1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
Kur farkı giderleri (29.509.097) (9.160.873) (13.314.611) (400.350)
Faiz giderleri (3.981.784) (1.240.886) (5.041.406) (1.678.730)
Faktoring giderleri (5.992.118) (2.353.729) (3.130.251) (961.557)
Vadeli döviz alım işlem gideri (*) (7.332.767) (7.059.434) - -
Diğer (383.479) (123.388) (153.555) (37.006)
(47.199.245) (19.938.310) (21.639.823) (3.077.643) (*) Söz konusu tutar Grup’un 2011 yılı ilk dokuz aylık dönemi boyunca yaptığı vadeli döviz alım işlemleri
(forward anlaşmaları) sonucu ortaya çıkan finansman giderini ifade etmektedir.
DİPNOT 20 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL)
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Ödenecek kurumlar vergisi 10.726.783 101.480
Peşin ödenen vergiler (7.133.753) -
(Peşin ödenen vergi)/Vergi karşılığı 3.593.030 101.480 Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir (2010: %20). Grup’un İngiltere’deki bağlı ortaklığı için uygulanan vergi oranı %28’dir.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
30 Eylül 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
-Cari dönem kurumlar vergisi gideri (10.653.159) (3.000.272) (373.152) (136.612) -Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 138.853 (413.768) (3.102.826) (1.156.236) Toplam vergi gideri (10.514.306) (3.414.040) (3.475.978) (1.292.848) Ertelenmiş gelir vergileri:
Grup, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranlarını kullanarak hesaplamaktadır. Geçici farklar için uygulanan oran %20’dir
DİPNOT 20 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) (Devamı)
30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ilgili ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
vergi matrahı arasındaki fark 58.983.349 57.236.607 (11.796.670) (11.447.322) Kıdem ve ihbar tazminatı karşılığı (Dipnot 12) (17.309.307) (15.938.692) 3.461.861 3.187.738 Stokların kayıtlı değerleri ile
vergi matrahı arasındaki fark 988.785 304.250 (197.757) (60.850)
Kullanılmamış izin karşılığı (1.384.468) 179.930 276.894 (35.986)
Gelirin kaydedilmesindeki
zamanlama farkları (632.055) (276.536) 126.411 55.307
Devam etmekte olan davalara
ilişkin karşılık (Dipnot 11) (1.592.444) (1.251.814) 318.489 250.363 Tahakkuk etmemiş finansman
geliri (Dipnot 6) 117.575 1.802 (23.515) (360)
Şüpheli alacak karşılılığı (2.030.741) (1.230.091) 406.148 246.018
Fiyat farkları (432.070) (98.514) 86.414 19.703
Gider tahakkukları (515.535) - 103.107 -
Devreden mali zararlar - (1.461.632) - 292.326
Diğer (103.580) (681.537) 20.717 136.309
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - net (7.217.901) (7.356.754)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
2011 2010
1 Ocak (7.356.754) (2.243.181)
Cari dönem geliri/(gideri) 138.853 (3.102.826)
30 Eylül (7.217.901) (5.346.007)
DİPNOT 21 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içerisindeki ilişkili taraflarla yapılan işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur:
a) İlişkili taraflardan alacaklar:
i. Ticari alacaklar:
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Componenta Främmestad AB 8.824.063 5.259.210
Componenta Oyj 7.480.580 38.828
Componenta Karkkila Oy 1.248.040
-Componenta.B.V.Weert Machine Shops 862.757 10.020
Componenta B.V. 209.927 18.958
Componenta Finland Oy Pietars. MS - 5.623
Componenta Finland Oy Högfors - 541.195
18.625.367 5.873.834 ii. Diğer alacaklar:
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010 Finansal alacaklar-Componenta (*) (Dipnot 7) 99.683.727 79.360.712
Personelden alacaklar 1.907.968 1.964.939
101.591.695 81.325.651 (*) İlişkili taraflardan finansal alacaklar değişik tarihlerde Componenta Oyj’e tahsis edilmiş toplam
36.000.000 TL ve 25.000.000 Euro tutarındaki kredilerden ve bu kredilerin faiz tahakkukundan oluşmaktadır. Componenta Oyj’ye tahsis edilen kredilerin TL kısmının vadesi 1 aydan kısadır, Euro kısmının vadesi ise 15 Mart 2012’dir.
Sermaye Piyasası Kurumu (“SPK”), Seri: IV, No: 41 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu”na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ” uyarınca ilişkili taraflar arasındaki varlık ve brüt satışlar toplamının %10’unu geçen varlık transferi işlemlerinin adil ve makul olması gerekmektedir.
Bu kapsamda, Grup Componenta Oyj’ye tahsis ettiği kredilerin faiz oranını, ilgili para birimi cinsinden kredinin açık olduğu döneme isabet eden vadeli mevduat faiz oranını baz alarak belirlemiştir.
Componenta Oyj’ye tahsis edilen kredilerin yıllık etkin faiz oranı Euro için % 4,4, TL için %11,7’dir.
DİPNOT 21 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) b) İlişkili taraflara ticari borçlar:
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Componenta Oyj 6.370.455 3.176.840
Comp.B.V.Weert Machine Shops 1.027.990
-Kumsan 299.488 134.860
Componenta B.V. 129.253 174.195
Componenta Pietarsaari 119.475 95.328
Componenta Finland Oy Högfors - 20.491
Componenta Främmestad AB - 21.218
7.946.661 3.622.932 c) İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Personele borçlar 2.991.417 1.673.325
2.991.417 1.673.325 d) İlişkili taraflara yapılan satışlar:
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
Componenta Främmestad AB 26.831.168 21.015.986 8.609.002 2.793.820
Componenta Finland Oy Högfors 3.881.484 3.881.484 34.812 34.812
Comp.B.V.Weert Machine Shops 1.064.164 808.213 474.151 474.151
Componenta B.V. 1.045.581 1.045.581 744.848 744.848
Componenta Oyj 317.009 317.009 169.368 169.368
Componenta Pietarsaari - - 357 357
33.139.406 27.068.273 10.032.538 4.217.356 (*) Componenta Oyj’ye satışlar dönem içerisinde Grup tarafından Componenta Oyj’ye yapılan bitmiş ürün
satışlarını ve sağlanan yönetim hizmetlerini ifade etmektedir.
DİPNOT 21 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) e) Mal ve hizmet alımları:
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
Componenta Oyj (*) (17.879.760) (7.325.231) (9.569.709) (2.878.243)
Componenta B.V. (971.210) (183.298) -
-Componenta Pietarsaari (93.744) (76.288) (144.346) (144.346)
Componenta Germany (1.583) (1.583) -
-Componenta Finland - - (1.240) (1.240)
Componenta Italy - - (3.470) (3.470)
(18.946.297) (7.586.400) (9.718.765) (3.027.299) (*) Componenta Oyj’den alımlar dönem içerisinde Componenta Oyj tarafından sağlanan yönetim hizmetleri ve Componenta Oyj’ye ödenen lisans bedeli ile ilgilidir. Lisans bedeli 2009 yılında ilk defa jant segmentindeki satışlar hariç net satışların %1’i üzerinden hesaplanmıştır.
f) Finansman geliri:
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
Componenta Oyj 2.975.751 960.558 1.633.668 964.858
2.975.751 960.558 1.633.668 964.858 h) Şirket’in üst düzey yöneticilerine sağlanan faydalar:
Üst düzey yöneticiler; genel müdür ve direktörlerden oluşmakta olup bu yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz -30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2011 2011 2010 2010
Çalışanlara sağlanan kısa
vadeli faydalar 1.985.614 531.857 2.021.262 699.665
Diğer uzun vadeli faydalar 150.799 132.676 167.869 151.393
Toplam 2.136.413 664.533 2.189.131 851.058
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
a) Faiz oranı riski
Grup yönetimi, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerinin vadelerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetme prensibi çerçevesinde, faiz doğuran varlıklarını kısa vadeli yatırım araçlarında değerlendirmektedir.
Grup’un faiz oranı riski, kısa ve uzun dönemli finansal borçlarından kaynaklanmaktadır.
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010 Sabit faizli finansal araçlar
Finansal Varlıklar - -
Finansal Yükümlülükler 71.344.873
-Değişken Faizli Finansal Araçlar
Finansal Varlıklar 99.683.727 79.360.712
Finansal Yükümlülükler 14.723.678 69.162.336
a) Faiz oranı riski (Devamı)
Grup’un bilançosunda finansal borçlar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır. 30 Eylül 2011 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz
%1 oranında yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı vergi öncesi kar 77.611 TL (31 Aralık 2010: 117.083 TL) düşük/yüksek olacaktı.
Grup’un bilançosunda ilişkili taraflardan finansal alacaklar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır. 30 Eylül 2011 tarihinde Euro ve TL para birimi cinsinden olan faiz %1 oranında yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı vergi öncesi kar 356.847 TL (31 Aralık 2010: 28.591 TL) yüksek/düşük olacaktı.
b) Kredi riski
Finansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirememe riskini beraberinde getirir.
Ticari alacaklar yurtiçi ve yurtdışı müşterilerden alacaklardan oluşmaktadır. Grup, herhangi bir müşterisi ile tahsilat sorunu yaşaması durumunda söz konusu müşteri ile olan işlemlere sınırlama getirerek kredi riskini sınırlandırılmaktadır. 30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski analizi aşağıdaki gibidir:
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Alacaklar
Bankalardaki
30 Eylül 2011 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Mevduatlar Toplam
İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) 18.625.367 45.582.163 101.591.695 1.588.389 30.554.509 197.942.123 Azami riskin teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı - 3.911.727 - - - 3.911.727
A. Vadesi geçmemiş ya da
değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri 18.625.367 39.026.265 101.591.695 1.588.389 30.554.509 191.386.225 B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri - - - - - -
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 3.606.446 - - - 3.606.446
Değer düşüklüğü (-) - (3.606.446) - - - (3.606.446)
Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -
Değer düşüklüğü (-) - - - - - -
Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -
-DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
b) Kredi riski (Devamı)
Alacaklar
Bankalardaki
31 Aralık 2010 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Mevduatlar Toplam
İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) 5.873.834 23.073.682 79.360.712 - 16.682.335 124.990.563
Azami riskin teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı - 2.351.000 - - - 2.351.000
A. Vadesi geçmemiş ya da
değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri 5.873.834 19.414.188 79.360.712 - 16.682.335 121.331.069 B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri - - - - - -
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 2.805.795 - - - 2.805.795
Değer düşüklüğü (-) - (2.805.795) - - - (2.805.795)
Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -
Değer düşüklüğü (-) - - - - - -
Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -
-c) Likidite riski
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Grup yönetimi, likidite riskini yönetmek için elinde, 6 haftalık nakit çıkışını karşılayacak miktarda nakit, kredi taahhüdü ve faktoring kapasitesi tutmaktadır. Bu kapsamda Grup’un, bankalarla yapılmış olan, ihtiyacı olduğu anda kullanabileceği 81,5 milyon Euro tutarında kredi taahhüt anlaşması ve 50 milyon Euro tutarında faktoring anlaşması bulunmaktadır.
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
c) Likidite riski (Devamı)
30 Eylül 2011
Banka kredileri 86.068.551 91.270.346 1.652.579 2.656.004 86.961.763 -
-Toplam 86.068.551 91.270.346 1.652.579 2.656.004 86.961.763 -
-31 Aralık 2010
Banka kredileri 69.162.336 77.402.599 783.371 5.615.552 71.003.676 -
-Toplam 69.162.336 77.402.599 783.371 5.615.552 71.003.676 -
-30 Eylül 2011
Ticari borçlar 61.504.485 61.321.018 61.321.018 - -
-Diğer borçlar 18.177.582 18.177.582 18.177.582 - - -
Diğer yükümlülükler 21.763.913 21.763.913 20.527.081 - 1.236.832 -
Toplam 101.445.980 101.262.513 100.025.681 - 1.236.832
-31 Aralık 2010
Ticari borçlar 36.290.325 36.290.325 36.290.325 - -
-Diğer borçlar 10.825.164 10.825.164 10.825.164 - - -
Diğer yükümlülükler 7.771.650 7.771.650 7.771.650 - - -
Toplam 54.887.139 54.887.139 54.887.139 - -
-Ticari borçların, diğer borçların ve diğer yükümlülüklerin vadeleri kısa olduğundan vadeli alımlar üzerinden kazanılmamış finansman gideri hesaplanmamıştır.
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
d) Kur riski
Grup, yurtdışı müşterilerinden olan dövizli alacakları ve yurtdışı tedarikçilere olan dövizli borçları ile yabancı para cinsinden kredileri bulunması sebebiyle, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu risk, Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda takip edilmektedir. Grup yabancı para borç ve alacaklarını dengelemek suretiyle doğal bir korunma sağlanmaktadır. Likidite riskiyle ilişkili olarak kullanılan yurtdışı ticari alacakların faktoringi bu dengeleme işleminde önemli bir unsur teşkil etmektedir.
Aşağıdaki tablo 30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Grup’un yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Grup tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları aşağıdaki gibidir.
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Toplam İhracat 327.175.447 262.898.135
Toplam İthalat 109.338.630 75.512.026
Toplam Döviz Yükümlülüğünün Hedge Edilme Oranı %0 %0
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Döviz pozisyonu tablosu
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
TL Karşılığı TL Karşılığı
(Fonksiyonel para ABD (Fonksiyonel para ABD
birimi) Doları Euro GBP Diğer birimi) Doları Euro GBP Diğer
1. Ticari Alacaklar 57.602.683 2.147 19.717.491 2.768.117 - 26.201.991 152.421 10.184.851 2.133.706
-2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa, Banka hesapları dahil) 29.065.758 4.509 10.218.525 1.160.052 - 5.655.645 262.658 2.101.759 394.734 -
-10. Ticari Borçlar 35.082.251 1.170.583 6.651.480 5.604.849 - 9.581.392 516.067 3.852.132 372.666
-11. Finansal Yükümlülükler 63.655.036 - 25.303.111 - - - - - -
-18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 106.890.840 1.342.641 34.866.370 5.781.726 - 15.566.593 520.882 6.717.132 417.498
-19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net
Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) (48.031.250) - (14.500.000) (4.000.000) - (35.340.320) - (13.400.000) (3.300.000) - 19.a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden
Türev Ürünlerin Tutarı - - - - - - - - - -
19.b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
30 Eylül 2011 Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı Paranın Yabancı Paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1. ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (246.529) 246.529 - -
2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
3. ABD Doları Net Etki (1+2) (246.529) 246.529 - -
Euro’nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4. Euro net varlık/yükümlülüğü 5.048.921 (5.048.921) - -
5. Euro riskinden korunan kısmı (-) (2.675.685) 2.675.685 - -
6. Euro Net Etki (4+5) 2.373.236 (2.373.236) -
-GBP’nin TL karşısında %10 değişmesi halinde
7. GBP net varlık/yükümlülüğü (535.381) 535.381 - -
8. GBP riskinden korunan kısmı (-) (1.155.360) 1.155.360 - -
9. GBP Net Etki (7+8) (1.690.741) 1.690.741 -
-Toplam (3+6+9) 435.966 (435.966) -
-31 Aralık 2010 Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı Paranın Yabancı Paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1. ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (16.357) 16.357 - -
2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
3. ABD Doları Net Etki (1+2) (16.357) 16.357 - -
Euro’nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4. Euro net varlık/yükümlülüğü 1.346.562 (1.346.562) - -
5. Euro riskinden korunan kısmı (-) (2.745.794) 2.745.794 - -
DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
e) Fiyat riski
Grup bulunduğu sektör nedeniyle pik demir ve alüminyum fiyatlarındaki değişimlerden kaynaklanabilecek emtia fiyat riskine maruz kalmaktadır. Grup, pik demir ve alüminyum alımlarını dönem başındaki üretim hacmi tahminlerini dikkate alarak sözleşmeye bağlamakta ve alım fiyatlarını sabitleyerek, fiyat riskini sınırlandırmaktadır.
f) Sermaye riski yönetimi
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürerek Grup’un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Sektördeki diğer şirketlerle paralel olarak Grup sermayeyi finansal yükümlülük/özkaynaklar oranını kullanarak izler. Grup bu oranlara ilişkin belirli bir hedef tespit etmemiş olup, ihtiyaçlar ile piyasa koşullarını değerlendirmek suretiyle dönemsel stratejilerini belirleme yoluna gitmektedir.
30 Eylül 2011 31 Aralık 2010
Finansal yükümlülükler 186.094.232 124.049.473
Tenzil: Nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 4) (30.860.063) (16.685.342)
Net Borç 155.234.169 107.364.131
Toplam özkaynaklar 228.295.482 189.767.065
Finansal yükümlülük/özkaynaklar oranı %82 %65
………