKO 02.06.2015 0.09 2% 36.2 4.96

28 Bati Cimento BTCIM 02.06.2015 0.09 1% 80.0 7.09

29 Erbosan ERBOS 10.06.2015 0.90 2% 5.2 39.35

30 Ege Seramik EGSER 10.06.2015 0.26 7% 75.0 3.95

31 Componenta Doktas COMDO 18.06.2015 0.29 7% 66.8 4.42

32 Servet G.M.Y.O. SRVGY 23.06.2015 0.03 1% 52.0 2.36

33 Tekfen Holding TKFEN 25.06.2015 0.11 2% 370.0 4.80

34 Ulusoy Elektrik ULUSE 29.06.2015 0.57 6% 40.0 10.25

35 Royal Hali ROYAL 29.06.2015 0.21 8% 60.0 2.68

36 Borusan Yat. Paz. BRYAT 30.06.2015 0.75 4% 28.1 21.15

37 Sarkuysan SARKY 30.06.2015 0.14 4% 100.0 3.30

38 Borusan Boru BRSAN 30.06.2015 0.14 2% 141.8 6.75

39 Kardemir (A) KRDMA 30.06.2015 0.04 2% 240.3 2.47

40 Kardemir (B) KRDMB 30.06.2015 0.04 2% 119.5 2.60

41 Kardemir (D) KRDMD 30.06.2015 0.04 3% 780.2 1.65

42 Lokman Hekim LKMNH 13.07.2015 0.05 2% 24.0 2.50

43 Gubre Fabrikalari GUBRF 31.07.2015 0.15 2% 334.0 7.16

44 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 15.09.2015 0.18 1% 37.3 17.75

45 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 3% 45.0 25.20

46 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 3% 4.5 10.30

47 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 49.00

48 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.07

49 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.72

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü

Verim i

(%) Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye (m n TL)

Kapanış (TL)

Referans Fiyat (TL)

51 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 2% 240.3 2.47

52 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 2.60

53 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.65

54 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.48

55 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.45

56 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.66

57 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 18% 148.9 3.47

58 Afyon Cimento AFYON 3233

59 Halk G.M.Y.O. HLGYO 60 Is Finansal Kiralama ISFIN

61 Is G.M.Y.O. ISGYO

62 Is Yatirim ISMEN

63 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155

64 Ozak G.M.Y.O. OZKGY

65 Sanko Pazarlama SANKO 38.03

66 Sise Cam SISE

67 Soda Sanayii SODA

68 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170

69 Turcas Petrol TRCAS 20

70 Trakya Cam TRKCM

71 T.S.K.B. TSKB 1.07

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

T

L

27.05.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL

Bankalar Banks 8.0 6.6 0.96 0.86 13.6% 0.0%

Akbank AKBNK EÜ 8.09 9.50 17% 12,247 87.3 9.7 8.0 1.25 1.14 13.4% 14.9%

Garanti Bankası GARAN - 8.61 - - 13,686 337.3 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EÜ 13.55 19.55 44% 6,410 141.0 6.1 5.2 0.91 0.79 15.9% 16.2%

İş Bankası ISCTR EÜ 5.76 7.25 26% 9,810 94.0 7.7 6.3 0.87 0.78 13.5% 13.2%

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.72 6.30 33% 4,466 120.2 6.6 6.0 0.76 0.69 12.1% 12.2%

YKB YKBNK EP 4.19 5.75 37% 6,893 41.3 9.6 7.4 0.89 0.81 9.7% 11.5%

TSKB TSKB EÜ 2.10 2.50 19% 1,192 2.6 7.5 7.2 1.21 1.07 17.3% 15.9%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 6.82 7.15 5% 676 0.6 17.6 16.3

Doğan Holding DOHOL GG 0.60 - - 594 6.6 - -

Koç Holding KCHOL EP 12.25 13.90 13% 11,757 27.5 12.8 10.4

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.35 11.90 15% 7,992 26.5 8.6 7.4

Şişe Cam SISE EP 3.64 3.75 3% 2,342 5.0 10.3 8.6

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.01 3.90 30% 4,329 36.4 8.6 7.6 8.0 7.1

İş GYO ISGYO EÜ 1.60 1.81 13% 452 2.6 17.1 7.8 13.7 7.7

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.77 1.10 43% 175 1.6 - - 29.2 22.5

Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.96 4.40 11% 749 1.6 3.2 3.1 13.9 7.1

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 12.9 11.3 9.8 8.1 7.1 1.2

Adana Çimento ADANA EA 6.78 7.20 6% 226 0.4 8.8 9.5 7.6 7.7 2.3 2.3

Anadolu Efes AEFES EP 23.70 28.00 18% 5,311 2.6 22.9 18.2 8.7 7.7 1.5 1.3

Akçansa AKCNS EP 16.35 18.70 14% 1,185 1.2 12.0 10.9 8.2 7.5 2.2 2.0

Ak Enerji AKENR EP 1.10 1.60 45% 304 3.5 - 61.1 12.9 10.5 2.1 1.8

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.87 3.80 32% 666 4.9 - 11.0 9.1 7.5 1.5 1.4

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.08 2.50 20% 350 2.0 12.8 8.6 5.2 4.8 1.0 0.9

Anel Elektrik ANELE GG 1.13 - - 47 0.9 8.5 5.9 7.2 6.7 0.6 0.6

Arçelik ARCLK EÜ 14.75 17.18 16% 3,772 9.0 13.9 12.6 8.6 8.0 1.0 0.9

Aselsan ASELS EP 14.90 14.00 -6% 2,820 4.4 18.2 12.7 13.3 11.4 2.5 2.2

Aygaz AYGAZ EÜ 10.15 11.37 12% 1,152 1.2 9.5 9.5 8.2 8.1 0.5 0.4

Bağfaş BAGFS EP 14.35 15.90 11% 244 4.8 21.5 14.3 13.4 9.9 1.7 1.3

Banvit BANVT EÜ 2.69 3.70 38% 102 0.8 7.1 4.7 5.7 4.6 0.4 0.3

BİM BIMAS EP 49.00 52.20 7% 5,630 14.9 26.2 21.6 17.2 14.0 0.8 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 15.00 19.35 29% 227 2.7 27.3 20.0 7.8 6.7 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 7.84 9.71 24% 905 1.9 9.4 8.6 7.8 7.0 1.6 1.4

Bolu Çimento BOLUC EP 5.66 6.70 18% 307 0.9 9.4 7.6 6.8 6.0 2.3 1.8

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 44.65 59.50 33% 4,298 4.9 19.5 16.2 10.7 9.0 1.9 1.6

Çimsa CIMSA EÜ 16.20 19.30 19% 828 1.2 10.3 10.5 7.2 6.6 2.0 1.8

Doğuş Otomotiv DOAS - 17.25 - - 1,436 3.6 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.18 6.06 17% 7,842 11.3 12.6 12.1 15.2 6.1 0.9 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 4.35 5.10 17% 5,762 22.7 9.2 9.5 5.9 6.0 1.3 1.2

Ford Otosan FROTO EÜ 36.45 33.43 -8% 4,841 5.1 18.4 13.8 10.4 8.5 1.1 1.0

Indeks INDES EÜ 5.70 7.50 32% 121 0.3 9.0 7.5 8.7 7.4 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.65 2.20 33% 487 30.2 5.5 4.9 5.0 4.6 1.2 1.0

Mardin Çimento MRDIN EA 4.48 5.01 12% 186 0.4 8.7 7.8 6.3 5.8 2.0 1.8

Migros MGROS EÜ 22.45 26.70 19% 1,513 6.0 32.5 23.6 10.1 9.1 0.6 0.6

Otokar OTKAR EP 89.70 71.70 -20% 815 19.2 22.4 25.3 14.0 14.8 1.8 1.9

Petkim PETKM EP 3.71 4.32 16% 1,404 11.8 22.8 17.5 9.6 7.6 0.7 0.6

Pegasus PGSUS EÜ 25.90 39.80 54% 1,002 22.7 9.1 7.1 6.9 5.6 0.9 0.7

Soda Sanayii SODA EP 6.13 6.14 0% 1,167 1.9 10.4 9.1 6.7 5.9 1.6 1.5

Tat Konserve TATGD EP 6.22 4.90 -21% 320 2.1 24.9 18.8 13.9 12.2 1.0 0.9

TAV Havalimanları TAVHL EP 22.10 20.65 -7% 3,038 8.3 13.3 12.1 8.4 7.8 3.4 3.2

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.80 7.00 46% 672 19.4 8.1 7.2 4.8 4.7 0.4 0.4

Turkcell TCELL EP 11.85 13.95 18% 9,866 43.7 13.7 11.2 5.5 5.2 1.7 1.6

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.38 11.90 27% 4,899 113.5 7.3 6.7 7.5 6.8 0.9 0.8

Tümosan TMSN GG 7.61 - - 331 26.4 18.6 15.6 12.1 10.3 1.8 1.5

Tofaş TOASO EP 18.15 16.73 -8% 3,435 8.2 12.2 10.2 7.8 6.0 1.2 1.0

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.21 3.98 24% 898 3.6 10.7 9.0 5.8 5.2 1.1 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.62 - - 10,093 9.0 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 74.65 82.00 10% 1,508 2.4 13.9 12.4 11.1 9.9 1.6 1.5

1.3 1.0 0.4 0.6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

34,322 -9%

30,400 -31%

6,752 -8%

(mnTL) prim / iskonto

2,757 -35%

- -

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

V

A

28 Mayıs Perşembe

09:20 – FED Üyesi Williams Konuşacak

11:30 – İngiltere GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: %2.40 12:00 – AB Tüketici Güveni Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: -5.50 / Beklenti: -5.50

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (Mayıs 23) – Önceki Veri: 274bin kişi / Beklenti:270bin kişi 17:00 – ABD Mevcut Konut Satışları (Nisan) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %0.80

18:00 – ABD DOE Ham Petrol Stoku (Mayıs 22) – Önceki Veri: -2.60M / Beklenti: m.d.

21:45 – FED üyesi Kocherlakota konuşacak

29 Mayıs Cuma

02:05 – İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 4 / Beklenti: 4 02:30 – Japonya İşsizlik Oranı (Nisan) – Önceki Veri: %3.4 / Beklenti: %3.40 02:30 – Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %0.60 02:50 – Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: -%0.80 / Beklenti: %1.00 09:45 – Fransa ÜFE (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d.

09:45 – Fransa Tüketici Harcamaları (Aylık) (Nisan) – Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Ticari Denge (Nisan) – Önceki Veri: -$6.15mlr / Beklenti: -$4.80mlr

15:30 – ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: -%0.90 15:30 – ABD Kişisel Tüketim (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: %2.00

16:45 – ABD Chicago PMI (Mayıs) – Önceki Veri: 52.3 / Beklenti: 53.00

17:00 – ABD Michigan Güven Endeksi (Mayıs) – Önceki Veri: 88.60 / Beklenti: 90.0

20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (29 Mayıs) – Önceki Veri: 885 / Beklenti: m.d.

1 Haziran Pazartesi

02:50 – Japonya Sermaye Yatırımları (Yıllık) (1. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.8 / Beklenti: m.d.

04:00 – Çin İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: 50.1 / Beklenti: m.d.

04:35 – Japonya Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

04:45 – Çin HSBC İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye HSBC İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: 48.5 / Beklenti: m.d.

10:50 – Fransa Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10:55 – Almanya Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

11:00 – AB Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

15:00 – Almanya TÜFE (Aylık) (Mayıs) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Kişisel Gelir (Nisan) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d.

15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (Nisan) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d.

16:45 – ABD Markit İmalat PMI (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD ISM İmalat (Mayıs) – Önceki Veri: 51.5 / Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN 28 Mayıs 2015

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.