Finansal riskin yönetimi (Devamı) Piyasa riski (Devamı)

Grup’un maruz kaldığı kur riskine ilişkin detaylar ilişikteki tabloda verilmiştir:

30 Eylül 2021 ABD Doları Avro

Diğer para

birimleri Toplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 289,805,048 326,476,993 1,477,193 617,759,234

Finansal varlıklar ve riski sigortalılara ait

finansal yatırımlar 865,383,565 262,043,671 - 1,127,427,236

Esas faaliyetlerden alacaklar 192,871,523 132,612,145 333,871 325,817,539

Toplam yabancı para varlıklar 1,348,060,136 721,132,809 1,811,064 2,071,004,009

Esas faaliyetlerden borçlar (80,135,333) (96,354,690) (1,661,835) (178,151,858)

Sigortacılık teknik karşılıkları (894,002,507) (228,901,299) (2,723,547) (1,125,627,353) Toplam yabancı para yükümlülükler (974,137,840) (325,255,989) (4,385,382) (1,303,779,211)

Bilanço pozisyonu 373,922,296 395,876,820 (2,574,318) 767,224,798

31 Aralık 2020 ABD Doları Avro

Diğer para

birimleri Toplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 249,096,038 228,834,871 918,893 478,849,802

Finansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal

yatırımlar 632,707,283 233,612,338 - 866,319,621

Esas faaliyetlerden alacaklar 144,422,124 142,599,561 926,441 287,948,126

Toplam yabancı para varlıklar 1,026,225,445 605,046,770 1,845,334 1,633,117,549

Esas faaliyetlerden borçlar (45,972,248) (54,977,729) (237,801) (101,187,778)

Sigortacılık teknik karşılıkları (697,556,274) (195,349,155) (2,196,222) (895,101,651) Toplam yabancı para yükümlülükler (743,528,522) (250,326,884) (2,434,023) (996,289,429)

Bilanço pozisyonu 282,696,923 354,719,886 (588,689) 636,828,120

Yukarıdaki tablonun değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili yabancı para tutarlarının TL karşılıkları gösterilmiştir.

Dövize dayalı işlemler işlem tarihindeki geçerli kurlar esas alınarak muhasebeleştirilmiş olup, raporlama dönemi sonu itibarıyla yabancı para cinsinden aktif ve pasif kalemler 30 Eylül 2021 tarihli T.C. Merkez Bankası (“TCMB”) alış kurları ile değerlenmiştir.

30 Eylül 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla yabancı para bakiyelerin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

ABD Doları Avro

30 Eylül 2021 8.8433 10.3135

31 Aralık 2020 7.3405 9.0079

4. SİGORTA VE FİNANSAL RİSKİN YÖNETİMİ (Devamı)

4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı) Piyasa riski (Devamı)

Maruz kalınan kur riski

TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşılık yüzde 20 değer kaybı dolayısıyla 30 Eylül 2021, 31 Aralık 2020 ve 30 Eylül 2020 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerine karşı yüzde 20 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır.

30 Eylül 2021 31 Aralık 2020 30 Eylül 2020

Gelir

Tablosu Özkaynak ^(*)(*) Gelir

tablosu Özkaynak ^(*) Gelir

tablosu Özkaynak ^(*) ABD Doları 70,483,676 64,092,945 23,960,178 56,539,385 89,050,439 77,612,617

Avro 79,175,375 79,175,364 70,942,794 70,943,977 58,221,469 58,218,979

Diğer (514,863) (514,863) (117,738) (117,738) (231,396) (231,396)

Toplam, net 149,144,188 142,753,446 94,785,234 127,365,624 147,040,512 135,600,200

(*) Özkaynak etkisi, TL’nin ilgili yabancı para birimlerine karşı 30 Eylül 2021, 31 Aralık 2020 ve 30 Eylül 2020 tarihleri itibarıyla %20’lik değer kaybından dolayı oluşacak gelir tablosu etkisini de içermektedir.

Maruz kalınan faiz oranı riski

Alım-satım amaçlı, satılmaya hazır portföylerin ve değişken faizli finansal araçların maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki azalma sonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.

Raporlama dönemi sonu itibarıyla, Grup’un faiz getirili ve faiz götürülü finansal varlık ve yükümlülüklerinin faiz profili aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:

30 Eylül 2021 31 Aralık 2020 Sabit getirili finansal varlıklar:

Bankalar mevduatı (Not 14) 4,960,261,576 3,859,111,316

Satılmaya hazır F.V. - devlet tahvilleri (Not 11) 6,338,508,956 6,087,165,525 Satılmaya hazır F.V. - özel sektör tahvilleri (Not 11) 293,545,701 421,327,351

Satılmaya hazır F.V - eurobond 987,548,128 746,634,362

Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar -

Satılmaya hazır F.V. - devlet tahvilleri (Not 11) 107,575,147 123,759,876 Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar -

Satılmaya hazır F.V. - eurobond (Not 11) 95,511,030 77,888,247

Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar -

vadeli mevduat (Not 11) 13,218,827 15,740,567

Değişken getirili finansal varlıklar:

Satılmaya hazır - devlet tahvilleri (Not 11) -

Satılmaya hazır - özel sektör tahvilleri (Not 11) 65,762,237 69,906,529

4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı) Piyasa riski (Devamı)

Finansal enstrümanların faize duyarlılığı

Özkaynakların faize duyarlılığı, faiz oranlarında varsayılan değişim sonucu 30 Eylül 2021, 31 Aralık 2020 ve 30 Eylül 2020 itibarıyla portföyde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin sabit olduğu varsayılmaktadır.

30 Eylül 2021

Gelir tablosu Özkaynak

100 bp artış

100 bp

azalış 100 bp artış 100 bp azalış Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan riski

hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar - - (124,483) 129,328 Satılmaya hazır finansal varlıklar 500,000 (500,000) (151,224,092) 159,572,951

Toplam, net 500,000 (500,000) (151,348,575) 159,702,279

31 Aralık 2020

Gelir tablosu Özkaynak

100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan riski

hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar - - (184,303) 193,198 Satılmaya hazır finansal varlıklar 500,000 (500,000) (151,420,487) 159,334,813

Toplam, net 500,000 (500,000) (151,604,790) 159,528,011

30 Eylül 2020

Gelir tablosu Özkaynak

100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan riski

hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar - - (184,303) 193,198 Satılmaya hazır finansal varlıklar 500,000 (500,000) (156,163,159) 164,484,013

Toplam, net 500,000 (500,000) (156,347,462) 164,677,211

Gerçeğe uygun değer gösterimi

Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir.

Grup, elinde bulundurduğu menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar ilişikteki konsolide finansal tablolarda borsalarda oluşan fiyatlar veya brokerlar tarafından açıklanan fiyatlar kullanılmak suretiyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden gösterilmişlerdir.

4. SİGORTA VE FİNANSAL RİSKİN YÖNETİMİ (Devamı) 4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı)

Piyasa riski (Devamı)

Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma

TFRS 7 - Finansal Araçlar: Açıklama standardı konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır.

Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması;

gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Grup’un piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.

1’inci Seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

2’nci Seviye: 1 inci sırada yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

3’üncü Seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir.

1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan TFRS 13 - Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü standardı uyarınca finansal varlıklara ilave olarak tüm gerçeğe uygun değer ile ölçülen varlıkların da gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırarak gösterilmesini gerektirmektedir.

Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2021

1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam Varlıklar:

Yatırım amaçlı gayrimenkuller (Not 7) - - 487,255,285 487,255,285

Kullanım amaçlı gayrimenkuller (Not 6) - - 376,140,333 376,140,333

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar (Not 11) 42,490,114 - - 42,490,114

Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 11) 7,424,716,364 260,648,658 - 7,685,365,022 Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış

riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar

(Not 11) 203,086,177 - - 203,086,177

İştirakler (Not 9) - - 7,055,140 7,055,140

Toplam varlıklar 7,670,292,655 260,648,658 870,450,758 8,801,392,071