Cenazenin Yıkanması ve Kefenlenmesi

Uma primeira análise gráfica dos dados, além da inspeção visual da série, que permite tirar conclusões sobre a presença de outliers (dados fora do padrão), se faz por meio dos chamados Boxplots ,em que se obtém, ainda, informações sobre a dispersão dos dados.

Os boxplots das séries se encontram no Apêndice B (gráficos 14 a 16), com as seguintes conclusões:

• LII: embora verifica-se a presença de um near outlier em fevereiro de 2004 e dois em 2005 (fevereiro e agosto), quando se considera a totalidade dos dados não há presença de outliers.

• LLR: embora verifica-se a presença de um near outlier em janeiro de 2001 e um far outlier em janeiro de 2005, quando se considera a totalidade dos dados não há presença de outliers.

• LCF: Não se verifica a presença de outliers.

Esta porém, não é a maneira adequada de se inferir sobre a presença de outliers, já que os dados estão segregados por ano. Assim, segundo Harvey e Koopman (1992), a presença de outliers e quebras estruturais podem ser identificados por meio da utilização dos resíduos auxiliares, que são obtidos da estimação de modelos estruturais.

Os dois principais tipos de outliers encontrados são o aditivo (AO), que afeta somente uma determinada observação e a mudança estrutural (IO ou LS), que afeta o valor da série a partir de uma determinada observação. Segundo Tsay (1986), o modelo geral com outlier pode ser expresso da seguinte maneira:

[

]

∑

em que Xt é a série observada, Zt a série não observada, que segue um processo ARMA(p,q),

livre de outliers, ωj representa a magnitude do outlier, ξt(T) = 1 se t = T e zero caso contrário,

νj(L) = 1 para AO, νj(L) = [θ(L)/φφφφ(L)] para o LS no tempo t = Tj e m é o número de outliers. Destaque-se que a presença de outliers pode causar sérios problemas de viés na estimação de modelos ARMA.

A partir de uma determinada especificação inicial do modelo estrutural, a análise dos resíduos auxiliares do componente irregular é um bom indicador de outliers do tipo aditivo, enquanto que os resíduos auxiliares do componente de nível identifica outliers do tipo LS.

Harvey e Koopman (1992) destacam que em um modelo gaussiano, valores dos resíduos auxiliares padronizados maiores que dois em valor absoluto, indicam a presença de outliers.

No presente trabalho utilizou-se o modelo básico estrutural25 como especificação inicial para detecção de outliers, por meio da análise dos resíduos auxiliares, levando-se em consideração, ainda, que os dados foram previamente ajustados sazonalmente, conforme recomendação de Koopman et alli (2000). A análise dos resíduos dos modelos estimados também pode indicar a presença de outliers e quebras estruturais, mas geralmente não dão uma clara indicação da fonte do problema. Em todas as séries detectou-se algum tipo de outlier, conforme pode ser verificado nas tabelas 33 e 34, no Apêndice A, relativas às variáveis principais e explicativas, respectivamente.

Deve-se enfatizar que estes modelos básicos pretendem fornecer um ponto de partida para a identificação de outliers, principalmente para utilização em modelagens outras que não a estrutural. Quando da estimação de determinado modelo, a identificação dos outliers se desenvolve conjuntamente à especificação do modelo, não sendo necessariamente utilizados todos os identificados nas tabelas acima citadas, bem como podendo surgir outros.

Visando obter um melhor conhecimento das séries de arrecadação analisadas, a seguir é apresentada uma análise gráfica juntamente com os resultados das quebras estruturais encontradas e a análise da arrecadação efetuada pela RFB.

A análise gráfica da série do II parece mostrar comportamento bem distinto entre os períodos 2000 – 2002/2003 e 2003/2004 – 2006. O método de detecção de outliers aponta mudanças mais pronunciadas no nível da série em novembro / dezembro de 2001, maio de 2003 e março de 2004. A primeira queda, que foi negativa, está provavelmente associada à crise provocada pelos atentados terroristas à Nova York em setembro de 2001. Quanto à segunda, a regulamentação do imposto de importação sofreu alteração por meio do Decreto nº 4543, de 26 de dezembro de 2002, em vigor a partir de jan/2003 (novo Regulamento Aduaneiro, revoga o Decreto nº 91030/85) e esta, juntamente com a diminuição da demanda por força do desaquecimento econômico e a forte valorização cambial, ocorridos no início de

25 _{Geralmente o modelo básico estrutural com pequenas alterações na especificação apresentou resultados}

satisfatórios em termos da adequação do modelo. A exceção foi o modelo para a variável explicativa TRC, em que foi necessária a introdução de defasagens da variável dependente para que se alcançasse a normalidade dos resíduos.

200326, podem ter sido as causas desta mudança estrutural. Por fim, a alteração de março de 2004 é positiva e possivelmente é devida à recuperação da atividade econômica.

A análise gráfica da série IRPJ_DOLR parece mostrar comportamento bem distinto entre os períodos 2000 – 2003 (nível aproximadamente constante) e 2004 – 2006 (com tendência ascendente). O método de detecção de outliers aponta mudança mais pronunciada no nível da série em agosto de 2004. A causa desta alteração também parece ser devida à recuperação da atividade econômica. Apresenta, ainda, forte outlier do tipo aditivo em maio de 2003.

Quanto à série da COFINS_DE, a análise gráfica parece mostrar comportamento bem distinto entre os períodos 2000 – meados de 2004 (nível aproximadamente constante) e segundo semestre de 2004 – 2006 (com tendência ascendente). O método de detecção de outliers aponta mudança (negativa) mais pronunciada no nível da série em julho de 2004. No ano de 2004 a legislação da Cofins sofreu muitas alterações, principalmente em função da instituição da Cofins não cumulativa27 e da incidência sobre importações28. Assim, a Cofins sobre o faturamento apresentou tendência de declínio ao longo de 2004, em virtude da instituição da incidência não cumulativa e da incidência sobre importações. Já a Cofins não cumulativa apresentou tendência de estabilização (apenas oscilações sazonais) no 2º semestre, quando já se fizeram sentir os efeitos da incidência sobre importações (desembaraço de mercadorias por filiais) e de outras alterações de legislação relacionadas à desoneração de cadeias produtivas (Lei nº 10925/2004 e MP nº 183/2004) e ao estímulo aos investimentos (MP nº 219/2004). Assim, em função das profundas e diversas alterações legislativas, o imposto oscilou bastante em 2004, com tendência de queda na arrecadação, que passa a crescer novamente, com tendência ascendente, a partir de 2005, neste ponto devido, provavelmente, à recuperação da atividade econômica.