01.01.2009 30.06.2009
Maliyet Bedeli Açılış Bakiyesi İlaveler Çıkış Kapanış Bakiyesi
Haklar 626.238 11.967 - 638.205
Toplam 626.238 11.967 - 638.205
Birikmiş İtfa Payları (-)
Haklar 502.590 8.029 - 510.619
Toplam 502.590 8.029 - 510.619
Maddi Olmayan Duran
Varlıklar, net 123.648 127.586
01.01.2008 31.12.2008
Maliyet Bedeli Açılış Bakiyesi İlaveler Çıkış Kapanış Bakiyesi
Haklar 546.142 80.096 - 626.238
Toplam 546.142 80.096 - 626.238
Birikmiş İtfa Payları (-)
Haklar 490.033 12.557 - 502.590
Toplam 490.033 12.557 - 502.590
Maddi Olmayan Duran
Varlıklar, net 56.109 - - 123.648
Cari yıl itfa giderlerinin tamamı 8.029 TL olup (2008: 12.557 TL) , tamamı genel yönetim
giderlerine dahil edilmiştir. (Not 17)
23
30.06.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Grup’un pozitif/negatif şerefiye bakiyesi bulunmamaktadır.
01.01.2008 tarihinden itibaren SPK Seri:XI No:29 sayılı tebliğe geçişle birlikte UFRS 3 “İşletme Birleşmelerine” uygun olarak şerefiye itfa politikası değiştirilmiş ve itfa edilmemiş 542.705 TL negatif şerefiye bakiyesi geçmiş yıl kar ve zararlarıyla ilişkilendirilerek bilanço dışı bırakılmıştır.
12. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 30.06.2009 31.12.2008
Komisyon İadesi Karşılığı 396.049 76.767
Takasbank Giderleri 14.541
-İMKB Giderleri 35.030
-Haberleşme Gider Karşılığı 15.308 6.242
MKK Gider Karşılığı 16.280
-Vergi Dairesi Borç Karşılığı 54.201 54.201
Rafet Tunaboylu Hisse Karşılığı 95.559
-Elektrik, Su ve Yakıt Giderleri Karşılığı 6.854 12.188
Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 124.220 254.980
Toplam 758.042 404.378
Gayri Nakdi Yükümlülükler
Verilen Teminat Mektupları 30.06.2009 31.12.2008
Menkul Kıymet Tanzim Fonu 1.776 1.776
İMKB 7.212.075 8.347.075
SPK 1.638.160 1.638.160
Aktaş Elektrik Ticaret A.Ş. - 2.232
Ayedaş A.Ş. - 1.370
Takasbank 1.600.000 1.600.000
VOB 340.000 180.000
İş Bankası - 1.100.000
Yapı Kredi Bankası - 500.000
Borsa Para Piyasası 900.000 1.060.000
Gebze 1. İcra Müdürlüğü 106.237
-Toplam 11.798.248 14.430.613
24
13. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞIKıdem Tazminatı Karşılığı 30.06.2009 31.12.2008
Kıdem Tazminatı Karşılığı 833.986 860.214
Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
30.06.2009 31.12.2008
Yılık iskonto oranı (%) 6,26 6,26
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder.
Bu nedenle, 30 Haziran 2009 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2009 tarihinden geçerli olan 2.365,16 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır.
Sonuç olarak, 30.06.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Şirket’in personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır.
Kıdem Tazminatı Karşılığı 30.06.2009 31.12.2008
1 Ocak itibariyle 860.214 961.962
Dönem içinde ayrılan karşılık 93.296 157.256
İşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı (119.524) (259.004)
Dönem Sonu 833.986 860.214
14. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer Dönen Varlıklar 30.06.2009 31.12.2008
Gelecek Aylara Ait Giderler 231.618 104.955
Gelir Tahakkukları 31.215 4.425
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 460.062 917.592
Toplam 722.895 1.026.972
25
Diğer Duran Varlıklar 30.06.2009 31.12.2008
Gelecek Yıllara Ait Giderler 993
-Toplam 993
-Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 30.06.2009 31.12.2008
Personel İzin Karşılığı 1.745
-Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 180
-Toplam 1.925
-Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır):
15. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye
30.06.2009 31.12.2008
Adı Soyadı (Ticaret Ünvanı) Pay Oranı(%) Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL)
Halil Kaya GEDİK 9,00 2.070.000 9,00 2.070.000
Gedik Holding A.Ş. 21,00 4.830.000 21,00 4.830.000
Hakkı GEDİK 10,00 2.300.000 10,00 2.300.000
Hülya SADIKLAR 10,00 2.300.000 10,00 2.300.000
Erhan Topaç 50,00 11.500.000 50,00 11.500.000
Genel Toplam 100,00 23.000.000 100,00 23.000.000 Şirketin sermayesi 23.000.000.- (Yirmiüçmilyon) TL’dir. Bu sermaye, her biri 50.- (Elli) TL kıymetinde 460.000 (dörtyüzaltmışbin) adet hisseye ayrılmıştır. Sermaye yapısında imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Şirket sermayesinin tamamı ödenmiştir.
Değer Artış Fonları
30.06.2009 31.12.2008
Finansal Varlık Değer Artış Fonu (*) 2.880
-(*) Finansal varlık değer artış fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın değer düşüklüğüne uğraması durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili kısmı kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Değer artış fonu hesaplaması aşağıdaki şekilde oluşmuştur:
30.06.2009 31.12.2008
Değer Artışı 3.600
-Değer Artışı İçin Hesaplanan Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü (-) (720)
-Değer Artış Fonu, net 2.880
-26
15. ÖZKAYNAKLAR (devamı)Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Önceki dönem karlarından kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle ayrılmış yedeklerdir.
Yasal Yedekler
Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır.
İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Grup’un yasal kayıtlarına göre :
30.06.2009 31.12.2008
Yasal Yedek Akçeler 2.391.402 2.152.624
Toplam 2.391.402 2.152.624
Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları)
30.06.2009 31.12.2008
Olağanüstü Yedekler 8.115.478 6.587.790
Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) 1.631.218 1.862.295
Toplam 9.746.696 8.450.085
Azınlık Payları
Grup’un azınlık paylarına ilişkin detayı 30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:
Azınlık Payları 30.06.2009 31.12.2008
Dönem Başı 111.256 238
İlaveler / (Azalışlar) (3.610) 111.018
Dönem Sonu 107.646 111.256
27
Satış Gelirleri01.01.-30.06.2009
01.04.-30.06.2009
01.01- 30.06.2008
01.04- 30.06.2008 Hisse Senetleri 222.027.870 79.756.376 108.277.401 77.196.440 Devlet Tahvili 373.938.890 211.228.421 916.472.733 366.741.367
Hazine Bonosu 2.200.235 517.865 4.210.316 4.102.291
Dövizli Tahvil 59.588 - 832.150 159.257
Yatırım Fonu - - 4.975.453 2.727.362
Devlet Tahvili Repo 1.032.355 471.140 -
-Hazine Bonosu Repo 622.244 49.022 -
-Hizmet Gelirleri, (net)
Aracılık Komisyon Gelirleri 8.272.424 4.138.500 6.715.733 3.134.459
Portföy Yönetim Komisyon Geliri 54.507 32.749 -
-Hisse Senedi Alım-Satım Komisyonu 1.555.408 1.555.408 -
-VOB Alım Satım Komisyonu 1.244.489 1.244.488 -
-İndirimler
Hizmet Gelirlerinden İndirimler
Müşterilere Komisyon İadeleri (-) 1.596.416 1.050.200 891.636 423.932 Satışlar Toplamı 609.411.590 297.943.767 1.040.592.150 453.637.244
Satışların Maliyeti (-)
Hisse Senetleri 221.592.515 79.359.045 108.835.304 77.187.783 Devlet Tahvili 373.914.980 211.118.705 916.504.129 366.768.332
Hazine Bonosu 2.197.292 542.771 4.209.689 4.101.670
Dövizli Tahvil 76.272 1 798.391 159.423
Yatırım Fonu - - 4.973.281 2.726.116
Devlet Tahvili Repo 1.032.000 471.000 -
-Hazine Bonosu Repo 622.000 49.000 -
-Satışların Maliyeti (-) 599.435.059 291.540.522 1.035.320.794 450.943.324
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 1.649.285 687.465 2.519.401 1.379.023
Toplam 1.649.285 687.465 2.519.401 1.379.023
Brüt Kar/(Zarar) 11.625.816 7.090.710 7.790.757 4.072.943
28
17. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
01.01.-30.06.2009
01.04.-30.06.2009
01.01- 30.06.2008
01.04- 30.06.2008 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 2.067.759 1.191.972 876.156 480.728 Genel Yönetim Giderleri (-) 5.379.383 2.926.628 6.130.755 2.942.848
Toplam 7.447.142 4.118.600 7.006.911 3.423.576
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
01.01.-30.06.2009
01.04.-30.06.2009
01.01- 30.06.2008
01.04- 30.06.2008
Hisse Borsa Payı 386.279 223.172 323.403 199.704
Tahvil Borsa Payı 28.229 18.802 25.590 12.477
İMKB Giderleri 320.016 183.959 108.187 67.387
Takasbank ve MKK Komisyonları 125.435 42.226 39.953 22.283 VOB Borsa Payı ve Giderleri 1.025.706 628.010 181.893 79.874
Veri İletişim Giderleri 94.884 45.434 92.160 45.152
Pazarlama Komisyon Giderleri 4.853 3.585 5.480 3.399
Satış Gider ve Zararları 15.075 11.743 13.205 8.589
Reklam Promosyon Giderleri 50.170 34.081 63.589 31.219
Eğitim Giderleri 685 240 7.066
-Diğer Giderler 16.427 720 15.630 10.644
Toplam 2.067.759 1.191.972 876.156 480.728
29
GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ (devamı)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Personel Giderleri 2.446.585 1.320.061 2.973.716 1.582.588 Temsil Ağırlama Giderleri 214.700 139.516 107.923 9.790
PTT Kargo Gideri - - 14.263 12.289
Kira Giderleri 451.146 221.498 630.585 321.061
Seyahat Giderleri 67.348 35.983 89.563 44.688
Sigorta Giderleri 35.176 17.479 34.195 19.848
Elektrik ve Isınma Giderleri 129.820 61.652 110.267 44.717
Bakım Onarım Gideri 83.926 50.495 53.071 27.416
Veri İletişim Giderleri 224.145 117.077 256.474
-Aidat Giderleri 25.916 14.318 106.251 35.390
Haberleşme Giderleri 272.989 146.789 302.729 302.729
Hizmet ve Danışmanlık Giderleri 202.694 122.263 93.884 55.265
Mahkeme ve Noter Giderleri 76.798 52.569 42.767 17.179
Kırtasiye Giderleri 50.901 26.680 42.865 20.431
Amortisman Giderleri 255.324 127.151 326.022 155.445
İtfa Payı Giderleri 8.029 4.221 3.575 1.771
Sosyal Giderler 166.005 85.718 -
-Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri 93.296 77.828 76.056 49.782
İzin Karşılığı Gideri 1.745 1.745 -
-Şüpheli Alacak Karşılık Gideri 49.522 46.445 288.736 16.749 Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler 14.549 14.549 45.405 25.613
Vergi Resim ve Harçlar 215.905 103.723 156.567 82.340
Ortak Giderlere Katılma Payı 21.665 10.308 17.912 8.471
Bilgi İşlem Giderleri 80.686 40.814 -
-Eğitim Giderleri 9.404 7.884 -
-Küçük Demirbaş Gideri 19.531 11.030 -
-Bina Yönetim Giderleri 22.909 11.767 -
-Taşıt Araç Giderleri 7.006 2.553 9.698 20
Teminat Giderleri 15.103 7.672 18.512 18.512
Diğer Giderler 116.560 46.840 329.719 90.754
Toplam 5.379.383 2.926.628 6.130.755 2.942.848
30
18. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
01.01.-30.06.2009
01.04.-30.06.2009 01.01-
30.06.2008 01.04- 30.06.2008 Personel Giderleri (-) 2.446.585 1.320.061 2.973.716 1.582.588 Amortisman ve İtfa Payı Giderleri (-) 263.353 131.372 329.597 157.216
Toplam 2.709.938 1.451.433 3.303.313 1.739.804
19. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDERLER)
Diğer Faaliyetlerden Gelirler
Temettü Gelirleri 136.644 136.644 657.464 65.134
Konusu Kalmayan Karşılıklar 211.329 93.541 219.022 24.670
Diğer Gelir ve Karlar 285.710 118.259 343.224 157.052
Toplam 633.683 348.444 1.219.710 246.856
Diğer Faaliyetlerden Giderler (-)
Diğer Gider ve Zararlar (-) 54.063 21.578 14.989 3.713
Önceki Dönem Gider ve Zararları (-) 49.896 - -
-Toplam 103.959 21.578 14.989 3.713
20. FİNANSAL GELİRLER
Faiz Geliri 488.656 249.049 365.861 120.345
Kur Farkı Gelirleri 40.619 9.877 186.487 1.320
Finansal Varlık Değer Artışı 2.547.500 1.662.264 189.371 94.472
Toplam 3.076.775 1.921.190 741.719 216.137
21. FİNANSAL GİDERLER
Finansal Varlık Değer Azalışı (-) 160.162 - 2.112.406 229.731
Kur Farkı Giderleri (-) 36.894 26.584 85.535 85.535
Faiz Giderleri (-) 51.755 45.683 47.609 41.093
Toplam 248.811 72.267 2.245.550 356.359
31
01.01-30.06.2009 01.01- 31.12.2008
Döneme Ait Kurumlar Vergisi Karşılığı (1.141.559) (953.268)
Net (1.141.559) (953.268)
Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 30.06.2009 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2008: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.
Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’ inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
32
22. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı)
30.06.2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait hesaplanan kurumlar vergisi hesaplaması aşağıda gösterilmiştir:
01.01.-30.06.2009
01.01.-31.12.2008
Ticari Kar 7.707.560 4.964.623
İlaveler ve İndirimler (+) 149.004 1.402.777
Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler 948 14.844
Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri 102.945 314.188
Özel İşlem Vergileri 31.509 66.318
Gider Tahakkuku - 21.936
Cari Yıl Hisse Senetleri Değer Azalış Karşılıkları
-871.377 Cari Yıl A Tipi Yatırım Fonları Değer Azalışları - 5.116 Diğer Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler 8.520 45.886
Belgesiz Harcamalar 50 1.905
Motorlu Taşıtlar Vergisi 4.322 8.037
Gecikme Zammı ve Cezalar 710 50.708
Geçmiş Yıl Hisse Değerlemede Maliyete
Eklenen - 2.462
İndirimler ve İstisnalar (-) 2.148.767 1.601.060
Konusu Kalmayan Karşılık 182.655 457.442
İştirak Kazançları İstisnası 136.644 1.068.424
Cari Yıl Hisse Senedi Değerleme Artışı 1.656.486 - Cari Yıl A Tipi Yatırım Fonları Değer Artışı 3.389 75.194 Önceki Dönem Hisse Değerleme Düzeltmesi 14.386 -
34 Tebliğ Hisse Senedi Değer Farkı 155.207 -
Mali Kar 5.707.797 4.766.340
Vergi Karşılığı (%20) 1.141.559 953.268
Ertelenmiş Vergi
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi oranı %20’dir. (2008: %20).
33
Geçici Farklar
Ertelenmiş Vergi Varlıkları/
(Yükümlülükleri) 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2009 31.12.2008 Ertelenen Vergi Varlıkları
Şüpheli Alacak Karşılığı Düzeltmesi 49.522 21.855 9.904 4.371 Menkul Kıymet Değer Azalışları 92.308 163.119 18.462 32.624
Önceki Dönem Kur Farkı Geliri İptali 1.302 - 260
-Faiz Gideri 41.943 - 8.389
-Gerçekleşmemiş Faiz Gideri 837 - 167
-Kur Farkı Gideri 209 - 43
-Önceki Dönem Menkul Kıymet Değer
Artışı İptali 2.241 - 449
-Diğer 4.648 3.235 929 647
Toplam 193.010 188.209 38.603 37.642
Ertelenen Vergi Yükümlülükleri
Kıdem Tazminatı Düzeltmesi (299.443) (357.630) (59.889) (71.526) Menkul Kıymet Değer Artışları (3.810) (2.241) (762) (448) Maddi ve Maddi Olamayan Duran
Varlıkların Kayıtlı Değerleri ile
Vergi Matrahları Arasındaki Fark (468.961) (544.766) (93.792) (108.953)
Kur Farkı Geliri (1.839) (1.302) (368) (260)
Önceki Dönem Şüpheli Alacak Karşılığı
İptali (21.855) - (4.371)
-Önceki Dönem Menkul Kıymet Değer
Azalışı İptali (163.119) - (32.624)
-Toplam (959.027) (905.939) (191.806) (181.187)
Yeniden Değerleme Fonundan Mahsup
Edilen (*) 3.600 - 720
-Ertelenmiş Vergi Varlık / (Yükümlülük) (762.417) (717.730) (152.483) (143.545)
30 Haziran 2009 Hesap Dönemine Ait
Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (8.938)
(*) İştirakın değerlemesi sonucu oluşan değer artış fonu üzerinden hesaplanan 720 TL tutarındaki ertelenmiş vergi yükümlülüğü gelir tablosu ile ilişkilendirilmemiştir. Bu yükümlülük öz kaynaklarda yer alan değer artış fonundan mahsup edilmiş ve finansal tablolarda ertelenmiş vergi yükümlülüğü içerisinde gösterilmiştir.
34
23. HİSSE BAŞINA KAZANÇ01.01.-30.06.2009
01.04.-30.06.2009
01.01- 30.06.2008
01.04- 30.06.2008 Net Dönem Karı / (Zararı) 6.389.475 4.435.933 (11.533) 586.559 Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 23.000.000 23.000.000 23.000.000 23.000.000 Hisse başına düşen kar /(zarar) 0,278 0,193 (0,001) 0,026 Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına
düşen kar / (zarar) 0,278 0,193 (0,001) 0,026
24. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
01.01.- 30.06.2009 ve 01.01.-31.03.2008 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir.
Hizmet Gelirleri 01.01.-30.06.2009 01.01.-30.06.2008
A Tipi Karma Fonu 13.578 17.636
A Tipi Hisse Senedi Fonu 13.840 13.164
Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. 84.512 83.943
Gedik Hİsse Fon Yönetim Ücreti 3.509 9.870
Gedik Karma Fon Yönetim Ücreti 3.197 10.257
Gedik B Değişken Fon Yönetim Ücreti 81.283 85.951
B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu Fon Yönetim Ücreti 2.277 2.807 Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföy Yönetim Ücreti - 3.420 Marbaş Yatırım Ortaklığı A.Ş. Danışmanlık Ücreti 1.306 1.800
Gedik Döküm ve Vana Sanayi ve Ticaret A.Ş. 7.080
-Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 569 5.127
Toplam 211.151 233.975
Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar 01.01.- 30.06.2009 01.01.-30.06.2008 Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar 412.286 360.492
İşten Çıkarılma Nedeniyle Sağlanan Faydalar -
-Diğer Uzun Vadeli Faydalar -
-Toplam 412.286 360.492
Şirketin, ilişkili taraflarla koşula bağlanan, teminat verilen-alınan, garanti verilen-alınan alacak veya borcu bulunmamaktadır.
35
Finansal Risk FaktörleriSermaye Risk Yönetimi
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer ortaklara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi ortaklara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Grup, sermaye yeterliliğini borç / özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
30.06.2009 31.12.2008
Toplam Borçlar 58.945.550 39.024.471
Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler (20.620.257) (22.391.137)
Net Borç 38.325.293 16.633.334
Toplam Özkaynak 41.638.099 36.494.564
Borç/ Özsermaye Oranı 0,92 0,456
Kredi Riski
Finansal aracın karşı tarafının, yükümlülüğünü yerine getirmemesi kredi riskini oluşturur. Grup, portföyünde bulundurduğu hisse senetleri nedeniyle kredi riskine maruzdur. Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, önceki yılda olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınıflandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.
36
Kredi Riski (devamı)30 Haziran 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Cari Dönem İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Bankalardaki Mevduat
Vadesi 3 Aya Kadar Olan Devlet Tahvilleri
Para Piyasasından
Alacaklar
Ters Repo Alacakları Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (1) - 57.625.812 - 5.886.163 20.141.925 471.355 - 1.000
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri (2) - 57.625.812 - 5.886.163 20.141.925 471.355 - 1.000
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri - - - - - -
-C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri - - - - - -
-- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
-D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -
-- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 368.201 - - -
-- Değer düşüklüğü (--) - (223.040) - - -
-E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -
-37
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Önceki Dönem İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Bankalardaki Mevduat
Vadesi 3 Aya Kadar Olan
Devlet Tahvilleri
Para Piyasasından
Alacaklar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (1) - 40.399.898 - 2.161.599 21.118.611 702.526 570.000
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların
net defter değeri (2) - 40.399.898 - 2.161.599 21.118.611 702.526 570.000
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya
değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - -
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter
değeri - - - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - -
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 312.890 - - -
-- Değer düşüklüğü (--) - (253.593) - - -
-E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -
(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) Ticari alacakların 24.756.741 TL’ si (2008: 21.487.985 TL), müşterilerden olan kredili ve kredisiz alacaklardan, 32.500.031 TL’si (2008: 18.845.319 TL), VOB ve Takas Saklama Merkezinden Alacaklardan oluşmaktadır. Söz konusu teminat alacakları, niteliği gereği kredi kalitesi yüksek niteliktedir. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır.
38
25. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
Kredi Riski (devamı)
Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıklar:
Alacaklar
Cari Dönem
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş -
-Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş -
-Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 223.040
-Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 135.888
-Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş -
-Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -
-Alacaklar
Önceki Dönem
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş -
-Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş -
-Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 253.593
-Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 135.888
-Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş -
-Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -
-39
Finansal Risk Faktörleri (devamı)Likidite Riski
Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Grup’un önceki yılda olduğu gibi, faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Grup yönetimi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Grup likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır:
Cari Dönem
Değeri çıkışlar toplamı
(=I+II+III+IV) 3 aydan
Yükümlülükler 56.018.232 56.018.232 56.010.935 - 7.297 -
Banka kredileri 88.473 88.473 88.473 - - -
Ticari borçlar 55.150.266 55.150.266 55.150.266 - - -
Diğer borçlar 779.493 779.493 772.196 - 7.297 -
Defter Değeri çıkışlar toplamı
(=I+II+III+IV) 3 aydan
Yükümlülükler 36.625.424 36.625.424 36.617.927 - 7.297 -
Banka kredileri - - - - - -
Ticari borçlar 35.933.555 35.933.555 35.933.555 - - -
Diğer borçlar 691.869 691.869 684.572 - 7.297 -
Piyasa Riski
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
Grup faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Grup menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup Yönetim Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.
40
25. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
Yabancı Para Riski
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
Cari Dönem Önceki Dönem
2a. Parasal Finansal Varlıklar 5.727.724 3.663.533 54.278 2.225 947.152 609.109 11.104 1.015 2b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar - - - - - - - -
3. Diğer - - - - - - - -
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 5.727.724 3.663.533 54.278 2.225 947.152 609.109 11.104 1.015 5a. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar - - - - - - - -
6. Diğer 15.942 2.000 6.000 - 19.045 4.100 6.000 -
7. Duran Varlıklar (5+6) 15.942 2.000 6.000 - 19.045 4.100 6.000 - 8. Toplam Varlıklar (4+7) 5.743.665 3.665.533 60.278 2.225 966.197 613.209 17.104 1.015
9. Ticari Borçlar - - - - - - - -
(Yükümlülük) Pozisyonu (8-14) 5.743.665 3.665.533 60.278 2.225 966.197 613.209 17.104 1.015 16. Parasal Kalemler Net
Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu 5.727.724 3.663.533 54.278 2.225 947.152 609.109 11.104 1.015 17. İhracat - - - - - - - - 18. İthalat - - - - - - - -
41
Finansal Risk Faktörleri (devamı)Yabancı Para Riski (devamı)
DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU Cari Dönem
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 560.863 (560.863) -
-2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları Net Etki (1+2) 560.863 (560.863)
-EUR’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
4- EUR net varlık/yükümlülüğü 12.941 (12.941) -
-5- EUR riskinden korunan kısım (-) - - -
-6- EUR Net Etki (4+5) 12.941 (12.941)
-GBP’nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
7- GBP net varlık/yükümlülüğü 562 (562) -
-8- GBP riskinden korunan kısım (-) - - -
-9- GBP Net Etki (7+8) 562 (562)
-TOPLAM (3+6+9) 574.366 (574.366)
-Önceki Dönem
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 92.736 (92.736) -
-2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları Net Etki (1+2) 92.736 (92.736)
-EUR’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
4- EUR net varlık/yükümlülüğü 3.662 (3.662) -
-5- EUR riskinden korunan kısım (-) - - -
-6- EUR Net Etki (4+5) 3.662 (3.662)
-GBP’nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
7- GBP net varlık/yükümlülüğü 223 (223) -
-8- GBP riskinden korunan kısım (-) - - -
-9- GBP Net Etki (7+8) 223 (223)
-TOPLAM (3+6+9) 96.621 (96.621)
-42
25. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
25. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)