GENEL GÖRÜNÜM
FACEBOOK (NASDAQ:FB)
ENDEKS Son % HİSSE METAL Son %
S&P 500 1.690 0,26% Artan/Azalan Son % Altın 1.329,50 0,71%
DJIA 15.556 0,09% AAPL 438,50 -0,46% Gumus 20,15 0,67%
Nasdaq 3.605 0,71% ORCL 32,37 -0,06% Bakır 318,55 0,20%
Dax 8.299 -0,96% MSFT 31,39 -1,78%
S&P Commodity 641 -0,22% ENERJİ Son %
Jeffries CRB 287 -0,29% F/X Son % Brent 107,65 -0,12%
EUR/USD 1,3229 0,43% WTI 105,49 -0,52%
TAHVİL Yield GBP/USD 1,5333 0,34% Doğal gaz 3,64 -0,25%
US 10 yr 2,58 USD/JPY 99,62 0,78%
US 30 yr 3,64 TARIMSAL Son %
GERMANY 10 yr 1,66 ETF Son % Mısır 478,75 -0,47%
SPAIN 10 yr 4,63 TZA 24,95 -2,86% Bugday 649,25 0,12%
GREECE 10 yr 9,91 FAZ 28 -0,85% Kahve 124,80 2,93%
ITALY 10 yr 4,41 GLD 128,67 0,93% Pamuk 85,99 0,00%
Gunluk Grafik
26.07.2013
AMERİKA: Güne düşüşlerle başlayan hisse senedi endeksleri ilerleyen saatlerde toparlanarak günü artıda kapatmayı başardılar. Nasdaq % 0,71 yükselişle diğer endekslerden ayrılırken, bunun en büyük sebebi Facebook hissesindeki %30'a yakın artıştı. S&P'nin 1,700 seviyesini geçmekte zorlandığını görüyoruz, bu seviyelerden bir mikt ar satış ve konsolidasyon görmemiz muhtemel ve bu, yükselişin devamı için de sağlıklı olacaktır.Son aylarda takip ettiğimiz, faiz artışına duyarlı hareket eden sektörlerden büyüme dinamiklerine göre hareket eden 'cyclical' hisse senetlerine geçişin hızlandığını takip ediyoruz. Dün de mortagage faizlerinin artmasından olumsuz etkilenecek konut sektöründeki hisselerin ciddi satış baskısı altında kaldığını gördük; SPDR konut sektör ü ETF'İ %1,39 düşerken sektördeki büyük oyunculardan Pulte'nin %10,3, D.R. Horton'ın
%8,5 düştüğünü takip ettik. Burada bu hafta zayıf gelen konut satışları verisinin etkisi olsa da, orta vadede geçtiğimiz sene oldukça güçlü performans gösteren bu sektörün bu sene relatif olarak daha zayıf kalmasını bekliyoruz. Hisse tarafında dün Facebook'un (Nasdaq:FB) %30 yükselmesi dikkat çekiciydi. $333 milyon kar, $1,81 milyar satış rakamı açıklayan şirket, analist beklentilerinin olduk ça üzerine çıkarken; özellikle mobil taraftaki reklam satışlarının $375 milyondan $656 milyona çıkması önemliydi. Mobil internet ve iletişimin akıllı cep telefon ları sayesinde giderek önemini arttırması ile Facebook'un bu trendde nasıl yer alacağı
geçtiğimiz senelerde merak konusu idi. Hatta IPO sonrası düşüşün önemli sebeplerinden bir tanesi bu faktördü. Kar ve satış ra kamlarının güçlü gelmesi yanında Facebook'un mobil ve lokal satışlarının giderek artması, kullanıcıların Facebook'da giderek daha fazla zaman geçirmesi, Instagram'ın önümüzdeki günlerde satışlara destek olmaya başlayacağı beklentisi ve Zuckerberg'in gençlerin Facebook kullanımının giderek düştüğü kaygılarının doğru olmadığını açıklaması olumlu diğer faktörlerdi .Genel olarak değerlendirdiğimizde bilançoda ve conference call'da hemen hemen her nokta oldukça olumluydu, hatta bize göre bu sezonda takip ettiğimiz en pozitif bilanço ve conf. call'du. Bu dinamikler sonucunda önümüzdeki günlerde hissenin tekrar IPO seviyelerine yükseleceğini ($38) düşünüyoruz ve yatırımcıların hisseyi $32-$34 bandından alım yönünde
DIŞ PİYASALAR
ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF
S&P 500 1.690 0,26% Artan 1.747 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son %
DJIA 15.556 0,09% Azalan 1.323 AAPL 438,50 -0,46% Temel madenler1,41% SPY 168,93 0,24%
Nasdaq 3.605 0,71% Degismeyen 92 CSCO 25,50 -0,35% Elektrik, Su, Gaz0,93% DIA 155,12 0,01%
Russell 1.054 0,99% Tepe 203 BBRY 16,02 6,93% Saglik 0,49% FXI 34,64 0,87%
Dax 8.299 -0,96% Dip 52 FB 34,36 29,61% ERX 74,79 2,09%
FTSE 100 6.588 -0,49% S&P Put/call 1,22 HPQ 26,24 0,50% TNA 59,48 3,00%
Shanghai 2.021 -0,60% C 52,66 0,90% En kotu3: % TZA 24,95 -2,86%
Nikkei 14.563 -1,14% TAHVİL/US Yield FCX 28,84 -0,14% Teknoloji -0,12% QID 21,34 -1,30%
Vix 12,97 -1,59% 10 yr 2,58 GE 24,69 0,28% Sanayi -0,01% ERY 26,04 -2,03%
Baltic Dry 1.092 -3,11% 30 yr 3,64 GM 37,08 -0,16% Telekom 0,08% FAZ 28 -0,85%
ABD'de bazı şirketlerden gelen zayıf bilançolar Dow ve S&P 500 endekslerinde kazanımların sınırlı kalmasına neden oldu. Nasdaq endeksi ise, Facebook hisseleri öncülüğünde yükseldi. Facebook'un hisseleri, reklam gelirlerindeki artışı gösteren güçlü sonuçlarının ardından yükselişini sürdürerek %31,6 değer kazandı. Hisseleri
%1,6 değer kaybeden Caterpillar Dow üzerinde en çok baskı oluşturan şirket oldu.
General Motors ve Dow Chemical beklentilerin üzerinde kar açıklamalarına rağmen S&P 500'de yükseliş için yeterli olmadı. Piyasalarda ABD tahvil faizleri yakından izlenmeye devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,56 seviyelerinde. Asya borsaları bugün yükselirken, Japonya'nın Nikkei endeksi yendeki yükselişe bağlı olarak düşüş yaşadı. MSCI'nın Japonya hariç Asya Pasifik borsalar endeksi bugün %0,6
yükselirken, Japonya'nın Nikkei endeksi %2,1 düştü. Makro ajanda da bugün ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanıyor. Önümüzdeki hafta volatilitenin arttığı bir hafta olabilir. ABD ve Avrupa MB faiz toplantıları, ABD GSYİH, istihdam ve ISM verileri gelecek haftanın gündem maddeleri arasında öne çıkıyor.
EMTİA
ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METAL Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD %
GSCI 640,68 -0,22 -0,91 Altın 1.329,50 0,71 -20,91 Mısır 478,75 -0,31 -20,55 Brent 107,65 -0,12 1,18
Jeffries CRB 286,90 -0,29 -2,75 Gumus 20,15 0,67 -33,79 Bugday 649,25 -0,61 -19,45 WTI 105,49 -0,52 11,97
DJ-UBS 127,78 -0,55 -8,12 Platin 1.447,90 -0,50 -6,79 Soya 1.224,00 -2,61 -7,06 Doğal gaz 3,64 -0,25 1,25
SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD %
Kahve 124,80 2,93 -18,14 Bakır 318,55 0,20 -14,16 NEM 29,93 1,08 -35,55 GLD 128,67 0,93 -20,58
Pamuk 85,99 0,00 9,21 Aluminyum 1.790,75 -1,55 -15,34 PAAS 12,91 1,89 -31,07 SLV 19,5 0,16 -33,61
Kakao 2.347,00 -0,55 3,62 Nikel 14.119,00 -1,41 -17,73 AUY 10,79 0,19 -37,30 DBA 24,76 -0,20 -11,41
Şeker 16,39 -0,49 -18,69 Kurşun 2.067,75 0,40 -11,84 HL 3,29 3,13 -43,43 USO 37,58 0,48 12,62
Metaller: $1,350 seviyesini aşmakta zorlanan altın bir miktar gerileyerek $1,309 seviyesine kadar geri çekildi. Bu seviyelerden destek bulan metal sabah saatlerinde tekra $1,330 seviyesi üzerine tırmandı. Burada haziran ayında Rusya, Azerbaycan, Ukrayna ve Kazakistan gibi merkez bankalarının alım yaparak altın rezervini arttırdığını, Türkiye'nin ise rezervlerinde bir senedir ilk defa düşüş yaşandığı dikkat çekiyor. Ancak Rusya'nın alımı 0,3 metrik ton olurken diğer merkez bankaları alımları da 2-2,5 ton civarında seyretti ki, bunlar özellikle ETF'lerden bu sene 500 tona yakın çıkışlar olduğu göz önüne alındığında oldukça düşük miktarlar. Önümüzdeki günlerde $1,350 seviyesini aşma çabalarını sürdürecek olan altında orta vadede tekrar $1200'lar ve daha aşağı seviyelerin görülebileceğini düşünüyoruz.
Enerji: Beklentilerimize paralel olarak DOE rakamlarının sonrasında düşüşe geçen WTI, oldukça kritik bir destek bölgesi olan $104-$104,30 seviyesinin hemen üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Bu seviyenin kırılması WTI'da düşüşü hızlandıracaktır ancak biz kısa vadede kontratın $100 seviyesinin altına inmesini beklemiyoruz. Burada backwardation'a geçen kontratta petrolde pozisyon almak isteyen spekülatif yatırımcıların artan roll yield dolayısıyla tekrar vadeli piyasalarda kısa vadeli kontratta pozisyon arttırdıklarını görüyoruz. Petrolde pozisyon almak isteyen yatırımcıların $0,60 seviyesinden açmalarını önerdiğimiz Brent-WTI spread'ini düşünmelerini tavsiye ediyoruz. Biz önümüzdeki günlerde bu farkın giderek açılacağını düşünüyoruz. Burada WTI- Brent pair'i market nötr bir pozisyon olduğu için; bu süre zarfında petrolü etkileyecek faktörlere portföyün daha az duyarlı olacağı ve dolayısıyla tek yönlü bir posizyona göre alınacak riskin de daha sınırlı olacağı göz önüne alınmalı.
FX
EUR/USD
PARİTELER Son %
EUR/USD 1,3229 0,17%
GBP/USD 1,5333 -0,12%
EUR/GBP 0,8627 0,29%
USD/JPY 99,6200 -0,66%
EUR/JPY 131,7900 -0,49%
USD/CHF 0,9340 -0,30%
EUR/CHF 1,2356 -0,12%
AUD/USD 0,9202 0,37%
DXY 81,9700 -0,39%
USD/TRY 1,9290 0,52%
EUR/TRY 2,5531 0,73%
Beklentilere oldukça yakın gelen Avrupa verilerinden sonra sonra 1,3170 seviyesini test eden parite bu seviyenin tutmasının ardından akşam saatlerinde sert yükselerek 1,3300 seviyesine yaklaştı.
Haftaya yapılacak olan ECB toplantısı öncesinde güçlü verilerin de etkisiyle euro direnç seviyelerin üstüne atmayı başarıyor. 1,3300 seviyesinin üzerinde 1,3420 direnç seviyesi olacaktır. Aşağıda ise 1,3170 orta vadede destek olacaktır. Bugün ABD’de Michigan Güven endeksi açıklanacak en önemli veri olacaktır.
EURUSD paritesindesindeki yükselişin etkisiyle GBPUSD paritesi de 1,5260 seviyelerinden toparlamayı başardı. GDP verisindeki yüksek beklentilerin karşılanmamasıyla 1,5260 seviyesini test eden parite güne 1,5400 oldukça yakın başlıyor. Haftaya yapılacak Merkez Bankası toplantısı oldukça önemli olacaktır.
USDJPY paritesi 100,50 seviyesini bir kaç kez kırmayı başaramadı ve 99,00 seviyesinin altına kadar indi. 98,20-99,70 bandının gün içinde korunmasını bekliyoruz.
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER S&P 500 (Gun)
1,700 seviyesini aşmakta zorlanan ve kısa vadede aşırı alım bölgesinde olan S&P 500'de bir geri çekilme bekliyoruz. Her ne kadar sene sonunda bu seviyelerin de üzerinde olacağımızı düşünsek ve Amerika hisse senetleri hakkındaki olumlu görüşümüzü korusak da , kısa vadede 1,650-1,670 bandına bir geri çekilme takip edebiliriz. Endeksteki1,650 seviyesine olan geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görüyoruz.
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ
26.07.2013
İLETİŞİM BİLGİLERİ
Sermet Sevil
Türev Piyasalar Grup Müdürü(212) 319-
7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr
Hande Yüney
Senior Dealer(212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr
Aslı Kumru Dere
Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr
Emin Yalçın
Dealer (212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.trOzan Toros
Dealer (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr
Sena Atay
Dealer (212) 319-7962 sena.atay@ykyatirim.com.trAli Murat Bilsel
Dealer (212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.trNeşe Ergin
Junior Dealer (212) 319-7963 nese.ergin@ykyatirim.com.trCem Fresko
Dealer (212) 319-7957 yakup.fresko@ykyatirim.com.trHasan Alakuş
Dealer (212) 319-7953 tolga.aktan@ykyatirim.com.trBizi twitter'da takip edin
twitter.com/ykyatirim
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz
