HAFTALIK STRATEJİ. Bu hafta gündem yoğun. 31 Ocak Salı Türkiye Dış Ticaret Verileri (Aralık) TCMB Enflasyon Raporu-2017-I

(1)

HAFTALIK STRATEJİ

Bu hafta gündem yoğun…

31 Ocak Salı Türkiye Dış Ticaret Verileri (Aralık) TCMB Enflasyon Raporu-2017-I 1 Şubat Çarşamba Fed Faiz Kararı

2 Şubat Perşembe İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı Merkel’in Türkiye ziyareti

20 Ocak Cuma Türkiye Ocak ayı Enflasyonu ABD İstihdam Raporu

Fitch ve S&P sonrası piyasalar… Fitch uzun süredir piyasada oluşan beklentiler paralelinde Türkiye’nin kredi notunu BBB-'den BB+'ya çekerek yatırım yapılabilir seviyenin altına indirdi. Böylelikle Türkiye tek büyük kredi derecelendirme kuruluşundan olan yatırım yapılabilir notunu kaybetmiş oldu. S&P’de sürpriz şekilde Cuma akşamı seans sonrasında not görünümünü durağandan negatife çekti ki zaten mevcut durumda kuruluş Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyesinin altında rate ediyor. Daha önce de belirttiğimiz gibi zaten uzun süredir fiyatlamaların içinde yer alan karar sonrasında Asya seansında 3,88’e yaklaşan USD/TL’de işlemler an itibariyle 3,8634’ten geçiyor. Küresel piyasalarda ise yeni günde görünüm satıcılı. Çin piyasalarının kapalı olduğu günde Nikkei endeksi

%0,66 kayıplar işlem görürken, ABD vadelileri %0,18 ekside.

BIST’te bu hafta için beklenti aralığımız 79.500-84.500 bandı iken USD/TL’de 3,76-3,98, gösterge tahvilde %11,10-12,00 bandında hareket bekliyoruz.

İçeride Enflasyon raporu ve Ocak ayı enflasyonu takip edilecek…

2017 yılı I. Enflasyon raporu basın toplantısı yarın saat 10:30’da gerçekleştirilecek. TCMB Başkanı Çetinkaya’nın yapacağı sunum önümüzdeki dönem politikalarına ilişkin sinyaller alınması açısından yakından takip edilecek. Cuma günü açıklanacak Ocak ayı enflasyonu ise piyasalar açısından kritik önemde. Öte yandan bugün Akbank, Garanti ile 4Ç16 bilançolarına devam ediyoruz.

Dışarıda Fed başta olmak üzere BoJ ve BoE’nin kararları ile ABD’de Ocak ayı istihdam raporu izlenecek… Geçen yılın son toplantısında 25 baz puanlık artırımla politika faizini %0,50-0,75 aralığına çıkaran Fed, 2017 yılına ilişkin faiz artırım öngörüsünü de 2’den 3’e çıkarmış, yeni yönetimin ekonomi politikalarının yakından izleneceğini açıklamıştı. Trump’ın yönetimi devralması henüz yeni iken Fed’in bu toplantıda bir aksiyon almayacağını tahmin ediyoruz. Fed’den en yakın faiz artırım tarihinin 15 Mart’ta yapılacak toplantıda olabileceğini düşünüyoruz. BoJ ve BoE’nin bu ayki toplantılarında faizde değişikliğe gitmeleri beklenmiyor. Bununla birlikte yapılacak açıklamalar pariteler açısından yakından takip edilecek.

Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ.

Endeksler

BIST100 Endeksi 83.827 84.278 82.811 0,9%

DOW IND 20.094 76.636 19.787 1,3%

S&P 500 2.295 2.301 2.289 1,0%

NASDAQ Comp. 5.661 5.670 5.558 1,9%

XETRA DAX 11.814 11.893 11.538 1,6%

FTSE 100 7.184 7.206 7.144 -0,2%

FTSEMIB-İtalya 19.329 19.785 19.243 -0,8%

BOVESPA 66.034 66.594 65.615 2,3%

VIX Endeksi 10,55 12,6 10,9 -7,0%

TR, Gösterge Faiz 11,37 11,55 10,89 1,4%

Emtialar

Brent Petrol ($) 55,41 57,0 53,6 0,0%

Ons Altın ($) 1.190,8 1.172,1 1.207,2 -1,4%

Pariteler

USD/TL 3,8690 3,9422 3,6298 2,7%

EUR/TL 4,1392 4,1804 3,8213 2,7%

Sepet 4,0041 4,0613 3,8213 2,7%

EUR/USD 1,0696 1,0454 1,0685 0,0%

USD/JPY 115,11 117,55 112,53 0,5%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,38 -0,35 -0,10

USD 0,78 1,04 1,72

TL 11,05 11,26 12,14

MB Faizleri Faiz Toplantı

BoJ -0,10% 31 Ocak

Fed 0,25-0,50% 1 Şubat

Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 1,22 2,48

Almanya -0,67 0,46

İspanya -0,27 1,58

İtalya -0,01 2,22

Hafta İçi

(2)

HAFTALIK STRATEJİ

Cuma günü ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam raporu, Fed’in her ne kadar faiz kararlarında öncelikli gösterge olma niteliğini kaybetse de yakından izlenmeye devam edilecek. Fed’in tam istihdama yaklaştığını düşündüğü bu ortamda, Trump ile birlikte enflasyonda olası yükseliş ihtimalleri ve göstergeleri ana unsur olmaya devam edecek. Aralık ayında 156 bin olarak gerçekleşen tarım dışı istihdamın Ocak ayında 158 bine çıkması beklenirken işsizlik oranının %4,7 ile aynı kalması bekleniyor.

Enflasyon için öncü gösterge olması nedeniyle ortalama saatlik kazançlar ise kritik önemde. Aralık ayında

%0,4 oranında artış gösteren ortalama saatlik kazançların Ocak ayında %0,3 artması bekleniyor.

Beklentilerin üzerinde olası bir ortalama saatlik kazançlar dolarda kısa vadeli yükselişe, beklentilerin altında bir verinin ise dolarda bir miktar kayıplara yol açması beklenebilir.

Ocak ayı enflasyonu kritik…

2017 yılı I. Enflasyon raporu yarın saat 10:30’da açıklanacak. Enflasyon raporu TCMB’nin önümüzdeki dönem politikalarına ilişkin sinyaller içereceğinden yakından takip edilecek. Öte yandan Merkez Bankası Cumartesi günü yaptığı duyuru ile takvimini de açıkladı. Şubat ayında PPK toplantısı bulunmazken, en yakın toplantı tarihi 16 Mart’ta bulunuyor.

Geçen hafta Salı günü yaptığı PPK toplantısında beklentimiz paralelinde politika faizinde değişikliğe gitmeyen TCMB, marjinal fonlama oranını %8,50’den %9,25’e, geç likidite penceresinde uyguladığı faiz oranını da %10’dan %11’e yükseltti. Böylece piyasanın %8,00’de olan haftalık repodaki 50 baz puanlık artırım beklentisi karşılanmamış oldu. Politika faizinde değişikliğe gitmemesi ve istisnai günlere devam edeceğinin sinyalini vermesine piyasanın tepkisi sert oldu, TL’de değer kayıpları hızlandı. Ortalama fonlama faizini yükseltmesine karşılık politika faizinde değişikliğe gitmemesinde siyasi taraftan gelen baskıların etkili olduğunu düşünüyoruz. Nitekim TCMB’nin politika faizinde değişiklik yapmayacağına dair beklentimizdeki ana unsur da buydu. TCMB’nin faiz kararı sonrasında ortalama fonlama faizi Cuma günü itibariyle %10,27’ye kadar çıktı. TCMB’nin sıkılaştırma adımı öncesinde ortalama fonlama faizinin %8,28- 8,30’larda olduğunu dikkate aldığımızda TCMB’nin faizleri örtülü olarak yaklaşık 200 baz puan artırmış olduğunu görüyoruz.

10,27

8,00 7,25 9,25

11,00

6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00

Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16Haziran 16Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17

TCMB Faizleri (%)

Ağırlıklı Fonlama Haftalık Repo Gecelik Borç Alma Gecelik Borç Verme Geç Likidite Penceresi

(3)

HAFTALIK STRATEJİ

TCMB’nin örtülü de olsa ortalama fonlama faizinde yapmış olduğu faiz artırımının etkisinin sınırlı olduğunu görüyoruz. Anayasa değişiklik süreci ile erken seçim ihtimalleri, güvenlik sorunu ile devam eden jeopolitik risklerin ekonomik kaygılarla birleştiği bu ortamda kalıcı iyileşme için TCMB’nin piyasanın kabul edeceği bir reel getiri sunmasının yanında para politikasında sadeleştirmeye gitmesi ve ekonomi yönetiminin güven vermesi gerektiğini düşünüyoruz. Uzun vadeli kalıcı bir iyileşme için ise siyasi risklerin ve jeopolitik kaygıların ortadan kalkması gerektiği görüşündeyiz.

Geçen yılın Aralık ayında kurdaki yükselişin enflasyon üzerinde beliren etkilerinin devam edeceğini ve sepetteki ağırlıklarda yaşanan değişikliğe rağmen bu yılın ilk çeyreğinde baz etkisiyle birlikte enflasyonun %10’a yaklaşacağı tahminimizi koruyoruz. Bu da TCMB’yi yükselen enflasyona bağlı olarak da bir faizi artırımı yapmak durumunda bırakacaktır. Bu anlamda Cuma günü açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi önemli olacak. Aralık ayında kurlardaki yükselişin etkisiyle aylık bazda yaşanan

%1,64’lük yükselişle yıllık enflasyon Kasım sonundaki %7’lik seviyeden %8,53’e çıkmıştı. Aylık tüketici enflasyonu, geçen yılın Ocak ayında %1,82 artış gösterirken Şubat ayında %0,02, Mart ayında %0,04 düşüş göstermişti. Kurdaki yükselişlerin Ocak ayında hızlanarak devam ettiğini göz önüne aldığımızda aylık enflasyonun geçen yılın Ocak ayının üzerinde gerçekleşebilir.

Kurdaki yükselişlerin etkilerini geçen yılın son iki ayında ÜFE üzerinde gördük. Ekim sonunda %2,84 seviyesinde olan yıllık ÜFE artışı, Aralık 2016 itibariyle %9,94’e hızlı yükseliş gösterdi. ÜFE’deki bu artışın TÜFE’ye yansımasının gecikmeli olduğunu dikkate aldığımızda, etkilerinin ilk çeyrekte devam edeceği kanaatindeyiz.

8,53 9,94

0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00

TÜFE ÜFE

(4)

HAFTALIK STRATEJİ

Kap Haberleri

 Zorlu Enerji (ZOREN, Negatif) %166,66 oranında bedelli sermaye artırımına bugün başlıyor. Rüçhan hakkı referans fiyatı 0,262 olarak açıklandı.

 Ak Enerji (AKENR, Nötr) Ayyıldız Rüzgâr Santralinin toplam kurulu gücünün arttırılmasına ilişkin projenin geçici kabul işlemlerinin tamamlandığını bildirdi. Ayyıldız Rüzgâr Santralinde toplam 28.2 MWm/ 28.2 MWe ticari kapasiteye ulaşıldığı belirtildi.

 T.Halk Bankası (HALKB, Nötr) BDDK tarafından kabul edilen diğer Derecelendirme Kuruluşlarının notlarının sermaye yeterlilik rasyosu hesaplamalarında kullanılması hususunu değerlendirmekte olduğunu bildirdi. Bu nedenle ülke notu olası değişikliklerinin Banka’nın sermaye yeterlilik rasyosuna olumsuz bir etkisi beklenmediği belirtildi.

4Ç16 Bilanço Değerlendirmeleri

 İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (ISGYO, Nötr): 4Ç16’da döneminde şirketin net karı 4Ç15 döneminde göre %19 azalışla 292 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılının son çeyreğinde satışların 4Ç15 dönemine göre %127 oranında artış kaydetmesine karşın maliyetlerdeki artış brüt karın azalmasına neden olmuştur. 4Ç16’da elde edilen brüt karı 41 milyon TL ile önceki yılın aynı dönemine göre %15 artış kaydetmiştir. Şirketin 4Ç16’da esas faaliyet karı %3 azalışla 335 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç16’da 43,7 milyon TL finansal gider açıklanması da net karın azalmasında etkili olmuştur. 2016/12 satışları ise 2015/12 dönemine göre %82 oranında artış göstererek 404,5 milyon TL olmuştur.

Satışlardaki olumlu görünüme karşın maliyet kalemindeki yükselişler ve diğer faaliyet gelirlerindeki 133 milyon TL’lik azalış şirketin net karının bir önceki yıla gerilemesine neden olmuştur. 2016 yıl sonunda net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 oranında azalışla 421 milyon TL olmuştur.

 Iş Yatırım Ortaklığı (ISYAT, Sınırlı Pozitif): 4Ç16’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında azalışla 4,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 4Ç15’deki 154 milyon TL’ye göre %25 oranında azalış kaydederek 116 milyon TL’ye gerilemiştir. Son çeyrekte satış gelirlerindeki bu azalış net karın gerilemesinde önemli etken olmuştur. 2016 yılı sonunda ise satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %9 oranında azalış göstererek 429 milyon TL’ye gerilemiştir.

2016/12 döneminde maliyetlerin bir önceki yıla göre %12 oranında gerilemesi net karın artışına olumlu katkı sağlamıştır. Şirketin 2016 yılı sonunda net karı bir önceki yılına aynı dönemine göre %225 oranında artarak 19,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

 İş Finansal Kiralama (ISFIN, Nötr): Şirketin 2016 yılı sonunda net karı bir önceki yılına aynı dönemine göre %27 oranında artarak 110,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

 İş Girişim Sermayesi (ISGSY): 2016 yıl sonu net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 oranında artış kaydederek 1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

(5)

HAFTALIK STRATEJİ

 Garanti Faktoring (GARFA): 2016/12 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,5 oranında gerileme ile 19,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Basın Haberleri

 Aselsan: ULAK Projesi kapsamında ASELSAN'ın öncülüğünde geliştirilen Türkiye'nin ilk yerli baz istasyonu, mart sonunda kullanılmaya başlanacak. LTE-Advanced Makrocell Baz İstasyonu (ULAK), saha testlerinin ardından mart sonunda "canlı şebeke"ye bağlanacak.

4,5G teknolojisinin ihtiyaç duyduğu teknoloji ve standartları karşılayacak şekilde ULAK Projesi kapsamında geliştirilen baz istasyonu, Türkiye’de 4,5G’nin milli imkan ve kaynaklarla hayata geçirilmesine katkıda bulunacak. ürkiye'nin ilk yerli baz istasyonu ULAK için Turkcell'de test çalışmaları tamamlandı. Türk Telekom ve Vodafone'da ise test çalışmalarının %80'i bitirildi. Operatörlerin talebi üzerine ULAK'ın saha testlerinin yapılması amacıyla her bir operatöre 3'er saha tahsis edildi. (Dünya)

 Zorlu Enerji: Toplamda 1047 MW olan kurulu gücüne, Pakistan'da kuracağı 100 MW'lık Quaid-e-Azam Solar Park'ı ekliyor. Yenilenebilir enerjide Türkiye'nin en büyük yatırımcı şirketlerinden Zorlu Enerji, güneş enerjisi alanında yatırımlarına Pakistan'ın Lahor kentinde gerçekleşen imza töreni ile 100 MW'lık bir solar park ekliyor. Pakistan Hükümeti tarafından 3 yıl sonra kabul edilen ilk ve en büyük yenilenebilir enerji başvurusu olma özelliği taşıyan bu yatırımla birlikte Zorlu Enerji'nin yurtdışında kurulu gücü 447 MW'a, toplam kurulu gücü ise 1147 MW'a ulaşacak. (Matriks)

 İsdemir: Entegre yassı çelik üreticisi olan İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (İsdemir), Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından düzenlenen Sanayide Enerji Verimliliği Proje Yarışması’nda (SENVER), Sanayide Enerji Verimliliğin Artırılması Projeleri (SEVAP-3) kategorisinde birinciliğe layık görüldü. (Dünya)

 Karsan: 2016 yılında bir önceki yıla göre ihracatını %25 artırdı. 2016 yılında bir önceki yıla göre ihracatını %25 artıran Karsan, son iki yılda ihraç pazarlarındaki toplam satış adedini 10 kattan fazla büyüttü. Karsan'ın ihracatının büyük bir kısmını Avrupa ülkeleri oluştururken, Karsan markalı toplu taşıma araçları Dominik Cumhuriyeti'ne kadar ulaştı. Bu dönemde şirket, 90 adet Menarinibus marka otobüsle en fazla ihracatı İtalya'ya gerçekleştirdi. 2016 yılına ait ihracat rakamlarını değerlendiren Karsan CEO'su Okan Baş, sektör açısından zorlu bir yılı başarıyla geride bıraktıklarını söyledi. Karsan'ın özellikle geçtiğimiz yıl attığı adımlarla küresel bir oyuncu olmak için zemin hazırladığını belirten Okan Baaş, IIA ile gerçekleştirilen stratejik ortaklığın ve güçlü Türk markaları hedefiyle Ekonomi Bakanlığı'nın katkılarıyla 'TURQUALITYÂ® Destek Programı'na katılmalarının bunun en büyük göstergelerinden olduğunu ifade etti. (Matriks)

(6)

HAFTALIK STRATEJİ

 Gayrimenkul Sektörü: Türkiye Konut Fiyat Endeksi Kasım ayında, aylık 0.72%, yıllık 12.26% arttı. Konut Fiyat Endeksi (KFE) Türkiye konut piyasasındaki fiyat değişimlerini takip etmek amacıyla tabakalanmış ortanca fiyat yöntemi ile hesaplanan KFE (2010=100), 2016 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %0,72 oranında artarak 224,05 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı ayına göre %12,26 oranında artan KFE, aynı dönemde reel olarak %4,92 oranında artmıştır. Metrekare başına konut değeri olarak hesaplanan birim fiyatlar 2015 yılı Kasım ayında 1752,29 TL/m2 iken 2016 yılı Kasım ayında 1928,19 TL/metrekare olarak gerçekleşmiştir. Türkiye genelinde, 48 ilde1 son iki yılda yapımı gerçekleşen konutların değerleme raporları analiz edilerek hesaplanan YKFE (2010=100) 2016 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %0,88 oranında artarak 214,60 düzeyinde gerçekleşmiştir. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre %11,39 oranında, reel olarak ise %4,10 oranında artmıştır

(7)

HAFTALIK STRATEJİ

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Beklenti Önceki

10:00 Türkiye Ekonomi Güven Endeksi (Ocak) -- 70,5

13:00 Euro Ekonomi Güven Endeksi (Ocak) 107,8 107,8

13:00 Euro Reel Kesim Güven Endeksi 0,1 0,1

16:00 Almanya TÜFE Aylık (Ocak) -0,60% 0,70%

16:30 ABD Kişisel Gelirler (Aralık) 0,4% 0,0%

16:30 ABD Kişisel Harcamalar (Aralık) 0,50% 0,2%

18:00 ABD Bekleyen Konut Satışları Aylık (Aralık) 1,50% -2,50%

18:30 ABD Dallas Fed İmalat Aktivite End. (Ocak) 15,5 15,5

Çin Borsaları Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak

06:30 Japonya BOJ Para Politikası Toplantısı -0,10%

10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Aralık) -- -4,11 milyar $ 10:30 Türkiye Enflasyon Raporu 2017-I Bilgilendirme Toplantısı

11:00 Türkiye Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Aralık/Yıllık) -- -21,4%

13:00 Euro İşsizlik Oranı (Aralık) 9,8% 9,8%

17:45 ABD Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi (Ocak) 55,0 53,9

18:00 ABD Tüketici Güven Endeksi 112,8 113,7

10:00 Türkiye İmalat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi -- 47,7

16:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdamı (Ocak) 160 bin 153 bin

18:00 ABD ISM İmalat Sanayi Endeksi (Ocak) 55,0 54,5

22:00 ABD Fed Faiz Kararı 0,50-0,75% 0,50-0,75%

13:00 Euro Aralık ÜFE (Aylık) 0,4% 0,3%

13:00 Euro Aralık ÜFE (Yıllık) 1,2% 0,1%

15:00 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,25% 0,25%

16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (Haftalık) -- 259 bin Çin Borsaları Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak

10:00 Türkiye TÜFE (Aylık/Yıllık) (Ocak) -- 1,64%/8,53%

10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) (Ocak) -- 2,98%/9,94%

16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam (Ocak) 158 bin 156 bin

16:30 ABD İşsizlik Oranı (Ocak) 4,7% 4,7%

17:15 ABD Chicago Fed Başkanı Charles Evans konuşacak

18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aralık) 1,40% -2,40%

30 Ocak 2017, Pazartesi

31 Ocak 2017, Salı

01 Şubat 2017, Çarşamba

02 Şubat 2017, Perşembe

03 Şubat 2017, Cuma

(8)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 27/01/2017 Gördüğü Tarih

Şirket Fiyat Son Kapanış Değ.

(%) En Düşük En

Yüksek Dibe Uzaklık

(%)

Zirveye Uzaklık

(%) En Düşük En Yüksek

AFYON Afyon Çimento 6,14 8,97 46 4,76 9,92 -47 11 21/07/2016 17/01/2017

AKENR Ak Enerji 0,95 0,85 -11 0,77 1,30 -9 53 01/12/2016 27/04/2016

AKBNK Akbank 6,57 7,92 20 6,33 8,94 -20 13 05/01/2016 15/07/2016

AKSA Aksa 9,63 10,25 6 7,00 10,40 -32 1 21/07/2016 19/01/2017

AKSEN Aksa Enerji 2,54 2,95 16 2,00 3,11 -32 5 22/07/2016 17/01/2017

ALGYO Alarko GMYO 26,98 38,92 44 22,90 45,62 -41 17 15/02/2016 12/01/2017

ALARK Alarko Holding 2,84 4,52 59 2,80 4,80 -38 6 04/01/2016 17/01/2017

ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,22 -4 1,10 1,72 -10 41 24/11/2016 19/04/2016

ALKIM Alkim Kimya 12,71 20,18 59 11,45 20,46 -43 1 16/02/2016 26/01/2017

ANACM Anadolu Cam 1,66 3,07 85 1,54 3,18 -50 4 05/01/2016 17/01/2017

AEFES Anadolu Efes 18,65 21,40 15 14,22 22,33 -34 4 14/01/2016 20/04/2016

ARCLK Arçelik 13,69 22,74 66 13,30 22,90 -42 1 05/01/2016 26/01/2017

ASELS Aselsan 8,42 13,32 58 8,24 14,35 -38 8 17/02/2016 17/01/2017

AYEN Ayen Enerji 4,08 4,74 16 2,81 5,20 -41 10 05/05/2016 03/03/2016

AYGAZ Aygaz 9,25 12,53 35 8,62 12,66 -31 1 21/01/2016 27/01/2017

BAGFS Bagfaş 12,85 10,70 -17 8,53 16,49 -20 54 02/12/2016 29/04/2016

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4,56 111 2,13 6,62 -53 45 04/01/2016 23/02/2016

BIMAS Bim Mağazalar 50,82 52,80 4 46,52 62,85 -12 19 15/02/2016 15/04/2016

BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 11,60 -9 9,51 18,38 -18 58 14/11/2016 14/04/2016

BRSAN Borusan Mannesmann 5,74 9,48 65 5,44 9,88 -43 4 21/01/2016 26/01/2017

BRISA Brisa 7,47 6,51 -13 5,99 8,50 -8 31 01/12/2016 05/04/2016

CRFSA Carrefoursa 6,31 6,99 11 5,30 10,25 -24 47 21/07/2016 26/01/2016

CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 37,52 1 28,62 41,86 -24 12 09/02/2016 18/07/2016

CLEBI Çelebi 32,69 24,42 -25 18,21 33,95 -25 39 21/07/2016 10/03/2016

CEMTS Çemtaş 1,62 2,71 67 1,35 2,97 -50 10 17/02/2016 09/09/2016

CIMSA Çimsa 13,91 17,32 24 12,28 17,56 -29 1 21/01/2016 23/01/2017

DEVA Deva Holding 3,88 3,69 -5 3,03 4,64 -18 26 21/07/2016 18/10/2016

DOCO DO-CO 306,07 242,40 -21 193,30 344,37 -20 42 02/12/2016 07/04/2016

DOHOL Doğan Holding 0,57 0,81 42 0,45 0,97 -44 20 24/06/2016 26/08/2016

DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 8,82 -10 8,03 12,64 -9 43 02/12/2016 25/04/2016

ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,16 35 2,21 3,71 -30 17 07/01/2016 23/09/2016

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 9,13 -9 7,63 12,80 -16 40 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege Endüstri 302,36 267,50 -12 185,50 322,50 -31 21 02/12/2016 04/04/2016

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 2,95 18 2,23 3,22 -24 9 15/02/2016 01/11/2016

(9)

HAFTALIK STRATEJİ

02/01/2016 27/01/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

ENKAI Enka İnşaat 4,23 5,67 34 3,66 5,90 -35 4 21/01/2016 17/01/2017

EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,69 101 2,64 5,77 -54 1 21/01/2016 25/01/2017 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 38,40 3 32,02 54,85 -17 43 21/07/2016 23/02/2016

FROTO Ford Otosan 29,46 34,00 15 27,42 40,50 -19 19 02/12/2016 21/04/2016

GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 32,14 82 15,13 46,64 -53 45 09/02/2016 25/10/2016

GARAN Garanti Bankası 7,01 7,90 13 6,75 8,78 -15 11 06/01/2016 20/04/2016

GOODY Good-Year 3,22 3,74 16 2,88 6,30 -23 68 21/01/2016 01/04/2016

GOLTS Göltaş Çimento 72,01 73,85 3 61,85 96,49 -16 31 21/07/2016 25/04/2016

GOZDE Gözde Girişim 2,33 1,89 -19 1,68 2,90 -11 53 27/12/2016 19/04/2016

GSDHO GSD Holding 0,83 0,58 -30 0,51 1,10 -12 90 02/12/2016 11/04/2016

GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,78 -14 3,98 6,31 -17 32 25/11/2016 14/04/2016

HLGYO Halk GMYO 0,97 0,97 0 0,80 1,03 -18 7 21/07/2016 19/04/2016

IHLAS İhlas Holding 0,22 0,34 55 0,20 0,39 -41 15 04/05/2016 01/08/2016

IPEKE İpek Doğal Enerji 1,23 2,00 63 0,60 2,57 -70 29 21/07/2016 12/12/2016

ISCTR İş Bankası (C) 4,43 5,72 29 4,03 5,74 -30 0 15/02/2016 27/01/2017

ISGYO İş GMYO 1,49 1,54 4 1,35 1,80 -12 17 15/02/2016 15/07/2016

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 2,90 45 1,86 3,16 -36 9 21/01/2016 21/10/2016

KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,19 9 0,94 1,63 -21 37 17/02/2016 14/04/2016

KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1,17 -23 0,87 1,55 -26 32 01/12/2016 14/04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 258,10 -15 210,20 305,00 -19 18 21/07/2016 08/01/2016

KCHOL Koç Holding 10,71 14,92 39 10,32 15,21 -31 2 04/01/2016 22/04/2016

KONYA Konya Çimento 301,30 269,00 -11 225,20 340,27 -16 26 21/07/2016 30/03/2016

KORDS Kordsa Global 4,43 6,96 57 3,99 7,79 -43 12 21/01/2016 08/08/2016

KOZAL Koza Altın 12,28 17,31 41 8,56 19,70 -51 14 19/07/2016 20/09/2016

KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,06 70 0,61 2,73 -70 33 21/07/2016 12/12/2016

LOGO Logo Yazılım 42,80 50,80 19 36,44 58,30 -28 15 12/02/2016 30/03/2016

METRO Metro Holding 0,67 0,95 42 0,49 1,18 -48 24 21/07/2016 26/10/2016

MGROS Migros Ticaret 17,45 18,20 4 14,15 19,91 -22 9 21/07/2016 27/04/2016

NTTUR Net Turizm 1,46 1,27 -13 1,07 1,88 -16 48 21/07/2016 26/05/2016

NETAS Netaş Telekom. 11,15 9,94 -11 7,34 11,98 -26 21 21/07/2016 07/04/2016

NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,05 -13 3,46 5,41 -15 34 09/02/2016 07/01/2016

ODAS Odaş Elektrik 6,34 8,70 37 5,16 10,23 -41 18 16/02/2016 15/07/2016

OTKAR Otokar 87,37 128,40 47 83,43 141,90 -35 11 21/01/2016 16/01/2017

PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,03 -19 1,83 2,57 -10 27 16/09/2016 15/04/2016

PGSUS Pegasus 17,56 15,72 -10 11,06 18,37 -30 17 21/07/2016 15/04/2016

(10)

HAFTALIK STRATEJİ

02/01/2015 27/01/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

PETKM Petkim 2,81 4,05 44 2,72 4,78 -33 18 04/01/2016 23/09/2016

POLHO Polisan Holding 2,13 7,52 253 1,95 8,03 -74 7 15/02/2016 17/01/2017

SAHOL Sabancı Holding 8,15 9,84 21 7,30 10,33 -26 5 04/01/2016 14/04/2016

SELEC Selçuk Ecza Deposu 2,32 3,34 44 2,19 3,50 -34 5 26/01/2016 17/01/2017

SODA Soda Sanayii 3,45 5,95 72 3,22 6,02 -46 1 21/01/2016 27/01/2017

SISE Şişe Cam 2,85 3,96 39 2,50 4,12 -37 4 21/01/2016 19/01/2017

HALKB T. Halk Bankası 10,20 10,70 5 7,35 11,29 -31 6 22/07/2016 21/03/2016

TSKB T.S.K.B. 1,27 1,41 11 1,10 1,52 -22 8 21/01/2016 18/04/2016

TATGD Tat Gıda 5,43 6,20 14 4,32 6,44 -30 4 16/02/2016 14/04/2016

TAVHL TAV Havalimanları 17,20 15,48 -10 10,30 18,55 -33 20 21/07/2016 06/04/2016

TKFEN Tekfen Holding 3,94 7,26 84 3,44 8,60 -53 18 21/01/2016 30/09/2016

KIPA Tesco Kipa 2,17 1,58 -27 1,20 2,63 -24 66 15/06/2016 30/05/2016

TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 25,84 41 17,64 26,38 -32 2 21/01/2016 08/07/2016

TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,12 30 3,04 5,50 -26 33 21/01/2016 09/06/2016

TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2,89 128 1,22 3,82 -58 32 05/01/2016 08/07/2016

TRKCM Trakya Cam 1,66 3,05 84 1,45 3,06 -52 0 21/01/2016 24/01/2017

TCELL Turkcell 9,90 11,20 13 8,78 12,45 -22 11 02/12/2016 18/03/2016

TMSN Tümosan 9,08 7,84 -14 6,47 10,85 -17 38 21/07/2016 02/02/2016

TUPRS Tüpraş 63,86 81,05 27 55,75 81,40 -31 0 26/09/2016 27/01/2017

THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5,35 -28 4,54 8,00 -15 50 01/12/2016 21/03/2016

TTKOM Türk Telekom 5,25 5,64 7 4,73 6,77 -16 20 21/01/2016 20/04/2016

TTRAK Türk Traktör 64,89 78,70 21 62,28 89,60 -21 14 05/01/2016 08/07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 16,87 -3 14,86 22,40 -12 33 27/12/2016 14/07/2016

VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,47 12 1,91 2,89 -23 17 21/07/2016 16/01/2017

VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 4,72 24 3,54 5,19 -25 10 21/01/2016 20/04/2016 VERUS Verusa Holding 14,61 13,95 -4 9,72 20,10 -30 44 02/12/2016 15/07/2016

VESTL Vestel 5,11 6,35 24 4,89 7,96 -23 25 04/01/2016 05/08/2016

VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 12,58 19 8,01 14,01 -36 11 24/06/2016 07/09/2016 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,54 8 3,05 4,37 -14 23 01/12/2016 19/04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 14,75 16 10,22 16,22 -31 10 15/02/2016 28/04/2016

ZOREN Zorlu Enerji 1,67 1,42 -15 1,39 1,96 -2 38 02/12/2016 27/06/2016

(11)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

Son1 Yıl (TL) 27/01/2016

27/01/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış Son 1 Yıl

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K

XU100 BIST-100 Endeksi 83.827 0,92 69.436 86.931 72.053 16,3

POLHO Polisan Holding 7,52 0,0 6,70 8,03 2,06 264,5 4,6 3,3 31,2

TSPOR Trabzonspor Sportif 2,89 1,8 2,73 3,00 1,25 131,2 -5,1 0,0 GSRAY Galatasaray Sportif 32,14 -2,7 30,84 34,28 15,56 106,6 -7,2 0,0

TRKCM Trakya Cam 3,05 2,3 2,78 3,06 1,51 101,6 0,1 0,9 5,6

TKFEN Tekfen Holding 7,26 1,8 6,29 7,53 3,61 101,0 4,8 1,2 11,1

EREGL Ereğli Demir Celik 5,69 1,8 4,65 5,77 2,87 98,3 3,2 1,6 19,6 KOZAA Koza Madencilik 2,06 -1,4 2,02 2,24 1,10 87,3 -10,3 0,5 10,5 IPEKE İpek Doğal Enerji 2,00 -1,5 2,00 2,17 1,10 81,8 -11,2 0,6 12,7

ANACM Anadolu Cam 3,07 -1,3 2,65 3,18 1,69 81,7 8,4 3,9

CEMTS Çemtaş 2,71 5,4 2,36 2,89 1,62 67,3 4,4 1,4 11,1

SODA Soda Sanayii 5,95 3,1 5,23 6,02 3,61 65,0 4,8 1,9 11,2

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,56 -2,6 3,91 4,93 2,82 61,7 6,3 0,0

BRSAN Borusan Boru 9,48 11,5 7,96 9,88 5,97 58,8 10,0 1,0 18,7

ALGYO Alarko GMYO 38,92 -3,2 37,16 45,62 24,72 57,4 -3,3 0,7 5,2

ALKIM Alkim Kimya 20,18 5,9 17,21 20,46 12,82 57,4 4,4 2,4 13,7

ARCLK Arçelik 22,74 3,6 19,66 22,90 14,59 55,9 -0,0 2,9 12,0

AFYON Afyon Çimento 8,97 0,6 7,86 9,92 5,76 55,7 5,7 43,4

KORDS Kordsa Global 6,96 -0,6 6,39 7,18 4,52 53,9 0,4 1,3 9,2

SISE Şişe Cam 3,96 -0,3 3,61 4,12 2,63 50,8 -3,6 1,0 13,2

METRO Metro Holding 0,95 6,7 0,85 1,00 0,64 48,4 -1,6 0,3

SELEC Selçuk Ecza Deposu 3,34 -1,5 3,05 3,50 2,25 48,4 1,4 1,1 8,2

IHLAS İhlas Holding 0,34 3,0 0,27 0,37 0,23 47,8 5,6 0,6 3,5

DOHOL Doğan Holding 0,81 -4,7 0,73 0,90 0,55 47,3 -0,7 0,8

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,90 -0,7 2,64 3,03 1,99 45,7 2,0 4,8 16,3

ASELS Aselsan 13,32 -2,9 12,05 14,35 9,16 45,5 -2,3 4,2 29,2

ENKAI Enka İnşaat 5,67 -2,1 5,23 5,90 3,91 45,1 -1,8 1,4 14,1

ODAS Odaş Elektrik 8,70 -2,1 7,94 9,40 6,18 40,8 -4,0 2,4 12,1

KOZAL Koza Altın 17,31 -1,1 15,05 18,48 12,33 40,4 -1,3 1,3 6,5

AYGAZ Aygaz 12,53 1,3 11,36 12,66 9,07 38,1 -2,9 1,4 8,9

OTKAR Otokar 128,40 -8,6 128,40 141,90 94,04 36,5 -10,3 14,9 32,1

ALARK Alarko Holding 4,52 -3,4 4,28 4,80 3,33 35,8 -2,7 0,9 10,1

TOASO Tofaş Oto. Fab. 25,84 3,5 22,80 26,10 19,23 34,4 -2,2 4,5 13,6

KCHOL Koç Holding 14,92 5,1 12,97 14,95 11,27 32,4 0,8 1,5 10,0

CIMSA Çimsa 17,32 -0,5 15,65 17,56 13,12 32,0 2,2 1,9 9,3

ISCTR İş Bankası (C) 5,72 2,0 4,95 5,74 4,36 31,3 2,9 0,7 6,1

(12)

HAFTALIK STRATEJİ

Son1 Yıl (TL) 27/01/2016

Düşük En

Getiri PD/DD F/K

XU100 BIST-100 Endeksi 83.827 0,92 69.436 86.931 72.053 16,3 YAZIC Yazıcılar Holdıng 14,75 4,6 13,15 15,27 11,30 30,6 4,6 0,7 35,9 VESBE Vestel Beyaz Eşya 12,58 -3,7 11,63 13,20 9,88 27,3 -2,4 2,8 6,7

VAKBN Vakıflar Bankası 4,72 0,2 4,16 4,83 3,73 26,7 1,1 0,6 4,6

AKSEN Aksa Enerji 2,95 -3,0 2,86 3,11 2,33 26,6 -7,7 2,8

PETKM Petkim 4,05 -1,0 3,54 4,19 3,21 26,1 2,0 2,2 9,6

ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,16 -1,9 2,97 3,32 2,52 25,6 -5,6 0,8 23,1

VESTL Vestel 6,35 -10,4 6,12 7,33 5,10 24,5 -6,8 1,2 5,2

TRGYO Torunlar GMYO 4,12 -3,1 3,90 4,39 3,32 23,9 -7,5 0,4 1,3

SAHOL Sabancı Holding 9,84 3,1 8,81 9,95 8,07 21,9 0,2 0,9 8,2

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,95 -3,0 2,91 3,12 2,43 21,3 -8,0 1,1 5,4

GOODY Good-Year 3,74 -1,3 3,49 3,93 3,11 20,4 -0,7 2,4 49,0

AEFES Anadolu Efes 21,40 0,8 17,86 22,20 17,79 20,3 13,1 1,5 36,7 CCOLA Coca Cola İçecek 37,52 -0,5 32,14 38,48 31,19 20,3 5,7 2,4 28,4 TTRAK Türk Traktör 78,70 -0,6 70,80 79,60 65,78 19,6 -2,2 6,8 11,8

TUPRS Tüpraş 81,05 5,5 68,85 81,40 67,80 19,5 6,8 2,6 11,2

TATGD Tat Gıda 6,20 1,0 5,40 6,36 5,24 18,3 0,9 1,9 14,1

VKGYO Vakıf GMYO 2,47 -1,2 2,24 2,89 2,09 18,0 -0,3 0,6 8,4

MGROS Migros Ticaret 18,20 -0,5 17,08 18,60 15,44 17,9 -3,5 7,0 115,2

TSKB T.S.K.B. 1,41 0,0 1,35 1,45 1,20 17,6 -6,8 1,0 6,0

AKBNK Akbank 7,92 0,0 7,37 8,06 6,87 15,3 -5,6 1,1 7,3

TTKOM Türk Telekom 5,64 2,2 5,10 5,79 5,04 11,8 -0,4 4,2 11,6

KRDMD Kardemir (D) 1,19 -1,7 1,10 1,24 1,07 11,2 -3,5 0,6 10,9

AKSA Aksa 10,25 0,0 9,06 10,40 9,24 10,9 4,1 1,5 9,4

GARAN Garanti Bankası 7,90 0,0 7,34 7,97 7,18 10,0 -3,4 1,0 6,8

TCELL Turkcell 11,20 4,2 9,36 11,20 10,20 9,8 7,1 1,6 14,1

ISGYO İş GMYO 1,54 0,0 1,50 1,57 1,41 9,3 -8,0 0,5 2,7

FROTO Ford Otosan 34,00 3,5 29,08 34,00 31,31 8,6 3,6 3,6 12,9

HALKB T. Halk Bankası 10,70 0,1 9,00 10,97 9,91 8,0 6,8 0,6 4,7

AYEN Ayen Enerji 4,74 0,6 4,58 4,99 4,40 7,7 -9,6 38,7

BIMAS Bim Mağazalar 52,80 -2,9 48,00 54,50 49,33 7,0 0,4 9,0 25,9

HLGYO Halk GMYO 0,97 1,0 0,88 0,99 0,93 4,2 -0,6 0,8 14,8

GOLTS Göltaş Çimento 73,85 -3,7 72,75 79,40 72,35 2,1 -8,3 1,8 24,5 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,54 0,6 3,25 3,60 3,50 1,1 -3,8 0,6 5,1

LOGO Logo Yazılım 50,80 1,2 48,60 54,10 50,35 0,9 -12,9 8,3 27,9

PRKME Park Elek.Maden. 2,03 -2,4 2,01 2,19 2,07 -1,7 -7,2 0,8

(13)

HAFTALIK STRATEJİ

Son1 Yıl (TL) 27/01/2016

Düşük En

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 83.827 0,92 69.436 86.931 72.053 16,3 NETAS Netaş Telekom. 9,94 -1,2 9,74 10,57 10,28 -3,3 -7,3 1,4 69,8 KARTN Kartonsan 258,10 -2,6 247,20 276,50 267,40 -3,5 -7,4 2,6 102,6

NTTUR Net Turizm 1,27 -2,3 1,23 1,33 1,32 -3,8 -10,3 0,3 4,5

FENER Fenerbahçe Futbol 38,40 -0,6 37,88 40,70 40,00 -4,0 -8,2 0,0

BRISA Brisa 6,51 -2,7 6,16 6,92 6,80 -4,3 -1,8 4,0 16,2

PGSUS Pegasus 15,72 -2,1 13,02 16,88 16,45 -4,4 3,6 1,0

AKENR Ak Enerji 0,85 0,0 0,81 0,90 0,89 -4,5 -6,8

KONYA Konya Çimento 269,00 -2,5 255,70 288,00 283,05 -5,0 -5,5 4,1 30,6 TAVHL TAV Havalimanları 15,48 0,3 13,61 16,09 16,46 -5,9 2,8 2,1 11,4

ZOREN Zorlu Enerji 1,42 -4,7 1,39 1,62 1,51 -6,0 -7,4 1,8

ULKER Ülker Bisküvi 16,87 2,1 15,25 17,29 18,05 -6,5 -2,7 3,8 17,9

DEVA Deva Holding 3,69 -0,8 3,42 3,83 3,95 -6,6 -2,3 1,5 12,9

VERUS Verusa Holding 13,95 0,5 13,02 14,78 15,12 -7,7 -10,8 5,2 22,4

NUGYO Nurol GMYO 4,05 -3,1 3,94 4,42 4,39 -7,7 -8,4 2,2 2,8

BIZIM Bizim Mağazaları 11,60 -2,8 10,77 12,22 12,76 -9,1 0,1 3,0 27,2

DOAS Doğuş Otomotiv 8,82 -3,4 8,51 9,33 9,73 -9,3 -6,4 1,8 13,1

GOZDE Gözde Girişim 1,89 0,5 1,76 1,96 2,09 -9,6 -1,6 0,9 4,1

ALBRK Albaraka Türk 1,22 -0,8 1,15 1,26 1,35 -9,8 -4,4 0,5 4,1

EGEEN Ege Endüstri 267,50 -1,6 223,50 283,50 300,82 -11,1 11,1 3,8 10,3

GUBRF Gübre Fabrik. 4,78 -1,6 4,31 5,36 5,52 -13,4 1,7 1,7 67,9

KARSN Karsan Otomotiv 1,17 3,5 1,05 1,21 1,40 -16,4 1,0 2,5

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 9,13 0,6 8,63 9,32 11,05 -17,3 -4,2 0,8 8,1

DOCO DO-CO 242,40 2,1 227,50 248,50 296,19 -18,2 -3,1 3,4 30,2

BAGFS Bagfaş 10,70 -0,6 9,72 11,24 13,15 -18,6 1,1 0,9 2,1

CLEBI Çelebi 24,42 -1,5 22,12 25,70 31,40 -22,2 -1,0 6,8 14,1

KIPA Tesco Kipa 1,58 -3,1 1,52 1,67 2,10 -24,8 -5,6 4,1

TMSN Tümosan 7,84 -2,6 7,37 8,67 10,45 -25,0 -1,4 3,0 21,3

GSDHO GSD Holding 0,58 -6,5 0,54 0,64 0,77 -25,1 -1,7 0,3

CRFSA Carrefoursa 6,99 -2,9 6,96 7,45 9,39 -25,6 -9,8 13,0

THYAO Türk Hava Yolları 5,35 3,1 4,76 5,57 7,28 -26,5 -0,5 0,5

(14)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Piyasa Kamu ⁽²⁾ Toplam Ödeme

04.01.2017 5.956 1.564 7.520

11.01.2017 1.340 513 1.853

18.01.2017 1.319 203 1.522

25.01.2017 463 110 573

TOPLAM 9.078 2.390 11.468

01.02.2017 465 105 570

08.02.2017 520 145 664

15.02.2017 2.395 61 2.456

22.02.2017 1.680 366 2.045

TOPLAM 5.060 676 5.736

01.03.2017 171 41 212

08.03.2017 10.983 2.477 13.459

15.03.2017 907 365 1.272

22.03.2017 719 345 1.065

29.03.2017 1.197 261 1.458

TOPLAM 13.978 3.489 17.466

İç Borç Ödemeleri ⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2017 Yılı Ocak Ayı

2017 Yılı Şubat Ayı

2017 Yılı Mart Ayı

(1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

(15)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

02.01.2017 04.01.2017 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2Yıl / 553 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

02.01.2017 04.01.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1932 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

10.01.2017 11.01.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3290 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

17.01.2017 18.01.2017 13.12.2017 Hazine Bonosu 11 Ay / 329 Gün İhale / İlk İhraç

07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç

14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

06.03.2017 08.03.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3234 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

07.03.2017 08.03.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1869 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

07.03.2017 08.03.2017 24.02.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10Yıl / 3640 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

21.03.2017 22.03.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Ocak Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

2017 Yılı Mart Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

(1)2017 yılı Şubat ve Mart aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

(16)

HAFTALIK STRATEJİ

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.