EYLÜL 2013 FON BÜLTENİ

(1)

EYLÜL 2013

FON BÜLTENİ

PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

Emekliliğinize 2 yıl ve daha az zaman kaldıysa, fon dağılımınızı tekrar gözden geçirerek, yatırımlarınızı daha düşük riskli veya risksiz fonlarda değerlendirebileceğinizi hatırlatmak isteriz. Fonlarımızla ilgili detaylı risk bilgisine ulaşmak için tıklayın.

İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. AYLIK: 31.07.2013-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. 2013: 31.12.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK: 31.08.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Gruplara Yönelik

G.A. Devlet İç Borç. Araç.

Standart EYF

Piyasaları çok yakından takip edemiyorum ancak uzun vadede cazip bir getiri istiyorum diyorsanız bu önerimiz tam size göre!

Hisse senetlerine daha fazla ağırlık veren bu önerimizde getiriler elbette daha dalgalı olabilmektedir.

Ancak uzun vadede risk alabirim ve kısa vadeli dalgalanmalar benim için önemli değil hedefim uzun vadede yüksek bir getiri diyorsanız; bu önerimizi seçebilirsiniz!

*Bu önerimizi seçtiyseniz piyasalardaki gelişmeleri yakından takip etmenizi öneriyoruz.

Belli oranlarda Hisse Senedi de bulunduran bu önerimizde getiriler elbette dönemsel olarak dalganabilmektedir.

Ancak uzun vadeli bakıldığında daha düşük riskli fonlarımıza göre bu önerimizin getirisinin daha yüksek olması beklenmektedir.

Kısa ve orta vadeli dalgalanmaları önemsemem ama uzun vadede daha cazip bir düzeyde getiri beklerim diyorsanız; bu önerimizi seçebilirsiniz!

G.Y.

Hisse Senedi EYF

%100

-1,18

-3,99

-0,21

-3,75

-4,59

5,03

%30 G.Y. Esnek

EYF

-2,30

-2,88

4,76

%100

G.Y. Esnek EYF Portföy Fon Dağılım Oranları

ALTERNATİF FON DAĞILIM ÖNERİLERİ

Standart Dengeli Süratli

%70 Aylık Getiri (%)

Yıllık Getiri (%) 2013 Getirisi (%)

ABD Merkez Bankası’nın 2008 Finansal Krizinden bu yana ilk defa, bu senenin Mayıs ayı sonunda tüm dünyanın alıştığı bol ve ucuz para döneminin orta vadede sonlanabileceğini ifade etmesiyle yatırımcılar panik halde Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında kar satışlarına yöneldiler.

Temmuz ayında

dengelenmeye başlayan

satışlar Ağustos ayında kendini yeniden

gösterdi. Gelinen noktada faizlerdeki yükseliş ve Hisse Senedi Piyasalarındaki gerileme tahminlerin çok ötesine geçmiş bulunmakta.

Hisse Senedi fiyatlarının yaşanan düşüşler sonrası cazip seviyelere gelmiş olduğu ve TL’de yaşanan

değer kaybı sonrası yabancı yatırımcının yeniden ilgisine haiz olabileceği kabul gören genel görüşler.

Ancak faiz piyasası Global ortamdaki trende paralel olarak yükselmeye devam ettikçe, ne Türk Lirası ne de Hisse Senedi Piyasası kalıcı bir toparlanmaya sahne olamıyor.

Devamı 2. sayfada...

Sermaye Piyasaları

açısından soğuk

geçen yaz

(2)

PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM

Enflasyon Aylık Yıllık

TÜFE %0,31 %8,88

ÜFE %0,99 %6,61

Döviz Kuru 29.08.2013 31.07.2013

$ / TL 2,0311 1,9309

€ / TL 2,6930 2,5608

€ / $ 1,3259 1,3262

Enflasyon verileri 05.08.2013 tarihinde açıklanan verilerdir.

Piyasa Verileri Aylık 2013 Yıllık

BIST 100 -%9,52 -%15,11 -%1,45

BIST 30 -%8,71 -%16,99 -%1,84

USD %5,20 %13,92 %11,81

EURO %5,16 %14,48 %18,01

Altın %5,25 -%16,69 -%17,49

Repo (Brüt) %0,57 %3,56 %5,35

KYD-TUM -%0,94 -%2,76 %2,32

İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır.

AYLIK: 31.07.2013-29.08.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.

2013: 31.12.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.

YILLIK: 31.08.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.

KYD TÜM ENDEKS‹: Kurumsal Yatırımcılar Derneği’nin hesapladığı endekslerden biridir. Piyasada işlem gören tüm iskontolu ve sabit faizli kuponlu borçlanma senetlerini bir arada yansıtmaktadır.

Sermaye Piyasaları açısından soğuk geçen yaz

ABD Merkez Bankası’nın 2008 Finansal Krizinden bu yana ilk defa, bu senenin Mayıs ayı sonunda tüm dünyanın alıştığı bol ve ucuz para döneminin orta vadede sonlanabileceğini ifade etmesiyle yatırımcılar panik halde Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında kar satışlarına yöneldiler. Temmuz ayında dengelenmeye başlayan satışlar Ağustos ayında kendini yeniden gösterdi. Gelinen noktada faizlerdeki yükseliş ve Hisse Senedi Piyasalarındaki gerileme tahminlerin çok ötesine geçmiş bulunmakta.

Hisse Senedi fiyatlarının yaşanan düşüşler sonrası cazip seviyelere gelmiş olduğu ve TL’de yaşanan değer kaybı sonrası yabancı yatırımcının yeniden ilgisine haiz olabileceği kabul gören genel görüşler. Ancak faiz piyasası Global ortamdaki trende paralel olarak yükselmeye devam ettikçe, ne Türk Lirası ne de Hisse Senedi Piyasası kalıcı bir toparlanmaya sahne olamıyor.

Şu an için Global anlamda yatırımcıların cevap aradığı en önemli soru ise yıllardır popüler durumdaki Gelişmekte Olan Ülkelere yönelik iştahın kalıcı olarak azalıp azalmayacağı. Bu yönelimde radikal bir değişiklik olmadığı sürece de genel resimde uzun vade büyük bir değişiklik olmayacağına inanıyoruz. Türkiye Ekonomisi şu an itibarıyla hala Gelişmekte Olan Ülkeler içinde, en fazla tercih edilenler

arasında ve Ortadoğu’da artan risklere rağmen rakipleri arasından sıyrılmayı başarabilecek bir potansiyele sahip. Çok kısa bir süre önce kredi notu artışları yaşadığımız unutulmamalı.

Global Piyasalarda bu tür dalgalanmalar çok kısa sürede durulmuyor, ancak tansiyonun düşmesi ile birlikte piyasaların yeniden ekonomik gerekçelerle fiyatlanacağına inanıyoruz.

Son aylarda yaşanan gelişmeler tahvil ve bonolara olan ilgiyi kısa süreli satışlarla kesse de, TL cinsi faiz piyasasının orta ve uzun vadede yabancı yatırımcılar açısından yeniden cazibe merkezi olacağı görüşümüzü koruyoruz.

Türkiye’nin sağlam makro ekonomik dengeleri sebebiyle Türk Lirası da son haftalardaki değer kaybını telafi edebilecek güçte.

Son yaşanan gerilemeler Hisse Senedi Piyasasında fiyatların cazip seviyelere gelmesine sebep oldu ancak bu durumun fark edilmesi için belirsizliklerin sona ermesi ve faiz piyasalarının stabilize olması gerekecektir.

Bu durumu doğru zamanlamayla değerlendirmek için bekleyeceğiz.

Bu yıl da önceki yıllarda olduğu gibi bir çok sebeple piyasalarda kar satışları ve panik dönemlerine şahit olacağımızı belirtmiştik, hala da öyle düşünüyoruz.

Ancak büyük global resim görece olumlu bir havaya işaret ettiği müddetçe, yıl boyunca Global Sermaye Piyasalarına destek olacağına inanıyoruz. Dolayısıyla bu satış ve realizasyon dönemlerinin kısa süreli olmasını bekliyoruz ve uzun vadeli alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz.

Yatırımlarımız esnasında Global Merkez Bankaları’nın sağlayacağı bol ve ucuz likiditenin orta ve uzun vadede artık azalabileceği gerçeğini göz önünde bulundurmakla beraber, geçtiğimiz yıllara kıyasla düzelme eğilimindeki makro ekonomik veriler, temel analizler ve değerlemeler ile ulaşılan makul değerlerin cazip olduğu seviyeler her zamanki gibi göz ardı edilmemelidir. Hali hazırdaki muhafazakar portföy yapısı düşünüldüğünde, olası kar realizasyonları ve satışların yurtiçi yatırımcılar açısından uzun vadeli yatırım perspektifinde dövizden TL’ye geçmek ya da Hisse Senedi ve Uzun Vadeli Tahvil yatırımlarını artırmak açısından bu yıl da fırsat yaratacağı kanaatindeyiz.

YATIRIM ÖNERİSİ Global anlamda yükselen faiz seviyelerine rağmen Türk Lirası gibi göreceli olarak daha yüksek faiz sunan ve büyüme dinamizmini sürdüren piyasaların cazibesinin devam edeceğini düşünüyoruz. Bu sebeple de Türk Lirası yatırımları önermeye devam ediyoruz.

Önümüzdeki yılların Türkiye gibi Gelişmekte Olan Ülkeler içerisinde öne çıkan ekonomiler

açısından cazip bir dönem olduğu görüşündeyiz. Bu sebeple BIST’te yaşanacak gerilemelerin Hisse Senedi pozisyonlarının artırılması için bir fırsat yaratacağı kanaatindeyiz. Hisse Senedi taşıyan fonlar da bu noktada önerilmektedir.

Gerek Faiz gerekse de Hisse Senedi Piyasalarındaki fırsatlardan varlık dağılımı yoluyla yararlanabilmek amacıyla da Esnek Fonlar önerilmektedir.

Fon Adı (TL) Halka Arz

Tarihi Katılımcı Sayısı

(29.08.2013) Büyüklük (Bin TL) (29.08.2013)

Aylık

Getiri 2013

Getirisi Yıllık

Getiri Halka Arzdan Bugüne Getiri (29.08.2013)

Likit Karma EYF 24.10.2003 191.014 356.601 %0,57 %3,5 %5,1 %204,54

G.A. Kamu Borç. Araç. EYF 24.10.2003 359.236 1.479.294 -%1,15 -%3,5 %0,5 %279,76

G.Y. G.A. Kamu Borç. Araç. EYF 26.09.2005 31.125 397.449 -%0,98 -%3,2 %1,4 %137,53

Alternatif Standart EYF 26.06.2013 41 98 -%0,85 -%0,9 - -%0,93

Katkı EYF 30.04.2013 472.163 117.034 -%1,03 -%6,0 - -%5,97

Alternatif Katkı EYF 30.04.2013 16.112 3.637 -%0,81 -%4,1 - -%4,08

Kamu ve Özel Sektör Borç. Araç. EYF 01.01.2013 3.478 29.163 %0,00 %0,7 - %0,67

G.A. Devlet İç Borç. Araç. Standart EYF 24.01.2011 302.949 175.980 -%1,18 -%4,0 -%0,2 %9,42

G.A. Esnek EYF 15.10.2004 13.047 22.802 %0,44 %0,2 %4,0 %61,98

Altın EYF 26.06.2013 2.717 7.518 %10,23 %15,2 - %15,25

Esnek Alternatif EYF 10.07.2009 21.351 58.620 -%3,18 -%2,1 %2,9 %29,12

Esnek (TL) EYF 24.01.2011 270.638 247.247 -%2,58 -%4,3 %3,1 %13,08

Esnek EYF 24.10.2003 148.563 447.830 -%2,34 -%3,3 %3,9 %240,90

G.Y. Esnek EYF 26.09.2005 20.467 161.022 -%2,30 -%2,9 %4,8 %147,70

B.A. Hisse Senedi EYF 24.10.2003 36.906 131.182 -%7,70 -%10,6 %3,5 %340,68

Hisse Senedi EYF 24.01.2011 24.540 58.200 -%7,49 -%8,8 %4,3 %12,58

G.Y. Hisse Senedi EYF 18.11.2011 3.516 30.923 -%7,13 -%8,6 %5,6 %30,58

Fon Adı (Döviz) Halka Arz

Tarihi Katılımcı Sayısı

(29.08.2013) Büyüklük (Bin TL) (29.08.2013)

Aylık

Getiri 2013

Getirisi Yıllık

Getiri Halka Arzdan Bugüne Getiri (29.08.2013)

G.A. Uluslararası Borç. Araç. EYF 24.10.2003 12.109 26.114 %3,78 %8,6 %6,9 %87,61

G.A. Kamu Dış Borç. Araç. (Eurobond) EYF 24.10.2003 13.452 41.284 %0,44 -%2,2 -%0,5 %150,48

G.Y. G.A. Kamu Dış Borç. Araç. (Eurobond) EYF 26.09.2005 2.207 10.241 %0,68 -%1,2 %0,6 %91,85

*İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. *Getiri hesaplamalarında iki tarih arasındaki fiyat değişimleri kullanılarak basit getiri hesaplanmıştır.

AYLIK GETİRİ: 31.07.2013-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. 2013 GETİRİSİ: 31.12.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK GETİRİ: 31.08.2012-29.08.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Gruplara Yönelik B.A.: Büyüme Amaçlı

(3)

Fon Adı (TL) Fon Amac› Yat›r›m Stratejisi

Portföy Da€›l›m›

(29.08.2013) Karﬂ›laﬂt›rma

Ölçütü

Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmeyi hedefler.

%89 KYD TL Bono Endeksleri Tüm +

%8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi +

%1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)

Tahvil/Bono: %70-%100 Ters Repo:%0-%30 Mevduat : %0-

%20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır

Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF

Likit- Karma

EYF

GA Uluslararas› Borçlanma Araçlar› EYF

Esnek Alternatif

EYF GA Devlet

‹ç Borçlanma

Araçları Standart

EYF GA

Kamu Borçlanma

Araçları EYF

GY GA Kamu Borçlanma

Alternatif Standart

EYF

Katkı EYF

Alternatif Katkı

EYF

Kamu- Özel Sektör Borçlanma

GA Esnek

EYF

Altın EYF

Esnek (TL) EYF

Esnek EYF

GY Esnek

EYF

Hisse EYF

GY Hisse

EYF BA

Hisse EYF

GA Kamu D›ﬂ (Eurobond) Borçlanma

Araçlar› EYF GY GA Kamu D›ﬂ (Eurobond) Borçlanma Araçlar› EYF

Minimum Risk

A⁄IRLIKLI TL’YE YATIRIM YAPAN FONLAR

A⁄IRLIKLI DÖV‹ZE YATIRIM YAPAN FONLAR

Maksimum Risk

Likit Karma EYF*

%30 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün +

%58 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + % 10 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)

Tahvil/Bono:%0-%30 Ters Repo:%30-

%60 Mevduat : %0-%20 ÖST (Sabit getirili): %10-%40 ÖST (Değişken getirili): %0-%30 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-%20 Gelire Endeksli Senetler: %0-%20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.

Portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalan Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer verir.

%89 KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)

GA Kamu Borçlanma Araçlar› EYF

Tahvil/Bono: %70-%100 Ters Repo:%0-%30 Mevduat: %0-%20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.

Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.

Alternatif Standart

EYF

%93 KYD 360 TL Bono Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) + %1 KYD ÖST Endeksi (değişken)

Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz Borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları: %60-100 Türk Lirası Cinsinden Katılma Hesabı:

%0-25 Türk Lirası Cinsinden Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından İhraç Edilen Faizsiz Borçlanma Araçları:

%0-40 Türk Lirası Cinsinden Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Yatırım Yapılabilir Seviyede Derecelendirme Notuna Sahip İhraççılar Tarafından İhraç Edilen Faizsiz Borçlanma Araçları:

%0-40 Türk Lirası Cinsinden Özel Sektör Kira Sertifikaları:

%0-40

Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen faizsiz iç borçlanma senetlerine, katılma hesaplarına özel sektör kira sertifikaları gibi diğer faizsiz ürünlere yatırım yapmaktır.

Katkı EYF

%95 KYD TL Bono Endeksi Tüm + %1 BIST 100 Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) +

%1 KYD ÖST Endeksi (değişken) + %1 KYD O/N Repo Endeksi (brüt)

Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri ve Kira Sertifikaları:%75-100 BIST 100 Endeksindeki Paylar: %0-15 Türk Lirası Cinsinden Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından Çıkarılan Borçlanma Araçları ve Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları:%0-15 BIST Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri:%0-1 Bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların

katkı paylarına karşılık olarak ödenecek devlet katkısı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur.

● %90 Tahvil / Bono

● %9 Di€er

● %1 Hisse

● %100 Faizsiz Borçlanma Araçları

● %97 Tahvil / Bono

● %3 T. Repo

● %38 T. Repo

● %30 Di€er

● %2 T. Repo

(4)

Esnek Alternatif

EYF

-Yoktur- -Yoktur-

Fon portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BIST’de işlem gören Türk Lirası cinsi Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları ve benzeri faizsiz enstrümanlar, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller, yatırım stratejisine uygun olarak Katılım Endeksinde yer alan hisse senetleri almaktadır.

%59*KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %30*BIST 100 Endeksi + %8*KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1*KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)

Tahvil/Bono: %45-75 Hisse Senetleri:

%15-45 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla

%20’si oranında yapılacaktır

Esnek (TL) EYF

Portföyünde yer alan orta-uzun vadeli bonolar nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler ile yine portföyünde taşıdığı hisse senedi nedeniyle hisse senedi piyasasında yaşanacak dalgalanmalar fon fiyatına +/- olarak yansımasına neden olur.

Ağırlıklı sabit getirili menkul kıymetlere yer verilen portföyde, fonun hisse senedi piyasasına yatırım yapması faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını sağlamaktadır.

Esnek EYF

-Yoktur- -Yoktur-

Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir.

● %27 Hisse

● %16 Di€er

● %4 T. Repo

● %28 Hisse

● %11 Di€er

● %2 T. Repo

● %78 Faizsiz Borçlanma Araçları

● %22 Hisse

Fon Adı (TL) Fon Amac› Yat›r›m

Stratejisi

Portföy Da€›l›m›

(29.08.2013) Karﬂ›laﬂt›rma

Ölçütü

Detayl› fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın.

%91 KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %5 BİST 30 Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) +

%1 KYD ÖST Endeksi (değişen)

Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden Borçlanma Araçları ve Gelir Ortaklığı Senetleri:

%78-100, Türk ortaklık payları (BIST 100/BIST Katılım Endeksi): %0-20, Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı (TL):

%0-20, Türk Lirası cinsinden Borsada işlem görmesi şartı ile bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları: %0-20, Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri:

%0-2, Kira Sertifikaları: %0-20

Gelir Amaçlı Devlet ‹ç Borçlanma Araçları Standart

EYF**

Ağırlıklı olarak portföyünde tahvil ve bono taşıması nedeniyle iç borçlanma faizlerinde eğilimin aşağı yönde olduğu dönemlerde getirisi yükselir. Fon portföyünün orta-uzun vadeli bonolardan oluşması nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler fon fiyatını etkiler. Fonun bir miktar hisse senedi piyasasında yatırım yapabilmesi faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını sağlamaktadır.

Alternatif Katkı EYF

%96 KYD TL Bono Endeksi Tüm + %1 BIST Katılım Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) + %1 KYD ÖST Endeksi (değişken)

Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri ve Kira Sertifikaları:%75-100 BIST Katılım Endeksindeki Paylar:%0-15 Türk Lirası Cinsinden Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından Çıkarılan Faizsiz borçlanma Araçları ve Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları:%0-15

Bireysel emeklilik sistemindeki faizsiz kazanç hedefleyen katılımcıların katkı paylarına karşılık olarak ödenecek devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur.

GA Esnek EYF

-Yoktur- -Yoktur-

Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir. Hazine tarafından ihraç edilen TL veya döviz cinsi borçlanma araçlarına yatırım yapar.

Altın EYF

%97 KYD Altın Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD TL Bono Endeksi 547 Gün + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit)

Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak ulusal ve uluslararası borsalarda işlem gören altın ile altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırılır.

Bununla birlikte, fon portföyünün en fazla %20’sine kadar yatırım stratejisine uygun olarak para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılabilir.

Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak ulusal ve uluslararası borsalarda işlem gören altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu şekilde, fonun gelecekte altın fiyatlarının hareketleriyle yüksek korelasyona sahip getiriler elde etmesi hedeflenmektedir.

● %100 Altın

● %55 Tahvil / Bono

● %37 Eurobond

● %6 T. Repo

● %2 Di€er

● %3 Hisse

● %1 T. Repo

Kamu ve

Özel Sektör Borçlanma Araçları EYF

%45 KYD TL Bono Endeksleri Tüm +

%30 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + %15 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %9 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)

Devlet Tahvili/Hazine Bonosu: %30-60 Sabit Faizli Özel Sektör Borçlanma Araçları: %10- 40 Değişken Faizli Özel Sektör Borçlanma Araçları: %20-50 Ters Repo/Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat/Katılım Hesabı: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0- 20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı

tarafından ihraç edilen borçlanma araçları ve Türk özel sektör borçlanma araçları ile bunlara dayalı ters repolara portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.

● %59 ÖST

● %37 Tahvil / Bono

● %4 T. Repo

● %1 Hisse

(5)

GA Uluslararas›

Borçlanma Araçlar› EYF

%90 USD US FTSE (5- 7 yıl) T-bills Endeksi +

%8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)

Uluslararası Borçlanma Araçları: %80- 100 Ters Repo: %0-20 Mevduat/Katılım Hesabı: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla

%20’si oranında yapılacaktır Yabancı borçlanma araçlarına fon

portföyünde yer vererek, yatırım yaptığı menkul kıymetler üzerinden döviz kuru kazancı ve ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.

● %90 Yabanc› Tahvil / Bono

● %6 T. Repo

● %4 Di€er

GA Kamu D›ﬂ Borçlanma

Araçlar›

(Eurobond) EYF

%90 KYD USD Eurobond Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)

Eurobond: %80-%100 Ters Repo: %0-

%20 Mevduat: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak

üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği Eurobondlara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.

Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma

Araçları (Eurobond)

EYF

Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği Eurobondlara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.

%90 KYD USD Eurobond Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)

Eurobond: %80-%100 Ters Repo:

%0-%20 Mevduat: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.

● %90 Eurobond

● %7 T. Repo

● %3 Di€er

● %89 Eurobond

● %5 T. Repo

● %6 Di€er

Hisse

Senedi EYF

%90 BIST 30 endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)

Hisse Senedi: %80-100 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla

%20’si oranında yapılacaktır.

Yüksek getiri potansiyeline sahip olup , ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. Hisse senedi portföyünde BIST-30’a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir.

Fon Adı (TL)

Fon Adı (Döviz)

Fon Amac›

Yat›r›m Stratejisi

Portföy Da€›l›m›

(29.08.2013)

Portföy Da€›l›m›

(29.08.2013) Karﬂ›laﬂt›rma

Ölçütü

Karﬂ›laﬂt›rma Ölçütü Gruplara

Yönelik Esnek EYF

Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir.

-Yoktur- -Yoktur-

● %29 Hisse

● %14 Di€er

● %4 T. Repo

BA Hisse Senedi

EYF

%90 BIST 100 Endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)

Hisse senedi: %80-%100 Ters Repo:%0-%20 Mevduat: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır

BIST’te işlem gören Hisse Senetlerine fon portföyünde yer vererek Türkiye’nin belli ölçekteki şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı elde etmektir.

Gruplara Yönelik Hisse

Senedi EYF

Yüksek getiri potansiyeline sahip olup, ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. Hisse senedi portföyünde BIST-30’a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir .

%90 BIST 30 endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)

Hisse Senedi: %80-100 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.

● %88 Hisse

● %7 T. Repo

● %5 Di€er

● %88 Hisse

● %7 T. Repo

● %5 Di€er

● %90 Hisse

● %6 Di€er

● %4 T. Repo

Detayl› fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın.

İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. *Fonumuzun “Likit-Kamu” olan ismi içeriği ile beraber 01/01/2013 itibarıyla değişmiştir. **Fonumuzun “GA Devlet İç Borçlanma Araçları” olan ismi içeriği ile beraber 30/04/2013 itibarıyla değişmiştir. G.A.: Gelir Amaçlı B.A.: Büyüme Amaçlı G.Y.: Gruplara Yönelik

Bu rapor, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.

Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. @2013 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.