13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN 04.09.2012
HIZ SINIRI 50
49,7’den 50,1 seviyesine yükselmesi beklenen ABD Temmuz ISM İmalat Endeksi (sekiz aydaki en yavaş hızda 53,5’den 52,0’e gerilemesi beklenen ABD Haziran ISM İmalat Endeksi 49,7 ile 2009’dan beri ilk kez 50’nin altına gerilemişti) 49,8 olmuştu.
Bugün açıklanacak ABD Ağustos ISM İmalat Endeksinde beklenti 50,0 seviyesindedir.
İHALE TAKVİMİ
Yunanistan, 875 milyon avro tutarında 6 ay vadeli bono ihalesi düzenleyecek.
Macaristan, 3 aylık bono ihalesi düzenleyecek 12.30.
EFSF, 2 milyar avro tutarında 3 ay vadeli bono ihraç edecek 13.00.
Belçika 2.8 milyar dolar avro'ya kadar hazine bonosu satışı yapacak.
ENFLASYONU ENERJİ ÇARPTI
Ağustos ayında 0,33% artması beklenen TÜFE 0,56% artış gösterdi.
Böylece yıllık enflasyon oranı 9%’dan 8,88% seviyesinde geriledi. 12 aylık ortalamalara göre değişim oranı ise 9,29% oldu. Ocak-Ağustos dönemine bakıldığında ise enflasyon 2,28% olarak gerçekleşti.( önceki sene: 3,75%) Gıda ve alkolsüz içecekler grubunda önceki aya göre TÜFE artışı 1,46%
olurken yıllık artış 9,14% oldu. En büyük artış yaşayan ana harcama grubu, aylık bazda 1,59% artışla ulaştırma grubu oldu. En büyük düşüş ise aylık bazda giyim ve ayakkabı grubunda görüldü.
Önceki yılın aynı dönemine göre en büyük artışı 18,67% ile alkollü içecekler ve tütün grubunda gerçekleşti. Önceki yılın aynı ayına göre en az artan ana harcama grubu ise 1,8% ile sağlık grubu oldu.
Mevsimlik ürünler hariç TÜFE’ye baktığımız zaman, artışın 0,79% olduğunu görüyoruz. Enerji hariç TÜFE ise 0,26% oranında artış gösterdi.
Özellikle enerji fiyatlarındaki artış, bu dönemde TÜFE üzerinde yukarı yönlü bir etki yaratmış gözüküyor. Eğer bu artış sürerse, enflasyon üzerinde ve cari işlemler dengesinde olumsuz bir etki yaratacaktır. Ayrıca ABD’de yaşanan kuraklık ve bu sebeple artan tahıl fiyatları, maliyet enflasyonunu da beraberinde getiriyor.
BDDK KREDİLER
Bankacılık sisteminde toplam krediler 17 Ağustos haftasında 752.5 milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki hafta krediler 747.8 milyar TL seviyesinde, 2011 yılının sonunda 693.2 milyar TL seviyesinde bulunuyordu.
Önceki haftaya göre krediler %0,62 artarken, önceki yılın aynı dönemine göre değişim %15,66 oldu.
Yılbaşına göre ise krediler %8,52 arttı.
İç Piyasalar
03.09.2012 Kapanış Değişim %
IMKB-100 67,208 -0,24
IMKB-30 82,494 -0,18
USD/TL 1,8200 0,50
EUR/USD 1,2574 -0,02
ALTIN 1,691 -0,01
PETROL (BRENT) 114,81 0,15
04.09.2012 USD/TL
Dün 1,8181 1,8179
EUR/USD
1,2580 1,2608
Tahvil (05.03.2014)
%7,75
BRENT 114,42 115,82
Dış Piyasalar
03.09.2011 Kapanış Değişim %
NASDAQ 3,067 -
XETRA DAX 7,014 0.63
Dow Jones 13,090 -
FTSE 5,758 0.82
Nikkei 8,770 -0.16 S&P 500 1,406 -
Vadeli Piyasalar
04.09.2012 Değişim %
FDOW 0,19
FSPX 0,20
FDAX 0,02
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Gündem
ABD ISM İmalat Endeksi
ABD Ağustos ISM İmalat Endeksi 17.00 beklenti 50,0 önceki 49,8
ABD Temmuz İnşaat Harcamaları 17.00 beklenti 0,4% önceki 0,4%
Monti, Fransa Cumhurbaşkanı Hollande ile Roma'da görüşecek
AB Konseyi Başkanı Merkel ile görüşecek Genel Müdürlük Satış & Pazarlama
Şenay Altıparmak (0212) 276 26 21 Mert Kurt (0212) 276 25 60
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
1.Avrupa’da hisse senetleri Çin’de imalattaki beklenmedik azalışın hükümetin teşvik tedbirleri açıklayacağı spekülasyonunu desteklemesi ile değer kazandı. Hatırlayacak olursak Çin Başbakan’ının hükümetin büyümeyi desteklemek için tedbirleri attıracağını açıklaması vardı. %8,6 artması beklenen ihracat %1, ithalat ise %4,7 olan beklentinin altında %1,0 olarak gerçekleşmişti.
2.Avustralya Merkez Bankası(RBA) beklentilere paralel olarak faiz oranlarını sabit tutarak 3.5%
seviyesinde bıraktı.
3. Moody's Avrupa Birliği'nin uzun vadeli kredi notunu AAA olarak teyit ederken, görünümü 'durağandan 'negatife indirdi.
4. İspanya Maliye Bakanı “ECB’nin atacağı adım Euro’nun geri dönülmez olduğunu göstermek için gerekli olabilir” açıklamasında bulundu.
5. İspanya Banka Kurtarma Fonu Bankia’ya 4.5 milyar € aktarılacağı belirtiliyor.
6. Almanya’da Ağustos ayında 45,1 olarak gerçekleşmesi beklenen imalat sektörü PMI endeksi 44,7 oldu. Temmuz ayında PMI 43 seviyesindeydi.
7. Avro bölgesinde ise 45,3 olması beklenen PMI 45,1 oldu(önceki: 44).
8. İsviçre’de 2.çeyrekte GSYH 0,1% küçüldü.
Birinci çeyrekte GSYH 0,7% oranında büyümüştü.
Göltaş Net satışlar önceki çeyreğe göre %36,5 artarken, brüt kar %16,8, faaliyet karı %9,3, VAFÖK %7,0, net kar %97 arttı. Önceki çeyrekte 40.3% olan brüt marj
%34.5, %24,7 faaliyet marjı %19.8, 34% olan VAFÖK marjı ise %26.7’e geriledi.
Geçen seneye göre net satışlar %35 artarken, brüt kar %80, faaliyet karı %161, VAFÖK %90, Net kar %837 artış gösterdi.İlk çeyrekteki güçlü operasyonel karlılık (16 milyon TL) ikinci çeyrektede devam etti (18 milyon TL). Türkiye’deki ilk altı aylık yurt içi toplam çimento satışları içerisinde yaklaşık % 2’ lik bir pazar payına sahiptir. 48 adet entegre çimento fabrikası, 19 adet öğütme tesisi vardır.Klinker üretim kapasitesi yıllık yaklaşık 63.000.000 ton, çimento öğütme kapasitesi yıllık yaklaşık 103.000.000 tondur. 2. bir 100 m3/saat kapasiteli Hazır Beton Tesisi daha kurulmuş olup, Mayıs 2012’de üretime başlamıştır.Isparta da Süleyman Demirel Hava Alanı yanına yapılacak olan Kara Havacılık Okulu Tesisleri için Ağustos 2012 de üretime başlamıştır. 2012 yılının ilk altı ayında kredi kullanmayarak bütün harcamalarının tamamını kendi kaynaklarından karşılamıştır.
TLm n 2012/06 2011/06 değ. 2Ç12 1Ç12 2Ç11 değ. (ç.) değ. (y.)
Net satışlar 157 116 35,3% 91 66 63 36,5% 44,0%
Brüt kar 58 32 80,5% 31 27 18 16,8% 69,4%
Faaliyet karı 34 13 161,3% 18 16 9 9,3% 103,5%
VAFÖK 47 25 90,3% 24 23 15 7,0% 59,3%
Net kar 20 2 837,9% 13 7 -1 97,6% a.d
Net borç 20 55 -63,5% 20 45 55 -55,2% -63,5%
Brüt marj 37,0% 27,7% 9,3% 34,5% 40,3% 29,3% -5,8% 5,2%
Faaliyet marjı 21,9% 11,3% 10,6% 19,8% 24,7% 14,0% -4,9% 5,8%
VAFÖK marjı 29,8% 21,2% 8,6% 26,7% 34,0% 24,1% -7,4% 2,6%
Kardemir 3 milyon Ton/yıl üretim kapasitesine entegre olabilecek Kangal Üretimi ve Kaliteli Yuvarlak Haddehanesi yatırımı için karar alınmıştır.
Altınyıldız 75.000.000,-TL (yetmişbeşmilyon Türk Lirası) nominal değere kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine, bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu'na borçlanma aracı ihracı kayıt başvurusu yapılmasına karar verildi.
Yılın ilk yarısında Avrupa kupası ve olimpiyatların da etkisi ile TV satışlarını yüzde 70 artırdığı belirtilen Vestel, Güney Amerika pazarı için yeni bir atağa hazırlanıyor. Televizyon pazarının İngiltere, İrlanda ve İskandinavya'da küçüldüğüne işaret eden Vestel Şirketler Grubu İcra Kurulu Başkan Vekili Turan Erdoğan, Güney Amerika'ya yeni bir oluşumla 1 yılda 1 milyon TV satacaklarını açıkladı.
JP Morgan, 2012 yılı sonu için TÜFE tahminini yüzde 6.2'den yüzde 6.5'e çıkarırken, 2013 TÜFE tahminini de yüzde 5.8'den yüzde 6.1'e yükseltti.
'Şehir otelciliği' konseptiyle Türkiye ve Rusya'da büyümeyi hedefleyen Akfen GYO, tamamlamış olduğu projelere bir yenisini daha ekledi. 2011 yılında temeli atılan Ibis Otel Adana, 165 oda ve 330 yatak kapasitesiyle hizmet vermeye başladı.
Koç Holding Şirketimiz (%40) ile merkezi Malezya'da bulunan UEM Group Berhad (%40) ve Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.
(%20) arasında oluşturulan Ortak Girişim Grubu, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı ("ÖİB") tarafından ilan edilen "Otoyollar ve Köprülerin Özelleştirilmesi Hakkında İhale" kapsamında ön yeterlilik şartlarının değerlendirilmesi amacıyla ÖİB'na başvuruda bulunmuştur. İhaleye teklif verilip verilmeyeceği konusundaki karar, ÖİB'nin Ortak Girişim Grubumuzun ön yeterlilik kriterlerini karşıladığını açıklamasını takiben yapılacak değerlendirmeler sonrasında belirlenecek olup, konuyla ilgili gelişmeler yatırımcılarımızla paylaşılacaktır.
Draghi ikincil piyasadan tahvil alımına sıcak baktıgını söyledi. Vadesi 3 yıla kadar olan tahvillerin alımı konusunda Draghi’nin konuya sıcak baktığı belirtiliyor.
Sabah gazetesinde yer alan habere göre Eczacıbaşı Holding şirketlerinden Eczacıbaşı Girişim Türkiye'nin en büyük ıslak mendil ve kozmetik üreticilerinden Ataman İlaç Kozmetik ve Ataman Ecza'dan hisse alımı için Özbay Ailesi ile görüşmelere başladığı belirtiliyor.
Otoyolların işletme haklarının 25 yıllığına özelleştirilmesi ihalesi için 5 şirketin ön yeterlilik başvurusunda bulundu. Ön yeterlilik alan şirketler arasında: Vinci (Fransa), Zorlu Holding-OHL Concesiones OGG, Nurol Holding-MV Holding-Alarko Alsim-Kalyon İnşaat-Fermas OGG, Autostrade Per I'Italia-Doğuş Holding-Makyol İnşaat-Akfen Holding OGG ve Koç Holding-UEM Group Berhad-Gözde Girişim Sermayesi OGG
GÜNLÜK BÜLTEN 04.09.2012
0.7
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
EREGL 2.04 2.03-2.01 2.07 2.09-2.11 2.07 kuvvetli direnç
DEVA 2.15 2.12-2.11 2.17-2.18 2.20-2.21 İMKB 100
Teknik Bakış
Endeks günü %0,24 azalış ve 67208 (-159) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1.397 milyon TL oldu.
İMKB-30’da THYAO %2.22, YKBNK %1.42, EKGYO %0.75 en çok değer kazanan hisseler oldu.
67300 sonrası satışlarla 66862’de dengelenen endekste 66600-66400 (olası geri çekilme normal karşılanmalı), 65850-65800 destek konumunda.
Dolar bazında 37172/ TL bazında 67675’dedir.Kar satışı denenebilir. 67968-68146 sonraki direnç seviyeleridir.
Destek 66400 65800 65500
Direnç Aylık 68524 69725 70335
Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 04.09.2012
TCMB dün 500 milyon TL’lik haftalık repo
ihalesi açtı.
Petrol fiyatlarının yüksek seyri içerde dün açıklanan Ağustos ayı TÜFE’de yukarı yönlü bir baskı yarattı.
Beklentilerin biraz üzerinde gelen enflasyon verileri bono faizlerinde sınırlı bir etkiye yol açtı.
%7,60 bileşik seviyesinden güne başlayan 5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvil gün içinde
%7,77’ye kadar yükseldi ve %7,75’ten kapanışı gerçekleştirdi.
Ekim vadeli endeks kontratları en düşük 82,250 en yüksek 83,300 gördüğü günü 83,150 seviyesinden kapattı. Yurtdışının sakin olduğu günde hem dolarda hem de endekste yükselişin devam ettiğini gördük. Önemli direnç seviyesi olan 83,000’lerin test edildiği endekste bu seviyelerden bir miktar realizasyon bekleme ihtimali yanlış olmamakla birlikte öncelikle 81,500 seviyelerine kadar olabilecek satış yukarı yönlü görüntüyü bozmayacaktır.
83,000’lerin üzerinde kalmaya devam edilmesi halinde ise 85,000-86,000 aralığı yeni direnç ve hedef seviye olarak karşımıza çıkmakta.
Ekim vadeli kontratlarda bugün yukarıda sırası ile 84,000-84,600-85,000 seviyeleri gün içi dirençler, aşağı yönlü hareketlerde ise 82,000- 81,500 ve 80,800 seviyeleri kademeli destekler olarak takip edilebilir
Gösterge Tahvil 05.03.2014 SGMK & DÖVİZ
VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300812
GÜNLÜK BÜLTEN 04.09.2012
Vadeli İşlemler
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570
Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571
Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580
Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
