PAY BAŞINA KAZANÇ

1 Ocak- 31 Aralık

2014

1 Ocak- 31 Aralık

2013

Adi hisse senetleri 50.000.000.000 50.000.000.000

Net kâr – TL 350.094.919 238.081.489

100 adet pay başına kazanç 0,70 0,48

83

Finansal Yatırımlar

Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 a) Satılmaya hazır finansal yatırımlar 313.581.850 5.141.213 b) Aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle

değerlenecek finansal yatırımlar 42.041.149 7.582.997

355.622.999 12.724.210 a) Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Hisse senetleri

Borsada işlem görmeyen 313.581.850 5.141.213

313.581.850 5.141.213 Grup’un bağlı menkul kıymeti ROKETSAN-Roket Sanayi ve Ticaret A.Ş. yeniden değerlenmiş ve gerçeğe uygun değerinden gösterilmiştir. 31 Aralık 2014 itibarıyla gerçeğe uygun değeri değerleme işlemi, Grup’tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından gerçekleştirilmiştir. Gerçeğe uygun değeri

“İndirgenmiş Nakit Akımları”, “Benzer Şirket Karşılaştırması” ve “Gerçekleşen Şirket Satınalma ve Birleşmeleri” yöntemlerine göre belirlenmiştir. “İndirgenmiş Nakit Akımları” yönteminde kullanılan iskonto oranı %13,2’dir.

Yukarıda görülen, 31.12.2013 itibarıyla 5.141.213 TL olan ROKETSAN-Roket Sanayi ve Ticaret A.Ş. gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değeriyle gösterilmiştir.

84

Finansal Yatırımlar (devamı)

b) Aktif Bir Piyasası Olmadığı için Maliyetle Değerlenecek Finansal Yatırımlar

Grup’un finansal yatırımlar içerisinde gösterilen bağlı ortaklık, iş ortaklıkları ve iştirakleri ile iştirak oran ve tutarları aşağıdaki gibidir:

Şirket Ünvanı ASELSAN Bilkent Mikro Nano Teknolojileri

Sanayi ve Ticaret A.Ş. (*) 50 2.250.000 - - A.Ş.'ye ait olmak üzere “ASELSAN Hassas Optik Sanayi ve Ticaret A.Ş.” ve 2014 yılının Kasım ayı içerisinde,

%50’si ASELSAN’a, %50’si İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi'ne ait olmak üzere “ASELSAN Bilkent Mikro Nano Teknolojileri Sanayi ve Ticaret A.Ş.” firmaları kurulmuştur.

(**) 2014 yılının Kasım ayı içerisinde Şirket’in “Havaalanı İşletme ve Havacılık End. A.Ş.”deki payının tamamı

“Hisse Satış Sözleşmesi” gereği TSKGV’ye satılmıştır.

Yukarıda görülen 42.041.149 TL (31 Aralık 2013: 7.582.997 TL) tutarındaki kote edilmiş piyasa değeri olmayan ve tahmini değer aralıklarının büyük olması ve tahmini değerlere ilişkin olasılıkların güvenilir bir biçimde ölçülememesi nedeniyle gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde tahmin edilemeyen borsada işlem görmeyen satılmaya hazır hisse senedi yatırımları maliyet değerleri üzerinden, varsa, değer düşüklüğü karşılığı düşülerek gösterilmektedir.

85

Finansal Borçlar

31 Aralık 2014

31 Aralık 2013

Kısa vadeli finansal borçlar 234.473.082 156.356.529

Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları 48.470.658 22.713.765 Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının kısa

vadeli kısımları 137.535 119.053

Kısa vadeli diğer finansal borçlar 800.756 870.232

Toplam kısa vadeli finansal borçlar 283.882.031 180.059.579 Uzun vadeli diğer finansal borçlar 195.211.161 173.039.549

Uzun vadeli finansal kiralama borçları 56.314 187.863

Toplam uzun vadeli finansal borçlar 195.267.475 173.227.412

Toplam finansal borçlar 479.149.506 353.286.991

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kısa vadeli borçlanmalar içerisindeki finansal borçların 10.451.226 TL'si SGK ödemeleri için alınmış olup faizsiz ve günlük vadelidir.

179.201.856 TL tutarındaki kredi Reeskont Döviz Kredilerinden oluşmakta olup kredilerin vadeleri Ocak-Mayıs 2015 tarihleri arasında faiz oranları ise % 1,32-1,33 arasında değişmektedir. Geriye kalan 44.820.000 TL tutarındaki kredi faiz oranı %10,50'dir ve Grup’un kısa vadeli finansman ihtiyacının karşılanması için kullanılan krediden oluşmaktadır. Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımların tamamına yakını SSM’den % 2,1 oranında faizle alınan 40 Milyon ABD Doları tutarındaki kredinin Şubat-Ağustos 2015 vadeli 16 Milyon ABD Dolarındaki ana para ödemesinden ve SSM’den %3,5 oranında faizle alınan 25 Milyon ABD Doları tutarındaki kredinin Nisan-Ekim 2015 vadeli 3.846.154 ABD Dolarındaki ana para ödemesinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli borçlanmalar içerisindeki diğer finansal borçların 5.289.935 TL'si Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı'ndan proje finansmanı amacıyla temin edilen, faizsiz kaynaklardan oluşmaktadır. Geri kalan kısa ve uzun vadeli diğer finansal borçların tamamına yakını ise SSM’den %2,1 oranında faizle alınan uzun vadede bırakılan 63.000.000 ABD Doları (22.000.000 ABD Doları tutarındaki kısmı 2014 yılında kullanılmıştır) ve %3,5 oranında faizle alınan uzun vadede bırakılan 19.230.769 ABD Doları tutarındaki kredilerin ana para ödemelerinden oluşmaktadır.

SSM’den alınan 87.000.000 ABD Doları tutarındaki kredi için SSM’ye teminat mektubu verilmiştir.

86

Finansal Borçlar (devamı)

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla kısa vadeli borçlanmalar içerisindeki finansal borçların 9.905.861 TL'si SGK ödemeleri için alınmış olup faizsiz ve Ocak 2014 vadelidir.

59.916.913 ABD Doları (127.880.668 TL) tutarındaki kredi Sevk Öncesi İhracat kredilerinden oluşmakta olup kredilerin vadeleri 5-8 ay arasında faiz oranları ise

%1,34-%1,37 arasında değişmektedir. Geriye kalan 18.570.000 TL tutarındaki kredi ise faiz oranları %8,60-%9,25 arasında değişen ve Grup’un kısa vadeli finansman ihtiyacının karşılanması için kullanılan krediden oluşmaktadır. Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımların tamamına yakını SSM’den %2,1 oranında faizle alınan 40.000.000 ABD Doları tutarındaki kredinin Ağustos 2014 vadeli 8.000.000 ABD Dolarındaki ana para ödemesinden ve SSM’den %3,5 oranında faizle alınan 25.000.000 ABD Doları tutarındaki kredinin Ekim 2014 vadeli 1.900.000 ABD Dolarındaki ana para ödemesinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli borçlanmalar içerisindeki diğer finansal borçların 1.164.567 ABD Doları (2.485.535 TL) Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı'ndan proje finansmanı amacıyla temin edilen, faizsiz kaynaklardan oluşmaktadır. Diğer finansal borçların 504.296 TL'si işletme idamesi ödemeleri için alınmış olup %3,5 faizli ve günlük vadelidir. Geri kalan kısa ve uzun vadeli diğer finansal borçların tamamına yakını ise SSM’den %2,1 oranında faizle alınan uzun vadede bırakılan 32.000.000 ABD Doları,

%2,1 oranında faizle alınan 25.000.000 ABD Doları ve %3,5 oranında faizle alınan uzun vadede bırakılan 25.000.000 ABD Doları tutarındaki kredinin 23.100.000 ABD Doları cinsinden ana para ödemelerinden oluşmaktadır. SSM’den alınan 65.000.000 ABD Doları tutarındaki kredi için SSM’ye teminat mektubu verilmiştir.

Banka Kredileri

ABD Doları 1,92 228.509.800 195.237.669

283.882.031 195.267.475

ABD Doları 2,00 151.595.436 173.156.912

180.059.579 173.227.412

87

Finansal Borçlar (devamı)

Finansal borçların geri ödeme tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2014

31 Aralık 2013

1 yıl içinde ödenecek 283.882.031 180.059.579

1-2 yıl içinde ödenecek 73.792.790 42.852.697

2-3 yıl içinde ödenecek 42.311.006 64.312.299

3-4 yıl içinde ödenecek 40.919.666 30.159.899

4-5 yıl içinde ödenecek 29.325.166 19.484.825

5-6 yıl içinde ödenecek 8.918.847 8.208.846

6-7 yıl içinde ödenecek - 8.208.846

479.149.506 353.286.991 Savunma Sanayi İcra Komitesi’nin kararı ile Gölbaşı yatırımının finansmanı için tahsis edilen kredi limitinden kalan 22.000.000 ABD Dolar’lık bakiye 2014 yılı Temmuz ayı içerisinde kullanılmıştır.

29. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ