ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI ... 4-5
NAKİT AKIM TABLOLARI ... 6
1 OCAK - 31 MART 2008 VE 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 7-50 DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 7
DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI ... 7-22 DİPNOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ... 23
DİPNOT 4 İŞ ORTAKLIKLARI... 23
DİPNOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 23
DİPNOT 6 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 23
DİPNOT 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 24-25 DİPNOT 8 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 25-26 DİPNOT 9 STOKLAR ... 26
DİPNOT 10 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 26-27 DİPNOT 11 FİNANSAL YATIRIMLAR ... 27
DİPNOT 12 ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ... 28-29 DİPNOT 13 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 29
DİPNOT 14 MADDİ DURAN VARLIKLAR ... 30-32 DİPNOT 15 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 32
DİPNOT 16 FİNANSAL BORÇLAR ... 33-34 DİPNOT 17 BORÇ KARŞILIKLARI ... 34
DİPNOT 18 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR ... 35
DİPNOT 19 VERGİLER... 36-38 DİPNOT 20 ÖZKAYNAKLAR... ... . 39-40 DİPNOT 21 TAAHHÜTLER... . 40-41 DİPNOT 22 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ... 41
DİPNOT 23 ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA,SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ... 42
DİPNOT 24 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER ... 43
DİPNOT 25 FİNANSAL GELİRLER... 43
DİPNOT 26 FİNANSAL GİDERLER ... 43
DİPNOT 27 HİSSE BAŞINA KAZANÇ ... 44
DİPNOT 28 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 44-48 DİPNOT 29 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 40-50 DİPNOT 30 FİNANSAL ARAÇLAR ... 50
DİPNOT 31 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 50
DİPNOT 32 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 50
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar 77.393.008 58.918.006
Nakit ve Nakit Benzerleri 6 6.042.128 8.991.631
Ticari Alacaklar 7 47.522.589 29.951.255
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 7 25.792.230 20.628.957
- Diğer ticari alacaklar 7 21.730.359 9.322.298
Diğer Alacaklar 8 79.998 96.903
Stoklar 9 22.038.678 16.320.536
Diğer Dönen Varlıklar 10 1.709.615 3.557.681
77.393.008 58.918.006
Duran Varlıklar 204.254.041 206.075.434
Diğer Alacaklar 8 685.891 685.891
Finansal Yatırımlar 11 1.204.641 871.641
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 12 85.350.116 89.602.361
Maddi Duran Varlıklar 14 116.616.432 114.465.373
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 15 59.088 70.092
Diğer Duran Varlıklar 10 337.873 380.076
TOPLAM VARLIKLAR 281.647.049 264.993.440
1 Ocak - 31 Mart 2008 hesap dönemine ilişkin mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 5 Haziran 2008 tarihinde onaylanmıştır.
Kısa Vadeli Yükümlülükler 41.180.032 32.653.325
Finansal Borçlar 16 2.265.179 2.860.230
Diğer Finansal Yükümlülükler 13 15.690 417.579
Ticari Borçlar 7 35.018.214 26.314.702
- İlişkili taraflara ticari borçlar 7 3.446.720 6.288.631
- Diğer ticari borçlar 7 31.571.494 20.026.071
Diğer Borçlar 8 611.644 652.400
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 19 507.600 -
Borç Karşılıkları 17 1.291.018 1.141.870
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 10 1.470.687 1.266.544
41.180.032 32.653.325
Uzun Vadeli Yükümlülükler 25.477.961 24.779.601
Finansal Borçlar 16 11.002.434 9.335.395
Diğer Finansal Yükümlülükler 13 - 1.194.000
Ticari Borçlar 7 170.030 155.138
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 18 3.883.664 3.651.356
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 19 10.421.833 10.443.712
ÖZKAYNAKLAR 20 214.989.056 207.560.514
Ödenmiş Sermaye 20 43.335.000 43.335.000
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) 20 - -
Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 20 37.059.553 37.059.553
Hisse senetleri ihraç primleri 20 - -
Değer artış fonları 20 71.093.633 71.679.933
Yabancı para çevrim farkları 20 6.320 (12.746)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 20 4.997.479 4.997.479
Geçmiş Yıllar Karları 20 51.060.826 20.093.104
Net Dönem Karı 20 7.436.245 30.408.191
Azınlık Payları 20 - -
TOPLAM KAYNAKLAR 281.647.049 264.993.440
Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler 21
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış gelirleri 22 70.300.387 58.041.677
Satışların maliyeti (-) 22 (54.509.937) (45.282.805)
Ticari faaliyetlerden brüt kar 70.300.387 58.041.677
BRÜT KAR / ZARAR 15.790.450 12.758.872
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 23 (4.121.258) (2.457.529)
Genel yönetim giderleri (-) 23 (2.900.125) (2.681.192)
Araştırma ve geliştirme giderleri (-) 23 (199.919) (169.349)
Diğer faaliyet gelirleri 24 471.827 378.740
Diğer faaliyet giderleri (-) 24 (135.126) (21.150)
FAALİYET KARI / ZARARI 8.905.849 7.808.392
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
kar/zararlarındaki paylar 12 2.254.203 673.680
(Esas faaliyet dışı) finansal gelirler 25 3.126.601 902.079
(Esas faaliyet dışı) finansal giderler (-) 26 (4.215.902) (1.695.448)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ
KARI 10.070.751 7.688.703
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / gideri (2.634.506) (1.935.659)
- Dönem vergi gelir / gideri 19 (1.683.159) (1.605.854)
- Ertelenmiş vergi gelir / gideri 19 (90.028) 64.299
-İştiraklerdeki vergi payı 19 (861.319) (394.104)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI 7.436.245 5.753.044
DÖNEM KARI 7.436.245 5.753.044
Hisse başına kazanç 0.17 0.13
Seyreltilmiş hisse başına kazanç 0.17 0.13
Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç 0.17 0.13
Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmiş hisse başına kazanç 0.17 0.13
Takip eden dipnotlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
1 Ocak 2008 43.335.000 68.319.681 3.360.252 37.059.553 4.997.479 (12.746) 30.408.191 20.093.104 207.560.514 Önceki dönem karının birikmiş
karlara transferi - - - - - - (30.408.191) 30.408.191 -
İştirak yeniden değerleme fonu
azalışı-net - -138.675 - - - - - - -138.675
İştirakler makul değer fonu artışı - - - - - - - - -
Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - -
(Not 2 ve Not 12) - - - - 19.066 - - 19.066
Yeniden değerleme fonu artışı (Not
14) - - -
- - - - - -
Net dönem karı - - - - - - 7.436.245 - 7.436.245
Amortisman transferi (Not 14) - -559.531 - - - - - 559.531 -
Yeniden değerleme fonu üzerinden - - - - - - - - -
hesaplanan ertelenen vergi-net
(Not 19 ve Not 14) - 111.906 - - - - - - 111.906
31 Mart 2008 43.335.000 67.733.381 3.360.252 37.059.553 4.997.479 6.320 7.436.245 51.060.826 214.989.056
Yeniden makul enflasyon ayrılan para değerleme değer düzeltmesi kısıtlanmış çevrim
Net dönem Geçmiş
yıllar Toplam
Sermaye fonu fonu farkları yedekler farkları karı karları özsermaye
1 Ocak 2007 43.335.000 61.751.444 3.187.902 37.059.553 2.558.373 7.838 23.233.776 11.017.593 182.151.479 İştirak yeniden değerleme fonu
azalışı-net - -31.560 - - - - (23.233.776)
23.233.776 -31.560
İştirakler makul değer fonu artışı - - - - - - - - -
Yabancı para çevrim farkları - - - - - - - - -
(Not 2 ve Not 12) - - - - -7.886 - - -7.886
Yeniden değerleme fonu artışı
(Not 14) - - - - - - - - -
Net dönem karı - - - - - - 5.753.044 - 5.753.044
Amortisman transferi (Not 14) - -799.867 - - - - - 799.867 -
Yeniden değerleme fonu
üzerinden - - - - - - - - -
hesaplanan ertelenen vergi-net
(Not 19 ve Not 14) - 159.973 - - - - - - 159.973
31 Mart 2007 43.335.000 61.079.990 3.187.902 37.059.553 2.558.373 -48 5.753.044 35.051.236 188.025.050
Vergi öncesi dönem karı/ (zararı) 10.070.751 7.688.703 Esas faaliyetlerden sağlanan net nakitin
net dönem kar/ (zararı) ile mutabakatına yönelik ayarlamalar
Amortisman ve itfa payları 14 1.682.234 1.966.929
Faiz gelirleri 25 (487.421) (238.176)
Faiz giderleri 26 711.200 961.093
Kıdem tazminatı karşılığı 18 232.308 250.069
İştirak faaliyet zararı/ (karı) 12 (2.254.202) (673.680)
Sabit kıymet satış karı/zararı 14 (273.883) -
9.680.987 9.954.938 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler
Ticari alacaklardaki değişim 7 (17.571.334) (3.094.015)
Stoklardaki değişim 9 (5.718.142) (1.249.098)
Diğer alacaklardaki değişim 8 (26.989) (27.888)
Diğer dönen/duran varlıklardaki değişim 10 1.890.269 (152.644)
Ticari borçlardaki değişim 16 8.718.404 2.360.131
Borç karşılıklarındaki değişim 17 656.748 (180.193)
Diğer borçlardaki değişim 8 (40.756) (1.632.784)
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim 10 204.143 -
Ödenen vergi 19 (1.683.158) (1.605.854)
İşletme faaliyetlerden elde edilen net nakit (3.889.828) 4.372.593 Yatırım faaliyetleri
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları 14 (3.822.420) (279.141)
Maddi ve maddi olmayan varlık satışlarından elde edilen
hasılat 274.014 -
Tahsil edilen faiz 531.315 -
Temettü geliri 12 5.559.038 -
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen/ (kullanılan) net
nakit 2.541.947 (279.141)
Finansman faaliyetleri:
Banka kredilerindeki ve finansal kiralama boçlarındaki
değişim- net 16 (251.986) (4.150.438)
Ödenen faiz (1.349.636) (1.681.177)
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (1.601.622) (5.831.615)
Toplam net nakit girişi/ (çıkışı) (2.949.503) (1.738.163)
büyükbaş ve küçükbaş hayvanlar ile kanatlı hayvanların ve balıkların et ve yan ürünlerinin üretilmesiyle birlikte dondurulmuş hamur ürünleri ve hazır yemek üretimi gerçekleştirmektir.
Şirket üretmekte olduğu ürünlerin büyük bir kısmının yurtiçi satış ve dağıtımını iştiraki ve grup şirketi olan Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş. (“YBP”), yurtdışı satış ve dağıtımını ise yine Yaşar Grubu şirketlerinden Yaşar Dış Ticaret A.Ş. (“Yataş”) aracılığıyla yapmakta olup sözkonusu satışlardan kaynaklanan alacakların takibi YBP ve Yataş tarafından yapılmaktadır (Dipnot 28).
Şirket’in sermayesinin %33’üne (2007: %33) karşılık gelen hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. Şirket’in %54 (2007: %54) oranında hissesine sahip olan Yaşar Holding A.Ş., Şirket’in ana ortağı konumundadır (Dipnot 20).
Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir:
Ankara Asfaltı 25. Km, Kemalpaşa
İzmir
DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları
Şirket finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Seri: XI, No:29 sayılı
“Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” çerçevesinde, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“IASB”) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun olarak hazırlamaktadır.
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.
Mali tablolar ve ilgili dipnotlar SPK’nın 17.04.2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi duran varlıklar grubundan arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, makine, tesis ve cihazlar ile yine makul değerleri ile taşınan finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Şirket’in fonksiyonel para birimi Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak hazırlanmaktadır. Almanya’da kayıtlı olan ve özsermaye yöntemi ile muhasebeleştirilen iştirak ise mali tablolarını bulunduğu ülkenin standart, kanun ve düzenlemelerine göre hazırlamakta olup, mali tabloları Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak iştirakin yasal kayıtlarına gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yansıtılarak yeniden düzenlenmiştir.
1 Ocak- 31 Mart 2008 ve 2007 hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.
2.3 Konsolidasyon Esasları
Şirket’in bağlı ortaklığı bulunmadığından mali tablolarda konsolidasyon söz konusu değildir. Bununla birlikte, iştiraklerdeki yatırımlar, özsermaye yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Şirket’in genel olarak oy hakkının %20 ila %50’sine sahip olduğu veya Şirket’in, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Şirket ile iştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar, Şirket’in iştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiş olup, gerçekleşmemiş zararlar da, işlem, transfer edilen varlığın değer düşüklüğüne uğradığını göstermiyor ise, düzeltilmiştir.
Şirket, iştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece iştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Şirket’in önemli etkisinin sona ermesi üzerine özsermaye yöntemine devam edilmemektedir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra maliyet olarak gösterilmektedir.
Aşağıda yer alan tablo, 31 Mart 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle tüm iştirakleri ve ortaklık yapılarını göstermektedir (Dipnot 11,12):
Ortaklık Payları (%)
2008 2007
İştirakler
YBP 38,26 38,26
Çamlı Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çamlı Yem”) 23,38 23,38
Pınar Foods GmbH (“Pınar Foods”) 44,94 44,94
Pınar Anadolu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Pınar Anadolu”) 20,00 20,00 Desa Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu (“Desa Enerji”) 26,41 26,41 Yabancı para çevrimi
i) İşlemler ve bakiyeler
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin yıl sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri nakit akım ve net yatırımın koruması olarak değerlendirilip özkaynak kalemi altında takip edilenler dışında gelir tablosuna dahil edilir.
ii) Yabancı ülkedeki iştirakin mali tablolarının çevrimi
Almanya’da faaliyet gösteren iştirakin (Pınar Foods) mali tabloları bulunduğu ülkenin standart, kanun ve düzenlemelerine göre hazırlanmış olup, SPK Muhasebe Standartları’na uyarlanmıştır. Yabancı ülkede faaliyet gösteren söz konusu iştirakin varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL’ye
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Mart 2008 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak - 31 Mart 2008 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Mart 2007 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.
2.5 Netleştirme/ Mahsup
İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, mali tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, “Hasılat” başlıklı kısımda tanımlanan gelirler dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir.
2.6 Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikaları
Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
i. Hasılat
Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış hizmetin satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve komisyonların indirilmiş şeklini gösterir (Dipnot 22).
Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Temettü gelirleri Şirket’in temettüyü tahsil etme hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılır.
Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. Bir alacak için değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığında, Şirket, ilgili alacağın taşınan değerini, sözkonusu alacağın orjinal etkin faiz oranını baz alarak iskonto ettiği gelecekteki tahmin edilen nakit akışına göre, geri kazanılabilir değerine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir.
ii. Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stok maliyeti hesaplama sistemi safha maliyeti olup, stoklar aylık ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre değerlenmektedir (Dipnot 9).
iii. Maddi duran varlıklar
31 Aralık 2007 tarihi itibariyle, arsalar ve binalar Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş., makine, tesis ve cihazlar ise Vakıf Gayrimenkul Ekspertiz ve Değerlendirme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden mali tablolara yansıtılmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen diğer bütün maddi varlıklar 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiş maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilenleri ise elde etme maliyetlerinden bu tarihe kadar birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 14).
Maddi duran varlıklarda, söz konusu yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, bilançoda özsermaye grubunda yer alan yeniden değerleme fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmüş; diğer tüm azalışlar ise gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan amortisman (gelir tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark yeniden değerleme fonundan geçmiş yıllar karlarına transfer edilmiştir.
Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen üretim kapasitesini karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmektedir.
Yeniden değerlenmiş ya da bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiş maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 14). Araziler sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürlerine göre yıllık amortisman oranları aşağıdaki gibidir:
Oran (%)
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 2-6
Makine, tesis ve cihazlar 4-13
Finansal kiralama yolu ile edinilmiş makine, tesis ve cihazlar 13
iii. Maddi duran varlıklar (Devamı)
Bir maddi duran varlığın taşıdığı değerin varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksek olduğu durumlarda maddi duran varlık karşılık ayrılarak geri kazanılabilir değerine indirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplarına kaydedilir. Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar karları hesabına aktarılmıştır.
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Başlıca yenilemeler ile ilgili maliyetler ise maddi duran varlığın gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sağlaması beklenen durumlarda o varlığın maliyetine eklenirler. Şirket, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şeklide amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen, söz konusu yenileme gibi aktifleştirme sonrası yapılan harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
iv. Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer haklardan oluşmaktadır.
Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa, kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıkların hurda değerlerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmiştir. İtfa payları alış yılından itibaren beş yıllık ekonomik ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemiyle hesaplanmıştır. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutara indirilir (Dipnot 2.v ve 15).
v. Varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 19), yeniden değerlenmiş tutarlar üzerinden gösterilen maddi duran varlıklar (Dipnot 14) ve şerefiye dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. İştirakler içerisinde muhasebeleştirilen şerefiyenin değer düşüklüğü testi, her yıl aynı tarihte olmak koşuluyla yapılmakta olup, değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olması durumunda ise söz konusu değer düşüklüğü testi daha sıklıkla tekrarlanmaktadır. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Şerefiyenin değer düşüklüğü kayıpları geri çevrilmez.
vi. Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler
Alınan krediler, alındıkları tarihlerde, ilk tutarlarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir (Dipnot 16). Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Alınan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna yansıtılır(Dipnot 25,26).
vii. Finansal varlıklar
Finansal varlıkların sınıflandırılması, yatırımların hangi amaç için elde edilmesine bağlı olarak belirlenmektedir. Şirket yönetimi, finansal varlığın sınıflandırılmasını ilk elde edildiği tarihte yapmakta ve bu sınıflandırmayı her bilanço döneminde tekrar değerlendirmektedir.
Şirket, finansal varlıklarını aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır:
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar (Dipnot 2-xxvii) ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir.
b) Satılmaya hazır finansal varlıklar
Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal varlığı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetimi, bu finansal varlıkların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.
vii. Finansal varlıklar (Devamı)
Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değerleri üzerinden gösterilirler. Bununla birlikte satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin makul değer kazanç ve kayıpları, bu varlıklar mali tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özsermaye altında muhasebeleştirmektedir (Dipnot 11).
Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan sabit getirili menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki makul değerleri ile iskonto edilmiş bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede birikmiş zararlarda takip edilen ilgili kazanç veya kayıplar gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değeri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı olması halinde gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
viii. Türev finansal araçlar
Türev finansal araçlar ilk olarak kayda alınmalarında elde etme maliyeti ile, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde ise makul değerleri ile değerlenmektedir. Şirket’in türev finansal araçlarını yabancı para swap işlemleri oluşturmaktadır (Dipnot 13).
Şirket, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi muhtemel olan işlemlerin rayiç değer değişikliği riskinden kaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemleri (rayiç değer değişikliği riskinden korunma) olduğunu belirlemektedir.
Şirket, her dönem sonunda türev finansal araçların makul değeri ile kayda alındığı tarihteki değeri arasında oluşan kur farkları ve faiz gelir/giderini gelir tablosunda finansman gelirleri/giderleri (Dipnot 25,26) içerisinde muhasebeleştirmektedir.
ix. İşletme birleşmeleri
İşletme birleşmeleri ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti, iktisap edilen işletmenin satın alma tarihindeki tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerine dağıtılır. Satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin makul değeri arasındaki fark şerefiye olarak mali tablolarda muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde satın alınan işletmenin mali tablolarında yer almayan varlıklar, maddi olmayan varlıklar (marka değeri gibi) ve/veya şarta bağlı yükümlülükler makul değerleri ile mali tablolara yansıtılır. Satın alınan şirketin mali tablolarında yer alan şerefiye tutarları tanımlanabilir varlık olarak değerlendirilmez. Şerefiye itfa edilmez ve her yıl aynı tarihte değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Satın alma maliyetinin satın alınan şirketin makul değerinden daha az olması durumunda negatif şerefiye oluşur ve satın alımın gerçekleştiği dönem içerisinde gelir tablosuyla ilişkilendirilerek muhasebeleştirilir.
İştirak alımı sonucunda mali tablolara yansıtılmış olan ve makul değerin bir unsuru olan dağıtım ağı, ilgili işletmeden ayrılabilir ya da bölünebilir, bireysel ya da bir sözleşme ile varlık ya da yükümlülüklerle beraber satılabilir, devredilebilir, lisans altına alınabilir ya da takas edilebilir olmadığından, ayrıştırılabilir olmayıp, satın alımdan kaynaklanan ve iştirakler hesabı içerisinde muhasebeleştirilen şerefiyenin içerisine dahil edilmiştir (Dipnot 12). Söz konusu tutar için her yıl aynı tarihte değer düşüklüğü tespit çalışması yapılmakta olup değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olması durumunda ise, sözkonusu değer düşüklüğü testi daha sıklıkla tekrarlanmaktadır.
x. Hisse başına kazanç
Gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmaktadır (Dipnot 27).
Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
xi. Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Dipnot 31).
Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır.
xii. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar
Herhangi bir karşılık tutarının mali tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya kurucu yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının kuvvetle muhtemel olması ve sözkonusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir.
Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile sözkonusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. Söz konusu iskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyid edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve mali tablolara dahil edilmemektedir (Dipnot 21).
xiii. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir (Dipnot 2.4). Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
xiv. Kiralama işlemleri (1) Şirket - kiracı olarak
Finansal Kiralama
Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki makul değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır (Dipnot 16). Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, sahipliğin kiralama sözleşmesi sonunda Şirket’e geçeceği varsayımıyla, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur (Dipnot 14).
xiv. Kiralama işlemleri (Devamı) (1) Şirket - kiracı olarak (Devamı) Faaliyet Kiralaması
Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
(2) Şirket - kiralayan olarak Faaliyet Kiralaması
Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, bilançoda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda gelir tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
xv. İlişkili taraflar
Bu mali tablolar açısından, Şirket personeli, ortaklar, Yaşar Holding şirketleri, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, bunların yakın aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya üzerinde önemli etkinlikleri olan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir(Dipnot 28).
xvi. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması
Şirket, et ve et ürünleri sektöründe faaliyette bulunmakta olup bu faaliyetlerden elde edilen brüt satışlar toplam brüt satışların %98,65’ini (2007: %99,70) oluşturmaktadır. Et ve et mamullerinin yurtiçi satış ve dağıtımının yaklaşık %92,20’ini (2007: %87,45) Şirket’in iştiraki olan YBP (Dipnot 7) yapmakta olup, YBP aracılığıyla yapılan yurtiçi satışlar ile Şirket’in kendisinin yapmış olduğu yurtiçi satışlar büyük ölçüde birbirinden farklılık göstermemekte ve genel olarak et ve et ürünleri sektöründeki koşullardan topyekün etkilenmektedir. Şirket yurtdışı satış ve dağıtımının önemli bir kısmını Yaşar grubu şirketlerinden Yataş aracılığıyla (Dipnot 7) yapmakta olup, Şirket’in Türkiye dışındaki faaliyetleri toplam faaliyetleri içerisinde önem arz etmemektedir. Söz konusu nedenlerden dolayı finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır.
(Dipnot 5).
xvii. İnşaat sözleşmeleri Yoktur (2007: Yoktur).
xviii. Durdurulan faaliyetler
Uluslararası Finansal Raporlama Standardı 5 (“UFRS 5”), “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Finansal Raporlama Standardı”na göre, durdurulan faaliyet, bir işletmenin elden çıkarılan veya satış amacıyla elde tutulan faaliyetlerinin bir kısmı olup ayrı bir ana iş kolunu veya faaliyetlerin coğrafi bölgesini ifade etmektedir. Durdurulan faaliyetler; ayrı bir ana iş kolunun veya faaliyetlerin coğrafi bölgesinin tek başına koordine edilmiş bir plan çerçevesinde satışının bir parçası veya
xviii. Durdurulan faaliyetler (Devamı)
Durdurulan faaliyetlere istinaden, durdurulan faaliyetlerle ilgili net varlıklar gerçeğe uygun değerden satış maliyetlerinin düşülmesi suretiyle ölçülür ve durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kazanç veya kayıplar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı/ (zararı) dipnotlarda açıklanır ve gelir/ giderler ile birlikte vergi öncesi kar/
(zarar) analizi yapılır. Ayrıca, durdurulan faaliyetlerin işletme, yatırım ve finansman faaliyetleriyle ilişkilendirilen net nakit akışları dipnotlarda veya nakit akım tablosunda belirtilir.
21 Haziran 2007 tarihli yönetim kurulu kararına istinaden, 27 Mayıs 2003 tarihinden itibaren yapılan fason un üretiminin durdurulmasına karar verilmiş olup, faaliyeti durdurulan fason un üretimiyle ilgili olarak Akhisar Un Fabrikası 14 Aralık 2007 tarihi itibariyle satılmıştır. Fason un üretimi toplam faaliyetlerin içerisinde önem arzetmediğinden dolayı (2006 yılı net satışlarının %1’i), UFRS 5 kapsamındaki açıklamalar dipnotlarda yapılmamıştır.
xix. Devlet teşvik ve yardımları Yoktur (2007: Yoktur).
xx. Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Şirket’in özkaynak yöntemi kullanarak muhasebeleştirdiği iştirakleri tarafından kullanılan ve/veya kiralanan araziler ve binalar, sözkonusu iştiraklerin Şirket’in mali tablolarını iştirak oranı nispetinde oluşturan grup işletmeleri olmaları sebebiyle yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmamıştır.
xxi. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler
Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir (Dipnot 19). Geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtları ise diğer faaliyetlerden gider ve zararlar kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 19).
Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, sözkonusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla mali tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin kuvvetle muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır.
xxii. Çalışanlara sağlanan faydalar/ kıdem tazminatları
Yürürlükteki kanunlara göre; Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlarına belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının aktüeryal varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş tutarı üzerinden hesaplanmış ve mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 18).
xxiii. Emeklilik planları Yoktur (2007: Yoktur).
xxiv. Tarımsal faaliyetler Yoktur (2007: Yoktur).
xxv. Şerefiye/ Negatif şerefiye Bakınız Dipnot 2.ix.
xxvi. Nakit akım tablosu
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.(Dipnot 6).
xxvii. Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü
Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.
Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.
xxviii.Sermaye ve temettüler
xxix. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi
Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toplam risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde uygulanmaktadır.
Piyasa riski i. Faiz riski
Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır (Dipnot 16). Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.
ii. Döviz kuru riski
Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların YTL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Şirket, kur riskini azaltabilmek için döviz pozisyonunu dengeleyici bir politika izlemektedir. Mevcut riskler denetim komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmekte ve Şirket’in döviz pozisyonu kurlar yakından takip edilmektedir.
Sözkonusu riskten ötürü, Şirket gerekli gördüğü ölçüde türev enstrümanlarını kullanmaktadır(Dipnot 16 ve 29).
iii. Fiyat riski
Şirket’in operasyonel karlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen et ve et ürünleri sektöründeki rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren taze et ve şarküteri fiyatlarından etkilenmekte olup, Şirket yönetimi tarafından sözkonusu fiyatlar yakından takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır. Mevcut riskler Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmektedir.
Likidite riski
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Şirket yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunda yakın takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Şirket’e finansal herhangi bir yük getirmemesi için yoğun olarak çalışmakta ve de bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda Şirket’in ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir.
xxix. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi (Devamı) Likidite riski (Devamı)
Şirket’in 31 Mart 2008 tarihinde 1 yıldan uzun vadeli 11.172.464 YTL tutarında finansal borcu bulunmaktadır (2007: 10.684.533 YTL).
Kredi riski
Finansal varlıkları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket, yurtiçi pazarda satmak amacıyla üretmiş olduğu ürünlerin önemli bir kısmını, Şirket’in iştiraki ve grup şirketi konumunda olan YBP’ye satmakta, dolayısıyla söz konusu ürünlerin yurtiçi dağıtımı ve satışı YBP tarafından gerçekleştirilmektedir. Bu yapı sebebi ile Şirket yönetimi bu riskleri, YBP’nin her satış işleminde bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılaması ile YBP kanalıyla yönetmektedir. YBP, bayilerden ve direkt müşterilerden doğabilecek bu riski, belirlenen kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak ve teminat tutarlarını sık aralıklarla güncelleyerek yönetmektedir.
Kredi limitlerinin kullanımı YBP tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir (Dipnot 28). Ayrıca, Şirket yurtdışı satışlarını yine bir grup şirketi olan Yataş aracılığıyla gerçekleştirmekte olup sözkonusu alacakların takibi Yataş aracılığıyla yapılmaktadır. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik koşullar göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Dipnot 7).
Sermaye riski yönetimi
Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Şirket, sermayeyi borç/ özsermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
xxix. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi (Devamı)
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Toplam borçlar 50.553.878 42.195.989
Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 4) (6.042.128) (8.991.631)
Net borç 44.511.750 33.204.358
Toplam özsermaye (Dipnot 20) 214.989.056 207.560.514
Borç/ özsermaye oranı %21 %16
xxx. Finansal araçların makul değeri
Makul değer, finansal araçların zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Dolayısıyla, mali tablolarda yer alan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:
Finansal varlıklar
Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Nakit ve bankalardan alacaklar makul değerleri ile gösterilmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların ve diğer parasal varlıkların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları dolayısıyla, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Ticari alacakların, ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerleri ile birlikte ve ilişkili taraflardan kısa vadeli alacakların makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir.
Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değerleriyle gösterilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların genel kabul görmüş değerleme teknikleri kullanılarak bulunan değerleri veya maliyetlerinden değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerleri olarak kabul edilmektedir.
xxx. Finansal araçların makul değeri (Devamı) Finansal yükümlülükler
Banka kredilerinin makul değerleri Dipnot 16’da açıklanmıştır.
Ticari borçlar ve ilişkili taraflara kısa vadeli borçlar ile diğer parasal yükümlülüklerin makul değerlerinin kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
xxxi. Önemli muhasebe tahminleri ve kararları
Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe tahminleri aşağıdaki gibidir:
Gelir vergileri
Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili bir çok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen vergilerin oluşturduğu vergi yükümlülüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve ertelenen vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.
Satılmaya hazır varlıkların makul değer tespiti
Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı durumlarda makul değerin hesaplanmasında kullanılan genel kabul görmüş değerleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine dayanan birtakım varsayımları içermektedir (Dipnot 11).
İştirakler hesabında muhasebeleştirilen dağıtım ağı ve şerefiyenin değer düşüklüğü testi
Şirket yönetimi, Uluslararası Muhasebe Standardı 36 (“UMS 36”) “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”ndeki hükümler çerçevesinde gerçekleştirdiği değer düşüklüğü testi kapsamında uygulamış olduğu indirgenmiş nakit akım yönteminde birtakım tahmin ve varsayımlar kullanmıştır (Dipnot 12).
DİPNOT 4 – İŞ ORTAKLIKLARI Yoktur (2007: Yoktur).
DİPNOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket, et ve et ürünleri sektöründe faaliyette bulunmakta olup bu faaliyetlerden elde edilen brüt satışlar toplam brüt satışların %98,65’ini (2007: %99,70) oluşturmaktadır. Et ve et mamullerinin yurtiçi satış ve dağıtımının yaklaşık %92,20’ini (2007: %87,45) Şirket’in iştiraki olan YBP (Dipnot 7) yapmakta olup, YBP aracılığıyla yapılan yurtiçi satışlar ile Şirket’in kendisinin yapmış olduğu yurtiçi satışlar büyük ölçüde birbirinden farklılık göstermemekte ve genel olarak et ve et ürünleri sektöründeki koşullardan topyekün etkilenmektedir. Şirket yurtdışı satış ve dağıtımının önemli bir kısmını Yaşar grubu şirketlerinden Yataş aracılığıyla (Dipnot 7) yapmakta olup, Şirket’in Türkiye dışındaki faaliyetleri toplam faaliyetleri içerisinde önem arz etmemektedir.
Söz konusu nedenlerden dolayı finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır.
DİPNOT 6 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Kasa 15.341 4.977
Bankalar
- vadesiz mevduatlar 12.844 287.513
- YTL - 284.998
- Yabancı para 12.844 2.515
- vadeli mevduatlar 6.013.943 8.699.141
- YTL 6.013.943 8.670.023
- Yabancı para - 29.118
6.042.128 8.991.631
31 Mart 2008 tarihi itibariyle Şirket’in 6.013.943 YTL tutarındaki vadeli mevduatlarının ortalama vadeleri 1 aydan az olup, ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %15,75’tir . (2007: 8.670.023 YTL ve 25.000 ABD Doları karşılığı 29.118 YTL tutarındaki vadeli mevduatlarının ortalama vadeleri 1 aydan az olup, ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranları sırasıyla %16,60 ve %2,75’tir)
31 Mart 2008 tarihi itibariyle, yabancı para vadesiz mevduatlar 6.372 ABD Doları ve 1 İngiliz Sterlin’i karşılığı toplam 12.845 YTL’den (2007: 1.959 ABD Doları ve 101 İngiliz Sterlin’i karşılığı toplam 2.515 YTL) oluşmaktadır.
a) Kısa vadeli ticari alacaklar:
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 28) 25.946.065 20.746.865
Müşteri cari hesapları 6.415.030 6.103.084
Vadeli çekler ve alacak senetleri 5.151.883 3.512.114
Diğer 10.467.064 17.848
47.980.042 30.379.911
Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı (221.722) (221.722)
Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk
etmemiş finansal gelir-ticari alacaklar (81.896) (89.026)
Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk (153.835) (117.908)
etmemiş finansal gelir-ilişkili şirket
47.522.589 29.951.255
Şirket’in müşterilerinden olan alacakları et ve et ürünleri satışından kaynaklanmaktadır.
İlişkili taraflardan olan ticari alacakların detayı Dipnot 28’de açıklanmıştır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari alacakların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı %16,59’dur (2007: %15,48). Vadeli çekler ve alacak senetlerinin ortalama vadesi 1 ay (2007: 2 ay), müşteri cari hesaplarının ortalama vadesi ise 1 ay içerisindedir (2007: 1 ay).
Ticari alacaklar ile ilgili alınan teminatlar
31 Mart 2008 tarihi itibari ile üzerinden şüpheli alacak karşılığı ayrılmamış, müşteri ve bayilerinden olan toplam 21.730.359 YTL tutarındaki alacak (2007: 9.322.298 YTL), toplam 2.076.405 YTL tutarındaki teminat senedi, ipotek ve teminat mektubu ile garanti altına alınmış (2007: 2.271.466 YTL) olup, Şirket yönetimi geçmiş deneyimlerini gözönünde bulundurarak önemli bir tahsilat problemi yaşamayacağını öngörmektedir.
Şüpheli alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
2008 2007
1 Ocak (221.722) (38.742)
Dönem içerisinde ayrılan karşılık - -
31 Mart (221.722) (38.742)
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 28) 3.499.311 6.354.226
Satıcılara borçlar 31.665.972 20.064.928
Borç senetleri 170.030 155.138
35.335.313 26.574.292 Tenzil: Vadeli alımlardan kaynaklanan
tahakkuk etmemiş finansal gider-ticari borçlar (264.508) (193.995) Vadeli alımlardan kaynaklanan
tahakkuk etmemiş finansal gider-ilişkili şirket (52.591) (65.595) 35.018.214 26.314.702
İlişkili taraflara olan borçların detayı Dipnot 28’de açıklanmıştır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçların ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %16,63 (2007: %15,41) olup ortalama vadeleri 1 ay içerisindedir (2007: 1 ay).
d) Uzun vadeli ticari borçlar:
31 Mart 2008 31 Aralık 2007
Borç senetleri 170.030 155.138
170.030 155.138
DİPNOT 8 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
31 Mart 2008 31 Aralık 2007 Diğer Kısa Vadeli Alacaklar:
Personelden alacaklar 74.586 47.597
İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Dipnot 28) 1.918 45.812
Verilen depozito ve teminatlar 3.494 3.494
79.998 96.903
31 Mart 2008 31 Aralık 2007 Diğer Uzun Vadeli Alacaklar:
İlişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar (Dipnot 28) 685.630 685.639
Verilen depozito ve teminatlar 261 261
