BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ ... 2
FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 3
KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 4
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 5
NAKİT AKIM TABLOSU ... 6
NOT 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
... 7
NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
... 8
NOT 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
... 16
NOT 4. FİNANSAL YATIRIMLAR
... 16
NOT 5. FİNANSAL BORÇLAR
... 17
NOT 6. DİĞER FİNANSAL BORÇLAR
... 17
NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR
... 18
NOT 8. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
... 18
NOT 9. DİĞER VARLIKLAR / DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER
... 19
NOT 10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
... 20
NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR
... 21
NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
... 22
NOT 13. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI – YÜKÜMLÜLÜĞÜ
... 23
NOT 14. DÖNEM KARI VERGİ YASAL YÜKÜMLÜLÜK KARŞILIĞI
... 24
NOT 15. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
... 24
NOT 16. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI
... 25
NOT 17. SERMAYE
... 25
NOT 18. SERMAYE DÜZELTMESİ FARKLARI
... 25
NOT 19. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER
... 26
NOT 20. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI
... 26
NOT 21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
... 27
NOT 22. PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ
... 28
NOT 23. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
... 29
NOT 24. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ
... 30
NOT 25. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ
... 30
NOT 26. FİNANSAL GELİRLER
... 30
NOT 27. FİNANSAL GİDERLER
... 30
NOT 28. VERGİ GELİRİ /GİDERİ
... 31
NOT 29. İLİŞKİLİ TARAFLAR
... 31
NOT 30. HİSSE BAŞINA KAZANÇ
... 32
NOT 31. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
... 32
1 OCAK – 31 MART 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Giriş
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Mart 2013 tarihi itibariyle düzenlenmiş ara dönem bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait ara dönem gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.
İncelemenin Kapsamı
İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.
Sonuç
İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.‘nin 31 Mart 2013 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, üç aylık döneme ilişkin finansal performansını ve na kit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca kabul edilen finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.
Diğer Husus
Şirketin 2012 yılı finansal tabloları başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmiş olumlu görüş verilmiştir.
17.05.2013, Ankara
GÜNCEL BAĞIMSIZ DENETİM DANIŞMANLIK VE YMM A.Ş.
Yılmaz SEZER
Sorumlu Ortak Başdenetçi
Dipnot
No 31.03.2013 31.12.2012 VARLIKLAR
Dönen Varlıklar 496.893.648 86.593.732
Nakit ve Nakit Benzerleri [3] 456.735.162 31.149.340
Finansal Yatırımlar [4] 20.256.795 22.539.509
Ticari Alacaklar [7] 18.654.320 32.358.699
Diğer Alacaklar [8] 20.903 49.231
Diğer Dönen Varlıklar [9] 1.226.468 496.953
- İlişkili Taraf 398.656 172.548
- Diğer 827.812 324.405
Duran Varlıklar 4.225.867 4.363.386
Diğer Alacaklar [8] 145.050 143.581
Finansal Yatırımlar [4] 63.999 63.999
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar [10] 2.259.116 2.277.067
Maddi Duran Varlıklar [11] 857.630 961.102
Maddi Olmayan Duran Varlıklar [12] 667.652 725.983
Ertelenmiş Vergi Varlığı [13] 232.420 191.654
Toplam Varlıklar 501.119.515 90.957.118
YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Yükümlülükler 425.676.258 18.020.298
Finansal Borçlar [5] 417.158.121 10.031.500
Diğer Finansal Yükümlülükler [6] 112.512 12.416
Ticari Borçlar [7] 6.678.563 6.159.387
- İlişkili Taraf 617.431 691.201
- Diğer 6.061.132 5.468.186
Diğer Borçlar [8] 940.973 705.739
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü [14] 299.002
Borç Karşılıkları [15] 39.421 39.421
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler [9] 746.668 772.833
- İlişkili Taraf 443.512 643.727
- Diğer 303.156 129.106
Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.846.211 1.780.697
Kıdem Tazminatı Karşılıkları [16] 1.846.211 1.780.697
Özkaynaklar 73.597.046 71.156.123
Ödenmiş Sermaye [17] 36.000.000 36.000.000
Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları [18] 1.174.392 1.174.392
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler [19] 8.487.716 8.487.716
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları [20] 25.494.014 18.238.965
Net Dönem Karı / Zararı 2.440.924 7.255.050
Toplam Kaynaklar ve Özkaynaklar 501.119.515 90.957.118
Dipnot 01.01.2013 01.01.2012
Kapsamlı Gelir Tablosu No 31.03.2013 31.03.2012
Satış Gelirleri [21] 349.224.030 378.707.348
Satışların Maliyeti [21] -342.978.159 -372.630.785
Brüt Kar (Zarar) 6.245.871 6.076.563
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri [22] -990.065 -406.292
Genel Yönetim Giderleri [23] -4.121.013 -3.837.793
Diğer Faaliyet Gelirleri [24] 314.759 551.760
Diğer Faaliyet Giderleri [25] -955 -1.767
Faaliyet Karı (Zararı) 1.448.597 2.382.471
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/ Zararlarındaki
Paylar [10] -17.951 63.216
Finansal Gelirler [26] 7.142.845 1.105.872
Finansal Giderler [27] -5.541.974 -2.053
Vergi Öncesi Karı (Zararı) 3.031.517 3.549.506
Vergi Gelir (Gideri) -590.593 -703.416
Dönemin Vergi Gideri [28] -631.359 -705.893
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) [13] 40.766 2.477
Dönem Karı (Zararı) 2.440.924 2.846.090
Diğer Kapsamlı Gelir
Toplam Kapsamlı Gelir (Vergi Sonrası) 2.440.924 2.846.090
Hisse Başına Kar / Zarar [29] 0,067803 0,079058
Dipnot No
Ödenmiş Sermaye
Sermeye Enflasyon Düzeltme Farkları
Değer Artışları
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları
Net Dönem Karı / Zararı
TOPLAM
01.01.2012 36.000.000 1.174.392 0 7.086.873 17.986.059 11.725.754 73.973.078
Dönem karı transferleri [18] 11.725.754 -11.725.754 0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar (net)
[9] 40.123 40.123
Dönem karı / zararı 2.846.090 2.846.090
31.03.2012 36.000.000 1.174.392 40.123 7.086.873 29.711.813 2.846.090 76.859.291
01.01.2013 36.000.000 1.174.392 0 8.487.716 18.238.964 7.255.050 71.156.122
Dönem karı transferleri [18] 7.255.050 -7.255.050 0
Dönem karı / zararı 2.440.924 2.440.924
31.03.2013 36.000.000 1.174.392 0 8.487.716 25.494.014 2.440.924 73.597.046
Dipnot 01.01.2013 01.01.2012
No 31.03.2013 31.03.2012
A. Esas Faaliyetlerden Sağlanan Nakit Akımları 16.825.959 -16.844.352
Esas Faaliyet Gelirlerinden Nakit Girişleri ; 362.529.752 371.843.628
Esas Faaliyet Konusu Satışlar [21] 348.825.374 378.447.974
Ticari Alacaklardaki Değişim [7] 13.704.378 -6.604.346
Esas Faaliyet Giderlerinden Nakit Çıkışları ; -343.611.907 -389.040.591
Esas Faailyet Konusu Satışların Maliyeti [21] -342.978.159 -372.630.785
Finansal Portföydeki Değişim [4] 2.594.500 -14.183.457
Ticari Borçlardaki Değişim [7] 619.272 1.116.738
Faaliyet Giderlerinden Nakit Çıkışları [20,21] -3.847.520 -3.343.087
Esas faaliyet sonucu oluşan nakit 18.917.845 -17.196.963
Diğer Faaliyetlerden Nakit Akışları; -2.091.886 352.611
Diğer Gelir ve Karlardan Nakit Girişleri [24] 2.973 5.626
Diğer Gider ve Zararlardan Nakit Çıkışları [25] -955 -1.590
Finansal Gelirlerden Nakit Girişleri [26] 7.142.845 1.105.872
Finansal Giderlerden Nakit Çıkışları [27] -7.197.095 -2.053
Diğer Varlık ve Yükümlülüklerden Nakit Akışları [8,9] -1.109.293 -395.755
Vergi Ödemeleri [14,9] -930.361 -359.489
B. Yatırım Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akışları -21.879 -83.681
Yatırım Faaliyetinden Nakit Çıkışları; -21.879 -83.681
Maddi- Maddi Olmayan Duran Varlık Alışları [11,12] -21.879 -83.681
C. Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımları 408.781.742
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Girişleri; 408.781.742
Kısa Vadeli Finansal Borçlardan Nakit Girişleri [5] 408.781.742
D. Kur Farklarının Nakit ve Nakit Benzerlerine Etkisi
E. Faaliyetlerden Sağlanan Nakit Akımları 425.585.822 -16.928.033
F. Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu [3] 31.149.340 55.103.066
G. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu [3] 456.735.162 38.175.033
NOT 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”) Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 18 Şubat 1997 tarihinde kurulmuştur.
Şirket, Sermaye Piyasası Mevzuatı’na uygun şekilde aşağıdaki faaliyet belgeleri ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
Alım Satım Aracılığı
Halka Arza Aracılık
Yatırım Danışmanlığı
Portföy Yöneticiliği
Repo ve Ters Repo İşlemleri
Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri
Türev Ürünler Alım Satımına Aracılık
Şirket merkezi Levent Mahallesi Gonca Sokağı (Emlak Pasajı) No.22 Kat 1 34330 Beşiktaş–İSTANBUL adresindedir. Ayrıca İstanbul’da Eminönü ve Kadıköy, İzmir ve Ankara’da şubeleri bulunmaktadır. Adana, İstanbul/Galleria, İstanbul/Ataşehir, Kocaeli, Diyarbakır, Bursa, Balıkesir, Nazilli, Denizli, Antalya, Bandırma/Balıkesir, Beşiktaş/İstanbul, Samsun, Manisa, Eskişehir ve İzmir/Karşıyaka’da Acentaları ile Trabzon’da irtibat bürosu bulunmaktadır.
Şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
Pay Sahibi
Oran % Tutar TL Oran % Tutar TL
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (A Grubu) 50,00 18.000.000 50,00 18.000.000
Groupama Sigorta A.Ş. (B Grubu) 24,60 8.856.000 24,60 8.856.000
Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (B Grubu) 24,00 8.640.000 24,00 8.640.000
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (B Grubu) 1,00 359.999 1,00 359.999
İdris Demirel (B Grubu) 0,40 144.000 0,40 144.000
Fikrettin Aksu (B Grubu) 0,00 1 0,00 1
Toplam 100,00 36.000.000 100,00 36.000.000
31.03.2013 31.12.2012
Hisse senetlerine herhangi bir imtiyaz tanınmamıştır.
Şirketin, kurucusu olduğu fonlar aşağıdaki gibidir;
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fon
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Değişken Fon
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fon
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Likit Fon
Şirket, Ziraat Emeklilik A.Ş. tarafından kurulmuş 6 adet fonun operasyonel faaliyetlerini yürütmekte olup, Ziraat Bankası tarafından kurulmuş 6 adet fonun da alım satımına aracılık yapmaktadır.
Şirket’in 31 Mart 2013 tarihi itibariyle personel sayısı 104 kişi (31.12.2012 - 103)’dir.
Şirket, Ziraat Portföy Yönetim A.Ş.’nin % 24,9’una sahiptir. Şirket yatırımı, ekli finansal tablolarda, özkaynak yöntemi kullanılarak raporlanmıştır.
Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. ;
13.02.2002 tarihinde kurulmuş ve 26.11.2002 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'ndan portföy yöneticiliği belgesini almıştır. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yönettiği fonlar aşağıdaki gibidir ;
T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’nin kurucusu olduğu; B Tipi Likit Fon, B Tipi Büyüme Amaçlı Tahvil -Bono Fon, A Tipi Karma Fon, A Tipi İMKB30 Endeks Fon, A Tipi Değişken Başak Fon, A Tipi Değişken Değer Fon, B Tipi Altın Fon, Anapara Korumalı Fon
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin kurucusu olduğu; A Tipi Değişken Fon, B Tipi Değişken Fon, B Tipi Likit Fon, B Tipi Tahvil Bono Fonu
Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş.; Gelir Amaçlı Kamu Borç. Araç. Döviz Fon, Esnek Fon, Büyüme Amaçlı Hisse Fon, Gelir Amaçlı Kamu Borç. Araç. Fon, Likit Kamu Fon, Alternatif Esnek Fon
NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar
2.1.1. Yasal Defterler ve Finansal Tablolar ;
Şirket, yasal muhasebe kayıtlarını Aracı Kurumlar Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. Ekli finansal tablolar, yasal kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar” tebliğine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak düzenlenmiştir.
Şirket’in ilişikteki finansal tabloları, 17.05.2013 tarihinde Şirket yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır. İlişikteki finansal tabloları değiştirme yetkisine, Şirket’in genel kurulu ve/veya yasal otoriteler sahiptir.
2.1.2. İştiraklerin Muhasebeleştirme Esasları ;
Şirket, Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin hisselerinin %24,9’una sahiptir. İştirak edilen şirketin üzerinde aşağıda belirtilen koşulların var olması nedeniyle, şirketin iştiraki üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kabul edilmiştir.
İştirak oranının %24,9 olması
Şirketin, iştirak edilen şirketin yönetim kurulunda temsil ediliyor olması
Şirketin, iştirak edilen şirketin önemli politika belirleme süreçlerine katılıyor olması
Şirket ile iştiraki arasında önemli işlemlerin gerçekleştiriliyor olması (Portföy Yönetimi).
Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin 31 Mart 2013 tarihli finansal tabloları bağımsız denetimden geçmiştir.
2.1.3. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ;
SPKr., 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Şirket 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır.
2.1.4. Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi
Finansal tablo ve dipntolarda kullanılan para birimi “TL”(Türk Lirası)’dir.
2.1.5. Netleştirme / Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.
2.1.6. Muhasebe Politikalarında, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir:
a) Bir TMS/TFRS tarafından gerekli kılınıyorsa veya
b) İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.
Cari dönemde muhasebe politikalarında bir değişiklik olmamıştır.
2.2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.2.1. Hasılat;
Şirketin satış gelirleri içinde özsermaye araçlarının satışı ile faiz getirili menkul kıymetlerin satışlarından kaynaklanan tutarlar yer almaktadır. Bunların alış veya taşınmış maliyetleri (finansal varlığın iskonto edilmiş maliyeti) ise satışların maliyetinde gösterilmektedir. Devlet iç borçlanma senetlerinden, borsa para piyasasından, mevduattan alınan faizler “Finansal Gelirler”, Müşterilerden alınan faizler ise “Satış Gelirleri”
içinde gösterilmektedir.
Portföyde bulunan gerçeğe uygun değeri kar zarara yansıtılan finansal varlıkların dönemsonu değerlemelerinden doğan farklar “Diğer Faaliyet Gelirleri/Diğer Faaliyet Giderleri” içerisinde raporlanmaktadır.
Hasılatın tespitinde alınan komisyonlar dahil olmak üzere tahakkuk esası geçerli olmaktadır.
Finansal araçların alım satımlarında işlem tarihi esas alınmaktadır.
2.2.2. Maddi Duran Varlıklar;
İşletmede bir yıldan fazla süre kullanılacağı tahmin edilen maddi varlıklar, ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar. Daha sonraki dönemlerde de maliyet bedeli ile değerlenirler. Amortisman oranı olarak Vergi Usul Kanunu Tebliğlerinde belirtilen oranlar esas alınmıştır. Amortisman ayırma yöntemi olarak normal amortisman yöntemi belirlenmiş ve kıst esasa göre amortisman gideri hesaplanmıştır. Maddi duran varlıkların amortismanları, aşağıda belirtilen faydalı ömürleri esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır.
Taşıtlar 5 yıl
Döşeme ve Demirbaşlar 3-15 yıl Diğer Maddi Duran Varlıklar 5 yıl
Maddi duran varlıkların hurda değeri 0 TL (Sıfır) olarak tahmin edilmektedir.
Maddi duran varlıklar;
a) Elden çıkarıldığında
b) Kullanımından ya da elden çıkarılmasından gelecekte ekonomik yarar beklenmediği durumlarda finansal durum tablosu dışı bırakılır.
Şirket, amortismanını tamamlamış gelecekte ekonomik yarar beklemediği duran varlıklarını kayıtlarından çıkartmıştır.
2.2.3. Maddi Olmayan Duran Varlıklar ;
İşletmede bir yıldan fazla süre kullanılacağı tahmin edilen maddi olmayan varlıklar, ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar. Daha sonraki dönemlerde de maliyet bedeli ile değerlenirler. Amortisman oran ları olarak Vergi Usul Kanunu Tebliğlerinde belirtilen oranlar esas alınmıştır. Amortisman ayırma yöntemi olarak normal amortisman yöntemi belirlenmiş ve kıst esasa göre amortisman gideri hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların amortismanları, tahmin edilen faydalı ömürleri (3-5 yıl) esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır.
Maddi olmayan duran varlıkların hurda değeri 0 TL (Sıfır) olarak tahmin edilmektedir.
Maddi olmayan duran varlıklar;
a) Elden çıkarıldığında
b) Kullanımından ya da elden çıkarılmasından gelecekte ekonomik yarar beklenmediği durumlarda finansal durum tablosu dışı bırakılır.
2.2.4. Varlıklarda Değer Düşüklüğü ;
UMS 36 –Varlıklarda Değer Düşüklüğü standardına göre; iç ve dış ekonomik göstergeler gerektirdiğinde, maddi ve maddi olmayan varlıkların defter değerleri ile geri kazanılabilir değerlerinin karşılaştırılması gerekir. Eğer varlığın defter değeri geri kazanılabilir değerini aştığı tahmin ediliyor ise varlığın değerinde değer düşüklüğünün olduğu kabul edilir. Geri kazanılabilir değer; kullanım fiyatı ile p iyasa fiyatından düşük olanıdır. Tahmin edilen değer düşüklüğü tespitin yapıldığı dönemde zarar kaydedilir.
Ancak böyle bir değer düşüklüğünün varlığı sözkonusu değildir.
2.2.5. Finansal Araçlar ;
UMS 32, 39 ve UFRS 7 Finansal Araçlar Standartları, kasa bakiyeleri, banka mevcutları, menkul kıymetler, ticari borçlar ve alacaklar, ilişkili şirketlerden alacaklar ve borçlar, ihraç edilen borçlanma araçları, öz sermaye araçları, türev araçlar gibi araçların finansal araçlar olarak değerlemesi ve raporlanmasını gerektirir. Bunların bazıları gerçeğe uygun değerleri bazıları ise itfa edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilir. Kurum kapsamında işleme konu olan bu araçlar için kullanılan değerleme ve sınıflama yöntemleri aşağıdaki gibidir.
Nakit ve Nakit Benzerleri; Şirketin nakit mevcutları, kasa, banka ve vadesi 3 aydan kısa vadeli banka mevduatlarından oluşmaktadır. Nakit benzeri ise, yüksek likiditeye sahip ters repolardan oluşmaktadır.
Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri bilanço günündeki döviz kurundan değerlenmektedir.
Bilançodaki nakit ile bankadaki mevduatın mevcut değeri, bu varlıkların gerçeğe uygun değerleridir.
Nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmektedir.
Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (ters repo), etkin faiz yöntemi kullanılarak değerlenmektedir.
Borsa para piyasasında yapılan vadeli para satımlarından kaynaklanan alacaklar ile vadeli para alımlarından kaynaklanan borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak değerlenmektedir.
Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar Zarara Yansıtılacak Finansal Varlıklar ; Bu tür finansal varlıklar, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak ve kısa dönemde kâr etme amacı ile portföye alınmış finansal varlıklardan oluşmaktadır. Bu finansal varlıklar, hisse senetlerinden, devlet tahvili-hazine bonolarından, yatırım fonlarından, repo alacaklarından ve teminat olarak verilen devlet tahvili hazine bonolarından oluşmaktadır.
Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde aşağıdaki fiyatlar dikkate alınmıştır;
Hisse senetleri: Değerleme günündeki, İMKB ikinci seansında oluşan kapanış fiyatı
Devlet tahvili – hazine bonoları: Değerleme günüdeki, işlem gördüğü borsada oluşan en iyi alış, en iyi alış fiyatı yoksa son işlem fiyatı
Yatırım fonları: Değerleme günündeki fon yönetimi tarafından ilan edilen alış fiyatı
Repo alacakları: Değerleme tarihi itibariyle etkin faiz yöntemi kullanılarak
Finansal varlıkların olumlu veya olumsuz değerleme farkları dönemin Gelir Tablosu ile ilişkilendirilmektedir. Bu değerleme farkları “Finansal Gelirler / Finansal Giderler” kaleminde finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Tüm menkul kıymetlerin ilk defa kayda alınması işlem tarihine göre yapılır.
Menkul kıymetlerin repoya konu edilmesi nedeniyle geçici olarak elden çıkarılanlar finansal tablolardan çıkarılmazlar ve ait oldukları hesap grubunda izlenmeye devam edilirler. Bunun karşılığında elde edilen nakit nedeniyle doğan borç bilançoda pasifte “Diğer Finansal Yükümlülükler” kalemi içinde gösterilirler.
Çeşitli kurumlara teminat olarak verilen menkul kıymetler, portföyün bir parçası olarak kabul edilirler ve değerlenirler.
Ticari Alacaklar ve Borçlar ; Ticari alacaklarda; özellikle kredili müşterilere kullandırılan krediler yer almaktadır. Yine müşterilerden masraf karşılığı ve komisyon geliri olarak alınacak tutarlar bu hesaba alınmaktadır. Bunlar belirli bir vadelerinin olmaması veya çok kısa vadeli olmaları nedeniyle reeskonta tabi tutulmamaktadır. Nominal değerleri net gerçekleşebilir değerlerinin olduğu kabul edilmektedir. Alacaklar düzenli bir şekilde takip edilmekte, herhangi bir şekilde tahsilinde tereddüt oluştuğunda teminatı da dikkate alınarak muhtemel zarar kadar karşılık ayrılarak net değerleri ile bilançoya alınmaktadırlar. Esasen müşterilerden kredi alacakları için Sermaye Piyasası Kurulu’nun belirlediği limitlere göre mevcut portföyleri teminat olarak kullanılmaktadır.
Ticari Borçlar kaleminde satıcı işletmelerden mal ve hizmet alımı nedeniyle doğan borçlar ile müşterilerin portföylerinden yaptıkları satışların karşılığında kısa süreli olarak doğan borçlar yer almaktadır.
Bunlar çok kısa vadeli oldukları ve özünde bir finansman işlemi taşımadıkları için faize konu olmamakta, dolayısıyla faiz gider veya gelir reeskontuna tabi tutulmamaktadırlar.
2.2.6. Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) ;
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net karın / (zararın), dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse”
yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
2.2.7. Diğer Bilanço Kalemleri ;
Diğer bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı değerleriyle yansıtılmışlardır.
2.2.8. Vergilendirme ;
İlişikteki finansal tablolarda vergi gideri, dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları esas alınarak karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü, muhasebe değeri ile vergi değeri arasındaki farklardan (zamanlama farklarından) oluşmaktadır. Ertelenen vergi varlığının hesaplanmasında cari vergi oranı esas alınmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü tüm vergilendirilebilir veya indirilebilir geçici farklar için finansal tablolara alınmakta, ancak ertelenmiş vergi varlığı indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda finansal tablolara alınmaktadır. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi varlıkları, eldeki verilere gore gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri oranında azaltılmaktadır.
2.2.9. İlişkili Taraflar ;
Bir kuruluş diğer bir kuruluşu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyor ise söz konusu taraflar ilişkili kuruluş olarak nitelendirilir.
Şirketin ilişkili tarafları aşağıdaki gibidir;
1. Dipnot 1 de belirtilen ortaklar ve bunların kurucusu olduğu fonlar ve şirketler 2. Şirketin kurucusu olduğu fonlar
3. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.
4. Ziraat Sigorta A.Ş.
5. Ziraat Hayat Emeklilik A.Ş.
6. Şirketin yönetim ve denetim kurulu üyeleri
2.2.10. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar ;
Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır.
2.2.11. Muhasebe Tahminleri ;
Finansal tabloların Seri XI No 29’a göre hazırlanması sırasında Yönetim’in, bilanço tarihi itibariyle finansal tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerlerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Gerçek sonuçlar, bu tahminlerden farklılık gösterebilmektedir.
Şirket’in finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlara aşağıdaki gibidir;
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri ve hurda değerleri
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin olarak; emeklilik süresi, zam oranı, iskonto oranı, kıdem tazminatı almama oranı
Ertelenen vergi hesaplamasında kullanılan oranlar
2.2.12. Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları ;
Mevcut İş Kanunu, şirketi kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personel dışındaki her personele her bir hizmet yılı için en az 30 günlük kıdem tazminatı ödemekle yükümlü tutmaktadır. Bu nedenle şirketin taşıdığı toplam yükü ifade eden gelecekteki ödemeleri tahmin etmesi ve tahminlerle bulunan ödemelerin iskontoya tabi tutularak net bugünkü değere getirilmesi gerekmektedir. Şirket böylece bilanço günü itibariyle toplam yükümlülüğünün iskonto edilmiş net değerini raporlamaktadır.
Erkeklerde 25 yıllık hizmet süresini, kadınlarda 20 yıllık hizmet süresini dolduran personelin emekli olacağı varsayımı yapılır ve kıdem tazminatının da bu tarihte ödeneceği kabul edilir. Şirket buna uygun şekilde, personelin ileriye yönelik olarak, emekli olduklarında veya işten çıkarıldıklarında ödeneceği tahmin edilen kıdem tazminatı yükümlülüğünü bulmaya çalışır. Ödeneceği tahmini yapılan bu toplam yükümlülüğün içinde personelin bilanço tarihi itibariyle kıdemi nedeniyle almaya hak kazandığı bölümün net bu günkü değeri kıdem tazminatı karşılığı olarak bilançoya alınır. Geçmiş dönemlerde kıdem tazminatı almaya hak kazanmadan ayrılan personel sayısının toplam personel sayısına oranının ileriki dönemlerde de aynen tekrarlanacağını varsayılır ve toplam yük bu oranda azaltılır. Gelecekte ödenecek yükümlülüğün bilanço gününün değerine indirgenmesinde kullanılan iskonto oranı ise borsada işlem gören en uzun vadeli devlet tahvillerinin faiz oranlarıdır.
İki dönem arasında değişen toplam kıdem tazminatı yükü, faiz maliyeti, cari dönem hizmet maliyeti ve aktüeryal kazanç / zararlar kısımlarına ayrılır. Faiz Maliyeti; bir önceki hesap döneminde bilanço da yer alan yükümlülüğün dönem içinde kullanımının maliyetidir ve çalışmaya devam eden kişilere ilişkin yükümlülüğün dönem başındaki tutarının, o yılda kullanılan iskonto oranı ile çarpılmış tutarıdır. Cari dönem hizmet maliyeti ise içinde bulunulan hesap döneminde çalışanların çalışmaları karşılığında hak ettikleri kıdem tazminatının ödeneceği dönemde ulaşması beklenen tutarının iskonto oranı ile bilanço gününe getirilmesinden kaynaklanan kısmıdır. Bunun dışındaki farklar ise aktüeryal kazanç ve kayıpları yansıtır. Faiz maliyeti, cari dönem hizmet maliyeti ve aktüeryal kazanç / zararlar Kapsamlı Gelir Tablosunda raporlanır.
Çalışanlara normal maaş, ikramiye ve diğer sosyal fayda ödemeleri dışında, emeklilik veya işten ayrılmadan sonraki dönemlerde ödenmek üzere herhangi bir katkı planı da bulunmamaktadır.
NOT 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
Nakit ve Nakit Benzerleri 31.03.2013 31.12.2012
Kasa 21.213 62.825
Bankalar- TL 841.938 964.354
Bankalar- Döviz − −
Bankalar - Vadeli TL 449.727.899 28.086.563
Ters Repo 6.111.936 2.035.598
Borsa Para Piyasasından Alacaklar 32.176 −
Toplam 456.735.162 31.149.340
0 0
Vadeli banka mevduatlarının kalan vadeleri 1 gün ile 37 gün arasında olup, faiz oranları % 7,00 – 7,45 arasındadır. (31.12.2012– Vadeli banka mevduatlarının kalan vadeleri 25 gün ile 32 gün arasında olup, faiz oranları % 8,10 – 8,15 arasındadır)
Ters repoların kalan vadeleri 1 gün olup faiz oranı % 6,45 -6,60 arasındadır. (31.12.2012– Ters repoların kalan vadeleri 2 gün olup faiz oranı % 5,00 -6,50 arasındadır.)
Türk Lirası banka mevcutlarının 39.880.167 TL’si (31.12.2012– 28.412.099 TL) şirketin ilişkili tarafı olan T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nezdinde bulunmaktadır.
NOT 4. FİNANSAL YATIRIMLAR
31.03.2013 Maliyet Değeri Gerçeğe Uygun
Değeri
Hisse Senetleri 36.586 38.168
Özel Sektör Tahvil ve Bonoları 4.870.474 4.902.420
Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili 14.928.774 15.199.965
Repo'ya Verilen Menkul Kıymetler 112.427 116.242
TOPLAM 19.948.261 20.256.795
0
31.12.2012 Maliyet Değeri Gerçeğe Uygun
Değeri
Hisse Senetleri 711.143 818.958
Özel Sektör Tahvil ve Bonoları 4.053.674 4.088.427
Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili 17.299.496 17.619.542
Repo'ya Verilen Menkul Kıymetler 12.415 12.582
TOPLAM 22.076.728 22.539.509
0 Hazine Bonosu – Devlet Tahvillerinin 7.588.787 TL’si (31.12.2012– 4.426.176 TL) teminata verilmiştir.
(Bkz. Dipnot 15).
Şirket, Ziraat Sigorta A.Ş’ne 2000 adet hisse ile %1. oranında, Ziraat Hayat Emeklilik A.Ş.’ne 2000 adet hisse ile %1 oranında iştirak etmiştir.
Finansal Yatırımlar 31.03.2013 31.12.2012
Takas ve Saklama Bankası 59.999 59.999
▪ Maliyet Değeri 14.734 14.734
▪ Enflasyon Düzeltmesi 44.969 44.969
▪ UMS Düzeltmesi 296 296
Ziraat Sigorta A.Ş. 2.000 2.000
Ziraat Hayat Emeklilik A.Ş. 2.000 2.000
Toplam 63.999 63.999
0 0
Şirket, Takas ve Saklama Bankasının 10.909 adet hissesine sahiptir. Şirket bu yatırımını satışa hazır finansal varlık olarak sınıflandırmıştır. Takas Bank A.Ş.’nin gerçeğe uygun değerinin tespitinde 5,5 oranı esas alınmıştır.
NOT 5. FİNANSAL BORÇLAR
Finansal Borçlar 31.03.2013 31.12.2012
Takasbanka Borçlar - Anapara 415.503.000 10.000.000
Takasbanka Borçlar - Faiz 1.655.121 31.500
Toplam 417.158.121 10.031.500
0 0
Takasbanktan kullanılan kredilerin faiz oranı %5,80 – 6,50 olup kalan vadesi 1 gün ile 37 gün arasındadır. (31.12.2012– Takasbanktan kullanılan kredinin faiz oranı %6,30 olup kalan vadesi 28 gündür.)
NOT 6. DİĞER FİNANSAL BORÇLAR
Diğer Finansal Borçlar 31.03.2013 31.12.2012
Repo Borçları - Anapara 112.427 12.415
Repo Borçları - Faiz 85 1
Toplam 112.512 12.416
0 0
Repo borçlarının kalan vadesi 1 gün olup faiz oranı %3,75 –4,00 arasındadır (31.12.2012– Repo borçlarının kalan vadesi 2-7 gün arasında olup faiz oranı %3,50 arasındadır).
NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR
Ticari Alacaklar 31.03.2013 31.12.2012
Müşteriler 201.512 220.739
Kredi Hesabı 18.452.808 32.137.960
Toplam 18.654.320 32.358.699
0 0
Bazı müşterilere kurum kendi kaynaklarından % 20 (31.12.2012– %20 ) faiz oranı üzerinden kredi kullandırmaktadır. Kredi teminatını, müşterinin portföyü oluşturmaktadır. Gerek kullanılabilecek kredinin limiti gerekse hangi menkul kıymetlerin ne ölçüde teminat olabilecekleri Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenmektedir. Bilanço tarihi itibariyle müşterilere açılan kredinin limiti 135.014.450 TL (31.12.2012–
126.324.350TL) olup, bundan kullanılan kısım ise 18.452.808 TL’dır (31.12.2012– 32.137.960 TL)
Ticari Borçlar 31.03.2013 31.12.2012
Satıcılar 183.802 335.632
Müşteriler - TL 6.494.761 5.823.755
Müşteriler - Döviz − −
Toplam 6.678.563 6.159.387
0 0
Müşteriler kaleminde gösterilen tutar içinde, müşterilerin alım emirleri nedeniyle depozito niteliğinde alınan ancak günlük olarak değerleme olanağı bulunamayan tutarlar yer almaktadır. Müşterilere olan borçların 617.431 TL’si (31.12.2012– 691.201 TL) şirketin ilişkili taraflara olan borçlarından oluşmaktadır.
NOT 8. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
Diğer Alacaklar – Kısa Vadeli 31.03.2013 31.12.2012
Hazine Müsteşarlığından Alacaklar − −
Verilen Avanslar 15.709 13.201
Muhtelif Alacaklar 5.194 36.030
Toplam 20.903 49.231
0 0
Diğer Alacaklar – Uzun Vadeli 31.03.2013 31.12.2012
Verilen Depozito ve Teminatlar 145.050 143.581
Toplam 145.050 143.581
0 0
Diğer Borçlar 31.03.2013 31.12.2012
Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler 922.848 690.638
Muhtelif Borçlar 18.125 15.101
NOT 9. DİĞER VARLIKLAR / DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer Dönen Varlıklar 31.03.2013 31.12.2012
Gelecek Aylara Ait Giderler 401.194 267.694
Gelir Tahakkukları 398.656 229.259
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 426.618 −
Toplam 1.226.468 496.953
0 0
Gelir tahakkuklarının ilişkili taraflardan olan kısmının detayı aşağıdaki gibidir;
31.03.2013 31.12.2012
Fon Yönetim Komisyonları 117.928 131.288
Fon Operasyonel Ücretleri 23.022 23.022
Alım Satım Komisyonları 1.051 1.011
Borsa Payları 15.504 17.227
Halka Arz Komisyon Gelirleri 241151 −
Toplam 398.656 172.548
Diğer Yükümlülükler 31.03.2013 31.12.2012
Takas Saklama Ücretleri Gider Tahakkukları 7.500 14.694
Telefon Faks Data Ücretleri Gider Tahakkukları 47.673 45.015
Personel Servis Ücretleri Gider Tahakkukları 23.274 21.545
Merkezi Kayıt Kuruluşu Ücretleri Gider Tahakkukları 19.329 18.340
Diğer Gider Tahakkukları 205.380 29.512
İlişkili Taraflardan Gider Tahakkukları 443.512 643.727
Toplam 746.668 772.833
0 0
İlişkili taraflardan gider tahakkuklarının detayı aşağıdaki gibidir;
31.03.2013 31.12.2012
Borsa Payları 15.504 17.228
Acentalık Komisyonları 404.132 614.667
Fon Komisyonları 11.895 11.832
Diğer Hizmet Gider Karşılıkları 11.981 −
Toplam 443.512 643.727
0
NOT 10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
31.03.2013 31.12.2012
Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. 2.259.116 2.277.067
▪ Tarihi Değeri 373.500 373.500
▪ Enflasyon Düzeltmesi 180.524 180.524
▪ UMS Düzeltmesi 1.705.092 1.723.043
Toplam 2.259.116 2.277.067
0 0
31.03.2013 31.12.2012
Dönen Varlıklar 9.156.319 9.272.338
Duran Varlıklar 165.274 142.844
Toplam Varlıklar 9.321.593 9.415.182
Kısa Vadeli Yükümlülükler 96.211 120.053
Uzun Vadeli Yükümlülükler 152.633 150.284
Özkaynaklar 9.072.749 9.144.845
Toplam Yükümlülükler 9.321.593 9.415.182
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Gelirler 606.063 3.343.807
Giderler -678.159 -2.640.423
Dönem Karı -72.096 703.384
Diğer Kapsamlı Gelir 0 0
Toplam Kapsamlı Gelir -72.096 703.384
Şirket, Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin % 24,9’una sahiptir. İştirakin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablo bilgileri aşağıdaki gibidir ;
NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR
Maddi Duran Varlık 01.01.2013 Satınalmalar Satışlar/Çıkışlar 31.03.2013
Taşıtlar 52.600 − − 52.600
Döşeme ve Demirbaşlar 1.560.700 − − 1.560.700
Diğer Maddi Duran Varlıklar 551.424 − − 551.424
Toplam 2.164.724 0 − 2.164.724
Birikmiş Amortisman 01.01.2013 Satışlar/Çıkışlar Amortisman Gideri 31.03.2013
Taşıtlar -26.083 − -2.630 -28.713
Döşeme ve Demirbaşlar -903.404 − -73.338 -976.742
Diğer Maddi Duran Varlıklar -274.135 − -27.504 -301.639
Toplam -1.203.622 − -103.472 -1.307.094
Net Değer 961.102 857.630
Maddi Duran Varlık 01.01.2012 Satınalmalar Satışlar/Çıkışlar 31.12.2012
Taşıtlar 52.600 − − 52.600
Döşeme ve Demirbaşlar 1.155.572 405.128 − 1.560.700
Diğer Maddi Duran Varlıklar 541.788 9.636 − 551.424
Toplam 1.749.960 414.764 0 2.164.724
Birikmiş Amortisman 01.01.2012 Satışlar/Çıkışlar Amortisman Gideri 31.12.2012
Taşıtlar -15.563 − -10.520 -26.083
Döşeme ve Demirbaşlar -618.701 − -284.703 -903.404
Diğer Maddi Duran Varlıklar -165.617 − -108.518 -274.135
Toplam -799.881 0 -403.741 -1.203.622
Net Değer 950.079 961.102
NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
Maddi Olmayan Duran Varlık 01.01.2013 Satınalmalar Satışlar/Çıkışlar 31.03.2013
Özel Maliyetler 1.176.483 21.880 − 1.198.363
Toplam 1.176.483 21.880 1.198.363
Birikmiş Amortisman 01.01.2013 Satışlar/Çıkışlar Amortisman Gideri 31.03.2013
Özel Maliyetler -450.500 − -80.211 -530.711
Toplam -450.500 -80.211 -530.711
Net Değer 725.983 667.652
Maddi Olmayan Duran Varlık 01.01.2012 Satınalmalar Satışlar/Çıkışlar 31.12.2012
Özel Maliyetler 338.809 837.674 − 1.176.483
Toplam 338.809 837.674 1.176.483
Birikmiş Amortisman 01.01.2012 Satışlar/Çıkışlar Amortisman Gideri 31.12.2012
Özel Maliyetler -215.928 − -234.572 -450.500
Toplam -215.928 -234.572 -450.500
Net Değer 122.881 725.983
NOT 13. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI – YÜKÜMLÜLÜĞÜ
Geçici Farkın Nedeni -31.03.2013 Geçici Fark Vergi Varlığı Vergi Yükümlülüğü
Devlet T., Hazine B. Değerlemesi Farkı 519 104
Hisse Senetleri Değerleme Farkı 1.582 316
Dava Karşılıkları -39.421 7.884
Duran Varlık Değerlemesi Farkı (Net) 295.078 59.016
İştirak Değerlemesi (*) 426.273 85.255
Bağlı Menkul Kıymet Değerlemesi 74 15
Kıdem Tazminatı Karşılığı 1.846.211 369.242
Toplam 377.126 144.706
NET 232.420
Geçici Farkın Nedeni -31.12.2012 Geçici Fark Vergi Varlığı Vergi Yükümlülüğü
Devlet T., Hazine B. Değerlemesi Farkı -4.065 813
Hisse Senetleri Değerleme Farkı 107.815 21563
Dava Karşılıkları -39.421 7.884
Duran Varlık Değerlemesi Farkı (Net) 327.260 65.452
İştirak Değerlemesi (*) 430.761 86.152
Bağlı Menkul Kıymet Değerlemesi 74 -15
Kıdem Tazminatı Karşılığı 1.780.697 356.139
Toplam 364.821 173.167
NET 191.654
Ertelenen vergi hesaplanmasında %20 oranı esas alınmıştır ( 31.12.2012– %20).
(*) İştiraklerin değerleme farkı 1.705.092 TL (31.12.2012– 1.723.044 TL) (Bkz. Dipnot 9). Şirket, iştiraklerin değerlemesi sonucunda oluşan farkların ertelenen vergi hesaplamasını Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. Maddesinde belirtilen %75 oranındaki istisnadan yararlanacağı varsayımı ile yapmıştır. Bu istisnadan yararlanmanın şartları aşağıdaki gibidir;
İştirak en az 2 yıl süre ile şirketin aktifinde yer alacaktır
İştirak satışından doğan karlar 5 yıl süre ile pasifte özel bir fon hesabında tutulacaktır.
Satış bedelinin, satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci yılın sonuna kadar tahsil edilecektir.
NOT 14. DÖNEM KARI VERGİ YASAL YÜKÜMLÜLÜK KARŞILIĞI
31.03.2013 31.12.2012
Cari Dönem Vergi Karşılığı -631.359 1.803.624
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 631.359 -1.504.622
Toplam 0 299.002
0 0
NOT 15. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Teminatın Verildiği Yer 31.03.2013 31.12.2012
SPK Blokajı 2.387.384 2.339.150
BPP Blokajı 3.055.900 −
Tahvil Bono İşlem Teminatları 1.456.280 1.436.949
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası İşlem Teminatları 582.512 574.780
Toplam 7.482.076 4.350.879
Verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir;
31.03.2013 31.12.2012
Verilen Teminat Mektupları 22.642.000 TL 22.642.000 TL
Verilen Teminat Mektupları 14.000.000 $ 14.000.000 $
Toplam TL Karşılığı 47.963.800 47.528.400
Karşılıklar 31.03.2013 31.12.2012
Dava Karşılıkları 39.421 39.421
Teminat olarak verilen Hazine Bonosu ve Devlet Tahvillerin detayları aşağıdaki gibidir (Bilanço Değeri);
Verilen döviz cindinden teminat mektuplarının TL karşılığı belirlenirken 1,8087 (31.12.2012−1,7776) kuru esas alınmıştır.
NOT 16. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI
Şirket tüm personelinin erkeklerde 25, kadınlarda 20 yıl çalışarak kıdemi doldurduğunda emekli olacağını varsayar. Bilanço tarihi itibariyle kazandığı kıdem tazminatının emekli olacağı tarihe kadar yıllık %5 oranında (çalışanların ücretine yapılacak zam) artacağını varsayar. Yine İş Kanunlarına göre, kıdem tazminatının üst sınırının da her yıl aynı oranda artacağı varsayılır. Böylece emekli olduğund a, alacağı kıdem tazminatının, bilanço tarihindeki kıdemine uygun kısmını bulur. Bu tutarda devlet tahvillerinin uzun vadelilerinde borsada gerçekleşen faiz oranları olan % 8 (31.12.2012– % 8) oranında, emekliliğine kalan süreye uygun şekilde iskontoya tabi tutulur. Kıdem Tazminatı almadan ayrılanların oranı ise % 7 (31.12.2012–
% 7 ) olarak alınmıştır. Kıdem Tazminatı tavan ücreti 3.129 TL (31.12.2012– 3.034 TL) olarak alınmıştır.
Dönem içinde kıdem tazminatında gözlemlenen hareket aşağıdaki gibidir;
31.03.2013 31.12.2012
Dönem Başı Kıdem Tazminatı Yükü 1.780.697 1.443.276
Ödemeler -36.695 -63.410
Faiz Maliyeti 34.050 108.023
Cari Hizmet Maliyeti 58.381 230.713
Aktüeryal Kazanç 9.778 62.095
Dönem Sonu Kıdem Tazminatı Yükü 1.846.211 1.780.697
0 0
NOT 17. SERMAYE
Şirketin sermayesi 36 Milyon paya bölünmüş olup, bunların tamamı adi hisse senedi şeklindedir.
Şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;
Pay Sahibi
Oran % Tutar TL Oran % Tutar TL
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (A Grubu) 50,00 18.000.000 50,00 18.000.000
Groupama Sigorta A.Ş. (B Grubu) 24,60 8.856.000 24,60 8.856.000
Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. (B Grubu) 24,00 8.640.000 24,00 8.640.000
T.C. Ziraat Bankası A.Ş. (B Grubu) 1,00 359.999 1,00 359.999
İdris Demirel (B Grubu) 0,40 144.000 0,40 144.000
Fikrettin Aksu (B Grubu) 0,00 1 0,00 1
Toplam 100,00 36.000.000 100,00 36.000.000
31.03.2013 31.12.2012
NOT 18. SERMAYE DÜZELTMESİ FARKLARI
31.03.2013 31.12.2012
Kayıtlı Değer − −
UMS Fakları (Enflasyon Düzeltme Farkları) 1.174.392 1.174.392
Toplam 1.174.392 1.174.392
0 0
NOT 19. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER
31.03.2013 31.12.2012
Dönem Başı Yasal Yedekler 8.487.716 7.086.873
İlaveler − 1.400.843
Toplam 8.487.716 8.487.716
0 0
NOT 20. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI
31.03.2013 31.12.2012
Olağanüstü Yedekler 17.398.686 17.398.686
Dönem İçinde Ayrılan Olağanüstü Yedek − −
Kayıtlı Önceki Dönem Karları 7.352.726 −
UMS Düzeltmeleri 742.602 840.279
Toplam 25.494.014 18.238.965
0 0
Şirketin TTKn’na göre ayırmış olduğu Yasal Yedekler burada takip edilmektedir. Yasal kayıtlar ile UMS arasındaki farklılıklardan oluşan tutarlar ise geçmiş yıl kar zararlarında takip edilmektedir.
NOT 21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
Satışlar 01.01.2013
31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Yurtiçi Brüt Satışları 343.210.442 372.990.741
▪ Hisse Senedi Satışları 1.555.993 −
▪ Ters Repo Satışları 335.151.425 287.561.694
▪ Bono Satışları 2.637.920 283.584
▪ Kuponlu Tahvil Satışları − 9.313.038
▪ Tahvil Satışları 3.865.104 65.819.253
▪ Yatırım Fonu Satışları − 10.013.172
Yurt İçi Komisyonlar 6.367.766 6.551.542
▪ Hisse Senedi Komisyonları 3.866.813 4.504.679
▪ Tahvil Bono Komisyonları 12.904 47.003
▪ Fon Yönetim Komisyonları 386.593 399.966
▪ VOB Komisyonları 416.322 505.160
▪ Fon Satım Komisyonları 3.088 3.923
▪ Operasyon Hizmet Gelirleri 65.777 224.927
▪ Ters Repo Komisyon Gelirleri 190.322 323.084
▪ Kurumsal Finansman Gelirleri 699.048 500.243
▪ Halka Arz Aracılık Gelirleri 676.307 39.688
▪ Varant Komisyon Gelirler 47.817 −
▪ Diğer Komisyon Gelirleri 2.775 2.869
Yurt İçi Komisyon İadeleri -142.444 -325.093
Yurtiçi Acenta Komisyonları -1.056.556 -1.335.208
Müşterilerden Elde Edilen Faiz Gelirleri 742.131 796.958
Diğer Hizmet Gelirleri 102.691 28.408
Toplam 349.224.030 378.707.348
0 0
Satışların Maliyeti 01.01.2013
31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Satışların Maliyeti -342.978.159 -372.630.785
▪ Hisse Senedi Satışlarının Maliyeti -1.457.373 −
▪ Ters Repo Satışlarının Maliyeti -335.107.042 -287.462.085
▪ Bono Satışlarının Maliyeti -2.610.087 -281.643
▪ Kuponlu Tahvil Satışlarının Maliyeti − -9.312.274
▪ Tahvili Satışlarının Maliyeti -3.803.657 -65.574.770
▪ Yatırım Fonu Satışlarının − -10.000.013
Toplam -342.978.159 -372.630.785
0 0
BRÜT KAR 6.245.871 6.076.563
Satışlar ve satışların maliyeti içerisindeki ilişkili taraflara ait olan tutarlar aşağıdaki gibidir;
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Fon Yönetim Komisyonları 386.593 399.966
Fon Satım Komisyonları 3.088 3.923
Operasyon Hizmet Gelirleri 65.777 224.927
Kurumsal Finansman ve Halka Arz Geliri 1.160.943 −
Yurtiçi Acenta Komisyonları -1.056.556 -1.335.208
Toplam 559.845 -706.392
NOT 22. PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri 01.01.2013
31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Hisse Senetleri Borsa Payı -45.827 -42.201
Tahvil Borsa Payı -17.378 -16.719
Tahvil Tescil Payı -228 -828
Terminal Kira Bedeli -3.540 -6.000
VOB Borsa Payı -89.146 -125.118
Yıllık Aidat -1.675 -1.820
EFT Komisyonu -6.359 -4.024
Takas Saklama Komisyonu -24.810 -41.361
BPP İşlemleri Komisyon Gideri -151.266 -1.506
İMKB Uzaktan Erişim -37.890 -1.015
Diğer Komisyon ve Saklama Giderleri -20
Acenta Pazarlama Giderleri -180.000 -103.400
Pazarlama Faaliyet Giderleri -688 -1.006
MKK Saklama Komisyonları -57.606 -61.274
Kampanya Giderleri -373.652 −
Toplam -990.065 -406.292
0 0
Pazarlama satış ve dağıtım giderleri içerisindeki ilişkili taraflara ait tutarlar aşağıdaki gibidir;
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Acenta Pazarlama Giderleri -180.000 -103.400
Toplam -180.000 -103.400
NOT 23. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
Genel Yönetim Giderleri 01.01.2013
31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Yönetim Kurulu Giderleri -104.097 -79.243
Personel Giderleri -2.313.687 -2.057.258
Kıdem Tazminatı Karşılık Giderleri -99.209 -67.162
Haberleşme Giderleri -116.596 -118.466
Dışarıdan Sağlanan Hizmetler -35.713 -48.440
Bilgisayar Giderleri -208.856 -154.875
Kira Giderleri -179.813 -364.342
Tamir Bakım Onarım Giderleri -7.355 -8.337
Veri Sağlayıcı Hizmet Giderleri -188.467
Diğer Yönetim Giderleri -198.194 -306.368
Müşavirlik Ücretleri -63.278 -85.956
Amortisman ve İtfa Payları -183.682 -111.449
Temsil Giderleri -25.639 -25.309
Sigorta Giderleri -1.752 -1.639
Vergi Resim Harçlar -177.899 -250.136
Taşıt Giderleri -52.651 -51.539
Banka Sigorta Muamele Vergisi -49.223 -35.792
Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri -114.902 -71.482
Toplam -4.121.013 -3.837.793
0,000 0
Genel yönetim giderleri içerisindeki ilişkili taraflara ait tutarlar aşağıdaki gibidir;
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Yönetim Kurulu Giderleri -104.097 -79.243
Sigorta Giderleri -119.816 -84.942
Kira Giderleri -28.070 -50.269
Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri -96.171 -41.950
Toplam -348.154 -256.404
NOT 24. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Portföy Değerleme Gelirleri 311.786 546.097
Çeşitli Gelirler 2.973 5.663
Toplam 314.759 551.760
0 0
NOT 25. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Çeşitli Giderler -955 -1.767
Toplam -955 -1.767
0 0
NOT 26. FİNANSAL GELİRLER
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Temettü Gelirleri − 3
DİBS Faiz Gelirleri 57.061 185.386
Mevduat Faiz Gelirleri 6.993.241 891.489
BPP Faiz Gelirleri 74.701 26.277
VOB Gelirleri 1.469 2.717
Özel Kesimi BS Faiz Gelirleri 16.373 −
Toplam 7.142.845 1.105.872
0 0
717.260 TL’lik mevduat faiz gelirleri ilişkili taraflardan elde edilmiştir ( 31.03.2012– 891.489 TL).
NOT 27. FİNANSAL GİDERLER
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
BPP faiz giderleri -5.540.589 -987
Repo faiz giderleri -1.385 -1.066
Toplam -5.541.974 -2.053
0 0
NOT 28. VERGİ GELİRİ /GİDERİ
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Cari Dönem Vergi Karşılığı -631.359 -705.893
Ertelenen Vergi Geliri / Gideri 40.766 2.477
▪ Dönem Başı Ertelenen Vergi -191.654 -171.040
▪ Dönem Sonu Ertelenen Vergi 232.420 171.405
▪ Özkaynaklarda Raporlanan Cari Dönem Ertelenen Vergisi − 2.112
Toplam -590.593 -703.416
0 0
NOT 29. İLİŞKİLİ TARAFLAR
Bilanço 31.03.2013 31.12.2012
Nakit ve Nakit Benzerleri 39.880.167 28.412.099
Diğer Varlıklar 398.656 172.548
Ticari Borçlar -617.431 -691.201
Diğer Yükümlülükler -443.512 -643.727
Net 39.217.880 27.249.719
Gelir - Giderler
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Fon Yönetim Komisyonları 386.593 399.966
Fon Satım Komisyonları 3.088 3.923
Operasyon Hizmet Gelirleri 65.777 224.927
Kurumsal Finansman ve Halka Arz Geliri 1.160.943 −
Mevduat Faiz Gelirleri 717.260 891.489
Gelirler Toplamı 2.333.661 1.520.305
Yurtiçi Acenta Komisyonları -1.056.556 -1.335.208
Acenta Pazarlama Giderleri -180.000 -103.400
Yönetim Kurulu Giderleri -104.097 -79.243
Sigorta Giderleri -119.816 -84.942
Kira Giderleri -28.070 -50.269
Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri -96.171 -41.950
Giderler Toplamı -1.584.710 -1.695.012
Net 748.951 -174.707
NOT 30. HİSSE BAŞINA KAZANÇ
01.01.2013 31.03.2013
01.01.2012 31.03.2012
Dönem Net Karı 2.440.924 2.846.090
Hisse Sayısı 36.000.000 36.000.000
Hisse Başına Kazanç 0,067803 0,079058
0 0
NOT 31. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, faaliyetleri sırasında;
Kredi Riski,
Faiz Oranı Değişim Riski,
Likidite Riski
ile karşı karşıya kalmaktadır. Şirketin kur riski bulunmamaktadır.
Kredi Riski;
Aracı Kurumlar, müşterilerine kendi kaynaklarından menkul kıymet alım ve satımı amacıyla sınırlı olarak kredi kullandırmakta ve dolayısıyla kullandırılan bu kredilerin geri dönmeme riski (kredi riski) ile karşı karşıya kalabilmektedir. Yine, yeterli teminat almadan borsa alım emirlerini gerçekleştirme ve alım emrinin gerçekleştirmesi sonucunda emrini verenden alımın karşılığını tahsil edememe gibi karşı taraf riski ile karşılaşabilirler. Yine bankalara yapılan mevduat ölçüsünde kredi riski ile karşı karşıya kalabilirler. Kendi müşterileri ile veya Borsa Para Piyasası kapsamında yapılan ters repolar nedeniyle karşı taraf riski ile karşılaşabilirler.
Şirket, kredili müşterilerine gerekli krediyi tanımadan önce, müşteri tanıma ilkesi gereğince de öngörülen araştırmalardan sonra güvenilirliği yüksek müşterileri seçmekte ve kişisel durumları hakkında devamlı bilgi sağlayarak kredi riskinin sürdüğüne dair gözetim yapmaktadır. Kredili müşterilere kullandırılan kredilerin bakiyesinin en az % 35 i oranında menkul kıymetlerin teminat bulundurulması zoru nlu bulunmaktadır. Aracı Kurum bu teminat oranını yaklaşık % 50 oranında uygulamaktadır.
Şirkette müşterilerin Borsa Alım Emirleri yeterli teminat veya nakit karşılık alınmadan gerçekleştirilmemekte ve böylece karşı taraf riskinden korunmaya çalışılmaktadır. Bankalara yapılan mevduat için herhangi bir teminat istenmemektedir. Borsa Para Piyasası’nda kullandırılan fonların teminatı ise Takasbank güvencesi olmaktadır. Takasbank bu piyasada işlem yapanlardan % 125 teminat almaktadır.
Dolayısıyla bu fonlar bir anlamda teminat altına alınmış olmaktadır.
Diğer taraftan bazen verilen iş avansları nedeniyle personelden kredi riski doğmakta, ancak bunlar çok sınırlı tutulmaktadır.
31.03.2013 Bankalardaki Diğer İlişkili
Taraf
Diğer Taraf
İlişkili Taraf
Diğer Taraf
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 0 18.654.320 0 165.953 450.569.837 7.370.580 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 51.825.799
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri 18.654.320 165.953 450.569.837 7.370.580
31.12.2012 Bankalardaki Diğer
İlişkili Taraf
Diğer Taraf
İlişkili Taraf
Diğer Taraf
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 0 32.358.699 0 192.812 29.050.917 2.532.551 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 67.578.974
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri 32.358.699 192.812 29.050.917 2.532.551
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
Faiz Oranı Değişim Riski
Kurum, sermayesinin önemli bir kısmını Devlet Tahvili ve Hazine Bonosundan oluşan alım satım amaçlı portföye bağlamaktadır. Bu kapsamda da Faiz Oranı Değişim Riski ile karşı karşıya kalmaktadır. Alım satıma konu kağıtların vadesi oldukça kısa vadelidir. Böylece daha çabuk yenilenebilir kağıtlar tercih edilerek bu riskten korunmaya çalışılmaktadır.
Kurum, faiz duyarlılığını ölçmek için Duration hesaplamalarından yararlanmaktadır. Her bir faizli menkul kıymet bazında yapılan hesaplamalara göre eğer faiz oranları bir baz puan yükselir ise, ticari karı 197.577 TL (31.12.2012– 212.122 TL) azalacak, eğer faiz oranları bir baz puan azalır ise ticari kar 197.577 TL (31.12.2012– 212.122 TL) artacaktır. 1 baz puanlık değişimin etkisi aşağıdaki tabloda gösterilmektedir.
31.03.2013 31.12.2012
Sabit Faizli Finansal Araçlar
Gerçeğe Uygun Değeri Farkı Kar/Zarara
Yansıtılan Finansal Varlıklar 20.218.627 21.720.551 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Değişken Faizli Finansal Araçlar
20.218.627 21.720.551
197.577 212.122 Toplam
Faiz Oranı Değişim Riski Finansal Yükümlülükler Faiz Pozisyonu Tablosu
Finsansal Varlıklar
Finansal Varlıklar
Şirketin önemli miktarda nakdi yükümlülüğü bulunmamaktadır. Likidite bulundurmayı gerektiren yükümlülükler özellikle dönem karı üzerin den ödenmesi gereken vergiler, müşterilere ödemeler, personele ödemeler dışardan alacağı fayda ve hizmet giderlerinden oluşmaktadır. Herhangi bir likidite yükümlülüğünü karşılamaya yeterli nakit olmadığı durumlarda dahi sahip olduğu menkul kıymet yatırımları (kurumun kendi port föyü) çok kısa sürede nakde çevrilebilir varlıklar olduğu için nakit sıkıntısı beklenmemektedir. Yükümlülüklerinin beklenen vadeleri aşağıdaki gibidir.
Beklenen Vadeler
31.03.2013 Defter
Değeri
Nakit Çıkışlar
Toplamı 0 - 3 Ay Arası 3-12 Ay Arası 1-5 Yıl Arası 5 Yıldan Uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 10.364.348 11.020.116 9.342.650 66.766 650.068 960.633
Diğer Finansal Yükümlülükler 112.512 112.512 112.512
Ticari borçlar 6.678.563 6.678.563 6.678.563
Diğer borçlar 940.973 940.973 940.973
Diğer Yükümlülükler 746.668 746.668 746.668
Borç Karşılıkları 39.421 39.421 39.421
Vergi Karşılıkları 0 0 0
Çalısanlara sağlanan faydalar 1.846.211 2.501.979 863.934 66.766 610.647 960.633
Beklenen Vadeler
31.12.2012 Defter
Değeri
Nakit Çıkışlar
Toplamı 0 - 3 Ay Arası 3-12 Ay Arası 1-5 Yıl Arası 5 Yıldan Uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 9.769.495 10.106.604 8.490.887 65.090 654.408 896.218
Diğer Finansal Yükümlülükler 12.416 12.416 12.416
Ticari borçlar 6.159.387 6.159.387 6.159.387
Diğer borçlar 705.739 705.739 705.739
Diğer Yükümlülükler 772.833 772.833 772.833
Borç Karşılıkları 39.421 39.421 39.421
Vergi Karşılıkları 299.002 0
Çalısanlara sağlanan faydalar 1.780.697 2.416.808 840.512 65.090 614.987 896.218
