Günlük Strateji Bülteni
09 Haziran 2017 Cuma
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6
Piyasa Verileri
Endeksler 8 Haziran %Değ. Ybb
BIST100 97.977,5 0,4% 25,4%
BIST030 120.322,7 0,3% 26,0%
VIOP030 Endeks 121,175 0,5% 25,9%
S&P 500 2.433,8 0,0% 8,7%
DJI 21.182,5 0,0% 7,2%
DAX 12.713,6 0,3% 10,7%
RTS 1.038,5 0,4% -9,9%
Parite 8 Haziran %Değ. Ybb
USD/TRY 3,5257 0,0% 0,1%
EUR/TRY 3,9531 -0,1% 6,7%
($+€)/TRY 3,7390 -0,1% 3,4%
EUR/USD 1,1208 0,0% 6,6%
Emtia 8 Haziran %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 47,8 -0,1% -18,7%
Bakır ($/ton) 5.729,5 1,9% 3,5%
Altın ($/ons) 1.274,9 -0,1% 10,6%
Gümüş ($/ons) 17,4 -0,4% 9,0%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) VERUS 20% OSMEN -20% GARAN 474 SANFM 15% PRZMA -20% THYAO 453 PIMAS 14% FRIGO -13% KOZAA 198
ALKA 11% PEGYO -10% PETKM 190
AKSA 11% MERIT -9% KCHOL 170
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
Piyasalara Bakış
Borsa İstanbul güne alımlarla 97.900 seviyelerinden başlarken, günün devamında da 98.000 seviyelerini aşmaya çalıştı. 98.000-97.500 aralığında gözlenen hareketin ardından, günü de 97.978 seviyesinden tamamladı.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) dün gerçekleştirdiği para politikası toplantısı ardından faiz oranlarını ve varlık alım programını değiştirmediğini açıkladı.
AMB, petrol fiyatlarındaki zayıflık nedeniyle 2017, 2018 ve 2019 için enflasyon tahminlerini düşürürken, aynı tahmin dönemleri için GSYH büyüme beklentilerini ise yükseltti. Ayrıca ekonominin beklenenden hızlı büyüdüğünü bildiren AMB Başkanı Draghi, risklerin genel olarak dengeli olduğunu söyledi.
Avrupa borsaları günü yatay bir görünümle tamamladı. ABD'de ise eski FBI Direktörü James Comey ifade vermesinin ardından borsalar yatay kapanırken, Nasdaq rekor tazeledi. Ayrıca İngiltere'de açıklanan sandık çıkış anketine göre, dünkü seçimde hiçbir partinin iktidar için çoğunluğu sağlayamaması dikkat çekti.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, İngiltere ve Fransa’da sanayi üretim verileri açıklanacak. Sabah, Çin’de piyasalar yatay seyrederken, Japonya’da ise alıcılı bir seyir görülmektedir. ABD vadeli endeksleri sabah itibariyle pozitif bölgede yer alırken, Avrupa vadeli endekslerinde de pozitif seyir izlenmektedir. BİST’in bugüne 98.300-98.700 aralığına doğru yükselerek başlamasını bekliyoruz.
Makroekonomi & Politika Haberleri
Sanayi üretimi Nisan ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi (+) Sektör ve Şirket Haberleri
Yabancı yatırımcılar 02 Haziran 2017 haftasında 477 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=)
Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2017 Mayıs ayı otomotiv verilerini açıkladı (+)
Kardemir (KRDMA, KRMDB, KRDMD) Ocak-Mayıs dönemi üretim verilerini açıkladı (+)
Türk Hava Yolları’nın (THYAO) 2017 yılı Mayıs ayında toplam yolcu sayısı %4,5 artış gösterdi (=)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: TAVHL, EKGYO Takvim
4.570,3 5.506,0 4.299,9 5.246,3 3.995,9
98.868
98.192 98.332
97.617 97.978
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
96.800 97.000 97.200 97.400 97.600 97.800 98.000 98.200 98.400 98.600 98.800 99.000
2/06 5/06 6/06 7/06 8/06
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)
80 90 100 110 120 130 140
10.06.2016 08.09.2016 07.12.2016 07.03.2017 05.06.2017
MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Almanya 09:00 Nis. Dış Ticaret Dengesi 25,0 mlr € 25,4 mlr €
Fransa 09:45 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 2,00%
İngiltere 11:30 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,60% -0,50%
ABD 17:00 Nis. Toptan Stoklar- Aylık % -0,30% -0,30%
09 Haziran 2017 Cuma
Sanayi üretimi Nisan ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi (+)
Sanayi üretim endeksi Nisan ayında arındırılmış verilerle yıllık bazda %6,7 artarken aylık bazda
%2,3 arttı. Nisan ayında sanayi üretimi arındırılmamış verilerle yıllık bazda %5,93 yükseldi.
Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi yıllık bazda %6,7 artarken, Ağustos 2015’ten bu yana görülen en hızlı yükseliş yaşandı. Sermaye malı imalatında aylık bazda yaşanan %12,2’lik artış Nisan ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksinin artışında etkili oldu.
Nisan ayında beyaz eşya üretimi, otomobil üretimi, ihracat, ara malı ithalatı gibi öncül göstergelerde yıllık bazda yaşanan iyileşmenin yanı sıra, Kredi Garanti Fonu’nun ticari kredilerde yarattığı olumlu etkinin ve tüketimi desteklemek adına ÖTV indirimleriyle atılan adımların da etkisiyle sanayi üretiminde artış yaşandığı gözleniyor.
Makro Ekonomi & Politika
09 Haziran 2017 Cuma
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6
Yabancı yatırımcılar 02 Haziran 2017 haftasında 477 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=)
TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 02 Haziran ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 477 mn $ net alım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 114 mn $ yükseliş gösterdi.
Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 45,8 mlr $ olan hisse senedi stoku 02 Haziran ile sona eren haftada 47,1 mlr $’a yükselirken, DİBS stoku ise 30,3 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,7 mlr $ oldu.
Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2017 Mayıs ayı otomotiv verilerini açıkladı (+)
2017 yılının Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam üretim %23, otomobil üretimi ise %37 oranında arttı. Bu dönemde, toplam üretim 154,76 bin adet, otomobil üretimi ise 104,65 bin adet düzeyinde gerçekleşti.
2017 yılının Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %33 oranında artarken otomobil ihracatı ise %44 oranında artış gösterdi. Bu dönemde, toplam ihracat 125,69 bin adet, otomobil ihracatı ise 87,54 bin adet düzeyinde gerçekleşti.
2017 yılının Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam otomotiv ihracatı Dolar bazında %27 arttı. Bu dönemde toplam otomotiv ihracatı 2,59 mlr $ olarak açıklanırken, otomobil ihracatı %64 artarak 1,09 mlr $ seviyesinde gerçekleşti.
- (+) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş'ın 2017 yılı Mayıs ayı ihracatı 27.060 adet (Mayıs 2016: 25.075, Nisan 2017: 23.754) düzeyinde gerçekleşmiştir. Tofaş’ın Mayıs ayı ihracatı geçen yılın ayına göre %8 oranında artarken, önceki aya göre %14 yükseliş kaydetmiştir. FCA’nın stok politikası nedeniyle Mayıs ayında düşüş bekliyorduk ancak beklentilerimizin aksine ihracat gerçekleşmelerindeki pozitif seyrin hisse üzerinde olumlu fiyatlanacağı kanaatindeyiz.
- (+) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan’ın 2017 yılı Mayıs ayı ihracatı 26.178 adet (Mayıs 2016:
18.029, Nisan 2017: 24.983) düzeyinde gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın Mayıs ayı ihracatı geçen yılın aynı ayına göre %45 yükselirken, önceki ayın %5 üzerinde oluşmuştur. 2016 yılındaki Ford Motor’un stok temizliği sonrası 2017 yılında daha iyi performans göstereceği tahminlerine paralel, Ford Otosan ihracat beklentisi aralığını 10.000 adet artırmıştı. Mayıs ayında geçen yıla göre gerçekleşen artışın şirket 2017 öngörülerinin üst bandına paralel gerçekleşmelere işaret ettiğini söyleyebiliriz.
Yorum: OSD Mayıs ayı üretim ve ihracat sonuçlarının Tofaş Oto ve Ford Otosan hisseleri üzerinde pozitif fiyatlanacağı kanaatindeyiz.
Kardemir (KRDMA, KRMDB, KRDMD) Ocak-Mayıs dönemi üretim verilerini açıkladı (+)
Kardemir, Ocak-Mayıs 2017 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre sıvı hamdemir üretimini
%23,3, sıvı çelik üretimini %21,9, net hadde mamulü üretimini ise %38,2 oranında artırdı. Bu dönemde Kardemir’in sıvı hamdemir üretimi 747,35 bin tondan 921,54 bin tona ulaşırken, sıvı çelik üretimi ise 832,75 bin tondan 1,02 mn tona çıktı.
Yılın ilk beş aylık döneminde nihai ürünlerde de önemli oranlarda artış kaydedildi. Ray–Profil ve Kontinü Haddehanede rekor üretimlere ulaşıldı. Ray–Profil Haddehanesinde toplam üretim geçen yılın aynı dönemine göre %33,9’luk artışla 134,34 bin tondan 179,82 bin tona ulaştı. Net hadde mamulü toplam üretimleri ise %38,2 artarak 397,63 bin tondan 549,65 bin tona yükseldi.
184
-12
-306 -201
-11-48 99
37 53 -30-55
103 456
33 349
121
-50 51
133
-94 44
-58-102 116
173
-111 129
52 223
14 134
477
-800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000 1200
-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600
2016/10 2016/11 2016/11 2016/11 2016/11 2016/12 2016/12 2016/12 2016/12 2016/12 2017/1 2017/1 2017/1 2017/1 2017/2 2017/2 2017/2 2017/2 2017/3 2017/3 2017/3 2017/3 2017/3 2017/4 2017/4 2017/4 2017/4 2017/5 2017/5 2017/5 2017/5 2017/6 Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $
Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım
96 -107
-678 -372
-969 -85-143
38 -45
101 269
-478 -156
-321 170
-262 166258
-99 354
10 399
150 487
80 41 739
-378 263
491472 114
-2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000
-1200 -1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000
DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $
Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım
Sektör & Şirket Haberleri
09 Haziran 2017 Cuma
Geçtiğimiz yıl deneme üretimlerine başlanılan Çubuk Kangal Haddehanesinde ise bu yılın ilk 5 aylık döneminde 92,80 bin ton üretim gerçekleştirildi.
Kardemir’de kapasite artışına yönelik yatırımlar ve verimlilik artışına yönelik faaliyetlerin üretim sonuçlarına olumlu yansımalarının devam etmesi ve yılsonu 2,45 mn tonluk sıvı çelik üretim hedefine ulaşılması bekleniyor.
Türk Hava Yolları’nın (THYAO) 2017 yılı Mayıs ayında toplam yolcu sayısı %4,5 artış gösterdi (=)
Türk Hava Yolları'nın 2017 yılı Mayıs ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %4,5 artış göstererek 5,9 mn düzeyinde gerçekleşti. Yolcu sayısında iç hatlarda yıllık bazda %1,9, dış hatlarda ise
%6,7 artış görüldü. Böylece Şirket’in toplam yolcu sayısı 2017 Ocak-Mayıs döneminde yıllık bazda %1,8 düşüşle 24,6 mn olarak gerçekleşmiştir.
Yolcu doluluk oranı 2017 Mayıs ayında 3,2 puanlık artış ile %77,6 olarak gerçekleşirken, aynı dönemde dış hat seferlerde doluluk oranı 3,5 puanlık artış göstermiştir. 2017 Ocak-Mayıs döneminde ise yolcu doluluk oranı 2,2 puanlık artış ile %75,9’a ulaşmıştır.
Şirket’in Mayıs ayında Ücretli Yolcu Km (ÜYK), yıllık bazda %6,4 artarak 11,6 mlr olurken, ÜYK artışı iç hat uçuşlarda %2,1, dış hat uçuşlarda ise %7,2 oranındadır. Ayrıca ÜYK, Ocak-Mayıs 2016 döneminde 50,0 mlr iken, 2017 yılının aynı döneminde %0,5 azalarak 49,8 mlr olarak gerçekleşmiştir.
Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Ocak-Mayıs 2017 döneminde yıllık bazda %3,4 azalarak 65,6 mlr olarak gerçekleşmiştir. AKK iç hat uçuşlarda %1,5 artmış, dış hat uçuşlarda %4,1 azalmıştır.
Kısa kısa Şirket Haberleri:
(=) Tav Havalimanları (TAVHL): Şirketin Türkiye'de işlettiği 5 havalimanında yolcu sayısı 2017 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %1,8 düşüşle 4,11 mn oldu. Türkiye'nin en büyük havalimanı olan Atatürk Havalimanı'ndan Mayıs’ta yolcu sayısı %1,7 gerilerken, Esenboğa Havalimanı’nda ise aynı ayda yolcu sayısı %7,9 artış gösterdi. Böylece 2017 Ocak-Mayıs döneminde ise yurt içinde yolcu sayısı sınırlı değişim göstererek 18,3 mn olarak gerçekleşmiş oldu. Şirketin yurt dışında işlettiği havalimanlarında ise yolcu sayısı Mayıs ayında yıllık bazda
%5,3 artarken, 2017 Ocak-Mayıs döneminde ise %1,8 yükseldi. Şirketten yapılan bir diğer açıklamada ise, Suudi Arabistan'da bulunan Yanbu, Qassim ve Hail Havalimanları'nın TAV Havalimanları Holding ve eşit paya sahip (%50) ortağı Al Rajhi Holding Group ile 30 yıl süreyle işletilmesine yönelik sözleşmenin imzalandığı belirtildi.
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): İstanbul Beykoz Riva Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin ilk oturumunda, en yüksek Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri teklifi 1 mlr TL ile Eltes İnşaat tarafından verildi.
Sektör & Şirket Haberleri
09 Haziran 2017 Cuma
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6
Rapora ulaşmak için tıklayınız…
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
9 Haz. Çin 04:30 M ay. TÜFE- Yıllık % 97,06 1,50% 1,20%
9 Haz. Çin 04:30 M ay. ÜFE - Yıllık % 91,18 5,70% 6,40%
9 Haz. Almanya 09:00 Nis. Dış Ticaret Dengesi 59,32 25,0 mlr € 25,4 mlr €
9 Haz. Fransa 09:45 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 2,00%
9 Haz. İngiltere 11:30 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,86 0,60% -0,50%
9 Haz. ABD 17:00 Nis. Toptan Stoklar- Aylık % 81,82 -0,30% -0,30%
12 Haz. Japonya 02:50 Nis. M akine Siparişleri- Aylık % 93,81 1,40%
12 Haz. Japonya 02:50 M ay. ÜFE - Yıllık % 92,78 2,10%
12 Haz. Türkiye 10:00 Nis. Cari Denge 90,91 -3,06 mlr $
12 Haz. Türkiye 10:00 1Ç17 GSYH Yıllık % 80,00 3,51%
12 Haz. Türkiye 14:30 Haz. TCM B Beklenti Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 50,00 9,53%
12 Haz. ABD 21:00 M ay. Hazine Bütçe Dengesi 77,27 182,4 mlr $
13 Haz. İngiltere 11:30 M ay. TÜFE- Aylık % 93,02 0,50%
13 Haz. İngiltere 11:30 M ay. TÜFE- Yıllık % 94,19 2,70%
13 Haz. İngiltere 11:30 M ay. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,88 0,40%
13 Haz. İngiltere 11:30 M ay. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,56 3,60%
13 Haz. Almanya 12:00 Haz. Zew Cari Endeksi 94,92 83,9
13 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 68,18 35,1
13 Haz. Almanya 12:00 Haz. Zew Beklenti Endeksi 96,61 20,6
13 Haz. ABD 15:30 M ay. ÜFE - Aylık % 87,12 0,50%
13 Haz. ABD 15:30 M ay. ÜFE - Yıllık % 70,45 2,50%
14 Haz. Çin 05:00 M ay. Perakende Satışlar- Yıllık % 70,59 10,80% 10,70%
14 Haz. Çin 05:00 M ay. Sanayi Üretimi- Yıllık % 79,41 6,50% 6,50%
14 Haz. Japonya 07:30 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,97 4,00%
14 Haz. Almanya 09:00 M ay. TÜFE- Aylık % 86,44 -0,20%
14 Haz. Almanya 09:00 M ay. TÜFE- Yıllık % 88,14 2,00%
14 Haz. Türkiye 10:00 M ay. Tarım ÜFE - Aylık% 50,00 2,50%
14 Haz. İngiltere 11:30 Nis. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,53 4,60%
14 Haz. Avro Bölgesi 12:00 Nis. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91 -0,10%
14 Haz. ABD 14:00 9 Haz. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31
14 Haz. ABD 15:30 M ay. TÜFE- Aylık % 95,45 0,20%
14 Haz. ABD 15:30 M ay. TÜFE- Yıllık % 66,67 2,20%
14 Haz. ABD 15:30 M ay. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42 0,10% 0,40%
14 Haz. ABD 17:00 Nis. İşletme Stokları 42,42 0,20%
14 Haz. ABD 21:00 Haz. FED Faiz Kararı (Üst Sınır) 97,73 1,25% 1,00%
14 Haz. ABD 21:00 Haz. FED Faiz Kararı (Alt Sınır) 80,00 1,00% 0,75%
14 Haz. ABD 21:00 FOM C Ekonomik Projeksiyonlar
14 Haz. ABD 21:30 Fed Başkanı Yellen'ın Basın Toplantısı
15 Haz. Fransa 09:45 M ay. TÜFE- Yıllık % 94,44 0,80%
15 Haz. Türkiye 10:00 M ar. İşsizlik Oranı 72,73 12,60%
15 Haz. Türkiye 11:00 M ay. Bütçe Dengesi 50,00 -3,0 mlr TL
15 Haz. İngiltere 14:00 Haz. İngiltere M erkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,84 0,25%
15 Haz. İngiltere 14:00 Haz. BOE Varlık Alım Hedefi 74,42 435 mlr £
15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,97 8,00%
15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 78,79 9,25%
15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 75,76 7,25%
15 Haz. Türkiye 14:00 Haz. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı(Geç Likidite Penceresi) 24,24 12,25%
15 Haz. ABD 15:30 M ay. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,55 0,50%
15 Haz. ABD 15:30 Haz. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 -1,00
15 Haz. ABD 15:30 10 Haz. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,48
15 Haz. ABD 15:30 Haz. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,30 38,80
15 Haz. ABD 16:15 M ay. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,20% 1,00%
15 Haz. ABD 16:15 M ay. Kapasite Kullanımı 62,58 76,80% 76,70%
15 Haz. ABD 17:00 Haz. NAHB Konut Piyasası Endeksi 47,73 70,00
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Haftalık Ajanda
09 Haziran 2017 Cuma
