PİYASALAR
Güne 1,3454 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, ABD’de konut fiyatlarının sert yükselmesine bağlı olarak 1,3496 seviyesine kadar yükseldi ve günü 1,3491 seviyesinden sonlandırdı.
Sepet bazında TL, 2,0778 seviyesinden güne başladı. Enflasyon raporundaki açıklamalara paralel 2,07 seviyesine kadar gerileyerek günü 2,0762 seviyesinden sonlandırdı.
Güne %5,84 bileşik seviyesinden başlayan 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, gün içinde %5,81 bileşik seviyesine kadar geriledi. Merkez Bankası’nın Enflasyon Raporu’nda finansal istikrarın ve sermaye girişlerinin üzerinde durması, gösterge tahvil faizin sınırlı da olsa gerilemesini sağladı ve faiz günü %5,84 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 14,9 milyar TL düzeyine yükselirken bu rakamın 3,4 milyar TL’lik kısmı %5,50’den haftalık, 11,5 milyar TL’lik kısmı %5,65’ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,62 düzeyine geriledi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
TCMB'nin cari açık/GSYH oranının bu yıl %5 seviyesine gerileyebileceği yönündeki açıklamasına paralel önümüzdeki dönemde döviz talebinin azalabileceği düşüncesiyle USD/TL kuru aşağı yönlü hareket etti. Daha sonra yönünü yukarı çevirse de EUR/USD paritesindeki yükselişe paralel USD/TL kuru geriledi ve gün genelinde 1,77 seviyesinde sakin bir seyir izleyerek günü 1,7665 seviyesinden sonlandırdı.
5,62
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eyl 11
Eki 11
Kas 11
Ara 11
Oca 12
Şub 12
Mar 12
Nis 12
May 12
Haz 12
Tem 12
Ağu 12
Eyl 12
Eki 12
Kas 12
Ara 12
Oca 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi EPS1
Kaynak: TCMB EPS: Ek Parasal Sıkılaştırma
EPS6
$/TL 1,7818 1,7723 1,7665 -0,3% -0,9%
€/TL 2,3519 2,3851 2,3839 -0,1% 1,4%
Sepet* 2,0671 2,0787 2,0762 -0,1% 0,4%
€/$ 1,3204 1,3455 1,3491 0,3% 2,2%
$/Yen 86,67 90,84 90,73 -0,1% 4,7%
$ Endeks 79,77 79,75 79,56 -0,2% -0,3%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 28 Oca 13 29 Oca 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 5,88 5,84 -0,04 -0,32
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,30 0,30 0,00 -0,01
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,15 0,15 0,00 0,02
O/N İMKB Repo 5,25 5,01 4,97 -0,04 -0,28
Eurobond 2030* 4,06 4,14 4,21 0,07 0,15
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
29 Oca 13 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük Değişim 28 Oca 13
31 Ara 12
1,7665
1,3491 2,0762
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
OPEC Genel Sekreteri’nin petrol fiyatlarının bu yıl düşmesinin olasılık dışı olduğunu açıklaması ve ABD tarafında ekonomik büyümeye dair işaretlerle Brent petrolün varil fiyatı yukarı yönlü hareket etti ve günü USD 114,4 seviyesinden sonlandırdı. Altın, FED toplantısı öncesinde düşüşünü sonlandırarak yükselişe geçti ve günü ons başına USD 1.663 seviyesinden tamamladı.
İMKB cephesinde son 2 gündeki gerilemenin ardından sabah saatlerinde bir miktar tepki alımı oldu. Öğleden sonra borsa genel olarak yatay bir seyir izlese de kapanışa doğru yükselerek günü 82.178 seviyesinden sonlandırdı. Bankacılık endeksi günü yükselerek 171.500 seviyesinden sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
İMKB-100 78.208 81.166 82.178 1,2% 5,1%
İMKB-30 97.728 101.115 102.442 1,3% 4,8%
Sanayi 64.637 66.741 67.003 0,4% 3,7%
Hizmetler 49.947 52.327 52.491 0,3% 5,1%
Mali 113.627 118.033 120.171 1,8% 5,8%
Bankalar Endeksi 163.208 169.012 171.500 1,5% 5,1%
Dow Jones 13.104 13.882 13.954 0,5% 6,5%
S&P 500 1.426 1.500 1.508 0,5% 5,7%
DAX 7.612 7.833 7.849 0,2% 3,1%
Nikkei 225 10.323 10.824 10.867 0,4% 5,3%
Yıl Sonuna Göre Değişim 28 Oca 13
31 Ara 12 Günlük
Değişim 29 Oca 13
Altın($/Ons) 1.674 1.654 1.663 0,6% -0,6%
Petrol(Brent) 111,1 113,5 114,4 0,8% 2,9%
Gümüş($/Ons) 30,3 30,5 31,4 2,8% 3,6%
Kaynak: Reuters
31 Ara 12 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük
Değişim 29 Oca 13
28 Oca 13
82.178
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Nis.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Eki.12 Ara.12 İşlem Hacmi (milyon TL)
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
1.663
114,4
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 12 Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil)
Kaynak: Bloomberg
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
TCMB, yılın ilk enflasyon raporunda 2013 sonu için enflasyon tahmininin orta noktasını değiştirmeyerek %5,3 seviyesinde bıraktı.
Tüketici güven endeksi, ocak ayında 75,8 değerini alarak bir önceki aya göre %3 yükseliş kaydetti.
PPK toplantı özetlerinde ocak ayında enflasyonda tütün fiyat ayarlamaları nedeniyle sınırlı bir yükseliş olabileceğinin ancak sonrasında tekrar düşüş eğilimine gireceğinin tahmin edildiği belirtildi.
Rekabet Kurumu Başkanı Nurettin Kaldırımcı, kredi ve mevduat başta olmak üzere bazı faiz oranları ile ücretleri birlikte belirledikleri gerekçesiyle 12 banka hakkında başlatılan soruşturmada herhangi bir gecikme olmayacağını, sağlıklı ve hassas bir karar vereceklerini belirterek, sektörde yeni bir soruşturma için de herhangi bir emare bulunmadığını söyledi.
EPDK, 2012'de Türkiye'nin toplam doğalgaz tüketiminin 45,2 milyar metreküp olduğunu belirlerken, 2013 yılında ise toplam tüketimi 47,6 milyar metreküp olarak tahmin etti.
Macaristan Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan indirerek %5,5'e çekti.
İtalya 6 ay vadeli bono ihalesiyle EUR 8,5 milyar borçlanırken, getiri Mart 2010'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi.
IMF’den bir yetkili, Romanya'ya EUR 5 milyarlık yardım paketi kapsamındaki hedeflere ulaşılabilmesi için 3 ay daha süre verileceğini söyledi.
S&P, Avusturya'nın AA+ olan kredi notunu teyit ederek, görünümünü negatif'ten durağan'a yükseltti.
S&P Case Shiller konut endeksi yıllık bazda %5,5 olurken aylık bazda da %6'ya yükseldi.
ABD'de tüketici güven endeksi ocak ayında 58,6'ya gerileyerek beklentilerin altında açıklandı.
Japonya’da perakende satışlar yıllık bazda %0,4 artış ile piyasalardaki %0,3 artış beklentisinin üzerinde bir yükseliş gösterdi.
İspanya'nın en büyük özerk bölgelerinden olan Katalonya, merkezi hükümetten EUR 9 milyarlık ek yardım istedi.
Asya'nın en büyük ekonomilerinden olan Güney Kore'de sanayi üretimi beklentilerin aksine aralık ayında %1,0 artış gösterdi.
PPK toplantı özetlerinde ocak ayında enflasyonda tütün fiyat ayarlamaları nedeniyle sınırlı bir yükseliş olabileceğinin ancak sonrasında tekrar düşüş eğilimine gireceğinin tahmin edildiği belirtildi. Temel enflasyon göstergelerinin ise aşağı yönlü seyrini korumasının beklendiği vurgulandı. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki gelişmeler 2012 yılsonunda enflasyonun öngörülenden daha olumlu gerçekleşmesini sağladığı 2013 yılında ise bu eğilimin tersine dönme olasılığı enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu belirtildi. Mevcut küresel eğilimlerin devam etmesi ve kredilerin uzun süre %15 düzeylerinin üzerinde seyretme olasılığının ortaya çıkması durumunda makro ihtiyati tedbirler alınmaya devam edileceği de vurgulandı.
80 100 120 140 160 180
102,1 75,8
70 75 80 85
80 90 100 110 120
Reel Kesim ve Tüketici Güven Endeksleri
TÜİK'in yeni bir yöntemle hesaplamaya başladığı tüketici güven endeksi, ocak ayında 75,8 değerini alarak bir önceki aya göre
%3 yükseliş kaydetti. Endeks, 2012 Aralık ayında ise yeni seriye göre 73,6 değerini almıştı. (Tüketici güven endeksi önceki uygulamada beş alt endeks kullanılarak hesaplanmakta iken; Ocak 2013'ten itibaren dört alt endeks kullanılarak hesaplanmaya başlandı.)
TCMB, yılın ilk enflasyon raporunda 2013 sonu için enflasyon tahmininin orta noktasını değiştirmeyerek %5,3 seviyesinde bırakırken, tahmin aralığını her iki yönlü 0,1 puan daraltarak %3,9 ile %6,7 bandına çekti. 2013'te para politikasının veriye bağlı olarak şekillendiği bir çerçevenin benimsendiğini söyleyen TCMB Başkanı Erdem Başçı, bu yıl için kredi büyümesinin ve döviz kurlarının istikrarlı seyrettiği, toplam talep artışının enflasyon üzerinde baskı oluşturmayacak düzeylerde tutulduğu bir çerçeveyi temel aldıklarını söyledi. Tahminleri oluştururken kredilerin %15 civarında büyüyeceğini ve reel efektif döviz kurunda önemli bir değişim gözlenmeyeceğini varsaydıklarını belirtti. Başçı, tütün fiyat ayarlamaları nedeniyle enflasyonun ocak ayındaki sınırlı bir yükseliş gösterdikten sonra tekrar düşüş eğilimine gireceğini bununla birlikte mayıs ve haziran aylarında enerji fiyatlarındaki baz etkisinden dolayı geçici bir artış görülebileceğini ama sonrasında enflasyonun aşağı yönlü eğilimine devam edeceğini ve yıl sonunda enflasyonun %5,3 düzeyine düşeceğini tahmin ettiklerini vurguladı.
Rapora göre enflasyon 2014 sonunda orta noktası %4,9 olmak üzere %3,1 ile %6,7 aralığında beklenirken orta vadede ise enflasyonun %5'te istikrar kazanacağı öngörüldü. TCMB ayrıca 2013 yılı ortalama petrol fiyatı varsayımını sınırlı oranda yukarı yönlü güncellerken, ithalat fiyatları varsayımını da bir miktar aşağı çekti. Toplantının soru cevap bölümünde ise kredilerde sürdürülebilir büyüme hızından uzak olunmadığına değinen Başçı, "Yıl sonunda cari açığın GSYH'ya oranını %5'e indirmenin mümkün olduğunu ve bundan sonra odağın enflasyon üzerinde olacağını sözlerine ekledi.
2012 Ç3 -2,15 -2,00 2012 Ç4 -2,17 -2,07
2012 -2,3 -1,9
2013 -0,2 0,2
2012 112 112
2013 108 107
2012 1,1 1,2
2013 1,7 1,7
Kaynak: TCMB
Ekim 2012 Çıktı Açığı
Gıda Fiyat Enflasyonu (Yılsonu, % değişim) 2013-2015 7,0 7,0
İthalat Fiyatları (USD, yıllık ortalama, % değişim)
Petrol Fiyatları (Yıllık ortalama, USD)
İhracat Ağırlıklı Küresel Üretim Endeksi (Yıllık ortalama, % değişim)
Varsayımdaki Güncellemeler Ocak
2013
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde 4. çeyrek turizm gelirleri izlenirken, yurtdışında İtalya ve Euro Bölgesi’nde güven endeksleri takip edilecek. ABD’de veri gündeminin yoğun olduğu bu günde FOMC faiz kararı, ADP Özel İstihdam verisi ile 4. çeyrek GSYH dikkat çeken veriler arasında yer alırken MBA Mortgage başvuruları, kişisel tüketim harcamaları diğer izlenecek verilerdir.
ABD'de tüketici güven endeksi ocak ayında 58,6'ya gerileyerek beklentilerin altında açıklandı ve Kasım 2011'den bu yana en düşük değeri aldı. Daha önce endeksin aralık ayı için 65,1 olarak açıklanan seviyesi ise 66,7'ye revize edildi.
58,6
0 20 40 60 80 100 120
Kaynak: Bloomberg
ABD Tüketici Güven Endeksi
İtalya 6 ay vadeli bono ihalesiyle EUR 8,5 milyar borçlanırken, getiri Mart 2010'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi.
İtalya'nın 6 aylık bono ihracında brüt getiri %0,73 gerilerken aralık sonundaki benzer vadeli ihalede borçlanma maliyeti %0,95 olmuştu. Yatırımcıların İtalyan bankası Banca Monte dei Paschi'de yaşanan sorunlarla ilgili endişeleri dikkate almadıkları gözlendi.
S&P Case Shiller konut endeksi yıllık bazda %5,5 olurken aylık bazda da %6'ya yükseldi. ABD'de kasım ayında S&P Case Shiller konut fiyat endeksi aylık %0,6 yükseldi. Kasımda 20-şehir konut fiyat endeksi aylık bazda %0,1 gerilerken, 10-şehir konut fiyat endeksi %0,2 düştü.
80 100 120 140 160 180 200
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12
ABD Yeni Konut İnşaatları (Bin Adet, 3 aylık ortalama) S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi (Sağ Eksen, *)
* 20 kentteki konut fiyat endekslerini göstermektedir.
Kaynak: Bloomberg
903
100 300 500 700 900 1.100 1.300
Oca 08
May 08
Eyl 08
Oca 09
May 09
Eyl 09
Oca 10
May 10
Eyl 10
Oca 11
May 11
Eyl 11
Oca 12
May 12
Eyl 12 ABD İnşaat Ruhsatları (Bin Adet)
Kaynak: Bloomberg
Asya'nın en büyük ekonomilerinden olan Güney Kore'de sanayi üretimi beklentilerin aksine aralık ayında %1,0 artış gösterdi.
Bir önceki ayda üretimde %2,3 düşüş olmuştu. Yıllık bazda ise artış %0,8 olarak gerçekleşti. Piyasalar artışın %0,3 olacağını tahmin ediyorlardı. Aynı ayda hizmet sektöründe aktivite aylık %0,1, yıllık %1,0 artış gösterdi. Kapasite kullanımı ise %77,4'den %78,4'e çıktı.Güney Kore 2012 yılının ilk ayında verdiği cari açığın ardından sürekli fazla verirken, aralık ayında bir önceki aydaki rekor seviyeden gerileme yaşandı ve USD 6,88 milyar seviyesinden USD 2,25 milyar seviyesine geldi. Mevsimsel olarak ayarlanmış cari işlemler dengesi ise aynı ayda USD 2,98 milyar fazla verdi. 2012 yılının tamamında ise USD 43,25 milyar fazla verildi.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
