İZOCAM TİCARET VE SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ nin 1 OCAK 30 HAZİRAN 2004 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

(1)

No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Beşiktaş 34357 İstanbul-Turkey www.pwc.com/tr

Telephone +90 (212) 326 6060 Facsimile +90 (212) 326 6050

İZOCAM TİCARET VE SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ’nin 1 OCAK – 30 HAZİRAN 2004 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU İzocam Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’nin

Yönetim Kurulu’na

1. İzocam Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) Türk Lirası’nın 30 Haziran 2004 tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmiş ilişikteki 30 Haziran 2004 tarihli ara dönem bilançosunu ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait gelir ve nakit akım tablolarını incelemiş bulunuyoruz. Bu ara dönem mali tabloların sorumluluğu Şirket yönetimine aittir. Bizim sorumluluğumuz sınırlı incelememiz sonucunda bu ara dönem mali tablolar hakkında rapor hazırlamaktır.

2. Sınırlı incelememiz, sınırlı incelemeler ile ilgili Uluslararası Denetim Standardı uyarınca yapılmıştır. Söz konusu Standart, denetim planlamamızı ve çalışmamızı, ara dönem mali tablolarda önemli bir hata bulunmadığına ilişkin kısmi güvence sağlamaya yönelik olarak düzenlememizi gerektirmektedir. Sınırlı incelememiz, esas olarak finansal bilgiler üzerinde tatbik edilen analitik inceleme ve Şirket yönetiminden yapılan bilgi toplama ile sınırlıdır ve dolayısıyla tam kapsamlı bir denetime oranla daha az güvence sağlar. Tam kapsamlı bir denetim çalışması gerçekleştirmediğimizden dolayı bir denetim görüşü verilmemektedir.

3. 34 no’lu Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS 34”), Ara Mali Tablolar, cari ara dönem gelir tablosu ve cari yıla ilişkin hesap dönemi başından ara dönem sonuna kadar olan faaliyetleri kapsayan kümülatif gelir tablosu ile önceki yılın aynı dönemlerine ilişkin gelir tablolarının sunulmasını gerektirmektedir. Not 2’de belirtildiği üzere Şirket, 1 Ocak – 30 Haziran hesap dönemine ait ara dönem mali tablolarını Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nı (“UFRS”) esas alarak ilk kez hazırlamıştır. Dolayısıyla, ilişikte 1 Ocak – 30 Haziran 2004 ara hesap dönemi için hazırlanan ara dönem gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve 1 Nisan – 30 Haziran 2004 cari ara hesap dönemi için hazırlanan cari ara dönem gelir tablosu ile ilgili dipnotlar UMS 34’ün gerektirdiği üzere 30 Haziran 2003 tarihinde sona eren ilgili dönemler ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

(2)

4. Sınırlı incelememiz sonucunda, yukarıda 3. paragrafta bahsedilen ara dönem mali tabloların karşılaştırılmalı olarak sunulmaması hususu haricinde, ilişikteki ara dönem mali tabloların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmadığını gösteren önemli bir hususa rastlanmamıştır.

Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of

PricewaterhouseCoopers

Zeynep Uras, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi İstanbul, 11 Ağustos 2004

(3)

BİLANÇOLAR... 1-2

GELİR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU ... 4

NAKİT AKIM TABLOSU ... 5

ARA DÖNEM MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ... 6-32 NOT 1 ORGANİZASYON VE FİİLİ FAALİYET KONUSU... 6

NOT 2 ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI... 6-7 NOT 3 ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI... 8-13 NOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER ... 14

NOT 5 TİCARİ ALACAKLAR... 14-15 NOT 6 İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEM VE BAKİYELER... 15-18 NOT 7 STOKLAR ... 19

NOT 8 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR... 19

NOT 9 SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR ... 19

NOT 10 MADDİ DURAN VARLIKLAR ... ……… 20

NOT 11 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 20

NOT 12 BANKA KREDİLERİ... 21

NOT 13 TİCARİ BORÇLAR... 22

NOT 14 VERGİ ... 22-24 NOT 15 DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR... 24

NOT 16 KIDEM TAZMİNATI KARŞILIKLARI... 25

NOT 17 SERMAYE... 26

NOT 18 BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER……... 26-28 NOT 19 NET SATIŞLAR ……….…… . 29

NOT 20 SATIŞ VE PAZARLAMA GİDERLERİ... …… 29

NOT 21 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ……….……… 29

NOT 22 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ-NET ... 30

NOT 23 FİNANSMAN GELİRLERİ-NET ... 30

NOT 24 YABANCI PARA POZİSYONU ... 31

NOT 25 TAHAHHÜTLER VE MUHTEMEL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 32

(4)

30 HAZİRAN 2004 VE 31 ARALIK 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR

(Aksi belirtilmedikçe, tutarlar milyon Türk Lirası (TL) olarak ve Türk Lirasının 30 Haziran 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiştir.)

Sınırlı incelemeden

geçmiş Denetlenmiş Notlar 30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 VARLIKLAR

Dönen varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerler 4 2,608,166 5,622,802

Ticari alacaklar 5 24,691,542 23,688,008

İlişkili taraflardan alacaklar 6 5,103,733 4,851,925

Stoklar 7 7,930,272 6,179,679

Diğer dönen varlıklar 8 848,842 407,685

Dönen varlıklar toplamı 41,182,555 40,750,099

Duran varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar 9 12,830,902 12,918,239 Maddi duran varlıklar 10 50,591,795 53,134,314

Maddi olmayan duran varlıklar 11 217,565 261,552

Diğer duran varlıklar

4,503

1,768

Duran varlıklar toplamı 63,644,765 66,315,873

Varlıklar toplamı 104,827,320 107,065,972

30 Haziran 2004 tarihi ve bu tarihte sona eren ara döneme ait mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 11 Ağustos 2004 tarihinde onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına imzalanmıştır.

Arif Nuri Bulut Hasan Basri Eröktem

Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı-Mali,İdari

Takip eden dipnotlar ara dönem mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(5)

Sınırlı incelemeden

geçmiş Denetlenmiş Notlar 30 Haziran 2004 31Aralık 2003 BORÇLAR VE ÖZSERMAYE

Kısa vadeli borçlar

Banka kredileri 12 2,500,378 1,649,885

Ticari borçlar 13 5,440,116 7,289,869

İlişkili taraflara borçlar 6 1,102,841 1,099,359

Vergi yükümlülüğü 14 1,113,832 1,665,908

Diğer kısa vadeli borçlar 15 1,746,571 1,499,981

Kısa vadeli borçlar toplamı 11,903,738 13,205,002 Uzun vadeli borçlar

Banka kredileri 12 10,443,697 12,473,396

Kıdem tazminatı karşılıkları 16 2,719,744 2,664,677

Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 3,896,077 3,698,603

Uzun vadeli borçlar toplamı 17,059,518 18,836,676

Borçlar toplamı 28,963,256 32,041,678

Öz sermaye

Sermaye 17 21,000,000 21,000,000

Sermaye düzeltmesi 17 22,806,929 22,806,929

Toplam ödenmiş sermaye 43,806,929 43,806,929

Emisyon primi 18 213,250 213,250

Birikmiş karlar 18 31,843,885 31,004,115

Öz sermaye toplamı 18 75,864,064 75,024,294 Borçlar ve öz sermaye toplamı 104,827,320 107,065,972

Taahhütler ve muhtemel yükümlülükler 25

(6)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI VE ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ GELİR TABLOLARI

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - Notlar 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004

Net satışlar 19 56,729,000 31,276,528

Satılan malın maliyeti (37,951,590) (21,144,753)

Brüt kar 18,777,410 10,131,775

Satış ve pazarlama giderleri 20 (6,712,353) (3,500,466) Genel yönetim giderleri 21 (3,851,217) (1,805,730) Diğer faaliyet giderleri - net 22 (1,104,262) (185,147)

Faaliyet karı 7,109,578 4,640,432

Finansman gelirleri - net 23 1,297,566 3,929

Net parasal pozisyon kaybı 2 (627,459) (197,709)

Vergi öncesi kar 7,779,685 4,446,652

Vergi giderleri 14 (2,784,217) (1,566,106)

Net dönem karı 4,995,468 2,880,546

Beheri 1,000 TL nominal değerindeki

hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 21,000,000 21,000,000

Hisse başına kar (TL) 237,879 137,169

(7)

Sermaye Emisyon Birikmiş Toplam

Sermaye düzeltmesi primi kar öz sermaye

1 Ocak 2004 21,000,000 22,806,929 213,250 31,004,115 75,024,294

Ödenen temettü - - - (4,155,698) (4,155,698)

Dönem karı - - - 4,995,468 4,995,468

30 Haziran 2004 21,000,000 22,806,929 213,250 31,843,885 75,864,064

(8)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ NAKİT AKIM TABLOSU

Notlar 30 Haziran 2004 İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı

Vergi öncesi kar 7,779,685

Vergi öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit girişleri mutabakatı için gerekli düzeltmeler:

Amortisman ve itfa payları 10-11 4,234,915

Kıdem tazminatı karşılıklarındaki artış 16 260,274

Faiz geliri 23 (718,984)

Faiz gideri 23 284,471

Maddi duran varlık satışlarından kaynaklanan zararlar-net 22 439,738

Şüpheli alacak karşılığı 5 1,357,040

Kredili satışlardan kaynaklanan vade farkı giderleri 66,995 İşletme faaliyetleri dışındaki faaliyetlerden kaynaklanan parasal kazanç (211,444) Varlık ve borçlardaki değişimler öncesi net nakit 13,492,690

Varlık ve borçlardaki değişimler-net

Ticari alacaklardaki artış (2,427,569)

İlişkili taraflardan alacaklardaki artış (251,809)

Stoklardaki artış (1,750,593)

Diğer dönen varlıklardaki artış (444,525)

Diğer duran varlıklardaki artış (3,148)

Ticari borçlardaki azalış (1,849,752)

İlişkili şirketlere borçlardaki artış 3,483

Kısa vadeli borçlardaki artış 249,958

Ödenen net gelir vergisi (3,127,442)

Ödenen kıdem tazminatı 16 (4,723)

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan parasal kayıp (1,520,568) İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 2,366,002

Yatırım faaliyetleri

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları-net (2,075,390)

Satılmaya hazır finansal varlık satışı 9 87,337

Diğer maddi olmayan duran varlık alımları-net 11 (12,761)

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (2,000,814) Finansal faaliyetler

Banka kredilerindeki azalış (1,178,260)

Ödenen temettüler (4,155,698)

Ödenen faiz 434,792

Finansal faaliyetlerden kaynaklanan parasal kayıp (1,105,891) Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit (6,005,057)

Nakit ve nakit benzeri değerler üzerindeki parasal kazanç 2,626,460

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış (5,639,869) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 5,619,604

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 2,606,193

(9)

NOT 1 - ORGANİZASYON VE FİİLİ FAALİYET KONUSU

İzocam Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi (“İzocam” ya da “Şirket”) 1965 yılında kurulmuş olup fiili faaliyet konusu, inorganik ve organik izolasyon malzemeleri (camyünü ve taşyünü- mineral yünler ile expanded ve extruded polistirenler, elastomerik kauçuklar) imalatı ve ticaretidir. Şirket, Koç Grubu şirketidir ve Koç Holding ve Koç Ailesi tarafından yönetilmektedir.

Şirket, faaliyetlerinin bir kısmını, Koç Grup şirketleriyle yapmaktadır. Şirket’in hem müşterisi konumunda hem de tedarikçisi konumunda ilişkili tarafları mevcuttur (Not 6). Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsa’sında (“IMKB”) 15 Nisan 1981 tarihinden beri işlem görmektedir. 30 Haziran 2004 itibariyle, İMKB’ye kayıtlı 37.43% oranında hissesi mevcuttur.

Şirket’in bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 352 kişidir ( 2003: 342).

Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:

Büyükdere Caddesi T.E.V.

Kocabaş İşhanı No:111, Kat:6 80300 Gayrettepe İSTANBUL

NOT 2 – ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’nun, 15 Kasım 2003 tarihli seri XI, No:25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i (“Tebliğ”) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Tebliğ’e göre dileyen işletmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere, bu Tebliğ hükümlerini uygulamaya başlayabilirler. Bunun yanısıra, Tebliğ Otuzdördüncü Kısım – Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu Tebliğ hükümlerince düzenleneceği ilk hesap döneminin başına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun olarak düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebliğ’de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi hükmünde olduğunu belirtmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap döneminde ve izleyen 2004 yılı içerisindeki üçer aylık ara dönemlerde UFRS’ye uygun olarak düzenlemeyi seçmiştir.

Ara dönem mali tablolar, UFRS’ye uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, Türk lirası cinsinden muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni mali tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan ve 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olan 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun’a (“5024 sayılı Kanun”) göre, bilanço esasına göre defter tutmakla yükümlü olan mükellefler kanuni mali tablolarını hazırlarken parasal olmayan varlık ve yükümlülüklerini ve özsermaye kalemlerini enflasyonun etkilerini giderecek şekilde düzeltme işlemine tabi tutacaklardır. Şirket, 30 Haziran 2004 tarihi itibariyle kanuni mali tablolarını belirtilen uygulamaya göre düzeltme işlemine tabi tutmuştur. Mali tablolar, kanuni kayıtlara UFRS’ye uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

(10)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 2 - ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devamı)

Şirket, 1 Ocak - 30 Haziran hesap dönemine ait ara dönem mali tablolarını Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nı (“UFRS”) esas alarak, ilk kez hazırlamıştır. Dolayısıyla, 1 Ocak - 30 Haziran 2004 ara hesap dönemi için hazırlanan ara dönem gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve 1 Nisan - 30 Haziran 2004 cari ara hesap dönemi için hazırlanan cari ara dönem gelir tablosu ile ilgili dipnotlar 34 no’lu Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS 34”) “Ara Mali Tablolar”ın gerektirdiği üzere 30 Haziran 2003 tarihinde sona eren ilgili dönemler ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

Uluslararası Muhasebe Standardı 29 (“UMS 29”), Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. UMS 29 şartlarının uygulanmasını gerektiren bir zorunluluk da, %100'e yaklaşan veya %100'ü aşan üç yıllık kümülatif enflasyon oranıdır. Yeniden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü ("DİE") tarafından yayınlanan Türkiye’deki Toptan Eşya Fiyatı Endeksi’nden ("TEFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Haziran itibariyle, mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir:

3yıllık bileşik Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı enflasyon oranları 30 Haziran 2004 7,982.7 1.000 110.3 %

31 Aralık 2003 7,382.1 1.081 203.9 %

31 Aralık 2002 6,478.8 1.232 303.3 %

Yukarıda belirtilen enflasyona göre düzeltme işlemine ait ana hatlar aşağıda belirtilmiştir:

- Yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi cinsinden hazırlanmış cari dönem mali tabloları, paranın bilanço tarihinde geçerli olan satın alma gücü ile önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar ise, yine paranın en son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.

- Parasal varlık ve borçlar, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir.

- Bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve borçlar ile öz kaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.

- Önceki raporlama dönemlerine ait mali tablolar paranın bilanço tarihindeki cari satın alma gücü esas alınarak düzeltilmiştir.

- Gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, ilgili aylık düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.

- Enflasyonun Şirket’in net parasal pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosuna, net parasal pozisyon zararı olarak yansıtılmıştır.

(11)

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI

Şirket, 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıldan başlamak üzere SPK’nın Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliği’nde atıfta bulunulan UFRS’ye göre mali tablo düzenleme kararı almıştır. Bu çerçevede mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

İlişkili taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla girilen işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir (Not 6).

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzerleri nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Not 4).

30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzerleri değerler;

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Kasa ve bankalar 2,608,166 5,622,802

Eksi: faiz tahakkukları 1,973 3,457

2,606,193 5,619,345

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir (Not 5). Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirketin, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

(12)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Stoklar

Stoklar, paranın 30 Haziran 2004 tarihindeki satın alım gücüne göre düzeltilmiş maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir.

Stokların birim maliyeti, aylık hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Not 7).

Maddi duran varlıklar ve ilgili amortisman

Maddi duran varlıklar, paranın

30 Haziran 2004

tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilmiş değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların düzeltilmiş değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 25 yıl Makine, tesis ve cihazlar 5-10 yıl

Taşıt araçları 4 yıl

Döşeme ve demirbaşlar 4-6 yıl

Özel maliyetler 6 yıl

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer geri kazanılabilir değerine indirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili itfa payları

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 4 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir (Not 11).

Finansal varlıklar

1 Ocak 2001 tarihinde Şirket UMS 39, Finansal Araçlar, şartlarını uygulamaya koymuş ve yatırım amaçlı kıymetlerini şu kategorilerde sınıflandırmıştır: alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Esasen fiyatlardaki kısa vadeli dalgalanmalardan kar elde etmek amacıyla satın alınan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış ve cari varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneğinde olduğu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Dönem içerisinde ve sonunda Şirket, bu kategorilerde herhangi bir finansal araç bulundurmamıştır.

(13)

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir.

Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar makul değeri üzerinden değerlendirilmiştir. Şirket bu finansal varlıkların makul değerlerinin tespitinde indirgenmiş nakit akım ve karşılaştırılabilir işlemler/şirketler gibi değerleme yöntemleri uygulamıştır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan kayıp ve kazançlar Şirket mali tablolarında gelir/gider olarak kaydedilmiştir (Not 9).

Banka kredileri

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir (Not 12).

Ertelenen vergiler

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle halihazırda yasanmış bulunan vergi oranları kullanılır (Not 14).

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Kıdem tazminatı karşılıkları

Kıdem tazminatı karşılıkları, Şirket’in personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder (Not 16).

(14)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Dövizli işlemler

Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemleri, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Gelirlerin kaydedilmesi

Gelirler, sevkiyatın yapıldığı veya kabulün gerçekleştiği tarihlerde faturalanmış değerler üzerinden tahakkuk esasına göre kaydedilir. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur. Satış işlemi bir finansman işlemini içeriyorsa, satış bedelinin makul değeri, izleyen dönemlerde yapılacak tahsilatların etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesiyle hesaplanır. Satış bedelinin nominal değeri ile makul değer arasındaki fark, finansman geliri olarak ilgili dönemlere tahakkuk esasına göre kaydedilir.

Şirket tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira ve telif geliri - tahakkuk esasına göre Faiz geliri – etkin faiz yöntemi esasına göre

Temettü geliri – temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte Karşılıklar

Şirket tarafından geçmiş olayların doğurabileceği yasal bir yükümlülüğün ekonomik bir yükümlülüğe dönüşmesinin ve buna ilişkin kaynak çıkışının muhtemel olduğu ve ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği hallerde karşılıklar oluşturulur.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

(15)

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Faiz haddi riski

Şirket, faiz hadlerindeki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz haddi riski, faiz haddi duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Döviz kuru riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır (Not 24).

Finansal enstrümanların rayiç değeri

Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini rayiç bedelleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, rayiç bedel tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, rayiç değeri belirlenebilen finansal enstrümanların rayiç değerinin tahmininde kullanılmıştır:

(16)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 3 - ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin rayiç değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların rayiç bedellerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin rayiç değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Satılmaya hazır finansal duran varlıkların makul değerlerinin tespitinde indirgenmiş nakit akımı ve karşılaştırılabilir işlemler/şirketler gibi değerleme yöntemleri kullanılmıştır.

Parasal borçlar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı rayiç bedelleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Banka kredilerinin kayıtlı değerleri ile tahakkuk etmiş faizlerinin makul değerler yaklaştığı tahmin edilmektedir.

Ticari borçlar, rayiç değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Hisse başına kar

Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve yeniden değerleme fonundan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir (Not 18). Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

30 Haziran 2004

Hissedarlara ait net kar 4,995,468

Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 21,000,000 Hisse başına kar (hisse başına tam TL olarak) 237,879

Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

(17)

NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Banka

- vadesiz mevduat 259,134 474,337

- vadeli mevduat 2,233,611 4,952,838

Alınan çekler 115,022 195,318

Diğer hazır değerler 399 309

2,608,166 5,622,802

Vadesiz mevduatların yabancı para detayları;

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Türk Lirası 176,533 305,211

Amerikan Doları 82,466 163,520

Euro 135 5,606

259,134 474,337

Vadeli mevduatların yabancı para detayları;

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Türk Lirası 2,165,973 4,259,838

İngiliz Sterlini 67,638 -

2,233,611 4,952,838

30 Haziran 2004 tarihi itibariyle Türk Lirası vadeli mevduatların faiz oranı %25 olup, İngiliz Sterlini vadeli mevduatın faiz oranı %2,75’dir (31 Aralık 2003: vadeli mevduatlar Türk Lirası olup faiz oranı %26’dır). 30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle Türk Lirası vadeli mevduatların vadeleri 1 aydan kısadır. 30 Haziran 2004 tarihi itibariyle İngiliz Sterlini vadeli mevduatın vade dönemi 3 aydır.

NOT 5 - TİCARİ ALACAKLAR

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Alacak senetleri 7,092,602 12,714,691

Ticari alacaklar 14,755,525 9,806,106

Şüpheli ticari alacaklar 2,547,419 1,686,497

Vadeli çekler 2,437,665 602,907

Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (2,141,669) (1,122,193)

24,691,542 23,688,008

(18)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 5 - TİCARİ ALACAKLAR (Devamı) Şüpheli alacak karşılığının hareket tablosu;

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

1 Ocak 1,122,193 946,140

Tahsilatlar (392,177) (240,886)

Dönemin karşılık gideri 1,357,040 531,176

Parasal kazanç/(kayıp) 54,613 (114,237)

30 Haziran / 31 Aralık 2,141,669 1,122,193

Vadeli çekler ve alacak senetleri bir yıldan az vadelidir.

Şirket’in kısa vadeli ticari alacakları için almış olduğu teminatlar aşağıdaki gibidir,

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Teminat mektupları 8,823,283 5,107,506

Alınan ipotekler 6,979,170 4,629,760

Teminat senetleri 1,803,215 1,707,824

Hisse senetleri 5,705 2,586

17,611,373 11,447,676

NOT 6 - İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEM VE BAKİYELER

i) 30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacak ve borçlar:

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Banka Mevduatları:

Koçbank

- Vadeli mevduat - TL 1,837,000 4,952,838

- Vadeli mevduat - GBP 67,638 -

- Vadesiz mevduat - TL 93,080 111,565

- Vadesiz mevduat - USD 82,466 158,985

- Vadesiz mevduat - EURO 135 5,607

2,080,319 5,228,995

(19)

NOT 6 - İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEM VE BAKİYELER (Devamı)

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

İlişkili taraflardan alacaklar:

Beko Elektronik A.Ş. 2,822,530 2,313,584

Arçelik A.Ş. 2,133,741 2,124,044

Tek-İz İzo. ve Yapı Elemanları San.A.Ş. 67,187 288,353

Koçtaş Yapı Marketleri A.Ş. 31,018 54,201

Ram Dış Ticaret A.Ş. 28,863 31,211

Tat Konserve Sanayi A.Ş. 12,332 9,593

Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. 3,565 372

Koc Universitesi 2,929 -

Otoyol Sanayi A.Ş. 1,568 2,309

Setur Servis Turistik A.Ş. İzmir Şubesi - 27,923

Türk Demir Döküm Fabrikaları A.Ş. - 335

5,103,733 4,851,925

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 İlişkili taraflara borçlar:

Aygaz A.Ş. 498,101 513,460

Entek Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. 290,208 276,050

Bursa Gaz ve Tic. A.Ş. 78,249 127,659

Ram Sigorta ve Aracılık Hizmetleri A.Ş. 76,138 1,106

Koç Holding A.Ş. 68,892 27,261

Setur Servis Turistik A.Ş 34,268 -

Koç Net Haberleşme Teknolojileri

ve İletişim Hizmetleri A.Ş. 15,581 14,181

Gerçek kişilere ödenecek temettü 13,934 5,692

Opet Petrolcülük A.Ş. 9,198 7,134

Diners Club İnternational 4,751 3,191

Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. 3,132 11,272

İ.D.E.A. İnceleme Danışmanlık Eğitim

Araştırma Merkezi A.Ş. - 66,990

Migros Türk T.A.Ş. - 39,315

New Holland Trakmak Traktör A.Ş. - 2,149

İnternet Rezervasyon Sistemleri A.Ş. - 2,116

Diğer 10,389 1,783

1,102,841 1,099,359

(20)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

ii) 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara dönemlerde ilişkili taraflara yapılan önemli satışlar ve ilişkili taraflardan yapılan önemli alımlar:

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Mal satışları:

Beko Elektronik A.Ş. 6,235,825 3,465,402

Arçelik A.Ş. 5,104,769 2,435,002

Tek-İz İzo. ve Yapı Elemanları San A.Ş. 1,060,059 742,246

Koçtaş Yapı Marketleri A.Ş. 90,368 39,862

Aygaz A.Ş. 42,050 10,712

Tat Konserve Sanayi A.Ş. 25,686 18,752

Otoyol Sanayi A.Ş. 16,364 8,603

Ram Dış Ticaret A.Ş. 6,640 -

12,581,761 6,720,579

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Mal ve hizmet alımları:

Aygaz A.Ş. 2,538,207 1,237,208

Otoprodüktör Grubu A.Ş. 1,436,964 719,178

Bursa Gaz ve Tic. A.Ş. 775,519 366,832

Setur Servis Turistik A.Ş 617,097 210,367

Ram Sigorta ve Aracılık Hizmetleri A.Ş. 517,083 69,711

Beko Elektronik A.Ş. 100,524 89,294

Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. 86,318 19,176

Opet Petrolcülük A.Ş. 80,027 42,336

Koç Net Haberleşme Teknolojileri

ve İletişim Hizmetleri A.Ş. 73,938 37,190

Migros Türk T.A.Ş. 36,277 2,826

Şark Hayat Sigorta A.Ş. 30,890 23,133

Turyat Diners Kredi Kart. İşletmesi 17,645 17,645

Turyat Divan Oteli 3,950 3,950

Otokoç Otomotiv Ticaret ve Sanayi A.Ş. 3,899 1,139

Setair Hava Taşımacılığı ve Hizm. A.Ş. 3,886 3,886

Divan Oteli 1,627 -

Bos Birleşik Oksijen Sanayi A.Ş. 1,246 17

Koç Üniversitesi 383 -

Birmot Birleşik Motor Sanayi ve Ticaret A.Ş. 64 -

Diğer 27,319 11,278

Toplam 6,352,863 2,855,166

(21)

iii) 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara dönemlerde ilişkili taraflarla yapılan diğer işlemler:

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Faiz giderleri:

Koçbank A.Ş. 37 12

37 12

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Ödenen temettüler:

Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. 1,229,773 1,229,773

Koç Holding A.Ş. 846,176 846,176

Diğer 2,079,749 2,079,749

4,155,698 4,155,698

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Temettü gelirleri:

Entek Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. 268,470 268,470

4,155,698 4,155,698

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Bağışlar:

Vehbi Koç Vakfı (*) 186,274 186,274

186,274 186,274

* Şirket, 2004 yılı içerisinde Vehbi Koç Vakfı’na bağışlanmak üzere 186,274 milyon TL karşılık ayırmıştır.

(22)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 7 - STOKLAR

30 Haziran 2004 31Aralık2003

Ham madde ve malzeme 3,809,738 3,960,821

Mamüller 2,931,020 1,857,518

Ticari mamül 253,525 214,105

Verilen sipariş avansları 859,389 145,397

Diğer stoklar 76,600 1,838

7,930,272 6,179,679

NOT 8 - DİĞER DÖNEN VARLIKLAR

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Gelir tahakkukları 361,983 219,125

Gelecek aylara ait giderler 211,231 5,211

İhraç edilen mal KDV’si 103,432 116,500

Mahsup ve iade edilecek vergi ve fonlar 58,892 31,772

İş avansları 23,459 10,189

Personel avansları 6,357 3,134

Diğer 83,488 21,754

848,842 407,685

NOT 9 - SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 İştirak oranı (*) İştirak oranı (*) Satılmaya hazır iştirakler Milyon TL % Milyon TL % Koç Finansal Hizmetler A.Ş. 6,603,640 0.49% 6,603,640 0.49%

Entek Elektrik Üretimi

Otoprodüktör Grubu A.Ş. 5,378,090 1.90% 5,378,090 1.90%

Ram Dış Ticaret A.Ş. 849,172 7.50% 849,172 7.50%

Garanti Balfour Beatty İnşaat

San. ve Tic. A.Ş. - 6.62% 87,337 6.62%

12,830,902 12,918,239

(*) İştirak oranları, payların nominal değeri üzerinden hesaplanmıştır.

Şirket, satılmaya hazır iştiraklerini 30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren dönemlere ait mali tablolarında makul değerleri üzerinden değerlendirmiştir.

Şirket Garanti Balfour Beatty İnşaat San. ve Tic. A.Ş. hisselerinin tamamını 16 Ocak 2004 tarihinde satmıştır (Not 23).

(23)

NOT 10 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

Açılış Kapanış

1 Ocak 2004 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2004

Maliyet

Arazi ve arsalar 156,867 - - 156,867

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 3,319,757 14,090 (18,601) 3,315,246

Binalar 22,485,544 - (817,325) 21,668,219

Makina, tesis ve cihazlar 113,206,357 638,504 (74,916) 113,769,945

Taşıtlar 970,110 - (146,030) 824,080

Demirbaşlar 6,704,940 222,290 (183,746) 6,743,484

Yapılmakta olan yatırımlar 487 1,596,708 - 1,597,195

146,844,062 2,471,592 (1,240,618) 148,075,036

Birikmiş amortisman

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 1,616,353 62,681 (9,983) 1,669,051

Binalar 9,722,276 381,412 (89,907) 10,013,781

Tesis makina ve cihazlar 76,049,355 3,462,763 (12,487) 79,499,631

Taşıtlar 493,199 93,260 (108,668) 477,791

Demirbaşlar 5,828,565 178,051 (183,629) 5,822,987

93,709,748 4,178,167 (404,674) 97,483,241

Net defter değeri 53,134,314 (1,706,575) (835,944) 50,591,795

NOT 11 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Açılış Kapanış

1 Ocak 2004 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2004

Haklar 682,560 12,761 - 695,321

Birikmiş amortisman 421,008 56,748 - 477,756

Net defter değeri 261,552 (43,987) - 217,565

(24)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 12 - BANKA KREDİLERİ

30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle banka kredileri aşağıdaki gibidir;

Faiz oranı% Orijinal Para Milyon TL Kısa vadeli banka kredileri: 30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 Kısa vadeli banka kredileri- TL - - 199,560 - 199,560 -

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeye

düşen kısmı - EURO 4.25% - 4.35% 4.29% - 4.38% 1,273,374 874,320 2,300,818 1,649,885 Toplam kısa vadeli krediler 2,500,378 1,649,885

Uzun vadeli krediler:

Uzun vadeli banka kredileri- EURO 4.25% - 4.35% 4.29% - 4.38% 5,780,000 6,610,000 10,443,697 12,473,396 Toplam uzun vadeli krediler 10,443,697 12,473,396 Uzun vadeli banka kredilerinin 30 Haziran 2004 tarihi itibari ile ödeme planı aşağıdaki gibidir:

EURO Milyon TL

2005 830,000 1,499,700

2006 1,660,000 2,999,401

2007 ve sonrası 3,290,000 5,944,596 5,780,000 10,443,697

(25)

NOT 13 - TİCARİ BORÇLAR

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Ticari borçlar 5,256,134 7,237,890

Alınan depozito ve teminatlar 6,438 6,962

Diğer 177,544 45,017

5,440,116 7,289,869

NOT 14 - VERGİ

30 Haziran 2004 31Aralık 2003 Ödenecek kurumlar ve gelir vergisi 2,552,399 2,482,474 Eksi: peşin ödenen vergiler (1,438,567) ( 816,566) Ödenecek cari dönem vergi yükümlülüğü -net 1,113,832 1,665,908

Ertelenen vergi borcu 3,896,077 3,698,603

Toplam vergi yükümlülüğü 5,009,909 5,364,511 Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2004 yılı için %33’tür. Bu oran daha sonraki yıllar için %30’dur. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı “Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun”(“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin kanuni mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir.

Mükellefler ayrıca 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını da söz konusu yasada belirtilen esaslar dahilinde enflasyon düzeltmesine tabi tutmak zorundadırlar. Mükellefler, 31 Aralık 2003 tarihli bilançolarını 5024 sayılı Kanun ve Maliye Bakanlığı tarafından 28 Şubat 2004 tarihinde yayımlanan 328 sayılı Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği (“Tebliğ”) hükümleri; 2004 yılı ikinci geçici vergi (Ocak-Haziran) dönemine ait geçici vergi beyanlarını da 5024 sayılı kanun ve henüz Resmi Gazete’de yayınlanmamış bulunan 338 Numaralı (Taslak ) Vergi Usul kanunu tebliği ve diğer düzenlemelere göre düzenleyip 25 Ağustos 2004 tarihine kadar beyan edeceklerdir.

Ancak, 1 Ocak – 30 Haziran 2004 dönemine ilişkin olarak yapılması gereken düzeltme işlemlerinin usul ve esasları konusunda Maliye Bakanlığı tarafından taslak olarak yayınlanmış 338 numaralı Vergi Usul Kanunu Genel Tebliği bulunmakla birlikte söz konusu tebliğ Resmi Gazete’de yayınlanmadığı için bu mali tabloların hazırlandığı tarih itibariyle yürürlükte olan herhangi bir tebliğ mevcut değildir. Söz konusu düzeltme işlemleri ile ilgili detaylı uygulama esaslarının henüz yürürlüğe girmemiş olmasından ötürü, Şirket 30 Haziran 2004 tarihi itibariyle vergi karşılığı tutarını, 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Kanun öncesinde geçerli olan yasa, usul ve esasları ışığında

(26)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 14 - VERGİ (Devamı)

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri

%10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %33 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulmuş bağlı ortaklıklardaki iştirakler ile gayri menkullerin satışından doğan karlar, satıldıkları yıl sermayeye eklenmeleri şartı ile 31 Aralık 2004 tarihine kadar vergiden istisnadır.

Kurumların 24 Nisan 2003 tarihinden sonra duran varlıklara ilişkin 6 milyar TL’nin üzerindeki yatırım harcamalarının %40’ı -bazı istisnalar hariç- yatırım indirimi istisnasından yararlanarak kurumlar vergisinden istisna edilir. İstisna edilen bu tutarlar üzerinden herhangi bir stopaj da hesaplanmaz. Kurum kazancının yeterli olmaması halinde hesaplanan yatırım indirimi hakkı sonraki yıllara devrolunur. Yatırım indirimi istisnasından yararlanmak için “Yatırım Teşvik Belgesi” alma zorunluluğu bulunmamaktadır. 24 Nisan 2003 tarihinden önce geçerli olan hükümlere göre kazanılmış yatırım indirimi hakkının kullanılması halinde yararlanılan yatırım indirimi istisnası tutarı üzerinden, karın dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %19.8 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara döneme ait gelir tablolarında yer alan vergi giderleri, Türk lirasının 30 Haziran 2004 tarihindeki satın alma gücü cinsinden aşağıda özetlenmiştir:

1 Ocak 2004- 1 Nisan 2004-

30 Haziran 2004 30 Haziran 2004

Ertelenen vergi gideri (197,473) (839,256) Cari dönem vergi gideri (2,586,744) (726,850) Toplam vergi gideri (2,784,217) (1,566,106)

(27)

NOT 14 - VERGİ (Devamı) Ertelenen vergi

Şirket, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin UFRS ve vergi mali tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Sözkonusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, UFRS ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleştirilmesinden kaynaklanır.

2004 yılında gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük yöntemine göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oran %33’tür. Diğer geçici farklar için uygulanacak oran %30’dur.

30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle, ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri)’nin etkileri, bilanço tarihi itibariyle yasanmış vergi oranları kullanılarak aşağıda özetlenmiştir:

Toplam Ertelenmiş vergi

geçici farklar alacağı /(yükümlülüğü) 30 Haziran 2004 31 Aralık2003 30 Haziran 2004 31 Aralık2003 Kıdem tazminat karşılıkları (2,719,744) (2,664,677) 815,923 799,403

Kazanılmamış faiz gelir karşılığı (59,708) (171,295) 19,704 56,527 Maddi ve maddi olmayan duran

varlıklar üzerindeki geçici fark 15,415,857 15,181,780 (4,624,758) (4,554,533) Stoklar üzerindeki geçici fark 356,488 - (106,946) - Ertelenen vergi yükümlülüğü 12,992,893 12,345,808 (3,896,077) ( 3,698,603)

NOT 15 - DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Maliyet gider karşılığı 895,360 -

Ödenecek vergi ve fonlar 462,722 601,596 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 261,445 258,119

Personele borçlar 54,737 511,840

Diğer 72,307 128,426

1,746,571 1,499,981

(28)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 16 - KIDEM TAZMİNATI KARŞILIKLARI

Türk kanunlarına göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Haziran 2004 tarihi itibariyle 1,485,430,000TL (31 Aralık 2003: 1,389,950,000 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılıkları yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı karşılıkları, Şirket’in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası karşılıkların bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

UFRS, Şirket’in kıdem tazminatı karşılıklarını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam karşılıkların hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır:

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

İskonto oranı %6 %6

Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı %100 %100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğün enflasyon ile orantılı olarak

artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılıkları, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2004 tarihinden itibaren 1,574,740,000 TL (1 Ocak 2003: 1,485,430,000 TL) üzerinden

esaplanmaktadır.

h

Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılıklarının hareketi aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2004 31Aralık 2003

1 Ocak 2,664,677 1,862,660

Dönem içindeki artış 260,274 1,331,942

Ödemeler (4,723) (302,004)

Eksi: parasal (kazanç) / kayıp (200,484) ( 227,921) 30 Haziran/ 31 Aralık 2,719,744 2,664,677

(29)

NOT 17 - SERMAYE

Şirket’in 30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003 Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Temel Ticaret A.Ş. 6,214,417 29.59% 6,214,417 29.59%

Koç Holding A.Ş. 4,275,986 20.36% 4,275,986 20.36%

Diğer 10,509,597 50.05% 10,509,597 50.05%

21,000,000 100.00% 21,000,000 100.00%

Sermaye düzeltmesi 22,806,929 22,806,929 Toplam ödenmiş sermaye 43,806,929 43,806,929

Sermaye düzeltmesi, dönem sonundaki satın alma gücünde, nakit sermaye artırımlarının endekslenmesinin etkisini temsil etmektedir.

Beheri 1,000 TL olan 21,000,000,000 (2003: 21,000,000,000) adet hisse bulunmaktadır. Farklı hisse grupları ve hissedarlara verilen herhangi bir imtiyaz yoktur.

NOT 18 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER

Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır.

Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin

%5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin

%50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

(30)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 18 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER (Devamı)

30 Haziran ve 31 Aralık tarihleri itibariyle (yasal mali tablolara göre) önceki dönem karları ve temettüleri aşağıdaki gibidir (enflasyona göre düzeltme yapılmamış):

30 Haziran 2004 31 Aralık 2003

Yasal yedekler 2,535,867 1,560,992

Olağanüstü yedekler 7,311,281 7,311,281

Özel yedekler 44 44

Dağıtılmamış net kar 3,822,614 8,997,491 13,669,806 17,869,808 Yasal mali tablolara göre önceki dönem

net karından dönem içinde dağıtılan

temettülerin tarihi tutarları 4,200,000 2,250,000

Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:

Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, öz sermaye kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.

1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Seri:XI No:25 sayılı tebliğ uyarınca UFRS’ye uygun olarak hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2003 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak üzere, dağıtılabilir karın en az %20’si oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın

%20’sinden aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir.

Seri XI No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedekler” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilme farkları toplu halde öz sermaye grubu içinde “öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları”

hesabında yer alır.

Öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda;

olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı, nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir.

(31)

NOT 18 - BİRİKMİŞ KARLAR VE YASAL YEDEKLER (Devamı)

Yukarıdaki hususa göre Şirket’in Seri XI No:25 sayılı tebliğine göre kar dağıtımında baz alınacak öz sermaye tablosu 30 Haziran 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir;

30 Haziran 2004 31Aralık 2003 Sermaye 21,000,000 21,000,000

Emisyon primi 1,092 1,092

Yasal yedekler 2,535,867 1,560,992

Olağanüstü yedekler 7,311,281 7,311,281

Özel yedekler 44 44

Öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 81,925,238 81,935,523

Net dönem karı 4,995,468 11,157,709

Geçmiş yıllar zararlar (41,904,926) (47,942,347)

Öz sermaye toplamı 75,864,064 75,024,294

Yukarıda tarihi bedelleri ile gösterilmiş kalemlerin düzeltilmiş değerleri ve öz sermaye enflasyon düzeltme farkları 30 Haziran 2004 tarihi itibariyle aşağıdaki gibidir;

Özsermaye enflasyon

Tarihi düzeltmesi Düzeltilmiş

değerler farkları değer

Sermaye 21,000,000 22,806,929 43,806,929

Emisyon pirimi 1,092 212,158 213,250

Yasal yedekler 2,535,867 15,723,884 18,259,751 Olağanüstü yedekler 7,311,281 38,709,509 46,020,790

Özel yedekleri 44 4,472,758 4,472,802

30,848,284 81,925,238 112,773,522

(32)

30 HAZİRAN 2004 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEME AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR

NOT 19 - NET SATIŞLAR

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004

Yurtiçi satışlar 44,649,574 24,788,246

İhracat 16,137,735 8,790,476

Diğer 58,945 42,413

Brüt satışlar 60,846,254 33,621,135

Eksi: iskontolar ve

satışlardan iadeler (4,117,254) (2,344,607)

Net satışlar 56,729,000 31,276,528

NOT 20 - SATIŞ VE PAZARLAMA GİDERLERİ

Nakliye sigorta giderleri 2,330,386 1,309,212

Personel giderleri 1,489,518 742,905

Reklam giderleri 728,997 355,309

Lisans giderleri 632,772 224,145

Satış komisyonları 370,674 217,524

Depolama giderleri 191,903 110,815

Sergi ve fuar giderleri 175,544 83,197

Diğer 792,559 457,359

6,712,353 3,500,466

NOT 21 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

Personel giderleri 1,615,733 900,844

Amortisman ve tükenme payları 274,276 (96,802)

Servis vasıta ve yol giderleri 227,475 104,955

Bağış ve yardımlar 189,460 94,536

Telekomünikasyon giderleri 156,894 90,895

Tamir bakım ve enerji giderleri 124,981 50,237

Seyahat giderleri 116,447 74,999

Kira giderleri 89,814 18,430

Vergi resim harç giderleri 78,935 63,353

Vergili giderler ve cezalar 37,774 6,760

Diğer 939,428 497,523

3,851,217 1,805,730

(33)

NOT 22 - DİĞER FAALİYET GİDERLERİ - NET

Temettü gelirleri 268,470 268,470

Sabit kıymet satış gelirleri 28,904 27,999

Konusu kalmayan karşılıklar 198,033 36,618

Diğer 228,254 12,088

Toplam diğer faaliyet gelirleri 723,661 345,175

Şüpheli alacak karşılığı (1,357,040) (61,887)

Sabit kıymet satış zararları (468,642) (468,435)

İştirak satış zararı (2,241) -

Toplam diğer faaliyet giderleri (1,827,923) (530,322) Net diğer faaliyet giderleri (1,104,262) (185,147)

NOT 23 - FİNANSMAN GELİRLERİ - NET

1 Ocak 2004 - 1 Nisan 2004 - 30 Haziran 2004 30 Haziran 2004 Finansman gelirleri

Kredili satışlardan gelen vade

farkı gelirleri 1,116,026 809,721

Kambiyo karları 1,083,687 (252,696)

Faiz gelirleri 718,984 403,009

Toplam finansman gelirleri 2,918,697 960,034 Finansman giderleri

Kambiyo zararları (1,169,722) (700,807)

Faiz gideri (284,471) (171,009)

Kredili alımlardan gelen vade

farkı giderleri (166,938) (84,289)

Toplam finansman giderleri (1,621,131) (956,105) Net finansman gelirleri 1,297,566 3,929