TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş. B TİPİ LİKİT FONU 30 HAZİRAN 2009 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU

(1)

TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

B TİPİ LİKİT FONU

30 HAZİRAN 2009 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU

(2)

TÜRKİYE HALK BANKASI ANONİM ŞİRKETİ B TİPİ LİKİT FONU

01 OCAK 2009 – 30 HAZİRAN 2009 ARA DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU

Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu’nun (“Fon”) 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

(3)

İncelememiz sonucunda, ara döneme ilişkin fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu’nun iç tüzük hükümleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

İstanbul, 11 Ağustos 2009

Can Uluslararası Bağımsız Denetim ve S.M.M.M. A.Ş.

A Member Firm of Inpact International

İsmail USLU

Sorumlu Ortak Başdenetçi

Dünya Ticaret Merkezi A2 Blok No:458 Kat:16 34149 Yeşilköy - İSTANBUL

(4)

TÜRKİYE HALK BANKASI ANONİM ŞİRKETİ B TİPİ LİKİT FONU’NUN

30 HAZİRAN 2009 VE 30 HAZİRAN 2008 ARA DÖNEMLERİNE AİT MALİ TABLOLARINA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe tutarlar TL olarak ifade edilmiştir.) A. Fon ve Katılma Belgeleri Hakkında Genel Bilgi

Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu Türkiye Halk Bankası A.Ş. tarafından iç tüzüğünün 26.03.2003 tarihinde tescil edilmesinden sonra 10.000.000.000.-(onmilyar) payla 01.07.2003 tarihinden itibaren portföy faaliyetlerine başlamıştır.

SPK’nın 21.05.2003 tarihi ve KB. 355/547 sayıyla kayda alınan 10.000.000.000 milyar adet katılma belgeleri halka arz edilmiştir.

Sermaye arttırımı dolayısıyla SPK tarafından 05.12.2003 tarih ve KB.355-2/1438 sayı ile kayda alınan 20.000.000.000 adet pay II. Tertip katılma belgesinin halka arzı sonucu toplam pay sayısı 30.000.000.000 adete çıkmıştır.

Fon tutarı, “Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Likit Yatırım Fon” içtüzüğü 23.05.2005 tarihinde SPK’nın izin doğrultusunda 300.000.000.-TL den 710.723.965,09 TL’ye arttırılması tescil edilmiştir. Fon Tutarı 71.072.396.509.- paya bölünmüştür.

Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde müşteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez.

Pamukbank T.A.Ş.’nin tüm aktifi, pasifi ve bilanço dışı yükümlülükleri ile Türkiye Halk Bankasına devredilmesi nedeniyle; Pamukbank T.A.Ş. B Tipi Likit Fonu’nun Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fonu bünyesinde birleştirilmesi, SPK’nın 07.02.2005 tarih ve 4/86 sayılı kararı ile uygun görülmüştür.

B. Bilanço Dipnotları

a. Birim Pay Değeri:

30 Haziran 2009 30 Haziran 2008

Fon Toplam Değeri (TL) 496.735.028 409.390.040

Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 21.508.670.527 19.852.357.527

Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0,023095 0,020622

Birim pay değeri 30.06.2008 tarihindeki değerine göre %11,99 oranında artmıştır.

(5)

(Aksi belirtilmedikçe tutarlar TL olarak ifade edilmiştir.)

6 B. Bilanço Dipnotları (Devamı)

b. Katılma Belgeleri Hareketleri:

30 Haziran 2009 30 Haziran 2008

Dönem Başı (Adet) 18.794.489.527 18.301.352.527

Geri Alışlar (Adet) (92.870.188.000) (102.863.531.000)

Satışlar (Adet) 95.584.369.000 104.414.536.000

Dolaşımdaki pay sayısı 21.508.670.527 19.852.357.527

Merkezi Kayıt Kuruluşu’ndan alınan mutabakat mektubunda belirtilen dolaşımdaki pay adedi ile Fon kayıtları arasında 532.527 adet fark mevcuttur (30.06.2008: 532.527). Fon yönetimi söz konusu payların fiziken katılma payı sahiplerinde olduğunu bildirmiştir. Söz konusu payların dolaşımdaki toplam pay sayısına oranı % 0,0025’tir.

c. Fon Süresi:

Fon süresizdir. 2009 yılı Fon’un 6. yılıdır.

d. Sigorta:

Fon’a ait menkul kıymetler Fon namına İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

(Takasbank) ve Merkezi Kayıt Kuruluşu’nda muhafaza edilmektedir. Takasbank’ta meydana gelebilecek olan emniyeti suistimal, sahtecilik, hırsızlık, taşıma riskleri, her türlü maddi hasar (yangın, deprem dahil), kaybolma, saklama riskleri (yangın, deprem, sel dahil) sigorta kapsamındadır.

e. Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar:

Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanması gereken hususlar yoktur.

f. Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde döviz cinsinden menkul kıymet mevcut değildir.

g. Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi mevcut değildir.

(6)

(Aksi belirtilmedikçe tutarlar TL olarak ifade edilmiştir.) B. Bilanço Dipnotları (Devamı)

h. Diğer Hususlar:

- Varlıklarda bir önceki yıla göre meydana gelen % 21,45’lik artışın önemli bölümü devlet tahvilinden kaynaklanmıştır.

- Borçlar % 72,81 oranında artmış olup, bu artış fon yönetim ücreti, tahvil borsa payı ve kayda alma ücretinin artmasından kaynaklanmaktadır.

- Yatırım Fonunun tüzel kişiliği yoktur. Yatırım fonunun yönetim ve temsilinden; Sermaye Piyasası Kanunu gereğince gerek katılma belgesi sahiplerinin haklarının korunması bakımından, gerekse üçüncü şahıslara karşı Banka sorumludur. Banka ile katılma belgeleri sahipleri arasındaki ilişkilere ve doğacak ihtilaflara Sermaye Piyasası Kanununda hüküm bulunmayan hallerde, Fon içtüzüğü hükümleri ve Borçlar Kanunu’nun vekalet akdine dair hükümleri uygulanmaktadır.

- Fonla ilgili işlemler, Tebliğ’in 12. maddesi çerçevesinde belirtilen asgari şartlara haiz en az üç kişiden oluşan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafından yürütülür. Fon kurulu üyelerini ve denetçiyi kurucu atar.

- Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş., Clearstream Banking Luxemburg, Euroclear Operations Center nezdinde saklanır.

- 01.01.2008- 02.11.2008 tarihleri arasında fona tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0,007 (yüzbinde yedi)’sinden oluşan yönetim ücreti tahakkuk edilirken, 03.11.2008 tarihinden itibaren yönetim ücreti oranı % 0,010 ( yüzbinde on) olarak uygulanmıştır. Yönetim ücretinin

%0,009 (yüzbinde dokuz)’u kurucuya, %0,001 (yüzbinde bir)’i yöneticiye ( Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.) olmak üzere her ay sonunu izleyen bir hafta içinde ödenmektedir.

- Sermaye Piyasası Kurulu Fonuna yatırılacak kurul kayıt ücreti takvim yılı esas alınarak üçer aylık dönemlerin son iş gününde Fon’nun toplam değerinin % 0,005 (yüzbindebeş)’i olarak hesaplanarak izleyen on iş günü içerisinde Kurul özel hesabına yatırılır.

(7)

8 C. Gelir Tablosu Dipnotları

a. Tahsil Edilmeyen Anapara, Faiz ve Temettü Tutarları:

Bilanço tarihi itibariyle tahsil edilmeyen anapara, faiz ve temettü alacağı bulunmamaktadır.

b. Banka’dan Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları:

Bilanço tarihi itibariyle yönetici veya kurucu Banka’dan alınan avans ve kredi mevcut değildir.

c. Gelir ve Gider Hesaplarına İlişkin Hususlar:

Genel olarak Fon’un işlem hacmindeki değişme, ekonomik ve politik gelişmeler, dönemin hisse senedi fiyatları ile bono faizlerindeki dalgalanmalar dolayısıyla Fon gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre değişmeler olmuştur.

- Fon’un gelirleri bir önceki döneme göre % 7,68 oranında azalırken, Fon’un giderleri de bir önceki döneme göre % 69,25 oranında artmıştır. Fon’un gelir gider farkı bir önceki döneme göre % 23,07 oranında azalmıştır..

- Kamu kesimi menkul kıymetler satış karları geçen dönem 37.419 TL iken 30.06.2009’da 44.960 TL’ye yükselmiştir.

- 23.878.375 TL olarak gerçekleşen ve bir önceki yıla oranla %28,40 oranında azalan gerçekleşen değer artışları, kamu kesimi menkul kıymetlerinde meydana gelen değer artışından kaynaklanmaktadır.

- Diğer giderler % 69,29 oranında artmış olup, artışa fon yönetim ücretlerindeki ve tahvil borsa payındaki artış neden olmuştur.

d. Diğer Hususlar:

- 01.01.2009 –30.06.2009 faaliyet döneminde toplam 9.131.981 TL yönetim ücreti ödenmiştir (01.01.2008 – 30.06.2008 : 5.476.222 TL).

- Yatırım Politikası: Fon İçtüzüğü’ nde, Fon’un yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarının seçimi ve riskin dağıtılmasına ilişkin olarak belirtilen esaslar aşağıdaki gibidir:

1. Fon portföy değerinin % 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz.

Yatırım fonu tek başına hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının % 9’ undan fazlasına sahip olamaz.

(8)

C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) d. Diğer Hususlar: (Devamı)

2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10’u ve fon portföyünün azami % 5’i oranında yatırım yapılabilir.

T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Söz konusu menkul kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10’ luk sınırlamaya tabi değildir.

3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamaz.

4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin % 10’undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının Yönetim Kurulu Başkan ve Üyelerinin, Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20’sinden fazlasına sahip oldukları ortakların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20’sini geçemez.

5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20’sini geçemez.

6. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20’si nakit değerlendirmek üzere yapılan İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki borsa para piyasası işlemlerinden oluşur. Fon'un operasyonel işlemleri nedeniyle oluşabilecek likidite ihtiyacının karşılaması amacıyla nakit tutulabilir.

7. Türk Devleti, İl Özel İdareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0’ı en çok % 100’ünü oluşturur. Gayrimenkul sertifikalrının toplam değeri fon portföyünün en % 0’ı,en çok %100’ünü oluşturur.

8. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından, tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az % 0’ı en çok % 100’ü, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0’ ı en çok % 100’ü olabilir. Mevzuat uyarınca izin

(9)

10

fon portföy değerinin en az % 0’ı, en çok % 100’ü, hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0’ı en çok % 0’ı olabilir.

C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı) d. Diğer Hususlar: (Devamı)

9. Portföye yalnızca vadesine 180 gün kalmış sermaye piyasası araçları alınır.

10. Yatırım Fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ’in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir.

Vergi: Fon, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 5. madde 4/d bendi uyarınca vergiden istisnadır.

11. Fon portföyünün en az %0’ı en çok %100'ü TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün en az %0’ı en çok %100'ü, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün en az %0’ı en çok %100'ü yatırılabilir.

12. Fon portföyüne New York, Chicago, Los Angeles, Tokyo, Zürih, Londra, Paris, Lüksemburg, Milano, Frankfurt, Kopenhag, Madrid, Lizbon, Dublin, Brüksel, Amsterdam, borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir.

13. Fon’a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca ABD, Japonya, İsviçre ve Avrupa Topluluğu ülkelerine ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin %100'ü yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Fon'a yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz.

14. Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabii tutulmuş olanlar alınır. İlgili kıymetin derecesini belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Değerlendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz.

15. Fon ancak T.C. Merkez Bankasınca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.

(10)

16. Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındığı veya kote olduğu diğer borsalarda satılabilir. Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye’de veya dışarıda yerleşik kişilere satılamaz ve bu kişilerden satın alınamaz.

C. Gelir Tablosu Dipnotları (Devamı)

d. Diğer Hususlar: (Devamı)

17. Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve değerlemeye esas olarak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri yönetici sağlar.Yönetici fona alınacak yabancı sermaye piyasası araçlarının tabi olduğu ilgili ülke mevzuatına göre borsada satışına ve bedellerinin transferine ilişkin kısıtlamaların bulunup bulunmadığını araştırmak zorundadır. Bu tür kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları portföye alınamaz. Fonun yabancı ülkelerde yatırım yapacağı sermaye piyasası araçlarına ilişkin işlemleri o ülke düzenlemelerine göre faaliyet gösteren aracı kuruluşlar vasıtasıyla yürütülür. Yabancı borsalara fon adına verilen müşteri emirleri ve bunların gerçekleştiğine ilişkin aracı kuruluşlardan alınmış teyitler, ödeme ve tahsilat makbuzları fon adına muhafaza edilir.

D. Fon Portföy Değeri Tablosu Dipnotları a. İmtiyazlı Hisse Senetleri:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.

b. Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri:

Dönem içinde alınan bedelsiz hisse senetleri yoktur.

c. İhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının %10’unu Aşan Kısmı:

Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %10’unu aşan kısım bulunmamaktadır.

d. Menkul Kıymet Borsalarına Kote Edilmemiş Kıymetler:

Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş kıymet bulunmamaktadır.

e. Diğer Hususlar:

Açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır.

(11)

12 E. Fon Toplam Değeri Tablosu Dipnotları

a. Şüpheli Alacakların Tutarı:

Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır.

b. Fon Toplam Değerinin % 5’inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı:

Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %5’ inden fazla tutarda diğer varlıklar bulunmamaktadır.

c. Diğer Hususlar:

Bilanço tarihi itibariyle açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır.

F. Uygulanan Muhasebe Prensipleri a. Genel

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/6 numaralı Tebliği ile (19 Aralık 1996 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan VII/10 numaralı tebliğ ile yenilenen) Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Ayrıca, SPK 26 Temmuz 1989 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan XI/3 numaralı tebliği ile ara mali tablolara, 18 Şubat 1992 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan X/14 numaralı tebliğiyle de (4 Mart 1996 X/16 ile yenilenen) ara mali tabloların bağımsız

denetlenmesine ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir.

b. Katılma Belgeleri

Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabına aktarılmakta geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir.

(12)

F. Uygulanan Muhasebe Prensipleri (Devamı) c. Gerçekleşen Değer Artışları/Azalışları

Fon menkul kıymetlerinin hergün itibariyle Fon İçtüzüğü hükümlerine göre değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplamı değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Fon, her menkul kıymet alımını ayrı ayrı takip etmektedir. Fon’un hergün değerlendirilmesi sonucunda ortaya çıkan aynı menkul kıymete ait değerleme farkları ve katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında birlikte muhasebeleştirilmektedir. Menkul kıymet elden çıkarıldığı gün, elden çıkartılan menkul kıymete ait değerleme artışı katılma belgeleri değer artış/azalış hesabından çıkartılıp gelir tablosunda gerçekleşen değer artış/azalış hesabına yansıtılmaktadır. Menkul kıymetin satış tutarı ile değerlenmiş tutarı arasındaki fark da gelir tablosundaki menkul kıymet satış karları/zararları hesabına dahil edilmektedir.

d. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi

Fon içtüzük hükümleri gereğince menkul kıymetlerin değerlemesi şöyledir:

1. Portföye alınan menkul kıymetlerin değerlemesi her işgünü itibariyle yapılır. “Fon Portföy Değeri”, portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır.

2. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı ortalama fiyatı ve oranıdır.

3. Portföye alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

4. İMKB küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz.

5. Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C.

Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

6. Gelir Ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli

(13)

14 F. Uygulanan Muhasebe Prensipleri (Devamı)

d. Menkul Kıymetlerin Değerleme Yöntemi (Devamı)

7. Borsa’da işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini, nakit çıkışına eşitleyen iskonto oranıdır) ile değerlenir.

Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise son iş günündeki portföy değerlerine, sermaye piyasası aracının iç verim oranı üzerinden günlük bileşik faiz esasına göre hesaplanan faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

8. Fon tarafından alınan bedelsiz hisse senetleri,temettü,faiz,kar payları ve benzerleri alındıkları gün fon toplam değerine dahil edilir.

9. Diğer taraftan Sermaye Piyasası Kurulu’nun sayı KYD-153-2493 ve 28.02.2001 tarihli yazısı gereğince Fon portföyünde yer alan;

- Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemlerinin değerlemesinde gecelik işlemlerde bir sonraki günkü değerleri, cuma günkü işlemlerde ise pazartesi günkü dönüş değerleri kullanılmaktadır.

- Vadeli Ters Repo ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemleri ile Tahvil ve Bono’ların değerlemesinde ise mevcut değerleme uygulamalarına devam edilmekte ancak vadeye kalan gün sayısında değerleme tarihi yerine uygulama tarihi (katılma belgesinin alım- satımının yapıldığı gün) esas alınmaktadır.