TFRS 11 ve TFRS 1 (Değişiklikler) Müşterek Faaliyetlerde Edinilen Payların Muhasebeleştirilmesi
29. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ a) Sermaye risk yönetimi
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârını artırmayı hedeflemektedir.
Grup’un sermaye yapısı Not 28’de açıklanan kredileri de içeren borçlar, ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup’un yönetim kurulu sermaye yapısını düzenli olarak yaptığı toplantılarda inceler. Bu incelemeler sırasında kurul, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri değerlendirir. Grup, kurulun yaptığı önerilere dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.
88
a) Sermaye risk yönetimi (devamı)
2014 yılında Grup’un stratejisi, 2013’den beri değişmemektedir. 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri değerlerin ve kısa vadeli finansal yatırımların finansal borçlardan düşülmesiyle hesaplanan net borcun, toplam sermayeye bölünmesi ile bulunan borç sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
Toplam borçlar 2.766.540.248 2.395.489.899
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (131.941.264) (103.683.817)
Net borç 2.634.598.984 2.291.806.082
Toplam özkaynak 2.218.893.526 1.612.485.451
Toplam sermaye 4.853.492.510 3.904.291.533
Net borç / toplam sermaye oranı 54% 59%
b) Finansal Risk Faktörleri:
Grup faaliyetleri nedeniyle kredi riski, likidite riski, piyasa riski ve kur riskine maruz kalmaktadır. Grup’un risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır.
Kredi riski
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup’a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, ağırlıklı olarak kamu sektörü ile çalışmakla birlikte gerek kamu gerek ise özel sektör kurumları ile gerçekleştirilen projelerde sözleşme esaslı ve avans alımı yolu ile çalışmaktadır. Grup sözleşmelerden doğan finansman ihtiyacını proje başlangıcında avans alımıyla, projelerin belirli aşamalarında ise sözleşme ara avans ödemeleri ve faturalamalardan elde edilen tahsilatlar yoluyla karşılamaktadır.
Alacakların genellikle kamu sektöründen olması ve sözleşme koşullarına dayanması nedeniyle Grup’un alacak tahsil kabiliyeti oldukça yüksektir. Grup yönetimi önemli bir kredi riski öngörmemektedir. Ayrıca, alacaklar sürekli takip edilerek Grup’un şüpheli alacak riski asgari seviyede tutulmaya çalışılmaktadır.
89
Kredi riski (devamı)
Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2014
Alacaklar
Bankalardaki mevduat Ticari alacaklar Diğer alacaklar
İlişkili taraf Diğer taraf İlişkili taraf Diğer taraf Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D) (*) 152.148.678 1.102.021.597 19.746 42.195.874 153.973.335
- Azami riskin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı (**) - 1.998.129 - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri 152.148.678 1.021.977.713 19.746 42.195.874 153.973.335 B. Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri - 80.043.884 - - -
C. Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri - - - - -
- Vadesi geçmiş (brüt defter
değeri) - 859.465 - - -
- Değer düşüklüğü (-) - (859.465) - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - -
D. Finansal durum tablosu dışı
kredi riski içeren unsurlar - - - - -
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat mektupları, teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.
90
Kredi riski (devamı)
Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013
Alacaklar
Bankalardaki mevduat Ticari alacaklar Diğer alacaklar
İlişkili taraf Diğer taraf İlişkili taraf Diğer taraf Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D) (*) 171.549.926 923.433.176 32.771.269 48.938.812 122.367.255
- Azami riskin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı (**) - 12.647.943 - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri 171.549.926 908.927.418 32.771.269 48.938.812 122.367.255 B. Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - 14.505.758 - - -
C. Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri - - - - -
- Vadesi geçmiş (brüt defter
değeri) - 2.221.896 - - -
- Değer düşüklüğü (-) - (2.221.896) - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs. ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - -
D. Finansal durum tablosu dışı
kredi riski içeren unsurlar - - - - -
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat mektupları, teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.
91
Kredi riski (devamı)
Vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2014
31 Aralık 2013
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 44.975 8.887.056
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 61.599 4.986.160
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 14.415.814 605.529
Vadesi üzerinden 12 ay ve üzeri geçmiş 65.521.496 27.013
Toplam alacaklar 80.043.884 14.505.758
Yukarıda yaşlandırması verilen vadesi geçen alacaklar için alınmış olan bir teminat bulunmamaktadır.
Likidite riski
Likidite riski yönetimi ile ilgili olarak Yönetim Kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Grup, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akışlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle yönetir.
Aşağıdaki tablo, Grup’un türev niteliğinde olmayan ve olan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Alacaklar veya borçlar sabit olmadığı zaman açıklanan tutar, rapor tarihindeki getiri eğrilerinden elde edilen faiz oranı kullanılarak belirlenir.
92
Likidite riski (devamı)
31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerin, sözleşmeye göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:
Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Finansal borçlar 478.955.657 487.836.536 141.088.931 146.309.365 191.519.392 8.918.848
Finansal kiralama
yükümlülükleri 193.849 216.985 56.451 104.221 56.313 -
Beklenen vadeler Defter değeri
Beklenen nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar 674.379.732 676.619.720 462.244.753 147.036.687 67.338.280 -
Diğer borçlar 814.293 814.293 761.485 20.976 31.832 -
93
Likidite riski (devamı)
31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerin, sözleşmeye göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:
Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Finansal borçlar 352.980.075 361.086.089 29.641.642 153.212.545 161.814.210 16.417.692
Finansal kiralama
yükümlülükleri 306.916 355.339 36.528 109.581 209.230 -
Beklenen vadeler Defter değeri
Beklenen nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV)
3 aydan kısa (I)
3-12 ay arası (II)
1-5 yıl arası (III)
5 yıldan uzun (IV) Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar 405.611.478 408.423.000 367.032.448 28.144.878 13.245.674 -
Diğer borçlar 478.899 478.899 422.805 25.576 30.518 -
94
Piyasa riski yönetimi
Grup’un faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.
Piyasa riskleri ayrıca, duyarlılık analizleri ve stres senaryoları ile de değerlendirilmektedir.
Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Kur riski yönetiminde ana prensip, döviz pozisyon açığı veya fazlasını asgari seviyede tutarak döviz kuru dalgalanmalarının etkisini en aza indirmektir. Grup’un net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu temel olarak faaliyet gösterilen sektörün işleyişinden kaynaklanmakta olup, yönetiminde nakit portföye dayalı türev araçlar kullanılmamaktadır.
95
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2014
TL Karşılığı (Fonksiyonel para
birimi)
ABD Doları Avro Diğer
1. Ticari alacaklar 634.205.928 123.205.255 123.552.757 -
2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka ve avans
hesapları dahil) 175.143.653 47.803.467 21.781.798 2.852.274
2b. Parasal olmayan diğer varlıklar - - - -
3. Diğer 11.932.193 2.248.902 1.007.346 3.875.794
4. Dönen varlıklar (1+2+3) 821.281.774 173.257.624 146.341.901 6.728.068
5. Ticari alacaklar 289.927.324 69.571.343 40.058.147 15.606.320
6a. Parasal finansal varlıklar (avans hesapları dahil) 225.217.589 2.594.671 76.853.745 2.419.449
6b. Parasal olmayan diğer varlıklar - - - -
7. Diğer 5.041.245 392.404 494.324 2.736.960
8. Duran varlıklar (5+6+7) 520.186.158 72.558.418 117.406.216 20.762.729
9. Toplam varlıklar (4+8) 1.341.467.932 245.816.042 263.748.117 27.490.797
10. Ticari borçlar 296.935.203 50.134.038 59.789.744 12.030.455
11. Finansal yükümlülükler 228.546.528 98.542.325 13.021 -
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler (avans hesapları dahil) 85.987.914 33.874.765 2.535.363 284.223
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) 611.469.645 182.551.128 62.338.128 12.314.678
14. Ticari borçlar 13.014.415 5.612.322 - -
15. Finansal yükümlülükler 195.267.474 84.194.087 10.567 -
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler (avans hesapları dahil) 700.559.412 165.072.696 112.657.262 -
16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 908.841.301 254.879.105 112.667.829 -
96 Kur riski yönetimi (devamı)
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2014
TL Karşılığı (Fonksiyonel para
birimi)
ABD Doları Avro Diğer
18. Toplam yükümlülükler (13+17) 1.520.310.946 437.430.233 175.005.957 12.314.678
19. Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev
araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) - - - -
19a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz
cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -
19b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz
cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -
20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu
(9-18+19) (178.843.014) (191.614.191) 88.742.160 15.176.119
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / (yükümlülük)
pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (195.816.452) (194.255.497) 87.240.490 8.563.365
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam
gerçeğe uygun değeri - - - -
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - - -
24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı - - - -
25. İhracat 459.653.673 144.095.625 46.287.302 9.797.134
26. İthalat 877.253.772 237.642.654 101.834.710 38.939.055
31 Aralık 2014 itibarıyla Şirket’in Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği’ne (“MSUGT”) uygun olarak hazırlanan finansal tablolarına göre 1.312.097.756 TL açık pozisyonu bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 1.112.855.063 TL). SPK mevzuatına uygun olarak hazırlanan ek'teki konsolide finansal
tablolardaki döviz pozisyonu ağırlıklı olarak TMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” kapsamındaki düzeltmeler ve sınıflamalar nedeniyle, MSUGT’ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolardaki döviz pozisyonundan farklılık göstermektedir.
Yabancı para cinsinden olup değerlemeye tabi tutulan, verilen ve alınan avanslar sırasıyla parasal finansal varlıklar ve yükümlülükler sınıflarında gösterilmiştir.
97
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2013
TL Karşılığı (Fonksiyonel para
birimi)
ABD Doları Avro Diğer
1. Ticari alacaklar 517.490.318 127.291.868 83.708.934 -
2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka ve avans
hesapları dahil) 231.170.184 61.627.307 30.422.986 10.301.928
2b. Parasal olmayan diğer varlıklar - - - -
3. Diğer 40.540.689 17.344.170 1.166.888 96.460
4. Dönen varlıklar (1+2+3) 789.201.191 206.263.345 115.298.808 10.398.388
5. Ticari alacaklar 306.131.239 94.310.935 32.474.625 9.481.673
6a. Parasal finansal varlıklar (avans hesapları dahil) 160.060.832 15.897.227 42.111.364 2.471.360
6b. Parasal olmayan diğer varlıklar - - - -
7. Diğer 6.204.910 1.390.415 134.576 2.842.165
8. Duran varlıklar (5+6+7) 472.396.981 111.598.577 74.720.565 14.795.198
9. Toplam varlıklar (4+8) 1.261.598.172 317.861.922 190.019.373 25.193.586
10. Ticari borçlar 182.815.320 20.921.280 44.100.439 8.662.094
11. Finansal yükümlülükler 151.595.532 71.028.176 32 -
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler (avans hesapları dahil) 90.868.564 24.933.301 12.812.911 28.305
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12) 425.279.416 116.882.757 56.913.382 8.690.399
14. Ticari borçlar 4.583.361 2.065.772 59.385 -
15. Finansal yükümlülükler 173.227.412 81.130.540 24.008 -
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler (avans hesapları dahil) 893.718.012 241.567.213 128.772.726 -
16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 1.071.528.785 324.763.525 128.856.119 -
98 Kur riski yönetimi (devamı)
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2013
TL Karşılığı (Fonksiyonel para
birimi)
ABD Doları Avro Diğer
18. Toplam yükümlülükler (13+17) 1.496.808.201 441.646.282 185.769.501 8.690.399
19. Finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev
araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) - - - -
19a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz
cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -
19b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz
cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -
20. Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu
(9-18+19) (235.210.029) (123.784.360) 4.249.872 16.503.187
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / (yükümlülük)
pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (281.955.628) (142.518.945) 2.948.408 13.564.562
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam
gerçeğe uygun değeri - - - -
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - - -
24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı - - - -
25. İhracat 398.126.535 107.075.767 72.484.232 11.123.388
26. İthalat 773.435.412 159.859.080 130.599.492 48.742.769
Yabancı para cinsinden olup değerlemeye tabi tutulan, verilen ve alınan avanslar sırasıyla parasal finansal varlıklar ve yükümlülükler sınıflarında gösterilmiştir.
99
Kur riskine duyarlılık
Grup, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup’un kurlardaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin ilgili döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, fonksiyonel para birimi TL olmayan Grup şirketlerinin finansal durum tablosunda yer alan kalemleri kapsamamaktadır. %10’luk kur değişiminin finansal tablolara etkisi aşağıdaki gibidir;
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2014 ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net 2- ABD Doları riskinden
korunan kısım (-) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
4- Avro net 5- Avro riskinden korunan
kısım (-)
100
Kur riskine duyarlılık (devamı)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2013 ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net 2- ABD Doları riskinden
korunan kısım (-) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
4- Avro net 5- Avro riskinden korunan
kısım (-)
Grup’un 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla kullandığı kredilerin tamamı sabit faizli olduğu için herhangi bir faiz riskine maruz kalmamaktadır.
Grup 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla faize duyarlı finansal varlıkları bulunmadığından (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır) faiz riskine maruz kalmamaktadır.
Fiyat riski
Grup, genel olarak, müşterileri ile imzalanan sabit fiyatlı sözleşmeler kapsamında iş yaptığı için fiyat riskine maruz değildir.
Gerçeğe uygun değer hiyerarşisi
31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Grup’un finansal durum tablosunda kategorileri itibari ile finansal araçlar takip eden sayfadaki gibidir:
101
yükümlülükler Defter değeri Not
Finansal varlıklar
yükümlülükler Defter değeri Not
Finansal varlıklar
Grup yönetimi, satılmaya hazır finansal varlıklar dışındaki finansal araçların,kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir. İlgili finansal varlıklar maliyet değerleri üzerinden, varsa, değer düşüklüğü karşılığı düşülerek gösterilmektedir.
102
KORUNMA ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR (devamı) Gerçeğe uygun değer hiyerarşisi (devamı)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık seviye sınıflamaları:
Grup’un satılmaya hazır finansal varlıkları altında gösterilmiş olan ROKETSAN-Roket Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değerlerinden finansal tablolara yansıtılır. ROKETSAN-Roket Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2014 itibariyle gerçeğe uygun değeri 313.581.850 TL olup, gerçeğe uygun değeri “İndirgenmiş Nakit Akımları”, “Benzer Şirket Karşılaştırması”
ve “Gerçekleşen Şirket Satınalma ve Birleşmeleri” yöntemlerine göre belirlenmiş olup, gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 3’tür.
3. seviyeden değerlenen finansal varlıkların dönem başı ve dönem sonu mutabakatı aşağıdaki gibidir:
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Hisse senetleri
Açılış bakiyesi, 1 Ocak 2014 5.141.213
Toplam kayıp/kazanç
- diğer kapsamlı gelire yansıtılan 308.440.637
Kapanış bakiyesi, 31 Aralık 2014 313.581.850
103
Grup tarafından bilanço tarihinden sonra imzalanan sözleşmelerin tutarı yaklaşık olarak 39 Milyon TL, 2 Milyon Avro ve 4 Milyon ABD Dolarıdır.
5 Ocak 2015 tarihli 843 nolu Yönetim Kurulu Kararı ile MİKES Mikrodalga Elektronik Sistemler Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin (MİKES) devrolmak suretiyle kolaylaştırılmış birleşme usulüne göre ASELSAN Elektronik San. ve Tic. A.Ş. (Şirket) ile birleşmesine karar verilmiş olup, MİKES’in infisahı ve birleşme işlemi 20 Ocak 2015 tarihi itibarıyla tescil edilmiştir.
Böylece MİKES, SPK’nın II-23.2 Sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği, Türk Ticaret Kanunu'nun 136. ve diğer maddeleri ile Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 19, 20 ve 21. maddeleri gereğince, bütün aktif ve pasifi ile birlikte ve külli halefiyet yoluyla Şirket’e devrolmuş ve 20 Ocak 2015 tarihi itibarıyla MİKES tasfiyesiz olarak infisah etmiştir. İnfisah eden MİKES’in tüm hak ve borçları, 20 Ocak 2015 tarihi itibarıyla devir alan Şirket’e intikal etmiştir.