ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait Mali Tablolar ve Bağımsız Sınırlı Denetim Raporu

(1)

ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait Mali Tablolar ve Bağımsız Sınırlı Denetim Raporu

(2)

30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait Mali Tablolar

İÇİNDEKİLER

Sayfa

Bağımsız Sınırlı Denetim Raporu -

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihlerindeki Bilançolar 1 - 2 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık

ara döneme ait Gelir Tablosu 3

30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait

Öz Sermaye Değişim Tablosu 4

30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait

Nakit Akım Tablosu 5

Mali Tablolara İlişkin Dipnotlar 6 - 40

(3)

ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

1 OCAK 2005-30 HAZİRAN 2005 ARA DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ SINIRLI DENETİM RAPORU

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket)’nin 30 Haziran 2005 tarihindeki bilançosu ile aynı tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait gelir, öz sermaye değişim ve nakit akım tablolarını sınırlı denetim ilke ve kurallarına göre incelemiş bulunuyoruz.

Ara bilanço ve gelir tablosu üzerinde yaptığımız çalışma, yıllık mali tablolara ilişkin olarak genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına göre yapılan incelemeye oranla sınırlı tutulmuştur. İncelememiz esas olarak, ara bilanço ve gelir tablosunun hazırlanışındaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve sınırlı denetim ilke ve kurallarının gerektirdiği çeşitli denetim tekniklerinin uygulanmasından oluşmuştur. Bu nedenle raporumuzun, yıllık bağımsız denetim raporlarından farklı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir.

Not 2/(a)’da açıklandığı üzere, 1 Ocak 2005 – 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ilişkin mali tablolar SPK’nın XI/25 sayılı Tebliğ’ine göre ilk defa hazırlandığından, bir önceki yılın aynı ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

Bu çerçevede, yukarıda belirtilen ara mali tablolarda Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Seri XI/25 No.lu Tebliğ’de belirlenmiş muhasebe ilkelerine ve ara mali tabloların hazırlanmasına ilişkin ilke ve kurallara uymayan önemli bir hususa rastlanmamıştır.

İstanbul,

25 Temmuz 2005

Denet Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Ömür Günel

Sorumlu Ortak Başdenetçi

(4)

Not VARLIKLAR

Cari / Dönen Varlıklar 125.818.556 119.666.748

Hazır Değerler 3,4 11.456.703 23.566.241

Menkul Kıymetler (net) 3,5 763.709 466.280

Ticari Alacaklar (net) 3,7 65.038.463 61.788.450

Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3,9 1.176.816 2.337.586

Diğer Alacaklar (net) 10 240.858 64.580

Canlı Varlıklar (net) 11 - -

Stoklar (net) 3,12 42.441.599 29.626.483

Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden

Alacaklar (net) 13 - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 3,14 - -

Diğer Cari / Dönen Varlıklar 15 4.700.408 1.817.128

Cari Olmayan / Duran Varlıklar 61.108.492 59.480.484

Ticari Alacaklar (net) 3,7 257.850 71.165

Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3,9 - -

Diğer Alacaklar (net) 10 - -

Finansal Varlıklar (net) 3,16 9.756.509 9.651.973

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 17 - -

Maddi Varlıklar (net) 3,18 48.201.660 46.916.464

Maddi Olmayan Varlıklar (net) 3,19 642.024 703.391

Ertelenen Vergi Varlıkları 3,14 2.250.442 2.137.484

Diğer Cari Olmayan / Duran Varlıklar 15 7 7

Toplam Varlıklar 186.927.048 179.147.232

* 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası'nın alım gücüne göre düzeltilmiş

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 *

(5)

Not YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 36.697.332 32.357.579

Finansal Borçlar (net) 3,6 10.969.745 7.201.089

Uzun Vadeli Finansal Borçların

Kısa Vadeli Kısımları (net) 3,6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - -

Diğer Finansal Yükümlülükler (net)

Ticari Borçlar (net) 3,7 8.851.890 7.822.204

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3,9 1.419.675 1.578.613

Alınan Avanslar 20 9.495.057 11.414.552

Devam Eden İnşaat Sözlemeleri

Hakediş Bedelleri (net) 13 - -

Borç Karşılıkları 22 1.971.745 552.107

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3,14 - -

Diğer Yükümlülükler (net) 10 3.989.220 3.789.014

Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.759.509 7.851.125

Finansal Borçlar (net) 3,6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - -

Diğer Finansal Yükümlülükler (net) - -

Ticari Borçlar (net) 3,7 - -

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3,9 - -

Alınan Avanslar 20 - -

Borç Karşılıkları 22 5.624.082 5.233.135

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3,14 2.135.427 2.617.990

Diğer Yükümlülükler (net) - -

ÖZSERMAYE 142.470.207 138.938.528

Sermaye 23 10.800.000 10.800.000

Sermaye Yedekleri 24 120.469.053 120.365.727

Hisse Senetleri İhraç Primleri - -

Hisse Senetleri İptal Karları - -

Yeniden Değerleme Fonu - -

Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu 183.303 79.977

Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 120.285.750 120.285.750

Kar Yedekleri 25 5.747.177 -

Yasal Yedekler 645.472 -

Statü Yedekler - -

Olağanüstü Yedekler 5.101.705 -

Özel Yedekler - -

Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve

Gayrimenkul Satış Kazançları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Net Dönem Karı / (Zararı) 5.804.353 -

Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) 26 (350.376) 7.772.801

Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 186.927.048 179.147.232

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 *

(6)

01 Ocak 2005 - 01 Nisan 2005 -

Not 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005

ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış Gelirleri (net) 34 95.537.615 54.868.946

Satışların Maliyeti (-) 34 (71.566.502) (39.934.557)

Hizmet Gelirleri (net) - -

Esas Faaliyetlerden Diğer -

Gelirler/faiz+temettü+kira (net) -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 23.971.113 14.934.389

Faaliyet Giderleri (-) 35 (17.253.781) (9.360.637)

NET ESAS FAALİYET KARI 6.717.332 5.573.752

Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 36 8.426.813 3.257.511

Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 36 (7.203.040) (3.038.129)

Finansman Giderleri (-) 37 (611.238) (107.367)

FAALİYET KARI 7.329.867 5.685.767

Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 38 - -

VERGİ ÖNCESİ KAR 7.329.867 5.685.767

Vergiler 3,39 (1.525.514) (1.491.024)

VERGİ SONRASI KAR 5.804.353 4.194.743

NET DÖNEM KARI 5.804.353 4.194.743

HİSSE BAŞINA KAZANÇ 3,40 0,537 0,388

(7)

Öz sermaye Finansal Geçmiş

Enflasyon Varlıklar Yasal Olağanüstü Net Dönem Yıllar

Sermaye Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonu Yedekler Yedekler Karı Karı/(Zararı) Toplam

31 Aralık 2004 bakiyesi * 10.800.000 120.285.750 79.977 - - - 7.772.801 138.938.528

Yedeklere transfer - - - 645.472 5.101.705 - (5.747.177) -

Ödenen temettü - - - - - - (2.376.000) (2.376.000)

Finansal varlık makul değer artışı - - 103.326 - - - - 103.326

Net kar - - - - - 5.804.353 - 5.804.353

30 Haziran 2005 bakiyesi 10.800.000 120.285.750 183.303 645.472 5.101.705 5.804.353 (350.376) 142.470.207

* 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası'nın alım gücüne göre düzeltilmiş

(8)

Not 30 Haziran 2005 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Vergi öncesi net kar (+) 7.329.867

Düzeltmeler:

Amortisman (+) 3.182.994

Kıdem tazminatı 390.947

Borç karşılıkları 418.608

Kur farklarından doğan zarar (+) -

Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-) (615.807)

Sabit kıymet satış geliri (56.795)

Faiz gideri (+) 230.504

İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) 10.880.318

Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki artışlar (-) (3.436.699)

İlişkili kuruluşlardan ve ortaklardan alacaklarda azalışlar (+) 1.160.770

Stoklardaki artış (-) (12.815.116)

Diğer alacaklardaki artış (-) (176.278)

Ertelenen vergi varlıklarındaki artış (-) -

Diğer cari/dönen varlıklardaki artış (-) (2.881.319)

Ticari borçlardaki artış (+) 1.029.686

İlişkili kuruluşlara ve ortaklara borçlardaki artış (+) (158.938)

Alınan avanslardaki azalış (-) (1.919.495)

Borç karşılıklarındaki artış (+) -

Diğer yükümlülüklerdeki artış (+) 200.207

Ertelenen vergi yükümlülüğündeki azalış (-) -

Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) -

Faiz ödemeleri (-) (158.093)

Vergi ödemeleri (-) (1.120.005)

Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 41 (9.394.962)

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-) (104.536)

Menkul kıymet alımı (-) (297.429)

Maddi varlık satın alımları (-) (4.431.462)

Maddi varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) 81.435

Tahsil edilen faizler (+) 475.353

Tahsil edilen temettüler (+) 138.492

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 41 (4.138.147)

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI

Hisse senedi ihracı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) -

Kısa vadeli borçlarla ilgili nakit çıkışları (-) 3.696.245

Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (-) -

Finansal varlıklar değer artış fonu (+) 103.326

Ödenen temettüler (-) (2.376.000)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 41 1.423.571

Hazır değerlerde meydana gelen azalış (-) 3,41 (12.109.538)

Dönem başındaki hazır değerler mevcudu 3,4 23.566.241

Dönem sonundaki hazır değerler mevcudu 3,4 11.456.703

(9)

1. Organizasyon ve Faaliyet Konusu

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) İstanbul'da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket faaliyetlerini aşağıdaki müesseseleri vasıtasıyla yürütmektedir.

Müessese Faaliyet Konusu

Fabrika Klima Santralı, Roof-Top, Aparey, Dalgıç Pompa,Kombi,Kat Kaloriferi, Brülör ve Panel Radyatör Üretimi

İstanbul Satış Müessesesi Fabrika’da üretilen;

Ankara Bölge Müdürlüğü Soğutma Grubu, Fan-Coil, Klima Santralı, İstanbul Deri ve Endüstri Serbest Aparey, Roof-Top,Panel Radyatör,

Kazan,

Bölge Şubesi Kombi, Dalgıç Pompa, Brülör, Kat Kaloriferi,Isıtma ve Soğutma Üniteleri ile benzer ithal mallar alım, satımı ve bakımı Totaline Müessesesi Yedek Parça, Montaj, Tamir ve Bakım

Malzemeleri Satışı

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri 27 Ocak 1992 tarihinden beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB)’nda işlem görmekte olup, 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle Şirket hisselerinin %15,94 oranındaki kısmı halka açıktır. Şirket’in merkez adresi aşağıdaki gibidir:

Muallim Naci Cad. No: 69 Ortaköy/İSTANBUL

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle ortalık yapısı aşağıdaki gibidir:

Adı Pay Oranı

Alarko Holding A.Ş. % 42,03

Carrier HVACR Investments B.V. % 42,03

Diğer * % 15,94

%100,00

* Sermayenin % 10’undan daha azına sahip ortakların toplamını göstermektedir.

(10)

1. Organizasyon ve Faaliyet Konusu (devam)

Dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004

Maaşlı 371 375

Ücretli 382 382

TOPLAM 753 757

2. Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (a) Hazırlanış Esası :

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”), 15 Kasım 2003 tarihli Seri XI, No: 25

“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i (“Tebliğ”) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu kapsamda, 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait mali tablolar, Şirket’in Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ’e göre hazırladığı ilk altı aylık ara mali tablolar olup, SPK’nun 27 Nisan 2004 tarih ve MSD-10/303-9009 sayılı genel yazısına göre bir önceki yılın aynı ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak sunulmayabilir. Bu nedenle, ilişikteki 1 Ocak 2005 – 30 Haziran 2005 ara hesap dönemine ait mali tablolar ile 1 Nisan 2005 – 30 Haziran 2005 cari ara hesap dönemine ait gelir tablosu 1 Ocak 2004 – 30 Haziran 2004 ara hesap dönemi mali tablolar ve 1 Nisan 2004 – 30 Haziran 2004 ara hesap dönemine ait gelir tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulmamış olup, 30 Haziran 2005 tarihli bilanço 31 Aralık 2004 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmıştır. Diğer taraftan, SPK’nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulaması sona ermiştir. Bu nedenle, mali tablolar, 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası’nın satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.

İlişikte sunulan mali tablolar ve dipnotlar SPK’nun 10 Aralık 2004 tarihinde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket’in Bilanço dipnotu 16’da detayı sunulan yatırımları, söz konusu şirketlerin toplam aktif, hasılat ve benzeri mali tablo büyüklükleri bakımından küçük olması, faaliyet hacimlerinin düşük olması ve Şirket’e fon aktarma gücünün bulunmaması gibi nedenlerden dolayı konsolide edilmemiştir.

Şirket muhasebe kayıtları ve kanuni defterlerini, yürürlükteki ticari ve mali mevzuatı esas alarak hazırlamaktadır. İlişikteki mali tabloların hazırlanmasında aşağıda açıklandığı üzere, Seri XI/25 No.lu Tebliğ’e uyum sağlamak amacıyla belli düzeltme ve sınıflandırma kayıtları yapılmıştır. İlişikteki mali tablolara yansıtılan düzeltmeler Not 2 (b) ve 2 (c)’de özetlenmiştir.

(11)

2. Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam)

(b) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi:

Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ’in 15. Kısmı’na göre, yüksek enflasyon ekonomisinin hakim olduğu bir ülkenin para birimini kullanarak mali tablolarını hazırlamakta olan kuruluşların bu tablolardaki kalemleri bilanço tarihi itibariyle endekslenen birim değerleri ile göstermeleri ve aynı uygulamayı geçmiş dönemlere de yansıtmaları gerekmektedir. Aynı Tebliğ’e göre, yıllık bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin başındaki fiyat endeksi rakamının iki katını aşması ve ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, hesap döneminin başına göre %10 veya daha fazla bir oranda artması halinde, içinde bulunulan yıllık hesap döneminden itibaren yüksek enflasyon dönemi başlar. Türkiye’de son üç yıllık kümülatif oran (31 Aralık 2004 – 31 Aralık 2001) Devlet İstatistik Enstitüsü (DİE) tarafından ülke geneli için yayınlanan fiyat endeksleri bazında %69,7 ve hesap dönemi başına (31 Aralık 2004-30 Haziran 2005) göre %1,03 olması ve SPK’nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasının sona ermesi nedeniyle, ilişikteki mali tablolar, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Türk Lirası’nın satın alma gücüne endekslenen birim değerleri ile gösterilmiştir.

İlişikteki mali tabloların, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle geçerli olan ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmesinde, DİE tarafından Türkiye için yayınlanan toptan eşya fiyatları genel endeksi baz alınarak kullanılan endeks ve çevirim faktörleri aşağıdaki gibidir:

Tarih Endeks Çevirim faktörü

31 Aralık 2001 4.951,7 1,70

31 Aralık 2002 6.478,8 1,30

31 Aralık 2003 7.382,1 1,14

31 Aralık 2004 8.403,8 1,00

31 Aralık 2004 tarihi itibariyle mali tabloların endekslenen birim değerleriyle hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır:

- Mali tablolar 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle endekslenen birim değerleri ile gösterilmiş, aynı uygulama geçmiş dönemlere de yansıtılmıştır.

- Parasal varlık ve borçlar bilanço tarihindeki parasal birim değeri ile gösterildiği için ayrıca endekslenmemiştir.

- Parasal olmayan bilanço kalemleri ilgili çevrim faktörleri kullanılarak endekslenen birim değerleri ile gösterilmiştir.

- Enflasyon muhasebesi uygulamasının etkisi, gelir tablosunda “Net Parasal Pozisyon Karı/(Zararı)” hesabında gösterilir.

(12)

2. Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam) (c) Düzeltmeler :

İlişikteki mali tablolar Seri XI 25 No.lu Tebliğ’e göre hazırlanmıştır ve kanuni kayıtlarda yer almayan aşağıdaki düzeltmeleri içermektedir.

- Şüpheli alacaklara karşılık ayrılması - İsim hakkı karşılığı ayrılması

- Stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılması

- Vadeli çekler, alacak senetleri, alıcılar, satıcılar için reeskont hesaplanması - Kredilerin etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi

- Sabit kıymet amortismanın faydalı ömürlerine göre düzeltilmesi - Aktueryal kıdem tazminatı düzeltmesi

- Ertelenen vergi düzeltmesi

- Borsada işlem gören finansal varlıkların borsa rayici ile değerlenmesi

(d) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi:

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihli bilançolar ve bilançolara ilişkin dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırılmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.

(e) Netleştirme:

Finansal varlık ve borçların netleştirilmesi, sadece hukuken mümkün olması ve işletmenin bu yönde bir niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda mümkündür.

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (a) Finansal Araçlar :

Finansal araçlar aşağıdaki finansal varlık ve borçlardan oluşmaktadır : i. Hazır değerler

Kasa, bankalar ve alınan çekler, hazır değerleri oluşturmaktadır.

Kasadaki paralar Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değeriyle, dövizli bakiyelerse bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenerek kayıtlarda gösterilmektedir.

Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki Merkez Bankası döviz alış kuru kullanılmak suretiyle Türk Lirası’na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir.

(13)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) i. Hazır değerler (devam)

Alınan çeklerin vadesi bilanço tarihini aşanlar ticari alacaklar içinde gösterilmiş olup bilanço tarihinde yürürlükte olan Hazine tarafından belirtilen iç borçlanma senetlerinin ilgili vadeye isabet eden oranı üzerinden reeskonta tabi tutulmuştur.

Yabancı para cinsinden çekler Libor, Euribor ve Tibor oranları kullanılarak reeskont işlemine tabi tutulmuştur.

Makul Değer

Makul değer; herhangi bir finansal aracın, alım satıma istekli iki taraf arasında, muvazaadan arındırılmış olarak el değiştirdiği değer olup, öncelikle ilgili varlığın borsa değeri, borsa değerinin oluşmaması durumunda ise değerleme gününde bu tanıma uygun alım satım değeri, makul değer olarak kabul edilir.

Yabancı para cinsinden hazır değerlerinin, bilanço tarihindeki geçerli kurlardan Türk Lirası’na çevrilmiş olması sebebiyle, bu varlıkların makul değerlerinin kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu kabul edilmektedir.

Banka mevduatları, kasa ve alınan çeklerin kayıtlı değerlerinin, bu varlıkların kısa vadelerde elden çıkarılmaları ve değer düşüklüğü riski olmaması nedeniyle, makul değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır.

ii. Ticari Alacaklar

Ticari alacaklar, Şirket tarafından, alıcılara doğrudan mal satmak suretiyle yaratılan finansal varlıklardır. Alacak senetleri, vadeli çekler ve alıcılar reeskonta tabi tutulmuştur.

Makul Değer

Ticari alacakların iskonto edilmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış değerlerinin, varlıkların makul değerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır.

iii. İlişkili Taraflar

İlişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar, Şirket’in hissedarları ve hissedarlar tarafından kontrol edildiği veya ilişkisi olduğu bilinen taraflarla olan bakiyelerdir.

Şirket’in faaliyet konusu ile ilgili ilişkili taraflarla yapılan işlemler piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir.

(14)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) iv. Kısa Vadeli Banka Kredileri ve Ticari Borçlar

Kısa vadeli banka kredileri, anapara ve bilanço tarihi itibariyle tahakkuk eden faiz giderlerinin toplanması sonucu oluşan değerlerin etkin faiz oranı yöntemi ile iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir. Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan mal almak suretiyle oluşan finansal borçlar olup iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir.

Makul Değer

Kısa vadeli banka kredilerinin makul değerinin; bahse konu finansal borçların maliyetine, etkin faiz oranı üzerinden hesaplanıp bilanço tarihleri itibariyle tahakkuk etmiş faiz borçlarının eklenmesi suretiyle oluşturulan kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır. Benzer şekilde, ticari borçların iskonto edilmiş maliyet değerleri makul değerleri olarak kabul edilmiştir.

(b) Finansal Risk Yönetimi:

i. Faiz Riski

Şirket’in, finansal kredi sözleşmeleri ABD Doları ve JPY bazında olup, faiz oranı sabittir. Kredilerin anapara ve faiz ödemeleri vade sonundadır ve ortalama vadeleri 6 aydır. Piyasa faiz haddinin, ödemelerin yabancı para biriminde olması nedeniyle, vade boyunca, önemli oranlarda değişmeyeceği öngörülmekte ve bu nedenle faiz oranı riskinin ihmal edilebilir seviyede olduğu kabul edilmektedir.

ii. Yabancı Para Riski

Şirket’in işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinden doğan dövizli işlemlerinin rapor tarihi itibariyle bakiyeleri 27 no.lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağlarla ilgili olarak; Türk Lirası karşısında söz konusu dövizlerin kurlarındaki değişmeler karşısında döviz kuru riskine maruz kalabilir. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun sürekli analiz edilmesi ve doğal hedging yöntemi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

iii. Şüpheli Alacaklar Riski

Şirket, rapor tarihine kadar oluşan şüpheli alacaklar için karşılık ayırmıştır.

iv. Likidite Riski

Şirket’in, likit varlıklarının (dönen varlıklar-stoklar) kısa vadeli borçlarının üzerinde olan kısımları, dönemler itibariyle aşağıdaki gibidir (YTL):

30 Haziran 2005 46.679.625 31 Aralık 2004 57.682.686

(15)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) v. Nakit Akış Riski

Şirket’in işletme, yatırım ve finansal faaliyetleri sonucunda oluşan net nakit çıkışı aşağıdaki gibidir (YTL):

30 Haziran 2005 (12.109.538)

(c) Stoklar:

Stokların değerlenmesinde elde etme maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı esas alınmaktadır.

Maliyet, ilk madde ve malzeme, yarı mamul, mamul, emtia ve diğer stoklar için hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi kullanılarak belirlenmektedir.

(d) Menkul Kıymetler:

Şirket menkul kıymetlerini alım- satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlamak amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır ve izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir. Gerçekleşen ya da gerçekleşmeyen kazanç ve zararlar gelir tablosunda yer alır.

Alım satım amaçlı finansal varlıklar özel kesim menkul kıymetleri yatırım fonu katılma belgelerinden ibaret olup, ilgili yatırım fonunun bilanço tarihi için açıkladığı alış fiyatı üzerinden değerlendirilmiştir.

(e) Finansal Varlıklar :

Şirket, finansal varlıklarını satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar, işletme kaynaklı krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç (makul) değerle değerlenmiştir.

(16)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam)

(e) Finansal Varlıklar (devam) :

Şirket’in doğrudan ve dolaylı olarak toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı veya mali tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Türk Lirası’nın cari alım gücüne göre düzeltilmiş olarak mali tablolara yansıtılmıştır. Bunun yanı sıra, aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve rayiç değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, rayiç (makul) değerleriyle mali tablolara yansıtılmıştır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar öz sermaye değişim tablosunda finansal varlıklar değer artış fonu hesabı içerisinde yer almıştır.

(f) Maddi Varlıklar :

Maddi varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş amortismanların indirilmesi suretiyle gösterilmiştir.

Maddi varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle endekslenerek bilanço tarihindeki Türk Lirası’nın alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır.

Maddi varlıklar için amortisman, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları üzerinden varlıkların tahmini faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Varlıkların tahmini faydalı ömürlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Binalar 16-50 yıl

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 5–50 yıl Makine, tesis ve cihazlar 10 yıl Taşıt araç ve gereçleri 4-7 yıl

Döşeme ve demirbaşlar 5-10 yıl

Diğer maddi varlıklar 4–5 yıl

(g) Maddi Olmayan Varlıklar :

Maddi olmayan varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş itfa paylarının indirilmesi suretiyle gösterilmiştir.

Maddi olmayan varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle endekslenerek bilanço tarihindeki alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır.

Maddi olmayan varlıklar, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları üzerinden, aşağıda belirtilen sürelerde faydalı ömürlerine göre itfa edilmişlerdir:

Haklar 4-5 yıl

Özel maliyetler 5-10 yıl

(17)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (h) Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar :

Bilançoda yer alan yabancı paraya bağlı varlıklar bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru, borçlar ise döviz satış kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Dönem içinde gerçekleşen yabancı paraya bağlı işlemler, işlem tarihindeki fiili kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu işlemlerden doğan kur farkı gelir ve giderleri gelir tablolarına dahil edilmektedir. Şirket’in bilanço tarihi itibariyle değerlemede kullandığı, T.C. Merkez Bankası döviz kurları aşağıdaki gibidir :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Alış Satış Alış Satış

ABD Doları 1,3413 1,3478 1,3421 1,3486 EURO 1,6167 1,6245 1,8268 1,8356 CHF 1,0441 1,0508 1,1806 1,1882 GBP 2,4290 2,4417 2,5765 2,5900 JPY 0,0121 0,0122 0,0129 0,0129 SEK 0,1705 0,1723 0,2018 0,2039

(i) Varlıkların Değer Düşüklüğü :

Varlıkların kayıtlı değerlerinin, geri kazanılabilir değerlerinden fazla olduğu durumlarda, değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarına indirilir ve karşılık gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.

Diğer taraftan; nakit üreten varlıkların geri kazanılabilir tutarı, net satış fiyatları ile kullanım değerlerinden yüksek olanıdır. Bahse konu varlıkların kullanım değeri, bu varlıkların sürekli kullanımından ve satışlarından elde edilecek net nakit girişlerinin, uygun bir iskonto oranı ile iskonto edilmiş net bugünkü değerlerini ifade eder.

(j) Borçlanma Maliyetleri :

Borçlanma maliyetleri gider olarak kaydedilmektedir.

(k) Ertelenen Vergiler :

Ertelenen vergiler, yükümlülük metodu kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin indirilebilir vergi matrahı ile bunların mali tablolardaki kayıtlı tutarları arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ ile vergi kanunlarına göre değişik mali tablo dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi alacakları, Şirket’in, gelecek dönemlerde vergiye tabi kazançlarının olacağı varsayımıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

(18)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (l) Vergiler :

2005

Kurum kazançları %30 oranında kurumlar vergisine tabidir. Yatırım indirimi istisnası uygulanması halinde diğer Kurumlar Vergisi’nden istisna kazançlarda olduğu gibi bu karlar dağıtılmadıkça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlanılan yatırım indirimi, GVK’nun 4842 sayılı Kanunla kaldırılan Ek 1 ila Ek 6’ncı maddelerine dayanıyorsa aynı Kanun’un Geçici 61’nci maddesi uyarınca, yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden dağıtılsın, dağıtılmasın %19,8 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanır. İstisna kaynaklı olsun olmasın tam mükellef gerçek kişiler ile dar mükellef gerçek kişi ve kurumlara nakit olarak dağıtılan kar payları üzerinden ayrıca %10 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanmaktadır. Bununla birlikte kar dağıtımının 1998 ve öncesi karlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 yıllarına ait istisna kaynaklı karlardan ve yukarıda belirtilen

%19,8 stopaj yapılmış yatırım indirimlerine tekabül eden karlardan yapılması durumunda gelir vergisi stopajı doğmayacaktır. Cari yıl ve geçmiş yıl karlarının sermayeye ilavesi suretiyle yapılan kar dağıtımlarında da gelir vergisi stopajı hesaplanmayacaktır. Diğer yandan tam mükellef kurumlara yapılan kar dağıtımlarında da stopaj yapılmayacaktır.

Ayrıca, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %30 oranında geçici vergi ödenmektedir.

Vergi Usul Kanununun 5024 sayılı Kanunla değiştirilen mükerrer 298 inci maddesi uyarınca, bilanço esasına göre defter tutan mükellefler, TEFE deki artışın, Mart ve Haziran 2005 tarihleri itibariyle son 36 ayda % 100 den ve son 12 ayda % 10 dan düşük olması nedeniyle 2004’te başlayan enflasyon düzeltme uygulaması sona erdiğinden, mali tablolarını enflasyon düzeltmesine tabi tutmamışlardır. Ancak, 2005 yılı üçüncü veya müteakip geçici vergi dönemlerinin birinde % 100 ve % 10 şartları birlikte gerçekleştiğinde uygulama yeniden başlayacak olup, bir dönemde yapıldığında izleyen dönemlerde ve yıl sonunda da düzeltme yapılması zorunlu olacaktır.

2004

Kurum kazançları %33 oranında kurumlar vergisine tabidir. Yatırım indirimi istisnası uygulanması halinde diğer Kurumlar Vergisi’nden istisna kazançlarda olduğu gibi bu karlar dağıtılmadıkça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlanılan yatırım indirimi, GVK’nun 4842 sayılı Kanunla kaldırılan Ek 1 ila Ek 6’ncı maddelerine dayanıyorsa aynı Kanun’un Geçici 61’nci maddesi uyarınca, yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden dağıtılsın, dağıtılmasın %19,8 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanır, ayrıca fon payı hesaplanmaz. İstisna kaynaklı olsun olmasın tam mükellef gerçek kişiler ile dar mükellef gerçek kişi ve kurumlara nakit olarak dağıtılan kar payları üzerinden ayrıca %10 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanmaktadır. Bununla birlikte kar dağıtımının 1998 ve öncesi karlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 yıllarına ait istisna kaynaklı karlardan ve yukarıda belirtilen %19,8 stopaj yapılmış yatırım indirimlerine tekabül eden karlardan yapılması durumunda gelir vergisi stopajı doğmayacaktır.

(19)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (l) Vergiler (devam) :

2004

Cari yıl ve geçmiş yıl karlarının sermayeye ilavesi suretiyle yapılan kar dağıtımlarında da gelir vergisi stopajı hesaplanmayacaktır. Diğer yandan tam mükellef kurumlara yapılan kar dağıtımlarında da stopaj yapılmayacaktır.

Diğer taraftan, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %33 oranında geçici vergi ödenmektedir.

2005 yılından itibaren kurumlar vergisi ve kurum geçici vergi oranı % 30 olarak uygulanmaya başlayacaktır.

Vergi Usul Kanununun 5024 sayılı Kanunla değiştirilen mükerrer 298 inci maddesi uyarınca, bilanço esasına göre defter tutan mükellefler, TEFE deki artışın, son üç yılda % 100 den ve içinde bulunulan yılda % 10 dan fazla olması halinde mali tablolarını enflasyon düzeltmesine tabi tutmak zorundadırlar. 2004 yılı birinci geçici vergi döneminde bu kriterlerden % 10 şartı gerçekleşmediği için, ilk üç aylık dönem için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır. Ancak, 2004 yılı ikinci geçici vergi döneminde % 10 şartı gerçekleştiğinden enflasyon düzeltmesi yapılmış ve bu uygulama takip eden geçici vergi dönemleri ile yıl sonunda da devam ettirilmiştir.

Türk vergi sisteminde mali zararlar takip eden beş yıl içindeki mali karlar (matrah) ile mahsup edilebilmekte olup, önceki yıllar matrahlarından mahsup mümkün değildir.

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle vergi karşılığı yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesinde ayrılmıştır.

(m) Kıdem Tazminatı Karşılığı :

İş Kanunu'na göre, Şirket, bir senesini doldurmuş olup, sebepsiz yere şirketle ilişkisi kesilen, askere çağrılan, evlenip bir yıl içinde işten ayrılan (kadınlar için), emekli olan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat, çalışılan her sene için bir aylık maaş tutarı olup, bu tutar 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle her hizmet yılı için 1.648,90 YTL ile sınırlandırılmıştır (31 Aralık 2004 – 1.574,74 YTL).

Şirket, ilişikteki mali tablolarında kıdem tazminatı yükümlülüğünü Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ’in 29. Kısım’daki “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”da belirtilen mali tablolara alma ve değerleme esaslarına göre hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin, özellikleri açısından, bu kısımda tanımlanan ‘Çalışma Dönemi Sonrasına İlişkin Belirli Fayda Planları’yla özdeş olması nedeniyle, bahse konu yükümlülükler, aşağıda açıklanan ‘Öngörülen Birim Kredi Yöntemi’ ve bazı

(20)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (m) Kıdem Tazminatı Karşılığı (devam):

- Çalışanların geçmiş yıllardaki personel hizmet süreleri dikkate alınarak, mevcut sosyal güvenlik yasalarına göre emeklilik haklarını kazanacakları tarihler belirlenir.

- Çalışanların emekli olmaları veya işten çıkarılmaları durumunda gelecekte ödenecek yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanırken, çalışanların mevcut maaşları veya devlet tarafından saptanan kıdem tazminatı tavanından küçük olanı esas alınarak, 30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 değerlerinin, enflasyon etkisinden arındırılması amacıyla sabit kalacağı varsayılmış ve daha sonra bu değer; yıllık beklenen % 10 enflasyon ve Devlet İç Borçlanma Senetlerinin yıllık ortalama faiz oranı %16 olarak tahmin edilerek hesaplanan yıllık % 5,45 reel iskonto oranı ile indirgenerek kıdem tazminatı yükümlülüğünün bilanço tarihindeki net bugünkü değeri hesaplanmıştır.

(n) Gelir ve Giderler :

Gelir ve gider kalemlerinin belirlenmesinde tahakkuk esası uygulanmaktadır. Buna göre hasılat, gelir ve karlar aynı döneme ait maliyet, gider ve zararlarla karşılaştırılacak şekilde muhasebeleştirilmektedir.

(o) Hisse Başına Kazanç :

Hisse başına kazanç, dönem net karı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır.

(p) Muhasebe Tahminleri :

Mali tabloların Seri XI 25 Nolu Tebliğ’e göre hazırlanması sırasında Yönetim’in, bilanço tarihi itibariyle mali tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Ancak, gerçek sonuçlar, bu sonuçlardan farklılık gösterebilmektedir.

(r) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar:

Şirket bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması

durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekte, bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen olayların olması

halinde ise önemli olması durumunda ilgili dönemde açıklamaktadır.

(21)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (s) Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler:

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

4. Hazır Değerler

Hazır değerler aşağıdaki gibidir (YTL) :

Kasa 8.813 15.737

Banka

- vadesiz YTL mevduat 861.711 596.082

- vadesiz döviz mevduat 252.623 677.594

- vadeli YTL mevduat 987.385 5.092.383

- vadeli döviz mevduat 7.003.338 15.802.241

Alınan Çekler 2.333.389 1.360.777

Diğer Hazır Değerler 9.444 21.427 11.456.703 23.566.241 5. Menkul Kıymetler

Menkul kıymetler aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar

- özel kesim tahvil, senet ve bonoları 763.709 466.280

6. Finansal Borçlar

Finansal borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Kısa vadeli banka kredileri 10.969.745 7.201.089 10.969.745 7.201.089

(22)

7. Ticari Alacak ve Borçlar

Ticari alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Kısa vadeli ticari alacaklar;

Alıcılar 23.469.039 14.734.332

Alacak senetleri ve vadeli çekler 47.086.761 52.872.301 Alacak reeskontu (-)

Alacak senetleri ( 486.642) ( 682.423)

Vadeli çekler ( 703.107) ( 952.246)

Alıcılar ( 390.847) ( 67.152)

Verilen depozito ve teminatlar 37.251 27.031

Diğer kısa vadeli ticari alacaklar 768 -

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı(-) ( 3.974.760) ( 4.143.393) 65.038.463 61.788.450

Uzun vadeli ticari alacaklar;

Alacak senetleri 192.876 1.281

Alacak reeskontu (-)

Alacak senetleri ( 3.804) ( 268)

Verilen depozito ve teminatlar 68.778 70.152

257.850 71.165

Satıcılar 7.591.380 7.029.564

Borç reeskontu (-)

Satıcılar ( 42.810) ( 637)

Alınan depozito ve teminatlar 52.520 14.310

Diğer ticari borçlar 1.250.800 778.967

8.851.890 7.822.204 8. Finansal Kiralama Alacakları ve Borçları

Yoktur (2004 : Yoktur).

(23)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler İlişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Bağlı ortaklıklardan alacaklar;

Alsim Alarko Sanayi Tesisleri

ve Ticaret A.Ş. 14.818 36.525

Altek Alarko Elektrik Santralları

Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. - 832

Alamsaş Alarko Ağır Makine

San A.Ş. - 325

Alarko Fenni Malzeme Satış ve

İmalat A.Ş. 716 6.866

Almüt Alarko Sınai Gereçleri

İmalat ve Mümessillik A.Ş. 175.665 191.302

Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. 19 2.877 191.218 238.727 İlişkili taraflardan alacaklar;

Alsim A.Ş. – Akfen A.Ş.

Tüpraş İzmit Adi Ort. 269 -

Carrier Chile SA 8.682 9.810

Carrier Hellas Conditioning 427.651 984.952

Carrier SPA 44.579 8.320

Carrier Espana S.L. 876 62.086

Carrier Nederland BV Dvise Carrier Airconditioning 67.195 14.068

Carrier SA Montluel 14.125 15.961

Carrier Belgium 21.869 59.954

Carrier Airconditioning UK 128.937 187.282

Carrier China Ltd Hong Kong 191.758 -

Carrier Nederland BV Carrier Holland 90.866 680.644

Carrier Africa FZE - 98.747

İlişkili taraflardan alacak reeskontu (-) (11.209) (24.571) 985.598 2.097.253

Ortaklardan alacaklar;

Alarko Holding A.Ş. - 1.606

- 1.606

Genel Toplam 1.176.816 2.337.586

(24)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam)

İlişkili taraflara borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Bağlı ortaklıklara borçlar;

ve Ticaret A.Ş. - 885

Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. 9.213 - Alfarm Alarko Su Ürünleri

San. ve Tic. A.Ş. - 53

9.213 938

Ortaklara borçlar;

Alarko Holding A.Ş. 83.355 2.848

Carrier HVACR Investments BV 467.565* 482.786*

Diğer** 5.304 874

556.224 486.508 İlişkili taraflara borçlar;

Carrier SA 388.903 -

Toshiba Carrier Ltd. 22.417 1.573

Carrier Kore 91.313 358.442

Tadiran Ltd. 304.754 77.949

Carrier Finland 33.489 7.588

Carrier Corporation 17.430 648.755

İlişkili taraflara borç reeskontu(-) (4.068) (3.140) 854.238 1.091.167

Genel Toplam 1.419.675 1.578.613

* 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle ilişkili taraflara borçlar bakiyesinin 174.152 YTL’lık tutarı isim hakkı karşılığından oluşmaktadır ( 31 Aralık 2004 – 482.786 YTL).

** Ödenecek temettülerden oluşmaktadır.

(25)

Ortaklar, iştirakler, bağlı ortaklıklar ve dolaylı sermaye ilişkisine sahip grup şirketlerine yapılan satışlar aşağıdaki gibidir (YTL):

30 Haziran 2005

Alsim Alarko Sanayi Tesis. ve Ticaret A.Ş. 75.665 Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 56.176

Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. 1.950 Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş. 3.499

Alarko Holding A.Ş. 1.115 Altek Alarko Elektrik Santralleri Tesis

İşletme ve Ticaret A.Ş. 1.506 Alfarm Alarko Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 199

Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 142 Alsim A.Ş. – Akfen A.Ş.

Tüpraş İzmit Adi Ort. 619 Carrier Hellas Conditioning 795.702

Carrier SPA 48.018

Carrier Espana S.L. 936

Carrier Nederland BV Dvise Carrier Airconditioning 87.845 Carrier Transicold Austria GmbH 100.339 Carrier Polska SP.Z.O.O. 167.997

Carrier Belgium 58.168

Carrier Airconditioning UK 204.534 Carrier Transicold Ceska 1.779 Carrier China Ltd. Hong Kong 205.345 Carrier Nederland BV Dvise Carrier Holland 262.124

Ortaklar, iştirakler, bağlı ortaklıklar ve dolaylı sermaye ilişkisine sahip grup şirketlerinden yapılan alışlar aşağıdaki gibidir (YTL):

30 Haziran 2005

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 276.280

Alarko Holding A.Ş. 379.261 Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. 9.214

Automated Logic Corp. 140.637

Carrier Corp. 1.643.967

Carrier Korea Oper. 1.139.016

Carrier S.A. 6.269.727

Carrier SPA 558.815

E.R.C.D. SA 57.182

Fincoil 36.947 Carrier Holland Heating BV 78.858

Midea 836.488 Profroid 946.070

Tadiran Ltd. 302.719

Toshiba Carrier Ltd. 1.583.995 Toshiba Thailand 1.067.365

(26)

Ortaklar, iştirakler, bağlı ortaklıklar ve dolaylı sermaye ilişkisine sahip grup şirketlerinden alınan ve bu şirketlere ödenen faiz, kira ve benzerleri aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 Alınan kira;

Alsim Alarko San. Tes. Ve Tic. A.Ş. 7.860 Alınan temettüler;

Tek-İz Teknik İzolasyon ve Yapı

Elemanları Sanayi A.Ş. 133.195 Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş. 1.207

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 4.090 Alınan komisyon;

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 16.194 Ödenen kira;

Alarko Holding A.Ş. 145.235 Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 78.233

Alarko Fenni Malz. Ağır Makine Sanayi A.Ş. 3.300 Alamsaş Alarko Ağır Makine Sanayi A.Ş. 3.000 Ödenen komisyon;

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 16.194 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle ilişkili taraflara 26.861 YTL tutarında verilen teminat mektubu ve 13.230.124 YTL tutarında verilen kefalet bulunmakta olup ilişkili taraflardan 36.211.552 YTL tutarında alınan kefalet mevcuttur.

10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler Diğer alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Diğer çeşitli alacaklar 70.713 70.113

Personelden alacaklar 1.910 1.020

Diğer şüpheli alacaklar karşılığı (-) ( 14.491) ( 14.491)

İş avansları 182.726 7.938

240.858 64.580

(27)

10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler (devam) Diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir (YTL):

Personele borçlar 7.570 736

Diğer çeşitli borçlar 135.334 97.576

Gider tahakkukları 143.771 242.416

Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler 1.299.687 1.734.293 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 477.866 480.159

Diğer KDV 1.482.586 934.244

Özel tüketim vergisi 442.406 299.590

3.989.220 3.789.014

11. Canlı Varlıklar

12. Stoklar

Stoklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

İlk madde ve malzeme 13.356.185 12.959.323

Yarı mamuller 3.738.577 2.585.247

Mamuller 8.345.317 5.566.723

Emtia 9.971.872 8.677.093

Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) ( 841.716) ( 680.628) Verilen sipariş avansları 7.871.364 518.725 42.441.599 29.626.483 13. Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Alacakları ve Hakediş Bedelleri

(28)

14. Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

Ertelenmiş vergi varlıkları, yükümlülükleri, gelirleri ve giderleri ile ertelenmiş vergi hesaplamalarına temel teşkil eden geçici farklar aşağıdaki gibidir ( YTL):

Geçici Gelir / (Gider) Farkları

Stok değer düşüklüğü karşılığı kaydı 841.716 680.628

Diğer şüpheli alacak karşılığı kaydı 616.283 728.396

İsim hakkı karşılığı kaydı 419.392 482.786

Kıdem tazminatı kaydı 5.624.083 5.233.135

Ara toplam 7.501.474 7.124.945

Vergi oranı (%) 30 30

Ertelenmiş vergi varlıkları 2.250.442 2.137.484 Stokların kayıtlı değerleri ile vergi

matrahlarındaki net fark 385.771 104.789

Alıcılar reeskontu düzeltme kaydı 1.225.800 1.555.538

Satıcılar reeskontu düzeltme kaydı 41.634 ( 157)

Finansal araçlar değerleme farkı kaydı 1.716 1.129

Parasal olmayan hesapların değerleme

farkı kaydı 66.696 67.425

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı

defter değerleri ile vergi matrahlarındaki net fark 5.396.471 6.997.911

Ara toplam 7.118.088 8.726.635

Vergi oranı (%) 30 30

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 2.135.427 2.617.990 Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (YTL):

Cari dönem ertelenmiş vergi

varlıkları / (yükümlülüğü) 115.015 Önceki dönem ertelenmiş vergi

(yükümlülüğünün) / varlıklarının iptali 480.506 Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)(Not 39) 595.521

(29)

15. Diğer Cari/Cari Olmayan Varlıklar ve Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Diğer cari/dönen varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Gelecek aylara ait giderler 1.517.669 417.484

Gelir tahakkukları 4.090 -

Peşin ödenen vergi ve fonlar 34.291 59.876

Devreden KDV 1.109.931 -

Diğer KDV 1.482.586 934.244

Diğer özel tüketim vergisi 442.406 299.590

Diğer cari varlıklar 109.435 105.934

4.700.408 1.817.128

Diğer cari olmayan/duran varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Diğer cari olmayan varlıklar 7 7

7 7

Diğer kısa vadeli yükümlülükler Not 10’da belirtilmiş olup, diğer uzun vadeli yükümlülük bulunmamaktadır.

(30)

16. Finansal Varlıklar

Finansal varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

İştirak Oranı 30 Haziran 2005 31 Aralık 2004 Bağlı Ortaklıklar;

Alarko S.A. % 98,00 116.066 116.066

Alamsaş Alarko Ağır

Makine San. A.Ş. % 37,50 3.146.526 3.146.526

Yıltaş Yıldız Turistik

Tesisler A.Ş. % 4,00 4.792.499 4.792.499

Almüt Alarko Sınai Gereçleri

İmalat ve Mümessillik A.Ş. % 10,00 12.160 12.160 Alarko Gayrimenkul Yatırım

Ortaklığı A.Ş. % 0,24 316.577 213.251

ve Ticaret A.Ş. % 0,04 27.355 26.145

Altek Alarko Elektrik Santraları

Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. % 0,18 340.503 340.503

Alarko Fenni Malzeme Satış

ve İmalat A.Ş. % 0,06 4.058 4.058

Alfarm Alarko Su Ürünleri

San. ve Tic. A.Ş. % 0,06 24.008 24.008

Tüm Tesisat ve İnşaat A.Ş. % 1,00 8.870 8.870

Attaş Alarko Turistik

Tesisler A.Ş. % 0,00007 26 26

8.788.648 8.684.112

İştirakler;

Tek-İz Teknik İzolasyon ve

Yapı Elemanları San. A.Ş. % 19,73 947.667 947.667

947.667 947.667

Diğer Finansal Duran Varlıklar - 20.194 20.194

20.194 20.194

Genel toplam 9.756.509 9.651.973

17. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (2004 : Yoktur).

(31)

18. Maddi Varlıklar

Maddi varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL):

1 Ocak 2004 İlaveler Transferler Satışlar 31 Aralık

2004 İlaveler Transferler Satışlar 30 Haziran 2005 Maliyet değeri

Arazi ve Arsalar 5.482.903 7.616 - - 5.490.519 28.528 5.519.047

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri 2.486.898 1.709 - - 2.488.607 6.000 2.494.607

Binalar 37.543.426 280.200 124.715 (19.455) 37.928.886 16.900 37.945.786

Tesis, Makina ve Cihazlar 42.508.930 744.666 - 43.253.596 43.939 22.738 43.320.273

Taşıtlar 1.463.097 61.142 - (142.676) 1.381.563 75.700 (115.037) 1.342.226

Döşeme ve Demirbaşlar 16.903.293 527.105 - (51.128) 17.379.270 265.092 24.477 (44.440) 17.624.399 Diğer Maddi Duran

Varlıklar 12.001.033 182.717 92.838 - 12.276.588 82.954 480.277 12.839.819

Yapılmakta Olan

Yatırımlar - - - - - 1.249.090 (279.293) 969.797

Verilen Sipariş Avansları 1.986.988 268.470 (220.448) - 2.035.010 2.580.474 (248.199) (6.412) 4.360.873 Toplam 120.376.568 2.073.625 (2.895) (213.259) 122.234.039 4.348.677 - (165.889) 126.416.827

(32)

18. Maddi Varlıklar (devam)

Maddi varlıklar aşağıdaki gibidir (devam) (YTL):

1 Ocak 2004

Dönem Amortisman

Gideri

Satışların Amortismanı

31 Aralık 2004

Dönem Amortisman Gideri

Satışların Amortismanı

30 Haziran 2005

Birikmiş Amortismanlar

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri 719.942 165.669 - 885.611 82,920 - 968,531

Binalar 11.932.904 1.215.654 (18.878) 13.129.680 611,602 - 13,741,282

Tesis, Makina ve Cihazlar 32.759.743 3.042.494 - 35.802.237 1,540,052 - 37,342,289

Taşıtlar 1.347.602 81.639 (135.214) 1.294.027 17,179 (110.100) 1,201,106

Döşeme ve Demirbaşlar 12.541.925 851.736 (42.456) 13.351.205 416,834 (31.149) 13,736,890 Diğer Maddi Duran

Varlıklar 10.040.480 814.335 - 10.854.815 370,254 - 11,225,069 Toplam Birikmiş

Amortisman 69.342.596 6.171.527 (196.548) 75.317.575 3.038.841 (141.249) 78.215.167 Maddi Duran Varlıklar,

net 51.033.972 46.916.464 48.201.660

(33)

19. Maddi Olmayan Varlıklar

Maddi olmayan varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Maliyetler Haklar Özel Maliyetler Toplam 1 Ocak 2004 tarihi itibariyle 1.397.182 1.426.121 2.823.303

İlaveler 24.510 166.924 191.434

Transfer 2.895 - 2.895

Çıkış - - -

31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 1.424.587 1.593.045 3.017.632

İlaveler 14.708 68.077 82.785

Transfer - - -

Çıkış - - -

30 Haziran 2005 tarihi itibariyle 1.439.295 1.661.122 3.100.417 Birikmiş İtfa Payları Haklar Özel Maliyetler Toplam 1 Ocak 2004 tarihi itibariyle 1.143.163 856.684 1.999.847

Cari yıl ayrılan 114.572 199.822 314.394

Çıkış - - -

31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 1.257.735 1.056.506 2.314.241

Cari dönem ayrılan 53.866 90.286 144.152

Çıkış - - -

30 Haziran 2005 tarihi itibariyle 1.311.601 1.146.792 2.458.393 Net Defter Değeri

31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 166.852 536.539 703.391 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle 127.694 514.330 642.024 20. Alınan Avanslar

Alınan avanslar aşağıdaki gibidir (YTL) :

(34)

21. Emeklilik Planları

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle emeklilik planlaması bulunmamaktadır.

22. Borç Karşılıkları

Kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir (YTL) :

2004 yılı gelir vergisi karşılığı - 4.061.921

Cari dönem gelir vergisi karşılığı (Not 39) 2.121.035 - Peşin ödenen vergi ve fonlar (575.102) (3.517.018) Diğer borç ve gider karşılıkları (Not 29) 425.812 7.204

1.971.745 552.107

2004 yılı gelir vergisi karşılık tutarında yapılan 79.773 YTL tutarındaki düzeltme, 30 Haziran 2005 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait gelir tablosunda diğer gelirler hesabı içerisinde yer almaktadır.

Uzun vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir (YTL) : 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle kıdem

tazminatı karşılığı 5.233.135

Cari dönem gideri 390.947

30 Haziran 2005 tarihi itibariyle kıdem

tazminatı karşılığı 5.624.082 23. Sermaye

30 Haziran 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle Şirket’in sermayesi aşağıdaki gibidir (YTL):

Toplam

Sermaye Düzeltilmiş

Adı Pay Oranı Pay Tutarı Düzeltmesi Sermaye

Alarko Holding A.Ş. % 42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261 Carrier HVACR

Investments B.V. % 42,03 4.539.130 10.787.131 15.326.261 Diğer * % 15,94 1.721.740 4.090.788 5.812.528

%100,00 10.800.000 25.665.050 36.465.050

(35)

24. Sermaye Yedekleri

Enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedekler” bilançoda kayıtlı değerleri ile yer almaktadır. Bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları ise toplu halde öz sermaye hesap grubu içinde

“Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları” hesabında yer almaktadır. Tüm öz sermaye kalemlerine ilişkin “Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda kullanılabilecektir.

Sermaye, yasal ve olağanüstü yedeklerin endekslenmesi sonucu oluşan öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları dönemler itibariyle aşağıdaki gibidir (YTL) :

30 Haziran 2005

Enflasyon

Tarihi Endekslenmiş Düzeltmesi Değeri Değeri Farkları

Sermaye 10.800.000 36.465.050 25.665.050

Emisyon primi - 19.743 19.743

Yasal yedekler 645.472 10.886.898 10.241.426 Olağanüstü yedekler 5.101.705 89.461.236 84.359.531 Finansal varlıklar değer artış fonu 183.303 183.303 -

120.285.750

31 Aralık 2004

Enflasyon

Tarihi Endekslenmiş Düzeltmesi Değeri Değeri Farkları

Sermaye 10.800.000 36.465.050 25.665.050

Emisyon primi - 19.743 19.743

Yasal yedekler - 10.241.426 10.241.426

Olağanüstü yedekler - 84.359.531 84.359.531

Finansal varlıklar değer artış fonu 79.977 79.977 -

120.285.750

(36)

25. Kar Yedekleri

Türk Ticaret Kanunu (TTK)’na göre yasal yedekler I. Tertip ve II. Tertip olmak üzere aşağıdaki şekilde ayrılmaktadır :

a) I. Tertip Yedek : Net karın %5'i ödenmiş sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar I.

Tertip yedek akçe olarak ayrılır.

b) II. Tertip Yedek : Safi kardan I. Tertip yedek akçe ve pay sahipleri için sermayenin

%5'i tutarında kar payı ayrıldıktan sonra, dağıtılmasına karar verilen karın %10'u II.

Tertip yedek akçe olarak ayrılır.

Yasal yedek akçeler sermayenin yarısını geçmedikçe, münhasıran zararların kapatılmasında veya işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmenin idamesine, işsizliğin önüne geçmeye veya sonuçlarını hafifletmeye yönelik önlemler alınması amacıyla kullanılabilir.

26. Geçmiş Yıl Kar/(Zararları)

Geçmiş yıl kar/(zararları) aşağıdaki gibidir (YTL) :

Geçmiş yıl karı 7.772.801 7.772.801

Yedeklere transfer (5.747.177) -

Ödenen temettü ( 2.376.000) - Geçmiş yıl karları/(zararları) (350.376) 7.772.801