Şirketin 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihlerindeki çıkarılmış sermayesinin ortaklar arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir:
Sermaye Yapısı 30 Haziran 2017 Ortaklık
Payı (%) 31 Aralık 2016
Ortaklık Payı (%)
Bahadır Yalçın 3.215.000 24,31% 3.162.875 23,92%
Serkan Dinçbaş 3.217.500 24,33% 3.165.375 23,93%
Zeynel Abidin Erdaloğlu - - 693.000 5,24%
Oğuz Toptaş - - 411.250 3,11%
Halka arz payı 6.792.500 51,36% 5.792.500 43,80%
Ödenmiş Sermaye 13.225.000,00 100,00% 13.225.000 100,00%
Şirket sermayesi her biri 1 TL kıymetinde 13.225.000 adet hisseye ayrılmıştır. 13.225.000 adet hissenin 103.500 adedi A grubu, geri kalan 13.121.500 adedi ise B grubu hisselerden oluşmaktadır. (31.12.2016: Şirket sermayesi her biri 1 TL kıymetinde 13.225.000 adet hisseye ayrılmıştır. 13.225.000 adet hissenin 103.500 adedi A grubu, geri kalan 13.121.500 adedi ise B grubu hisselerden oluşmaktadır.). A grubu imtiyazlı payların devrinde diğer A grubu pay sahiplerinin ön alım hakkı mevcuttur.
Şirketin 30.05.2015 tarihli pay ihraç primlerinden karşılanmak üzere bedelsiz 1.725.000 TL tutarında sermaye artırım talebi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 13.03.2015 tarihinde uygun görülmüş olup, 2 Nisan 2015 tarih ve 8792 numaralı Ticaret Sicil Gazetesi ile ilan olunmuştur.
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 40 -
23. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ(devamı)
Şirket 02.12.2013 tarihinde halka arzla birlikte nominal bedeli 3.000.000 TL sermaye artışı yaparak sermayesini 8.500.000 TL’den 11.500.000 TL’ye çıkarmıştır. Söz konusu halka arzın toplam nominal tutarı 3.300.00 TL olup 300.000 TL’si ortak satışından oluşmaktadır.
Şirket Esas Sözleşmesinin “Sermaye ve Paylar” başlıklı 6.ıncı maddesine göre A grubu payların yönetim kurulu üye sayısının yarısını Genel Kurulda aday gösterme imtiyazı bulunmaktadır. Halka arz edilen B grubu paylara ait herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır.
Geri Alınmış Paylar
Bulunmamaktadır (31.12.2016: Bulunmamaktadır).
Paylara ilişkin primler 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Hisse senedi ihraç primleri 6.546.024 6.546.024
Toplam 6.546.024 6.546.024
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları 10.360 12.362
Toplam 10.360 12.362
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları hareket tablosu
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Açılış bakiyesi 12.362 21.096
Cari dönemde hesaplanan (2.002) (8.734)
Kapanış bakiyesi 10.360 12.362
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Bulunmamaktadır (31.12.2016: Bulunmamaktadır).
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Yasal yedekler 922.927 922.927
Toplam 922.927 922.927
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 519. maddesine göre işletmeler yıllık kârlarının %5’ini ödenmiş sermayelerinin %20’sini buluncaya kadar genel kanuni yedek akçe olarak ayırırlar. İşletmenin geçmiş yıllar zararları varsa %5’in hesabında yıllık kardan düşülür. TTK’nun 519. maddesinin c bendi gereğince pay sahiplerine %5 oranında kar payı ödendikten sonra pay sahipleri ile kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılan kısmın %10’u da genel kanuni yedek akçeye eklenir.
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 41 -
23. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ(devamı) Geçmiş Yıl Karı / Zararları (-)
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Geçmiş yıllar karları / zararları (-) 1.526.729 1.188.857
Toplam 1.526.729 1.188.857
Şirket’in birikmiş karlar içerisinde sınıflandırılan olağanüstü yedekleri bulunmamaktadır (31.12.2016:
Bulunmamaktadır).
Yıl içinde Geçmiş Yıl Karı Zararı hesabında aşağıdaki işlemler gerçekleşmiştir.
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
1 Ocak 1.188.857 1.253.950
Dönem Karı(Zararı) 337.872 534.006
Yasal Yedeklere Transfer - -
Kar Dağıtımı - (599.099)
Haziran(Aralık) 1.526.729 1.188.857
Kar Dağıtımı
Halka açık Şirketler, kar dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2015 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no‟lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar. Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kar üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.
Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı, nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak özsermaye enflasyon düzeltme farkları, nakit kar dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olur.
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 42 - 24. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ (-)
Satış Gelirleri, Net 01.01 -
Yurt içi hizmet satışları 12.900.511 14.144.130 6.992.372 8.521.974
Yurt dışı hizmet satışı 12.285 227.365 9.098 199.550
İnşaat sözleşmelerinden gelirler 4.501.535 2.681.769 1.938.321 1.130.243
Diğer satış gelirleri 99.398 494.973 84.254 156.424
Toplam Gelirler 17.513.729 17.548.237 9.024.045 10.008.191
Satıştan iadeler (1.294.636) (430.937) (124.726) (394.319)
Satış iskontosu (284.674) (134.723) (162.328) (92.949)
Satış Gelirleri, net 15.934.419 16.982.577 8.736.991 9.520.923
Satışların Maliyeti (-)
I-Satılan mamül maliyeti (6.354.270) (8.441.423) (3.861.234) (5.569.668) II-Satılan ticari malın maliyeti (2.582.779) (3.358.930) (1.277.247) (1.471.027)
II- Diğer satışların maliyeti - - - -
III-İnşaat sözleşmeleri maliyetleri (4.442.292) (1.940.470) (2.247.222) (721.464)
II- Personel giderleri (855.395) (677.213) (437.898) (345.044)
III-Amortisman giderleri (39.763) (11.249) (19.864) (5.624)
Toplam Satışların Maliyeti (14.274.499) (14.429.285) (7.843.465) (8.112.827)
Brüt Satış Karı / Zararı (-) 1.659.920 2.553.292 893.526 1.408.096 25. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ,ARAŞTIRMA ve GELİŞTİRME
GİDERLERİ (-)
Genel yönetim giderleri (-) 01.01 - 30.06.2017
Personel giderleri 673.878 726.576 318.414 391.158
Müşavirlik ve danışmanlık giderleri 104.963 58.419 68.902 28.913
Elektrik, su, ısınma gideri 31.330 28.764 10.667 11.230
Haberleşme giderleri 25.860 19.333 16.452 10.379
Bakım ve onarım gideri 31.427 78.768 8.412 59.381
Güvenlik hizmeti gideri 90.506 80.155 48.316 41.638
Kira giderleri 209.299 194.679 102.586 97.568
Sigortalama giderleri 9.668 13.381 4.372 8.772
Akaryakıt giderleri 25.861 24.650 7.047 12.393
Temsil ve ağırlama giderleri 797 7.319 - 1.091
Kargo giderleri 16.210 22.077 8.531 11.115
Araç kiralama giderleri 37.565 15.950 27.545 9.836
Kırtasiye gideri 14.569 5.163 7.198 2.700
Temizlik giderleri 454 1.180 - 644
Amortisman ve itfa giderleri 69.992 103.015 46.621 58.410
Vergi, resim ve harçlar 28.848 124.553 9.882 50.696
Borsa İşlem Giderleri 86 7.394 86 5.513
Diğer 126.537 44.850 31.171 14.359
Toplam 1.497.850 1.556.226 716.202 815.796
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 43 -
25. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ,ARAŞTIRMA ve GELİŞTİRME GİDERLERİ (-) (devamı)
Pazarlama satış dağıtım giderleri (-) 01.01 - 30.06.2017
Personel giderleri 390.554 485.848 206.605 257.494
Nakliye ve ulaşım giderler 85.131 63.238 36.418 30.359
Bakım onarım giderleri 9.724 4.370 6.049 2.624
Müşavirlik giderleri 1.805 915 349 915
Kiralama giderleri 93.773 99.442 43.199 48.010
Sigortalama giderleri 11.097 5.757 5.167 -
Konaklama ve seyahat giderleri 33.116 21.549 17.994 8.522
Yemek giderleri 60.991 33.668 32.479 14.429
Akaryakıt giderleri 67.274 53.069 42.796 26.875
Temsil ve ağırlama giderleri 4.203 7.221 2.062 4.436
Ardiye Gideri - 1.800 - 1.505
Haberleşme Giderleri 6.689 7.812 3.348 3.453
Diğer 33.073 9.834 26.968 4.459
Toplam 797.430 794.523 423.434 403.081
Şirket’in faaliyet giderleri detayı yukarıdaki gider kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket’in araştırma ve geliştirme giderleri bulunmamaktadır (30.06.2016: Bulunmamaktadır ).
26. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Şüpheli ticari alacak karşılık iptalleri 36.563 1.439 (1.849) (8.711)
Hasar yansıtma geliri 7.309 44.267 - 44.267
Tahakkuk Etmemiş Finansman Gelirleri 686.152 528.920 48.443 151.320
Kur Farkı Gelirleri 279.628 - 124.477 -
Diğer Gelirler 51.129 2.866 7.209 2.864
Toplam 1.195.455 649.612 251.593 225.800
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)
01.01 -
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 44 -
27. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER (-) Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Faiz gelirleri 172.045 228.005 125.137 150.359
Sabit kıymet satış karı 75.091 108.911 11.960 -
Yatırım amaçlı gayrimenkul satış karı - 36.886 - 36.886
Toplam 247.136 373.802 137.097 187.245
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)
Finansman gelirleri 01.01 -
30.06.2017
Kambiyo karları 233.163 52.592 51.909 14.626
Toplam 233.163 52.592 51.909 14.626
29. FİNANSMAN GİDERLERİ (-)
Finansman giderleri(-) 01.01 - 30.06.2017
Bankacılık Giderleri 71.085 82.061 31.721 42.419
Kredi faiz giderleri 392.104 37.674 280.650 31.913
Kambiyo zararları 303.414 56.394 160.944 40.400
Toplam 766.603 176.129 473.315 114.732
30. GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlığı ve Yükümlülüğü Dahil) Kurumlar Vergisi Karşılığı
Türkiye’de, cari dönemde kurumlar vergisi oranı % 20’dir. (31.12.2016 : % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.
Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri
%15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 45 -
30. GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlığı ve Yükümlülüğü Dahil)(devamı)
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır.
Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı - 45.789
Peşin ödenen geçici vergi ve fonlar (-) - (39.844)
Dönem karı vergi yükümlülüğü - 5.945
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Peşin ödenen geçici vergi ve fonlar 58.772 12.862
Toplam 58.772 12.862
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Duran Varlıklar
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Peşin ödenen geçici vergi ve fonlar 195.976 177.440
Toplam 195.976 177.440
Gelir tablosundaki vergi karşılığı: 30 Haziran 2017 30 Haziran 2016
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı - -
Ertelenmiş vergi karşılığı 232.437 (149.244)
Dönem karı vergi yükümlülüğü 232.437 (149.244)
Ertelenmiş Varlık Ve Yükümlülükler
Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, bilanço kalemlerinin Türkiye Muhasebe Standartlarına (TMS) göre yeniden düzenlenmesi sonucunda oluşan değerler ile yasal kayıtlar arasındaki geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplanmaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %20’dir (31.12.2016 : %20).
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 46 -
30. GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlığı ve Yükümlülüğü Dahil)(devamı)
Birikmiş Geçici Farklar Ertelenmiş Vergi Varlığı
/ (Yükümlülüğü) Ertelenen Vergi Varlıkları 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016
Ertelenmiş finansman geliri 326.757 445.815 65.351 89.163
Şüpheli alacak ve değer düşüklüğü karşılığı 2.334.040 1.485.355 466.808 297.071 Maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri ile vergi matrahları
arasındaki fark 7.943 7.235 1.589 1.447
Kredi Faiz ve Kur Farkı 108.536 81.835 21.707 16.367
Hakediş Gider Tahakkuku 7.662.422 4.890.904 1.532.484 978.181
Kıdem tazminatı karşılığı 36.971 33.338 7.394 6.668
Diğer 135.730 5.900 27.147 1.180
Toplam 10.612.399 6.950.382 2.122.480 1.390.077
Ertelenen Vergi Yükümlülükleri
Ertelenmiş finansman gideri (240.337) (210.839) (48.067) (42.168)
Bankalar-vadeli mevduat faiz geliri (15.176) (49.775) (3.035) (9.955)
Hakediş Gelir Tahakkuku (9.565.919) (7.039.951) (1.913.184) (1.407.990)
Kur Farkı (23.878) - (4.776)
Gelir Tahakkukları (2) (6.271) - (1.254)
Maddi duran varlıkların kayıtlı değeri ile vergi matrahları
arasındaki fark (64.055) (70.432) (12.811) (14.086)
Adat Tahakkuku (127.474) (114.489) (25.496) (22.898)
Toplam (10.012.963) (7.515.635) (2.002.593) (1.503.127)
Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net 599.436 (565.253) 119.887 (113.050)
Döneme ait ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 232.937 (137.022)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm
Kazançları/Kayıplarından mahsup edilen tutar (500) (2.183)
Döneme ait ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 232.437 (139.205)
Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda ki gibidir:
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Dönem başı ertelenmiş Varlığı/(Yükümlülüğü), net (113.050) 23.972
Ertelenmiş vergi geliri / gideri (-) 232.437 (139.205)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm
Kazançları/Kayıplarından mahsup edilen tutar 500 2.183
Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net 119.887 (113.050)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 47 - 31. PAY BAŞINA KAZANÇ
01.01 - 30.06.2017
01.01- 30.06.2016
01.04-30.06.2017
01.04-30.06.2016 Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 13.225.000 13.225.000 13.225.000 13.225.000 Net dönem karı / zararı (-) (TL) (1.142.243) 58.863 (872.489) (28.669) Hisse başına kar / zararı (-) (TL) (0,086) 0,004 (0,066) (0,002) 32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Sermaye Risk Yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını arttırmayı hedeflemektedir. Şirketin sermaye risk yönetimi hesaplanırken, 10. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, ödenmiş sermaye, paylara ilişkin primler, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç /kayıpları, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ile geçmiş yıl kar / (zararları) içeren özkaynak kalemleri dikkate alınır.
Şirket sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır. Şirket, endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere özkaynakları kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam özkaynaklara bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin bilançoda gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir.
Şirketin stratejisi, 2017 yılında değişmemekte olup, 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle özkaynakların borçlara oranı aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Toplam Borçlar 23.969.176 21.300.668
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (2.930.050) (2.922.902)
Net Borç 21.039.126 18.377.766
Toplam Özkaynak 21.088.797 22.233.042
Toplam Sermaye 13.225.000 13.225.000
Net Borç/Toplam Özkaynak Oranı 0,998 0,827
Şirket yönetimi, mevcut borçların yönetilebilmesi için daha yüksek tutarda karlılık ve özkaynak düzeyine ulaşmayı hedeflemektedir.
Şirketin cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki dönemlere göre farklılık arz etmemektedir.
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 48 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Finansal Risk Faktörleri
Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski ve kredi riskidir.
Kredi riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaktadır.
Şirket’in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Şirket’in türev finansal araçları bulunmamaktadır (31.12.2016: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir.
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
30 Haziran 2017 Ticari
Alacaklar
Diğer Alacaklar
Diğer
Alacaklar Nakit Benzerleri Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalardaki
Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami
kredi riski (*) 17.581.122 1.532.487 227.812 2.746.874
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı - - - -
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 16.901.230 1.532.487 227.812 2.746.874 B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 49 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı)
Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıklar
Alacaklar
30 Haziran 2017 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 679.892 -
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş - -
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - -
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari
31 Aralık 2016 Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalardaki
Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami
kredi riski (*) 20.223.609 1.474.067 1.038.648 2.720.665
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı - - -
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 20.223.609 1.474.067 1.038.648 2.720.665 B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramış Varlıklar
Alacaklar
31 Aralık 2016 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş - -
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş - -
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - -
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 50 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Likidite riski
Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi, varlıklarını öz kaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Şirket likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
30 Haziran 2017 Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 19.340.432 20.568.756 13.286.767 4.129.599 3.152.390
Banka kredileri 6.262.770 7.250.757 1.141.078 2.957.289 3.152.390
Ticari borçlar 12.715.576 12.955.913 11.783.603 1.172.310 -
Çalışanlara Sağlanan Fayda Kapsamında Borçlar 223.371 223.371 223.371 - -
Diğer Borçlar 138.715 138.715 138.715 -
31 Aralık 2016
Sözleşme uyarınca vadeler Defter
Değeri Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 17.666.895 18.041.761 15.515.879 2.156.075 369.807
Banka kredileri 5.845.132 6.009.159 3.483.277 2.156.075 369.807
Ticari borçlar 11.358.613 11.569.452 11.569.452 - -
Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar 58.341 58.341 58.341 - -
Diğer Borçlar 404.809 404.809 404.809 -
Piyasa Riski
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Cari yılda Şirketin maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 51 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Yabancı Para Riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden varlıkların ve yükümlülüklerin dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Döviz Pozisyonu Tablosu
1. Ticari Alacaklar 1.883.715 1.570 469.200 4.381.898 1.208.713 34.555 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,
Banka hesapları dahil) 167.100 5.213 37.177 474.625 137 127.805
2b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar 11.208 - 2.800 - - -
3. Diğer - - - - - -
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 2.062.023 6.783 509.177 4.856.523 1.208.850 162.359
5. Ticari Alacaklar - - - - - -
6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - - -
6b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar - - - - - -
7. Diğer - - - - - -
8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - -
9. Toplam Varlıklar (4+8) 2.062.023 6.783 509.177 4.856.523 1.208.850 162.359 10. Ticari Borçlar 1.047.475 259.733 34.115 1.041.301 259.927 34.115 11. Finansal Yükümlülükler 184.762 52.682 - 2.331.967 80.418 552.295 12a. Parasal Olan Diğer
Yükümlülükler - - - - - -
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükler 297.266 74.261 178.075 - 48.000 13. Kısa Vadeli Yükümlükler
(10+11+12) 1.529.502 312.416 108.376 3.551.343 340.345 634.411
14. Ticari Borçlar - - - - - -
18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.529.502 312.416 108.376 3.551.343 340.345 634.411 Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu 532.521 (305.633) 400.801 1.305.180 868.505 (472.051)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 52 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Kur riskine duyarlılık
Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, döviz kurlarında beklenilen olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonunda ki
%10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer öz kaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
30 Haziran 2017 Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
Yabancı paranın Yabancı paranın
%10 değer kazanması %10 değer kaybetmesi
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (107.189) 107.189
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -
3-ABD Doları net etki (1 +2) (107.189) 107.189
4 -Avro net varlık / yükümlülük 160.441 (160.441)
5 -Avro riskinden korunan kısım (-) - -
6 -Avro net etki (4+5) 160.441 (160.441)
Toplam (3 + 6) 53.252 (53.252)
31 Aralık 2016 Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
Yabancı paranın Yabancı paranın
%10 değer kazanması %10 değer kaybetmesi
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 305.644 (305.644)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -
3-ABD Doları net etki (1 +2) 305.644 (305.644)
4 -Avro net varlık / yükümlülük (175.126) 175.126
5 -Avro riskinden korunan kısım (-) - -
6 -Avro net etki (4+5) (175.126) 175.126
Toplam (3 + 6) 130.518 (130.518)
Faiz oranı riski
Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır.
Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 53 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle Şirket’in faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
Sabit faizli finansal araçlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Finansal Borçlar (Not 9) 6.262.770 5.845.132
Nakit ve Nakit Benzerleri (Not 7) 1.927.509 1.843.697
Şirketin finansal yükümlülüklerinin tamamı sabit faizli kredilerden oluşmaktadır. Bu nedenle, faiz değişimlerine ilişkin olarak herhangi bir faiz oranı riski hesaplaması yapılmamıştır(31.12.2016:
Bulunmamaktadır).
Fiyat Riski
Şirketin finansal durum tablosunda alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladığı pay senetleri bulunmadığından dolayı fiyat riski mevcut değildir (31.12.2016: Bulunmamaktadır).
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 54 -
33. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 55 -
33.FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)(devamı)
Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.