125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN 25.11.2014
İç Piyasalar
24.11.2014 Kapanış Değişim %
BIST-100 83.252 -0,04
BIST-30 102.717 -0,16
DVZSP 2.4971 0,28
EUR/USD 1,2428 0,30
ALTIN 1.199 -0,18
PETROL (BRENT) 80,18 -0,46
27.11.2014 USD/TL
2,2285 2,2306
EUR/USD
1,2398 1,2428
Tahvil (16.11.2019)
%7,99
%7,93
BRENT 80,70 79,40
Dış Piyasalar
24.11.2014 Kapanış Değişim %
NASDAQ 4.754 0,89
DAX 9.785 0,54
DOW JONES 17,817 0,04
FTSE 6.729 -0,30
NIKKEI 17.407 0,29
S&P 500 2.069 0,29
SHANGHAI 2.675 1,00
Vadeli Piyasalar
27.11.2014 Değişim %
FDOW -0,06
FSPX -0,08
U.S.10-Y 2,3011
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Veri Gündemi OPEC Üretimi ve Dünya Petrol Arzı
ABD 3.Ç GSYH 2.T bekl %3,3 önc %3,5 15:30
ABD Eylül FHFA konut fiyat endeksi (aylık) bekl %0.4 önc %0,5 16:00
ABD Eylül S&P/CS konut fiyat endeksi (aylık) bekl %0,3 önc %-0,15 16:00
ABD Kasım CB tüketici güven endeksi bekl 96,0 önc 94,5 17:00
ABD Richmond FED imalat endeksi bekl 16 önc 20 17:00
Bizi takip etmek için
A(BD)VRUPA ÇİN JAPONYA (RİSKLER)
2014’ün ilk çeyreğinde -%2,1 daralan ABD ekonomisi 2.çeyrekte ani geri dönüşle
%4,6 büyüme göstermişti. 2011 son çeyrekten sonra en iyi performanstı.3. Çeyrek için
%3,5 olan ilk tahmin büyüme oranı (ikinci tahmin) %3,3 beklenmektedir. Beklenti aralığı ise %3.0-3.8 seviyelerindedir.
FED faiz artımına yönelik, sözlü yönlendirmelerinde istihdam ve işsizlik konusunu öne çıkarırken, istihdam piyasasındaki iyileşme trendi ile %2 seviyesinde hedeflenen enflasyon öne çıkarılmaya başlandı. ABD’den gelen tüm verilerin hepsinde bir süredir olumlu trend hakim. FED, büyüme tahminini 2014’de %2.0- 2.2 bandına çekti (önc %2.1-2.3). Ağustos ayı başında ABD’de iyileşen ekonominin FED’i beklenenden daha erken faiz artırımına zorlayabileceği endişesi artmıştı. IMF, ABD’nin 2014 büyüme beklentisini %2’den %1,7’ye ,GS, ABD’nin 3Ç büyüme beklentisini tüketici harcamalarının sınırlı düzeyde kalması nedeni ile %3,1’e indirmişti. Hatırlayacak olursak FOMC tutanaklarında politika yapıcılar Avrupa, Çin ve Japonya'da ekonomik görünümün zayıflamasına ve aşağı yönlü risklerin artmasına dikkat çekti. Metne bazı yetkililerden gelen 'faiz artışının zamanlamasının daha sonra gelecek ekonomik verilere bağlı olacağı' ifadesinin eklenmesi önerisi kabul edildi.
*ABD10Y haftalık bazda 2.363 üzerinde 2.384-2.407 bandının önem kazanacağını düşünüyoruz.Grafik,17 Haz 2014 FED toplantısı faiz artırım olasılık.OPEC & 700 –1 mn Varil Baloncuk = 83-85$
27 Kasım’da OPEC üyesi ülkeler, Viyana'da düşen petrol fiyatlarını değerlendirecekler. Üretimi kısma sinyali ön planda. Societe Generale göre günlük 1- 1.5 mn varil üretim kısıntısı olasılığı %60. Haftalık bazda Brent’te 83-85$ bandına tepki olabileceğini düşünüyoruz, 700 bin-1 mn varil kesinti durumunda. 1Ç14 OPEC toplam petrol üretimi 30,886 tb/d, 2Ç 30,629 tb/d (Thousand barrel / day).
Piyasa Beklentimiz:
S&P’nin TR’nin notu ve görünümünü değiştirmemesine ve açık/GSYH oranında gerileme olacağı açıklamalarına rağmen, açıklamaların içindeki önemli ifadelerden biri “yapısal olarak hala endişeleri olduğu”na yönelikti.S&P TR’nin 2015’te de dış kaynağa bağımlı olacağı ve risk yaratmaya devam edeceğini de belirtti. 5 Aralık Moody’s TR değerlendirmesi (Baa3 ve negatif 11 Nisan 2014). ABD borsalarının da destek vereceğini düşündüğümüz BIST’in bugün aşağı ve yatay yönlü hareket edeceğini düşünüyoruz.. 83600 üzerinde 84350 direncinin ön plana çıkacağını, satış yönünde izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
Almanya 3.çeyrek GSYH (final) bekl ve önc
%1,2 09:00.İngiltere Ekim BBA mortgage onayları bekl 38750 önc 39271 11:30
G.Afrika C 3.Ç GSYH yıllık bekl %1,3 önc
%1,0 11:30.Macaristan MNB faiz kararı önc
%2,1 15:00.ABD haftalık API petrol stokları
103 beklenen Almanya Kasım IFO güven endeksi 104,7 oldu (7 ayda ilk kez arttı).
Önümüzdeki aylarda Alman ekonomisinde büyüme öngörmenin çok zor olduğu, istikrarı 3Ç büyüme rakamlarının sağlayacağı belirtilmişti.
Fitch İsrail’in görünümünü Pozitif’ten Durağan’a indirirken, Yunanistan’ın notunu onayladı ve görünümünü durağan olarak belirledi.Brezilya hükümeti 2014 büyüme beklentisini %0,9’dan%0,5’e düşürdü. Ekonomistlere göre politika faizinin 2015 sonunda %12’ye yükselmesi bekleniyor.
Çarşamba AB’nin 300 mlyr € ek yatırımı canlandırması beklenen yeni bir fon açıklaması bekleniyor.İran ile nükleer müzakereleri 1 Temmuz 2015’e uzatıldı. İngiltere: “İran, Haziran sonuna kadar dondurulmuş varlıklarından her ay 700 mn $ alabilecek”.
KKO Kasım’da % 74.5 (Kasım 2013: % 75.6) oldu. Ekim ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, geçen yılın aynı ayına göre 1,5 puan azalarak %74,9 olmuştu.Haziran’da %75,3 ile 2014’ün en yüksek seviyesine ulaşan KKO Eylül’de üçüncü düşüşünü yaşayarak %74,4’e gerilemişti.10 Aralık’ta açıklanacak TR 3Ç büyüme verisinin 2Ç’de gerçekleşen %2,1’den daha yüksek bir oranda gerçekleşeceğini düşünüyoruz.
BIST 30 hisseleri için Bloomberg'e tahmin veren analistlerin tavsiyelerine göre ULKER ve TKFEN konsensus ortalama hedef fiyatlarında sırası ile %11 ve %8 yükseliş, TOASO ve MGROS ortalama hedef fiyatlarında %7 azalış görülüyor.
ANELE %30 iştiraki Anelmep Katar’da 43,9 mn $’lık sözleşme imzalamıştır.
Projenin 2017/1Ç’de tamamlanması planlanmaktadır.
KARDEMİR çelikhane üretim kapasitesinin artırılması yatırımları kapsamında yer alan, çelikhane 3 no.lu konverter yatırımı tamamlanmış olup ilk döküm alınarak faaliyete başlanmıştır. 5 no.lu yüksek fırın yatırımı da 2 hafta içinde üretime başlamış olacaktır. Kardemir’in bu yatırımlarla ham çelik üretim kapasitesi 3 mn ton/yıl’a ulaşacaktır. 2013’de 1,8 mn ton olan ham çelik kapasitesinde böylece
%67 büyüme sağlanmış olacak ve bu artış şirketin satış ve karlılığına 2014 son çeyrek ve özellikle 2015’ten itibaren olumlu yansıyacaktır.
ALARK %50 hissesine sahip olduğumuz müşterek yönetime tabi ortaklıklarımızdan Alfarm Alarko Leroy Su Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
hisselerinin Leroy Seafood Group ASA'ya satışıyla ilgili görüşmelere başlandığı daha önce kamuya duyurulmuştu. Görüşme süreci devam etmektedir.
IEYHO 24.11.2014 tarihinde USAŞ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. payları ile ilgili olarak 0,63 - 0,66 fiyat aralığından 8.200.000 adet satış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir.
LOKMAN HEKİM "Lokman Hekim Etlik Hastanesi"nin kira süresinin bitmesi nedeniyle 10 yıllık kira sözleşmesi 24.11.2014 tarihinde imzalanmıştır.
AVRASYA PETROL ve Turistik Tesisler Yatırımlar A.Ş. ile ilgili olarak Avrasya Terminal İşletmeleri A.Ş. tarafından Kuruluşumuza gönderilen açıklama ekte yer almaktadır.
EGELİ & CO Egeli & Co Yatırım Holding A.Ş.paylarında yarın satış işlemi gerçekleştirmeyi planladığımızı yatırımcılarımızın bilgisine sunarız.
RAY SİGORTA 01.01.2014 - 31.10.2014 dönemine ait denetimden geçmemiş prim üretimi 303.149.183.-TL dir.
KATMERCİLER’İN son iki ayda Emniyet’ten aldığı TOMA ihalesi 115’e ulaştı.
Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Fikri Işık bir süredir ertelemek zorunda kaldığı Kıraça Holding’in mühendislik firması Hexagon’a ziyaretini 25-26 Kasım’da yapmaya karar vermişti. Hexagon Studio, gelişmekte olan otomotiv sektörü ve savunma sanayi sektöründe ihtiyaç duyulan, tasarım ve mühendislik hizmetlerini, ana ve yan sanayi firmalarına sağlamak amacı ile 2006 yılında kurulmuştur.
Ekim ayında konut satışları yılık %25 artarak 95.645 adet olurken, Eylül'e göre aylık %17 düşüş gerçekleşti (TÜİK) Ağustos'taki yıllık
%25 ve Eylül'deki yıllık %13 seviyesindeki yükselişin ardından Ekim'de de yıllık bazda büyümenin devam ettiğini görüyoruz. 2014 10 aylık dönemde ise konut satışları %1 ile gerilemeye devam etti. 10 aylık satış adedi 926.932 adet oldu. 2013 Kasım ve Aralık aylarında Ekim'e göre yüksek olan konut satışları ile 2014 Kasım ve Aralık'ta yıllık büyümelerin baz etkisi ile çok yüksek olmayabileceğini düşünüyoruz.
Beyaz et sektörü, yüzde 6'lık büyüme bekliyor. Bu yılın 9 aylık TÜİK verilerine göre geçen yıla kıyasla yüzde 5,6 üretim artışı oldu, yıl sonuna kadar artışın devam etmesi bekleniyor.
Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık ekim ayı ortalama satışlarına göre yüzde 29,6'lık artış gösterdi. Böylece sektörde son 10 yılın ekim ayı rekoru kırılmış oldu.
OPEC üretimi azaltırsa 3 ülke muaf olacak.İsmini vermeyen kaynaklar, Irak, İran ve Libya'nın, OPEC'in Viyana'daki toplantısından üretimi azaltma kararı çıksa dahi, arzı azaltmaları gerekmeyeceğini ifade etti.
Tek şubeyle 100 şirket. Rabobank Türkiye, 3 yıl boyunca tek şubeyle, tarım ve gıda sektörünün en büyük 100 şirketine odaklanacak.
Kış lastiğine 900 milyon TL harcanacak.Şehirlerarası yük ve yolcu taşıyan 4 milyondan fazla ticari aracın kış lastiği takma zorunluluğu 1 Aralık’ta başlayacak.
Fitch üç Türk kamu bankasının notlarını teyit etti: Ziraat Bankası, HALKB ve VAKBN'ın 'BBB-' seviyesindeki uzun vadeli kredi notlarını durağan görünüm ile teyit etti.
GÜNLÜK BÜLTEN 25.11.2014
0.7
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
ARCLK 14.05 13.90-13.75 14.10-14.35 Faaliyet karı %69, favök %45 artış gösterdi PTOFS 4.48 4.39-4.33 4.73 4.85 5.01 Brüt kar %63, net kar %30 artış gösterdi TUPRS 51.35 50.85-50.75 51.65 52-52.20 Bknz RUP Fuel Oil Dönüşüm
ASELS 11.25 11.15-11.0 11.40 11.65 11.85 4 Milyar ABD Dolar uzun vadeli sipariş KVM öneri 9.26
BIST-100
Ap r il Ma y J u n e J u ly Au g u st Se p te mb e r Oc to b er N o v e mb e rD e c e mb e r 2 0 1 4 Fe b r u ar y Ma r c h Ap r il Ma y J u n e J u ly Au g u st Se p te mb e r Oc to b er N o v e mb e rD e c e mb e r 2 0 0 0
3 0 0 0 4 0 0 0 5 0 0 0 6 0 0 0 7 0 0 0 8 0 0 0 9 0 0 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 0 1 2 0 0 0
x100000 2 0 0 0
3 0 0 0 4 0 0 0 5 0 0 0 6 0 0 0 7 0 0 0 8 0 0 0 9 0 0 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 0 1 2 0 0 0
x100000 5 8 0 0 0
5 9 0 0 0 6 0 0 0 0 6 1 0 0 0 6 2 0 0 0 6 3 0 0 0 6 4 0 0 0 6 5 0 0 0 6 6 0 0 0 6 7 0 0 0 6 8 0 0 0 6 9 0 0 0 7 0 0 0 0 7 1 0 0 0 7 2 0 0 0 7 3 0 0 0 7 4 0 0 0 7 5 0 0 0 7 6 0 0 0 7 7 0 0 0 7 8 0 0 0 7 9 0 0 0 8 0 0 0 0 8 1 0 0 0 8 2 0 0 0 8 3 0 0 0 8 4 0 0 0 8 5 0 0 0 8 6 0 0 0 8 7 0 0 0 8 8 0 0 0 8 9 0 0 0 9 0 0 0 0 9 1 0 0 0 9 2 0 0 0 9 3 0 0 0 9 4 0 0 0 9 5 0 0 0 9 6 0 0 0
5 8 0 0 0 5 9 0 0 0 6 0 0 0 0 6 1 0 0 0 6 2 0 0 0 6 3 0 0 0 6 4 0 0 0 6 5 0 0 0 6 6 0 0 0 6 7 0 0 0 6 8 0 0 0 6 9 0 0 0 7 0 0 0 0 7 1 0 0 0 7 2 0 0 0 7 3 0 0 0 7 4 0 0 0 7 5 0 0 0 7 6 0 0 0 7 7 0 0 0 7 8 0 0 0 7 9 0 0 0 8 0 0 0 0 8 1 0 0 0 8 2 0 0 0 8 3 0 0 0 8 4 0 0 0 8 5 0 0 0 8 6 0 0 0 8 7 0 0 0 8 8 0 0 0 8 9 0 0 0 9 0 0 0 0 9 1 0 0 0 9 2 0 0 0 9 3 0 0 0 9 4 0 0 0 9 5 0 0 0 9 6 0 0 0
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,04 azalış ve 83252 (-30) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,9 milyar TL oldu.
14 Kasım Strateji Bültenimizde verdiğimiz hedef 83600’e yönelen endekste (83471), 87639 sonraki hedef seviye olabilir.
*84356 Temmuz ayı tepe nokta olup, bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir.
84867, 86000-86500 sonraki direnç seviyeleridir.
Hafta genelinde 82143 referans (S/L) alınabilir. Bu seviyenin altında 81500-81150 ön plana çıkabilir.
Kısa vadeli ortalamalar 81991, 80727 tepki amaçlı izlenebilir. 82350 ara destek olabilir. 82534 gap.
Dolar bazında 37501/ TL 83627.
200 GÜNLÜK ÜZERİNE ÇIKAN BFREN, CCOLA 200 gnlk 50.25, DOAS 12.15 TEPE, FROTO 29 İLK DİRENÇ.
ISCTR 5.84 ÜZERİNDE 5.87-5.90 DİRENÇLERİNİN ÖN PLANA ÇIKMASINI BEKLİYORUZ.Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 25.11.2014
13 Temmuz 2016 vadeli tahvil %7,93-%7,91 li
bandında hareket etti.
2015 için Hazine finansman programı 128,8 mlyr TL ile 2014’e göre oldukça düşük olup (2014: 178,4 mlyr TL ve 2013 183,2 mlyr TL), borçlanma ihalelerinde faizler üzerinde aşağı yönlü, olumlu etki yaratacağını (gösterge faizde kısa vade hedefimiz %7.45) düşünüyoruz.
Küresel talep zayıflarken iç talep büyümeye daha fazla katkı vermeye başlamıştır.
Tüketici kredilerinin ılımlı seyri ve dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler cari dengedeki iyileşmeyi destekleyebilecektir (MB).
546 mln TL iç borç ödemesi.
Enflasyonun 2015 yılında Enflasyon Raporunda belirtilen görünümle uyumlu bir düşüş sergileyeceği öngörülmektedir (MB).
Kapanış %0,19 azalışla 103775.
Ack.Poz.Değ. -4261 (5879).
Cuma günü satışların görülebileceği 104225 direncine yönelen endekste 104100-104225 sonrası satışlar görüldü.
104800,
105875 kuvvetli direnç seviyesidir.
Bu seviyeleri geçemeyen hareketler satış yönünde izlenebilir.
102700 ara destek olabilir. Bu seviyenin altında satış baskısı artabilir. Olası bu durumda kısa vadeli ortalamalar 102185-100350’dedir.
Haftalık bazda 101525, 100300 destekler,
Gösterge Tahvil SGMK & FAİZ
ViOP ENDEKS KONTRATI
GÜNLÜK BÜLTEN 25.11.2014
Vadeli İşlemler
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@tekstilbank.com.tr 1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
