Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski ve kredi riskidir.
Kredi riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaktadır.
Şirket’in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Şirket’in türev finansal araçları bulunmamaktadır (31.12.2016: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir.
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
30 Haziran 2017 Ticari
Alacaklar
Diğer Alacaklar
Diğer
Alacaklar Nakit Benzerleri Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalardaki
Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami
kredi riski (*) 17.581.122 1.532.487 227.812 2.746.874
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı - - - -
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 16.901.230 1.532.487 227.812 2.746.874 B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 49 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı)
Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıklar
Alacaklar
30 Haziran 2017 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 679.892 -
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş - -
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - -
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari
31 Aralık 2016 Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Bankalardaki
Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami
kredi riski (*) 20.223.609 1.474.067 1.038.648 2.720.665
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı - - -
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 20.223.609 1.474.067 1.038.648 2.720.665 B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramış Varlıklar
Alacaklar
31 Aralık 2016 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - -
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş - -
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş - -
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - -
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 50 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Likidite riski
Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi, varlıklarını öz kaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Şirket likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
30 Haziran 2017 Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 19.340.432 20.568.756 13.286.767 4.129.599 3.152.390
Banka kredileri 6.262.770 7.250.757 1.141.078 2.957.289 3.152.390
Ticari borçlar 12.715.576 12.955.913 11.783.603 1.172.310 -
Çalışanlara Sağlanan Fayda Kapsamında Borçlar 223.371 223.371 223.371 - -
Diğer Borçlar 138.715 138.715 138.715 -
31 Aralık 2016
Sözleşme uyarınca vadeler Defter
Değeri Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 17.666.895 18.041.761 15.515.879 2.156.075 369.807
Banka kredileri 5.845.132 6.009.159 3.483.277 2.156.075 369.807
Ticari borçlar 11.358.613 11.569.452 11.569.452 - -
Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar 58.341 58.341 58.341 - -
Diğer Borçlar 404.809 404.809 404.809 -
Piyasa Riski
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Cari yılda Şirketin maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 51 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Yabancı Para Riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden varlıkların ve yükümlülüklerin dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Döviz Pozisyonu Tablosu
1. Ticari Alacaklar 1.883.715 1.570 469.200 4.381.898 1.208.713 34.555 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,
Banka hesapları dahil) 167.100 5.213 37.177 474.625 137 127.805
2b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar 11.208 - 2.800 - - -
3. Diğer - - - - - -
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 2.062.023 6.783 509.177 4.856.523 1.208.850 162.359
5. Ticari Alacaklar - - - - - -
6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - - -
6b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar - - - - - -
7. Diğer - - - - - -
8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - -
9. Toplam Varlıklar (4+8) 2.062.023 6.783 509.177 4.856.523 1.208.850 162.359 10. Ticari Borçlar 1.047.475 259.733 34.115 1.041.301 259.927 34.115 11. Finansal Yükümlülükler 184.762 52.682 - 2.331.967 80.418 552.295 12a. Parasal Olan Diğer
Yükümlülükler - - - - - -
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükler 297.266 74.261 178.075 - 48.000 13. Kısa Vadeli Yükümlükler
(10+11+12) 1.529.502 312.416 108.376 3.551.343 340.345 634.411
14. Ticari Borçlar - - - - - -
18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.529.502 312.416 108.376 3.551.343 340.345 634.411 Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu 532.521 (305.633) 400.801 1.305.180 868.505 (472.051)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 52 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) Kur riskine duyarlılık
Şirket, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, döviz kurlarında beklenilen olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonunda ki
%10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer öz kaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
30 Haziran 2017 Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
Yabancı paranın Yabancı paranın
%10 değer kazanması %10 değer kaybetmesi
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (107.189) 107.189
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -
3-ABD Doları net etki (1 +2) (107.189) 107.189
4 -Avro net varlık / yükümlülük 160.441 (160.441)
5 -Avro riskinden korunan kısım (-) - -
6 -Avro net etki (4+5) 160.441 (160.441)
Toplam (3 + 6) 53.252 (53.252)
31 Aralık 2016 Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
Yabancı paranın Yabancı paranın
%10 değer kazanması %10 değer kaybetmesi
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 305.644 (305.644)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -
3-ABD Doları net etki (1 +2) 305.644 (305.644)
4 -Avro net varlık / yükümlülük (175.126) 175.126
5 -Avro riskinden korunan kısım (-) - -
6 -Avro net etki (4+5) (175.126) 175.126
Toplam (3 + 6) 130.518 (130.518)
Faiz oranı riski
Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır.
Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 53 -
32. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibariyle Şirket’in faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
Sabit faizli finansal araçlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016
Finansal Borçlar (Not 9) 6.262.770 5.845.132
Nakit ve Nakit Benzerleri (Not 7) 1.927.509 1.843.697
Şirketin finansal yükümlülüklerinin tamamı sabit faizli kredilerden oluşmaktadır. Bu nedenle, faiz değişimlerine ilişkin olarak herhangi bir faiz oranı riski hesaplaması yapılmamıştır(31.12.2016:
Bulunmamaktadır).
Fiyat Riski
Şirketin finansal durum tablosunda alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladığı pay senetleri bulunmadığından dolayı fiyat riski mevcut değildir (31.12.2016: Bulunmamaktadır).
Bilgili Bağımsız Denetim A.Ş.
Member firm of AGN International - 54 -
33. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ