42
31.12.2013 31.12.2012
Yıllık iskonto oranı (%) 3,33 4,05
Emeklilik olasılığı (%) 100 -
Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.
Grup’un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 01 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438 TL (31.12.2012: 3.129 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
31.12.2013 31.12.2012
1 Ocak itibariyle karşılık 162.709 124.259
Hizmet maliyeti 178.371 38.450
Faiz maliyeti 5.423 -
İptal edilen kıdem tazminatları (27.380) -
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları (*) 16.065 -
Dönem Sonu Toplam Karşılık 335.189 162.709
27. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer Dönen Varlıklar 31.12.2013 31.12.2012
Devreden KDV 745.287 -
Diğer KDV 9.781 -
İş Avansları 533 470
Bloke Mevduatlar 2.251.284 -
Toplam 3.006.885 470
Diğer Duran Varlıklar
Bulunmamaktadır. (31.12.2012: Bulunmamaktadır).
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Bulunmamaktadır. (31.12.2012: Bulunmamaktadır).
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Bulunmamaktadır. (31.12.2012: Bulunmamaktadır).
43
a) Sermaye
Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerindeki çıkarılmış sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
Ortaklar Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL)
Murat Hakan Çil 50,17 6.966.500 64,00 6.966.500
Cevdet Erçil 27,44 3.809.750 35,00 3.809.750
Şenel Çil 0,78 108.750 1,00 108.750
Halka Açık Kısım (*) 21,61 3.000.000
Ödenmiş Sermaye 100 13.885.000 100 10.885.000
Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 - -
Toplam 100 13.885.000 100 10.885.000
31.12.2013 31.12.2012
(*) Şirket sermayesinin halka açık olan kısmı Borsa İstanbul A.Ş.’de (BİST) işlem görmektedir.
Şirket kayıtlı sermaye sisteminde olup, kayıtlı sermayesi 50.000.000 TL’dır.
Şirket’in çıkarılmış sermayesi 13.885.000 TL olup, her biri 1 TL nominal değerde, tamamı hamiline yazılı olup, imtiyazlı pay bulunmamaktadır.
b) Paylara İlişkin Primler/İskontolar
31.12.2013 31.12.2012
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 4.769.102 - c) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
31.12.2013 31.12.2012
Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları 1.304.363 681.880
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları
(12.852) -
1.304.363 681.880
d) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 31.12.2013 31.12.2012
Yasal Yedekler 101.144 62.937
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 519. maddesine göre işletmeler yıllık kârlarının %5’ini ödenmiş sermayelerinin %20’sini buluncaya kadar genel kanuni yedek akçe olarak ayırırlar. İşletmenin geçmiş yıllar zararları varsa %5’in hesabında yıllık kardan düşülür. TTK’nun 519. maddesinin c bendi gereğince pay sahiplerine %5 oranında kar payı ödendikten sonra pay sahipleri ile kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılan kısmın %10’u da genel kanuni yedek akçeye eklenir.
44
e) Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları)
31.12.2013 31.12.2012
Olağanüstü Yedekler 725.940 -
Geçmiş Yıllar Kar/( Zararları) (1.022.718) (1.030.527)
Toplam (296.778) (1.030.527)
01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
1 Ocak Bakiyesi 5.301
-İlaveler 383 5.073
Ana ortaklık dışı kar / zarar payı 622 228
Ana ortaklık dışı paylar 6.306 5.301
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
Kar Dağıtımı
Halka açık şirketler, kar dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kar Payı Tebliği’ne göre yaparlar.
Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca kar payları eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kar üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
TTK’ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlene kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere karda pay dağıtılamaz.
45
Satış Gelirleri (net) 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Yurt İçi Satış Gelirleri 28.769.181 26.398.760
Yurtdışı Satış Gelirleri - 73.360
Diğer Gelirler 44.483 25.605
Toplam Gelirler 28.813.664 26.497.725
Satıştan İadeler (-) (373.174) (399.176)
Satış İskontoları (-) (5.000) -
Diğer İndirimler (-) (103.560) -
Satış Gelirleri, net 28.331.930 26.098.549
Satışların Maliyeti (-) 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Satışların Maliyeti (23.948.338) (23.118.846)
Brüt Kar / (Zarar) 4.383.592 2.979.703
30. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ
01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Genel Yönetim Giderleri (-) 1.369.065 721.510
Pazarlama Giderleri (-) 1.046.422 895.868
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 227.864 81.119
Toplam 2.643.351 1.698.497
Genel Yönetim Giderleri (-) 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Personel Giderleri 544.344 161.637
Seyahat Giderleri 41.500 8.663
Danışmanlık Giderleri 92.480 102.149
Dışarıdan Sağlanan Hizmetler 73.561 71.353
Ofis Giderleri 7.231 16.590
Kira Giderleri 52.714 3.300
Araç Bakım Giderleri 48.513 28.322
Sigorta Giderleri 9.329 13.010
Bakım Onarım Giderleri 417 5.287
Haberleşme Giderleri 11.766 13.361
Vergi, Resim, Harçlar 15.009 30.410
Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri 183.794 22.000
Amortisman Giderleri 59.695 137.275
İtfa Payı Giderleri 28.537 19.275
Şüpheli Alacak Karşılık Gideri 67.058 33.679
Dava Karşılık Gideri 5.500 -
İzin Karşılık Gideri 22.794 -
Diğer 104.823 55.199
Toplam 1.369.065 721.510
46
GİDERLERİ (devamı)
Pazarlama Giderleri (-) 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Personel Giderleri 452.770 182.410
Nakliye ve Sigorta Giderleri 301.968 375.100
Reklam Giderleri 33.086 29.871
Ofis Giderleri 1.820 93.636
Araç Bakım Giderleri 126.803 125.521
Seyahat Giderleri 38.557 39.697
Amortisman Gideri 22.145 25.174
Diğer 69.273 24.459
Toplam 1.046.422 895.868
Araştırma Geliştirme Giderleri (-) 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Personel Giderleri 199.219 55.153
Ofis Giderleri 10.061 23.776
Diğer Giderler 18.584 2.190
Toplam 227.864 81.119
31. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Amortisman Giderleri 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Satışların Maliyeti 595.384 559.317
Pazarlama Giderleri 22.145 25.174
Genel Yönetim Gideri 59.695 137.275
Toplam 677.224 721.766
İtfa ve Tükenme Payları 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Genel Yönetim Gideri 28.537 19.275
Toplam 28.537 19.275
Personel Giderleri 01.01-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Personel Giderleri 2.498.069 1.887.330
Kıdem Tazminatı Giderleri 183.794 38.450
İzin Karşılığı Giderleri 22.794
-Toplam 2.704.657 1.925.780
32. ESAS FAALİYETLERDEN GELİRLER VE GİDERLER
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
SGK İşveren Teşviki Gelirleri 90.714
Sigorta Hasar Tazminatları 7.426 8.077
Mutabakat Farkları 38 - Doğu Marmara Kalkınma Ajansı Desteği - 114.697 Konusu Kalmayan Karşılıklar 27.380 95.634 Ticari Alacak ve Borçlara İlişkin Kur Farkı Gelirleri 29.640 36.448 Kira Gelirleri 4.800 - Diğer Gelir ve Karlar 15.601 30.696
Toplam 175.599 285.552
47
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012 Ticari Alacak ve Borçlara İlişkin Kur Farkı Gelirleri (-) 269.793 53.194
Mutabakat Farkları (-) 2.366 -
Diğer Gider ve Zararlar (-) 34.265 11.525
Toplam 306.424 64.719
33. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER
Yatırım Faaliyetlerinden Diğer Gelirler 01.01-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Faiz Gelirleri 118.343 2.180
Menkul Kıymet Değer Artış Karları 9 -
Sabit Kıymet Satış Karları 45.292 15.800
Toplam 163.644 17.980
Yatırım Faaliyetlerinden Diğer Giderler (-) 01.01-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Sabit Kıymet Satış Zararları (-) - 2.032
Toplam - 2.032
34. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ
Finansman Gelirleri 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Ertelenmiş Finansman Geliri 116.794 57.474
Kur Farkı Gelirleri
- Finansman Faaliyetlerine İlişkin Kur Farkı Geliri 256.349 500.645
Vade Farkı Gelirleri 727.912 -
Toplam 1.101.055 558.119
Finansman Giderleri 01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Ertelenmiş Finansman Gideri 145.717 8.749
Faiz ve Komisyon Giderleri (-) 1.554.587 866.837
Kur Farkı Giderleri (-)
- Finansman Faaliyetlerine İlişkin Kur Farkı Geliri 962.259 248.922
Vade Farkı Giderleri (-) 257.718 -
Toplam 2.920.281 1.124.508
35. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER
Bulunmamaktadır (31.12.2012: Bulunmamaktadır).
48
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Dönen Varlıklar
31.12.2013 31.12.2012
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 141.773 92.872
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
31.12.2013 31.12.2012
Cari Dönem Vergi Yükümlülüğü 135.367 154.882
Eksi: Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar (141.773) (92.872)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü (6.406) 62.010
Vergi Karşılığı
31.12.2013 31.12.2012
Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) (135.367) (154.882)
Ertelenmiş Vergi Karşılığı Geliri / (Gideri) 72.918 (62.739)
Toplam (62.449) (217.621)
Kurumlar Vergisi
Grup, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup’un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli konsolide finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2013 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2012: %20).
Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2013 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir. (2012: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.s
Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.
Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Gelir Vergisi Stopajı
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
49
Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:
31.12.2013 31.12.2012
Vergi Öncesi Kar / Zarar (46.166) 951.598
Vergilendirilebilir Kar / Zarar (46.166) 951.598
Geçerli olan Kurumlar Vergisi Oranı (% 20) 20% 20%
Hesaplanan Vergi 9.233 (190.320)
Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler 65.509 133.352
Diğer (137.191) (160.653)
Toplam (62.449) (217.621)
Ertelenmiş Vergi
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış konsolide finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS’ye göre hazırlanan konsolide finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2012: %20).
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 Ertelenen Vergi Varlıkları
Kıdem Tazminatı Karşılığı 335.189 162.709 67.036 32.542
Kullanılmamış İzin Karşılığı 22.794 - 4.559
-Şüpheli Alacak Karşılık Düzeltmesi 332.524 265.466 66.505 53.093
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Kayıtlı Değerleri ile Vergi Matrahları Arasındaki
Fark 72.691 577.063 14.538 115.413
dava karşılığı 5.500 - 1.100
-Kazanılmamış Faiz Gideri 139.293756.054 68.302 151.21127.857 13.660
Kur Farkı Gideri - -
-Diğer Geçici Farklar - 19.906 - 3.981
Toplam 1.664.045 1.093.446 332.805 218.689
Ertelenen Vergi Yükümlülükleri
Binaların Değerlemesi (2.821.113) (2.165.465) (465.875) (433.093)
Yıllara Sari Gelir Düzeltmesi - -
-Kazanılmamış Faiz Geliri (48.492) (6.424) (9.699) (1.284)
Toplam (2.869.605) (2.171.889) (475.574) (434.377)
Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net (1.205.560) (1.078.443) (142.769) (215.688)
Döneme Ait Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 72.918
Ertelenen Vergi Geçici Farklar Varlıkları /(Yükümlülükleri)
50
01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Net Dönem Karı / (Zararı) (109.237) 733.749
Payların Ağırlıklı Ortalama Sayısı 12.035.685 435.400
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Düşen Kar / (Zarar) (0,008) 0,067
Sürdürülen Faaliyetlerden Ağırlıklandırılmış Pay Başına Düşen Kar
/ (Zarar) (0,009) 1,685
38. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Bulunmamaktadır.
51
İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari
Ticari olmayan
Verilen Avanslar Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari olmayan Ticari
Ticari olmayan
İlişkili Şirket
Tasfiye Halinde Sepak Plastik Ambalaj San. Tic. Ltd. Şti. - - - - - 131.740 - - -Ortaklar
Murat Hakan Çil - - - - 11.411 - - -
-Toplam - - - - 11.411 131.740 - -
-Alacaklar Borçlar
Kısa vadeli Uzun vadeli Kısa vadeli Uzun vadeli
Grubun, 01.01.- 31.12.2013 ve 01.01.- 31.12.2012 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemleri bulunmamaktadır.
Grup’un üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri ile genel müdür ve genel müdür yardımcılarından oluşmaktadır. 1 Ocak - 31 Aralık 2013 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2012 dönemlerinde üst yönetime sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
01.01.-31.12.2013 01.01.-31.12.2012
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 289.268 39.712
İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar -
-Diğer uzun vadeli faydalar -
-Toplam 289.268 39.712
Üst Düzey Yönetime Sağlanan Faydalar
52
a) Sermaye Risk Yönetimi
Grup sermaye yönetiminde bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir. Grup’un sermaye yapısı Dipnot 8’de açıklanan kredileri de içeren borçlar, Dipnot 6’da açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve Dipnot 28’de açıklanan sırasıyla ödenmiş sermaye, paylara ilişkin primler/iskontolar, yeniden değerleme ölçüm kazanç ve kayıpları, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç / kayıpları, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ile geçmiş yıl kar / (zararları)’nı da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup’un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Şirket Yönetimi tarafından değerlendirilir. Şirket Yönetimi değerlendirmelerine dayanarak sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar temettü ödemeleri ve yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Grup sermayeyi borç/toplam özkaynak oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynağa bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla net borç / toplam özkaynak oranı aşağıdaki gibidir:
01.01.-31.12.2013 01.01-31.12.2012
Toplam Borçlar 16.484.453 9.760.361
Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler (4.491.643) (235.674)
Net Borç 11.992.810 9.524.687
Toplam Özkaynak 19.647.048 11.338.340
Borç/ Özkaynak Oranı 0,61 0,84
Grup yönetimi, mevcut borçların yönetilebilmesi için daha yüksek tutarda karlılık ve özkaynak düzeyine ulaşmayı ve yeni pay ihracı yapmayı hedeflemektedir.
Grup’un cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki dönemlere göre farklılık arz etmemektedir.
b) Finansal Risk Faktörleri
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup’un risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
b.1) Kredi Riski
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket’in maruz kaldığı kredi riskleri ve müşterilerin kredi dereceleri devamlı olarak izlenmektedir.
53
b.1) Kredi Riski (devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
31.12.2013
Cari Dönem İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D) (1)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
(*) - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri (2) - 8.524.487 - 87.628 4.314.170 22.805 B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların defter değeri (4) - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değerleri
(3) - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 332.524 - - - - - Değer düşüklüğü (-) - (332.524) - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış
kısmı - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış
kısmı - - - - D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - -
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri
Bankalardaki
Mevduat Diğer
- 8.524.487 - 87.628 4.314.170 22.805
54
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.1) Kredi Riski (devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
31.12.2012
Önceki Dönem İlişkili Diğer İlişkili Diğer
Taraf Taraf Taraf Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D) (1)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
(*) - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri (2) 6.462.897 11.411 89.685 114.431 12.297
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların defter değeri (4) - - - - C. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değerleri
(3) - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 265.466 - - - - - Değer düşüklüğü (-) (265.466) - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış
kısmı - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış
kısmı - - - - D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - 12.297 Nakit ve Nakit Benzerleri
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Bankalardaki
Mevduat Diğer
- 6.462.897 11.411 89.685 114.431 Alacaklar
(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) Ticari alacakların tamamı müşterilerden olan senetli ve senetsiz alacaklardan oluşmaktadır. Şirket yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak ilgili tutarların tahsilatında herhangi bir sorun ile karşılaşılmayacağını öngörmektedir.
(3) Değer düşüklüğü testleri, Şirket’in müşterilerinden olan alacaklarına ilişkin yönetimin belirlediği şüpheli alacak politikası çerçevesinde yapılmıştır.
55
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.2) Likidite Riski
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur.
Grup, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.
Aşağıdaki tablo, Grup’un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.
Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
56
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.3.1) Kur Riski Yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
Grup’un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:
TL Karşılığı ABD Doları
TL
Karşılığı ABD Doları Euro
1. Ticari Alacaklar - - - -
-2a. Parasal Finansal Varlıklar 4.204.571 1.970.000 3.812 2.117 14
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - -
-3. Diğer - - - -
-4. Dönen Varlıklar (1+2) 4.204.571 1.970.000 3.812 2.117 14
5.Ticari Alacaklar - - 2.352 - 1.000
6. Duran Varlıklar - - 2.352 - 1.000
7. Toplam Varlıklar (3+5) 4.204.571 1.970.000 6.164 2.117 1.014
8. Ticari Borçlar 1.300.931 609.535 - -
-9. Finansal Yükümlülükler 11.389.581 5.336.448 4.273.107 2.396.055 807
10. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -
-11. Diğer - - - -
-12. Kısa Vadeli Yükümlükler 12.690.512 5.945.983 4.273.107 2.396.055 807
13. Finansal Yükümlülükler 427.255 200.185 1.667.238 935.284
-14. Uzun Vadeli Yükümlükler 427.255 200.185 1.667.238 935.284
-15. Toplam Yükümlülükler 13.117.766 6.146.168 5.940.345 3.331.339
-16. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük)
Pozisyonu (6-13) (8.913.195) (4.176.168) (5.934.181) (3.329.222) 207
17. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu (8.913.195) (4.176.168) (5.934.181) (3.329.222) 207
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31.12.2013 31.12.2012
Grup, başlıca ABD Doları ve EURO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve EURO kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir.
Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
58
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı) b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
31.12.2013 ve 31.12.2012 tarihleri itibariyle Grup’un faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
Cari Dönem Önceki Dönem
Gerçeğe uygun değer farkı
kar/zarara yansıtılan varlıklar -
-Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri -
-12.377.684 7.522.079
-
--
-Finansal yükümlülükler
Faiz Pozisyonu Tablosu
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal yükümlülükler
Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar
Grup’un finansal yükümlülüklerinin önemli kısmı döviz cinsi sabit faizli kredilerden oluşmaktadır. Bu nedenle faiz riski hesaplamasında sabit faizli yükümlülükler de dikkate alınmıştır. Sabit faizli finansal yükümlülüklerin 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla mevcut finansal durum pozisyonuna göre TL faiz oranlarında %1’lik ve yabancı para faiz oranlarında %0,25’lik bir düşüş / yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda; vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 1.025 TL değerinde artacak/azalacaktır.
59
Gerçeğe uygun İtfa edilmiş değerinden
değeri üzerinden gösterilen Krediler ve alacaklar Satılmaya hazır gösterilen finansal
31.12.2013 finansal varlıklar (nakit ve nakit benzerleri dahil) finansal varlıklar yükümlülükler Defter Değeri Dipnot
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 4.491.643 - - 4.491.643 6 Ticari alacaklar - 8.524.487 - - 8.524.487 9,37 Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - - 12.377.684 12.377.684 8 Ticari borçlar - - 2.867.269 2.867.269 9,37 Diğer finansal yükümlülükler - - 135.367 135.367 35
Gerçeğe uygun İtfa edilmiş değerinden
değeri üzerinden gösterilen Krediler ve alacaklar Satılmaya hazır gösterilen finansal
31.12.2012 finansal varlıklar (nakit ve nakit benzerleri dahil) finansal varlıklar yükümlülükler Defter Değeri Dipnot
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 235.674 - - 235.674 6 Ticari alacaklar - 6.462.897 - - 6.462.897 9,37 Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - - 7.522.079 7.522.079 8 Ticari borçlar - - 1.248.899 1.248.899 9,37 Diğer finansal yükümlülükler - - 154.882 154.882 35 Grup yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
60
RİSKTENKORUNMAMUHASEBESİÇERÇEVESİNDEKİAÇIKLAMALAR)(devamı) Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede