İçerik. (1) Giriş. (2) Faktoring Sektörü. (3) Lider Faktoring Şirket Faaliyetlerine Genel Bakış. (4) Lider Faktoring Risk Yönetimi ve Aktif Kalitesi

İçerik

(1) Giriş

(2) Faktoring Sektörü

(3) Lider Faktoring – Şirket Faaliyetlerine Genel Bakış

(4) Lider Faktoring – Risk Yönetimi ve Aktif Kalitesi

(5) Lider Faktoring – Finansal Göstergeler

(1) Giriş

Lider Faktoring

Sağlam finansal pozisyon

Türkiye’nin önde gelen bağımsız faktoring şirketi

Güçlü

sermayedar tabanı Yüksek aktif

kalitesi

Geniş müşteri tabanı & yaygın

dağıtım ağı Güçlü risk

yönetimi mekanizmaları

Faktoringe etkin/verimli ve konservatif

bakış açısı

Tecrübeli ve

istikrarlı

yönetim

4

Lider Faktoring’e genel bakış

Moody's S&P Fitch

Ulusal Derecelendirme NA NA A (tur)

Görünüm NA NA Durağan

Kaynak: Lider Faktoring, UFRS Finansal Tablolar (1) Kaldıraç Oranı = Toplam Aktifler / Özkaynaklar (2) Brüt K/Z = Esas Faaliyet Gelirleri – Finansman Giderleri

(3) Esas Faaliyet Giderleri = Personel Giderleri + Genel Yönetim Giderleri +Amortisman (4) Ayrılan Karşılıklar Oranı = Karşılıklar / Brüt Faktoring Alacakları

(5) Ortalama Aktif Getirisi = Net Kar / Ortalama Aktifler

(6) Ortalama Özsermaye Getirisi = Net Kar / Ortalama Özkaynaklar

2009 2008 2007 2002 90’lar

Önemli kilometre taşları

24 Eylül 1992 tarihinde Şetat Factoring adıyla kurulmuştur.

Grup Şetat Faktoring’in lisansını alarak ismini Lider Faktoring olarak tescil ettirmiştir.

Lider 11 temsilciliği, 100 çalışanı, 7000’nin üzerinde müşterisi ve önde gelen Türk bankaları ile ilişkileri ile sektörün önde gelen bir kurumu olmuştur. Lider banka dışı faktoring şirketleri arasında 4. sırada yer almıştır.

Credit Suisse’in Lider’e ortak olmasıyla fonlama ve sermaye artışı sağlanmıştır. Lider banka dışı faktoring şirketleri arasında 2.

sırada yer almıştır.

Mevcut yönetim, Credit Suisse azınlık ortaklığıyla faaliyetleri büyütmeye devam edip banka dışı faktoring şirketleri arasında 1. sırada yer almıştır.

Önemli Performans Göstergeleri

(TL'000, %) 2014 2015 Haz.16

Aktifler 838.567 664.681 843.139

Özkaynaklar 107.140 91.674 89.053

Kaldıraç Oranı ⁽¹⁾ 7,8x 7,3x 9,5x

Brüt K/Z ⁽²⁾ 47.965 45.145 28.516

Esas Faaliyet Giderleri ⁽³⁾ 30.693 27.488 14.577

Net Faaliyet K/Z 9.205 7.780 11.678

Net Dönem Karı 7.389 6.373 9.388

Ayrılan Karşılıklar Oranı ⁽⁴⁾ 1,0% 1,6% 0,8%

Ortalama Aktif Getirisi (%) ⁽⁵⁾ 1,0% 0,8% 1,8%

Ortalama Özsermaye Getirisi (%) ⁽⁶⁾ 7,2% 6,4% 16,0%

Lider 2 yıl vadeli tahvil ihracını başarıyla tamamlamış ve 2010 yılı sonuçlarına göre benzersiz iş modeli ve aktif kalitesi sayesinde banka dışı faktoring şirketleri arasında 1.

sıradaki yerini pekiştirmiştir.

2010 2011

TKYD’den “halka açık olmayan şirketler” kategorisinde 1.lik ödülünü almıştır. Credit Suisse, Ağustos 2011’de 130,5 milyon TL’lik 5 yıl

vadeli yeni bir kredi sağlamıştır.

2012

TKYD’den “halka açık olmayan şirketler” kategorisinde ikinci kez 1.lik ödülünü almıştır. Tadil edilerek 237,3 Milyon TL tutarına artırılan Credit Suisse kredi sözleşmesinin nihai vadesi de 5,5 yıla uzatılmıştır. 5 farklı vadede toplam 150 mn TL tahvil ihraç etmiştir.

2013

TKYD’den “halka açık olmayan şirketler” kategorisinde 1.lik ödülünü 3. kez almıştır.

2014

2015

30/06/2016 tarihi itibariyle ihraç edilen borçlanma araçları 640 mn TL’ye ulaşmış olup 460 mn TL’lik kısmı itfa olmuştur.

Ortaklık yapısı

 Lider Faktoring’in ana paydaşları aile üyeleri olmakla birlikte Credit Suisse’in Şirket’te %9,9 oranında bir payı bulunmaktadır. Şirket’in %15 oranında payı Borsa İstanbul’da işlem görmektedir.

 Aile üyeleri tüm A Grubu paylara sahiptir. Yönetim Kurulu üyelerinin en az yarıdan bir fazlasının A Grubu pay sahipleri arasından veya A Grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından genel kurulda seçilmesi zorunludur.

 B Grubu pay sahipleri, her adi paydaşın sahip olduğu hakların yanı sıra, temettü dağıtımlarında ekonomik haklara ve pay ihracı yapıldığı taktirde öncelikli satın alma hakkına sahiptir.

 Credit Suisse ise C Grubu paya sahiptir. Esas sözleşmenin 13. maddesinde sıralanmış durumlar için C Grubu paydaşların tamamının bu toplantıda mevcudiyeti ve olumlu oy kullanması gerekmektedir. Bu durumlar arasında bulunanlar: (a) şirketin satışı,birleşmesi; (b) şirketin tasfiyesi ve (c) şirketin kayıtlı sermaye tavanının yenilenmesi

Kaynak: Lider Faktoring, Ağustos 2016

Nedim Menda 34,85%

Raşel Elenkave 11,34%

Jak Sucaz 10,20%

Credit Suisse Investments (Nederland) B.V.

9,90%

Diğer 18,71%

Halka Arz 15,00%

6

Büyüme

 2008 yılından beri Lider Faktoring, faktoring hacmini gerçekleştirdiği sermaye artışı ve güçlü özkaynak getirisi ile önemli ölçüde büyütmüştür - Lider Faktoring , Credit Suisse’den aldığı finansman paketi , ihraç ettiği borçlanma araçları ve yerel / uluslararası bankalar ile kredi limitlerini sürekli geliştirerek, 2008 - 2015 yılları arasında bilançosunu yıllık %18 büyütmüştür.

 Credit Suisse, Nisan 2008’de 40 milyon TL’lik 3 yıl vadeli kredi (tamamı geri ödenmiştir) sağlamış, aynı yılın Ekim ayında ise %9,9 hisse satın alımıyla Lider Faktoring’in azınlık hissedarı olmuştur.

 Lider Faktoring bilançosunu 2008 yılı sonundan 2015 yılı sonuna kadar 3,2 kat büyütmüştür.

 Credit Suisse, Ağustos 2011’de 130,5 milyon TL’lik 5 yıl vadeli yeni bir kredi sağlamıştır. Bu kredi Mart 2012’de tadil edilerek 237,3 milyon TL’ye artırılmış ve nihai vadesi de 5,5 yıla uzatılmıştır.

Kaynak: Lider Faktoring, 30 Haziran 2016

2008’den itibaren çeyreksel bazda Lider Faktoring faktoring hacmi

0 100 200 300 400 500 600 700

1Ç2008 3Ç2008 1Ç2009 3Ç2009 1Ç2010 3Ç2010 1Ç2011 3Ç2011 1Ç2012 3Ç2012 1Ç2013 3Ç2013 1Ç2014 3Ç2014 1Ç2015 3Ç2015 1Ç2016

(milyon TL)

Lider Faktoring – Yüksek aktif kalitesi

Alacakların tahsilat şekline göre dağılımı Takipteki alacaklar karşılığı değişimi

Alacak vadesi (toplam faktoring alacaklarının %’desi olarak)

Kaynak: Lider Faktoring, 30 Haziran 2016

Write-offs (brüt faktoring alacaklarının %’desi olarak)

(0,4%) (0,2%) 0,4%

1,2%

0,2%

(0,2%) 1,6%

0,4%

(1%) 0%

1%

2%

3%

4%

5%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Haz.16

* Şirket’in tahsili gecikmiş faktoring alacaklarından seçilerek oluşturulan portföyün Final Varlık Yönetim A.Ş.’ye satışı sonucunda aktiften silinen tutarlardan oluşmaktadır.

94,0% 97,3% 97,5% 96,1% 96,8% 96,7% 96,0% 96,5%

5,4%0,6% 2,6%0,1% 0,4%2,1% 3,1%0,8% 2,5%0,6% 2,7%0,6% 2,8%1,2% 2,7%0,7%

0%

25%

50%

75%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Haz.16 Yasal takipdeki krediler Rücu / Krediler Departmanı Takas sistemi

0,00% 0,07% 0,04% 0,01% 0,01% 0,02%

1,17%

0,00% 0,00%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

2002 - 2008

2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015 Haz.16

21,5%

34,1% 41,6%

2,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1 aya kadar 1-3 ay 3-12 ay 1 yıldan uzun

Çek vadeleri

(2) Faktoring Sektörü

Faktoring nedir?

Faktoring, alacakların iskonto ve komisyon karşılığı temlik edilmesidir.

 Faktoring, mal veya hizmet satışından doğmuş veya doğacak alacakları temlik alarak satıcı firmaya garanti, tahsilat / alacak yönetimi ve finansman (ön ödeme) hizmetlerinden en az birinin sunulduğu finansal bir enstrümandır.

 Faktoring’de iki seçenek vardır; (i) kabulü rücu faktoringde şirketin ilgili müşteriye, cirantalara ve borçluya karşı rücu hakkı vardır, (ii) kabulü rücu olmayan faktoringde ise şirket sadece cirantalara ve borçluya karşı rücu hakkı vardır.

 İyi geçmiş performansı ve gelişmiş operasyonel sistemleri olan faktoring şirketleri alacaklarına karşılık başta yerel bankalar olmak üzere çeşitli kaynaklardan finansman sağlamaktadırlar.

 Ekim 2006’dan beri, faktoring şirketlerinin denetimi ve kontrolü Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından yapılmaktadır.

Faktoring

Şirketi Şirket A Şirket B

Mal ve Fatura

Müşteri Çekleri Borç Verme

Müşteri Çek ve Faturaları

Bankalar &

Diğer Kreditörler Teminatlı Finansman

İşletme Sermayesi, vergi ödemeleri v.b.

Çeşitli finansman ihtiyacı

Fonlama süreci bu şekilde sürekli döngü

halindedir Müşteri Çekleri ve

Faturaları

10

 Türk faktoring sektörü 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Lider Faktoring de dahil olmak üzere sektörde 66 şirket faaliyet göstermekte olup bunların tamamı Finansal Kurumlar Birliği’nin (www.fkb.org.tr) üyesidir.

 Faturalar ve alacaklar genellikle ileri tarihli çeklerle desteklenmektedir: (i) ileri tarihli çekler genelde vadeli ödemeler için kullanılmaktadır, (ii) çekler ciranta ve keşidecilere rücu edilebilir (iii) nominal tutar takas sistemi ile tahsil edilmektedir, (iv) her çek ilgili faturası ile gelmelidir.

 Türkiye’nin kredi penetrasyon oranı uluslararası standartlarla kıyaslandığında düşüktür, genellikle ticari banka kredileri kurumsal ve bireysel müşterilere yöneliktir, faktoring sektörü KOBİ’ler için alternatif bir finansman seçeneği olarak ön plana çıkmaktadır.

5,3% 3,8% 3,2% 3,3% 3,7%

2,6% 2,6%

1,5%

18,8%

14,1% 15,2% 15,8% 17,1%

13,1% 14,6%

8,6%

0%

6%

12%

18%

24%

30%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Aktif Getirisi Özsermaye Getirisi

Türkiye’de faktoring sektörü

45% 46% 43% 52% 42% 42% 44% 48%

32% 33% 33% 25% 34% 32% 29% 26%

23% 21% 24% 24% 25% 26% 27% 26%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kurumsal/Ticari Tüketici KOBİ

Türkiye faktoring sektörü karlılık oranları Bankacılık sektörü karlılık oranları

Banka kredilerinin çeşitlerine göre dağılımı Faktoring sektörünün banka dışı finansal sektördeki payı (aktif %si)

25,8%

35,2%

39,9%

36,2% 36,3%

32,9% 33,4%

28,2%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Kaynak: BDDK, Aralık 2015

2,1% 2,6% 2,5% 1,7% 1,8% 1,6% 1,7% 1,5%

18,7%

22,9%

20,1%

15,5% 15,7% 14,2%

12,2% 11,3%

0%

6%

12%

18%

24%

30%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Aktif Getirisi Özsermaye Getirisi

(3) Lider Faktoring – Şirket Faaliyetlerine Genel Bakış

12

İş modeli

 Lider Faktoring yoğun olarak kabulü rücu faktoring yapmaktadır - dolayısıyla cirantalara, keşidecilere ve müşterisine karşı rücu hakkı vardır. Bunun yanında tedarikçi finansmanı yöntemiyle gayri kabili rücu işlemler de yapılmaktadır.

 Şirket’in faktoring hacmi üretim sanayi başta olmak üzere farklı sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere verilen küçük ölçekli kredilerden oluşmaktadır.

 Lider Faktoring’in ileri düzey kurumsal yönetim kontrolleri mevcuttur. Şirket faaliyetleri üç farklı yönetim komitesi ile denetim altındadır. Bu komiteler; (i) Denetim Komitesi, (ii) Riskin Erken Saptanması Komitesi ve (iii) Kurumsal Yönetim Komitesi’nden oluşmaktadır.

Seçme yöntemi



Ticaret sicili taraması ve kuruluş belgelerinin incelenmesi



Yeni bir müşteri ön ziyaret olmadan sisteme alınmamaktadır. Mevcut müşteriler düzenli olarak ziyaret edilir.

Kabulü rücu faktoring ile



Ana teminat alacağın kalitesi ve cirantalar olup, bunun yanısıra bütün kredilerde müşteriye karşı rücu hakkı vardır.



Üretim sektöründe faaliyet gösteren şirketlere yönelik bir eğilim olmasına rağmen, tercih edilen belirli bir sektör yoktur.

Hedef müşteriler



26.000’in üzerinde KOBİ odaklı müşteri tabanı



Bütün müşterilerin çeşitli istihbarat testlerinden geçmeleri zorunludur.

Dağıtılmış granüler risk



Ortalama işlem büyüklüğü 140.837 TL



Ortalama çek büyüklüğü 29.822 TL

Çeşitlendirilmiş Portföy

Faktoring

Şirketi Müşteri A

Müşteri Çeki (1) Alacak Devri Karşılığı

Borç Verme

Müsteri A’nın müşterisine verdiği mal ve hizmetler için

faturası

İşletme Sermayesi, vergi ödemeleri v.b. Çeşitli finansman ihtiyacı

Ciranta

Müşteri Çeki (1) Müşteri Çeki (1)

Keşideci-1

Ciranta

Müşteri Çeki (2) Müşteri Çeki (2)

Keşideci-2

Müşteri Çekleri (1,2,…n)

Ciranta

Müşteri Çeki (n) Müşteri Çeki (n)

Bankalar Garantili Finansman

Müşteri Çekleri ve Faturaları

Fonlama süreci bu şekilde sürekli döngü

halindedir

Keşideci-n Müşteri

A’nın Müşterisi

Ciranta

Ciranta

Ciranta Müşteri Çeki (2)

Müşteri Çeki (n) Mal /

Hizmetler

Müşteri Çekleri Ödemesi (1,2,…n) İskontolu

Alacaklar için Ödeme

* Keşidecinin borçlu olduğu çek takas sistemi aracılığı ile tahsil

edilmezse müşteriye rücu edilir; müşterinin ödemediği durumda, ciranta (lar) varsa, zincirleme olarak cirantalar müteselsil olarak sorumludurlar.

Her işlemde zincirleme ciranta(lar) olmayabilir; çek keşideci-müşteri- faktoring şirketi arasında gidebilir.

Lider’in faktoring süreci

14

Coğrafi dağılım

Kaynak: Lider Faktoring, 30 Haziran 2016

 Lider Faktoring’in genel müdürlüğü İstanbul’da olup farklı şehirlerde toplam 26 şubesi mevcuttur.

− Lider Faktoring 2002’den itibaren kademeli olarak temsilcilik ağını genişleterek günümüzde 26 şube ile 60 şehirdeki müşterilerine hizmet vermektedir. Önümüzdeki yıllarda büyümeye ve şube sayısını artırmaya yönelik planları bulunmaktadır.

 Lider Faktoring, coğrafi büyüme stratejisi kapsamında temel olarak faktoringe talep olan, sanayi merkezlerine yakın ve faktoring penetrasyonunun düşük olduğu bölgelere yoğunlaşmaktadır.

Lider’in şube yapısı Müşteri faktoring alacaklarının bölgesel dağılımı (30 Haziran 2016) Toplam faktoring alacakları – 833 milyon TL

Kayseri

Adana

Alanya Antalya Denizli

Ankara

Konya Bursa

Gebze

İstanbul

Çorlu

Eskişehir

Mevcut şubeler

Bodrum

Gaziantep İzmit

Kartal Merter

Beylikdüzü Bağcılar

Bayrampaşa

Mersin Ostim

Dudullu

Marmaris Ege

Tuzla Kadıköy

Istanbul 49%

Bursa 5%

Gaziantep 5%

Ankara 3%

Izmir 3%

Tekirdag 3%

Kocaeli 2%

Eskisehir 2%

Denizli 2%

Sakary a 1%

Diğer 25%

(4) Lider Faktoring – Risk Yönetimi ve Aktif Kalitesi

16

Strateji ve risk yönetimi

Strateji

 Lider Faktoring kredi verme platformunu ve İstanbul dışındaki faaliyetlerini mevcut şubelerin kapasitelerini artırarak ve önümüzdeki yıllarda yeni şubeler açarak genişletmeyi planlamaktadır.

Risk yönetimi



Lider yoğunlukla TL alacakları faktör etmekte ve bunlara yoğunluklu TL bazlı fonlama yapmaktadır.

Döviz kuru riski



Herhangi bir iş gününde vadesi gelen çeklerin, vadesi gelen kredilerden daha fazla olması planlanmaktadır.



Şirket’in faktoring alacaklarının, vadesine kadar kalan gün sayısının ağırlıklı ortalaması 70-100 gün iken fonlama vadesinin daha uzun olması hedeflenmektedir.

Likidite riski



Minimum yabancı para pozisyonu ile Lider Faktoring’in faiz oranı riski vade yapısından kaynaklanabilir;

Lider Faktoring’in aktif ve pasifleri sabit ve değişken faizlerin sağlıklı bir kombinasyonundan oluşmaktadır.

Faiz oranı riski Kredi riski



Lider üretim sanayinin herhangi bir sektörünü hedeflememektedir, dolayısıyla riski farklı sektörlere yayılmış durumdadır.



Sektör bazında belirlenen limitlerin yanı sıra Lider farklı coğrafi bölgeler, müşteri ve keşideci bazında sınırlamalar getirmiştir.



Herhangi bir anda özkaynaklar/toplam aktifler oranının belirli bir oranın (%10) altına düşmemesi hedeflenmektedir.

Kaldıraç oranı

Lider – Faktoring alacakları

Genel bakış

Kredi riski yönetimi kapsamında kredi portföyü sektörel, coğrafi, müşteri ve keşideci bazında çeşitlendirilmiştir:

I. Hiçbir sektörden doğan faktoring alacaklarının toplam alacakların % 20’sini geçmemesi hedeflenir

II. Hiçbir müşteriden toplam alacakların özkaynakların %10’unu geçmemesi hedeflenir

III. Hiçbir keşideciden toplam alacakların özkaynakların % 4’ünü geçmemesi hedeflenir

IV. Hiçbir ilden alacakların toplam alacakların %12,50’sini geçmemesi, İstanbul dışındaki en büyük üç ilden olan alacakların toplam alacakların %30’unu geçmemesi hedeflenir; bu oran İstanbul için %50’dir

Faktoring alacaklarının sektörel dağılımı (30 Haziran 2016)

İlk 10 müşteri İlk 10 keşideci

Kaynak: Lider Faktoring, 30 Haziran 2016

( milyon TL) (milyon TL)

300,5 364,7 486,0

642,6 606,3 823,6

644,0 832,8

15,3%

13,1%

12,6%

12,0%

13,6%

10,9% 11,4%

12,2%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

0 200 400 600 800

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Haz.16

Toplam faktoring alacakları İlk 10 müşteri payı

300,5 364,7 486,0

642,6 606,3 823,6

644,0 832,8

5,7%

4,9% 3,9% 4,6% 4,9% 4,8% 4,9% 4,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0 200 400 600 800

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Haz.16

Toplam faktoring alacakları İlk 10 keşideci payı Demir çelik

14%

Tekstil 13%

İnşaat 13%

Ticaret Otomotiv 10%

10%

Gıda 7%

Makine 6%

Plastik 6%

Kağıt 5%

Tarım 4%

Diğer 12%

18

 Kurumsallaşmaya ve kurumsal yönetime büyük önem veren Lider Faktoring’in amacı arzu edilen ve sürdürülebilir bir kurumsal yapıyı tesis etmektir.

 Lider Faktoring’in mevcut (Ağustos 2016) kurumsal yönetim derecelendirme notu 9,09’dur. Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği tarafından verilen Kurumsal Yönetim Ödülleri’nde “Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu En Yüksek Halka Açık Olmayan Şirket” kategorisinde Lider Faktoring 2010, 2011 ve 2013 yıllarında en yüksek notu alarak üç kez Birincilik Ödülü’ne layık görülmüştür.

 Lider Faktoring 2009 yılında Fitch Ratings’den ilk kredi derecelendirme notunu almıştır. Bu kapsamda Şirketin ulusal para birimi cinsinden uzun vadeli kredi derecelendirmesi BBB+ (tur) olarak belirlenen notu, 31 Mayıs 2013 tarihinde Fitch Ratings tarafından iki basamak birden artırılarak A(tur) olarak revize edilmiştir. Fitch Ratings, Ekim 2015’de Lider Faktoring’in notunu A (tur) ve görünümünü “Durağan” olarak teyit etmiştir.

Kurumsal Yönetim & Rating

Uzun Vadeli Kredi Derecelendirme

Ratings

National

Long-Term Rating A(tur)

Sovereign Risk

Foreign-Currency Long-Term IDR BBB- Local-Currency Long-Term IDR BBB

Outlooks

National Long-Term Rating Stable Sovereign Foreign-Currency

Long-Term IDR Stable

Sovereign Local-Currency Long-Term IDR

Stable

Financial Data

Lider Faktoring A.S.

27 November 2015

Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş.

Kurumsal Yönetim Derecelendirme

9.09

(5) Lider Faktoring – Finansal Göstergeler

182 293 356 466 622 584

793 614

15 2 0

18

1 1

0 1

12 12 13

17

22 26

45 50

0 200 400 600 800

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Faktoring alacakları Nakit değerler Sabit, maddi olmayan & diğer varlıklar

Toplam aktifler

38 52 56 69 84 98 107 92

169 252 310 427 555 510

726 3 565

3 3

5

6 4

6 8

0 200 400 600 800

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Diğer yükümlülükler Finansal yükümlülükler Özkaynaklar

Toplam pasifler

20

Finansal göstergeler

Aktifler



Başarılı risk- getiri profili

− Güçlü özkaynak büyümesi (2008-2015 döneminde BYBO

%14)

− Takipteki alacakların iyi performansı: -%0,2(2010), %0,4 (2011), %1,2(2012), %0,2(2013), %1,0(2014), %1,6(2015)

− Güçlü aktif büyümesi (2008-2015 döneminde BYBO %18)



Likit aktifler; ortalama faktoring alacaklarının vadesi 70-100 gün



Düşük yatırım ihtiyacı ile büyütülebilir iş modeli

Net Assets

Yükümlülükler ve Özkaynaklar



İyi çeşitlendirilmiş fonlama tabanı

− Hiçbir banka toplam kısa vadeli finansal yükümlülüklerin % 20’sinden fazlasını temsil etmemektedir.



Lider Faktoring türev araçları ve bilanço dışı enstrümanları kullanmamaktadır.



30 Haziran 2016 itibariyle 9,5x

kaldıraç oranına sahiptir.

Yükümlülükler

Kaynak: Lider Faktoring, UFRS Finansal Tablolar (1) Kaldıraç Oranı = Toplam Aktifler / Özkaynaklar

(2) Diğer Yükümlülükler = Toplam Yükümlülükler – Krediler & Diğer Fin. Borçlanmalar

(milyon TL)

Aktifler

(milyon TL)

307

(2)

209 368 501 645 611 839 665

209 307 368 501 645 611 839 665

 Kontrollü küçülme ve aktif kalitesini iyileştirme

 Müşteri çeşitliliğinin belli bölgelerde artırılması

 Faaliyet giderlerinin kontrolüne odaklanma

 Yeni uzun vadeli ürünlerle (tahvil,

yapılandırılmış finansman, vb.) fonlama yapısını çeşitlendirme

2015 Yılı Gerçekleşmeleri

 Lider Faktoring 2015 yılında kontrollü küçülmeye giderek takipteki alacaklar kaleminde iyileşme gerçekleştirmiş ve alacak portföyünde ise müşteri çeşitliliğini artırmıştır.

İhtiyatlı Risk

& İşlem Politikası

 Takipteki alacakların daha iyi kontrol edilebilmesi (karşılık politikasından ödün vermeden) ve aktif kalitesinin

iyileştirilmesi amacıyla yıl içerisinde kontrollü küçülme sergilendi

 Müşteri gruplarında çeşitlilik 2015’de artırıldı

Hedefler Aksiyon & Sonuçlar

Faaliyet Giderlerinin

Optimize Edilmesi

 Personel ve genel işletme giderlerinde yapılan iyileştirmeler sayesinde 2015 yılında toplam faaliyet giderleri 2014 yılına göre %10,4 azalma sergiledi

Fonlama Bazını Çeşitlendirme

 8 işlemde toplam 165 mn TL borçlanma aracı ihracı yapıldı

 31/12/2015 tarihi itibariyle ihraç edilen borçlanma araçları 500 mn TL’ye ulaşmış olup 380 mn TL’lik kısmı itfa oldu

 Banka limitleri ilk kez 1 milyar TL seviyesine ulaştı

 Uluslararası bankalarla farklı fonlama kaynakları ile ilgili görüşmeler

gerçekleştirildi

22

2015 & 2016 Yılları Çeyreksel Göstergeler

Faktoring Alacaklarının Çeyreksel Bazda Gelişimi Çeyreksel Bazda Takipteki Alacaklara İlişkin Karşılıklar

Çeyreksel Bazda Net Kar

Kaynak: Lider Faktoring, UFRS Finansal Tablolar

Çeyreksel Bazda Brüt Kar

(milyon TL)

4,4 3,8

2,1

1,0

2,1 1,6

0 1 2 3 4 5

1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 2Ç2016

738 752 652 614 722 791

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 2Ç2016

(milyon TL)

0,7 0,3 1,2

4,2 4,0

5,4

0 1 2 3 4 5 6

1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 2Ç2016

(milyon TL) (milyon TL)

11,3 10,4 9,8

13,6 13,8 14,7

0 2 4 6 8 10 12 14 16

1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 2Ç2016

Finansal göstergeler - Bilanço

Seçilmiş Kalemler (TL)

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.Haz.16 31.Ara.15 31.Ara.14 31.Ara.13

Nakit Değerler 19.217 17.360 18.854 17.184

Bankalar 1.472.311 637.265 182.280 912.970

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 113.119 57.139 - -

Faktoring Alacakları 791.206.210 614.383.037 792.594.667 584.146.754

Diğer Alacaklar 15.167.378 14.371.116 17.032.213 761.766

Takipteki Alacaklar 1.191.283 1.995.235 35 35

Maddi Duran Varlıklar 27.549.718 27.512.452 24.760.201 22.630.548

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 99.295 81.210 102.555 130.094

Peşin Ödenmiş Giderler 199.991 277.579 158.660 186.202

Ertelenmiş Vergi Varlığı 5.996.521 5.291.457 3.717.870 2.408.498

Diğer Aktifler 124.288 57.183 - 266.586

Toplam Aktifler 843.139.331 664.681.033 838.567.335 611.460.637 Alınan Krediler 545.146.692 422.404.570 559.169.745 399.389.563

Faktoring Borçları 1.259.193 1.430.707 782.248 580.145

Kiralama İşlemlerinden Borçlar 22.047.604 21.990.161 21.112.544 18.983.251 İhraç Edilen Menkul Kıymetler 176.730.192 119.167.183 144.551.346 91.003.692

Diğer Borçlar 246.727 324.235 247.480 592.569

Diğer Yabancı Kaynaklar 38.929 49.620 42.689 21.925

Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler 3.144.890 2.928.964 1.755.866 1.275.179 Borç ve Gider Karşılıkları 3.740.257 3.086.644 2.119.648 1.672.020

Cari Dönem Vergi Borcu 1.731.833 1.535.002 1.645.416 234.870

Özkaynaklar 89.053.014 91.763.947 107.140.353 97.707.423

Toplam Pasifler 843.139.331 664.681.033 838.567.335 611.460.637

(%) 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013

Faktoring Alacakları / Toplam Aktifler 93,8 92,4 94,5 95,5

Alınan Krediler / Toplam Pasifler 64,7 63,5 66,7 65,3

İhraç Edilen Menkul Kıymetler / Pasifler 21,0 17,9 17,2 14,9

Özkaynaklar / Toplam Pasifler 10,6 13,8 12,8 16,0

24

Finansal göstergeler – Gelir Tablosu

Gelir Tablosu (TL)

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.Haz.16 31.Ara.15 31.Ara.14 31.Ara.13 Faktoring Gelirleri 73.119.059 125.091.412 122.879.682 96.226.856 Finansman Giderleri -44.602.803 -79.946.055 -74.914.535 -58.757.050

Brüt K/Z 28.516.256 45.145.357 47.965.147 37.469.806

Esas Faaliyet Giderleri -14.577.075 -27.487.702 -30.692.639 -27.452.526 Diğer Faaliyet Gelirleri 4.573.956 11.554.702 16.081.252 9.269.390 Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karşılıklar* -3.689.837 -11.316.580 -20.489.606 -8.237.432 Diğer Faaliyet Giderleri -3.145.327 -10.115.772 -3.658.994 -2.180.932

Net Faaliyet K/Z 11.677.973 7.780.005 9.205.160 8.868.306

Vergi Karşılığı -2.290.090 -1.406.735 -1.815.823 -1.318.974

Sürdürülen Faaliyetler Net Dönem Karı/Zararı 9.387.883 6.373.270 7.389.337 7.549.332 Net Dönem Karı/Zararı 9.387.883 6.373.270 7.389.337 7.549.332

* Şirket’in tahsili gecikmiş faktoring alacaklarından seçilerek oluşturulan portföyün 2014 yılında Final Varlık Yönetim A.Ş.’ye satışı sonucunda aktiften silinen 9,6 mn TL’lik tutarı içermektedir.

Bu sunumdaki bilgiler Lider Faktoring A.Ş. (“Lider Faktoring”, “Şirket”, “Lider”) tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Lider Faktoring bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu sunum yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Lider Faktoring yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. İleriye dönük bu görüşler prezantasyonun yapıldığı tarih itibariyle sunulmuş olup Lider Faktoring sunumda yer alan bu görüşlerin güncellenmesi konusunda hiçbir taahhütte bulunmamaktadır.

Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Lider Faktoring ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.

Çekince