İçindekiler
Strateji 1
Portföy Önerisi 3
Portföy Dağılımı 3
Önerilen Hisse Senedi Portföyü 5
Hisse Takip Listesi- Sanayi Şirketleri- 6
Hisse Takip Listesi- -Banka, Sigorta, Holding, GYO ve Finansal Kiralama- 7
Makro Ekonomi 8
Ödemeler Dengesi 8
Dış Ticaret 10
Kamu Maliyesi 12
Para Politikası 13
Sermaye Piyasaları 17
Yatırım Araçlarının Getirisi 17
Hisse Senetleri Piyasası 18
Birincil Piyasalar ve Özelleştirme 20
Döviz Piyasası 21
Sabit Getirili Menkul Kıymetler 22
Uluslararası Piyasalar 24
Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları&Türkiye Eurotahvilleri 26
Ayın Konusu 31
Ek I 33
Yatırım Fonları 33
Ek II 36
Hisse Senedi Önerileri 36
Ek III 41
İMKB Şirketlerine Ait Sayısal Veriler 41
Ek IV
Daralmanın Devamı Gelecek 31
Strateji
Global piyasalarda hava yeniden iyimsere döndü. Ekonomik verilerin beklentilere göre daha az kötü gelmesi, ABD Hazine’sinin hazırladığı banka kurtarma planı ve ABD bankalarına batık varlıklarını model fiyatından değerleme imkanının tanınması Mart ayında piyasalarda yeni bir iyimserlik dalgası başlattı.
G20 ülkelerinin küresel büyümenin canlanması ve kredi kanallarının açılması için 1.1 trilyon dolarlık ek destek sağlayacağını açıklaması global piyasalardaki yükselişin hızlanmasına neden oldu.
Alınan kararların küresel krizin etkilerini hafifleteceğine ve dünya ekonomisinin durgunluktan çıkışını hızlandıracağına inanan yatırımcıların alımları piyasaların krizde gördüğü dip seviyelerine göre %25’den fazla yükselmesini sağladı.
Borsa’nın dip noktasına göre %20’den fazla yükselmesi, “yeni bir boğa piyasası mı başlıyor? ” tartışmasını beraberinde getirdi. İş Yatırım olarak 2010 yılı ortalarından önce küresel ekonomide ve şirket karlarında kalıcı bir toparlanma olmasını beklemiyoruz. Bu nedenle hisse senedi piyasası geneli için bugünden “AL” önerisi
vermiyoruz.
Buna karşın, ayı piyasası yükselişlerinin önemini yadsımıyoruz. Geçmiş verinin incelenmesi ekonomik durgunluk ve şirketlerin karları dibe vurmadığı halde beklentilerdeki iyileşmeye bağlı olarak borsada %20-25’lik dalgalanmalar yaşandığını gösteriyor.
Bu nedenle, ay içinde çıkardığımız raporumuzla borsadaki sert yükselişin henüz başında iken hisse senedi piyasası için “SAT” olan görüşümüzü “TUT” olarak değiştirdik.
G-20 zirvesinde açıklanan 1.1 trilyon dolarlık destek paketine rağmen “TUT”
görüşümüzü koruyoruz. Çünkü G-20 ülkelerinin küresel krize karşı ortak ve etkin bir ekonomi politikası uygulayacağına ikna olmadık.
Zirve sonrası yapılan ortak açıklamada üç önemli eksiklik görüyoruz: (i) Küresel talebi artırmak için cesur ve aktif bir maliye politikasının ortak olarak uygulanacağı taahhüdü verilmemesi; (ii) Tasarruf fazlası olan Almanya ve Çin gibi ülkelerin tasarruf açığı olan ABD, İspanya, İngiltere gibi ülkelere göre daha genişleyici maliye politikaları uygulamaya yanaşmaması; (iii) Bankacılık sektöründe yaşanan sorunlara karşı bulunan çözümlerin münferit düzeyde kalması.
Buna karşın G-20 zirvesinde alınan, Uluslararası Para Fonu’nun imkanlarının 250 Küresel piyasalarda hava
yeniden iyimsere döndü
Borsaların çıkışını geçici bir ayı piyasası yükselişi olarak
görüyoruz
G-20 zirvesinden küresel krize karşı ortak ve etkin bir ekonomi politikası uygulanması kararı
çıkarılamadı G20 zirvesinden çıkan 1.1 trilyon dolarlık paket yeni bir yükseliş dalgası başlattı
2010 yılı ortasından önce küresel durgunluktan çıkılmasını beklemiyoruz
Yüksek tasarruf fazlası olan Almanya ve Çin iç taleplerini
artırmaya yanaşmıyor Dünya borsaları dip noktalarına
göre %20’den fazla yükseldi.
2 Nisan 09 Türkiye ekonomisi son yıllardaki en zor döneminden geçiyor. İhraç pazarlarındaki daralma sanayimizi durma noktasına getirdi. Tarım dışı işsizlik oranı %17 ile toplumsal barışı zorlayan bir düzeye yükseldi. Yılın son çeyreğinde milli gelir %6.2 küçüldü.
Durumun ciddiyetini gören Merkez Bankası politika faizlerini Ekim ayından bu güne 625 baz puan indirdi. Ancak kredi mekanizmasının açılması sağlanamadı. Takipteki alacaklardaki hızlı artış bankacılık sektörünü özellikle KOBİ’lere kredi vermekte seçici davranmaya zorluyor. Kredi piyasasındaki tıkanıklığın aşılması için kredi riskinin önemli kısmının sigortalayacak bir kredi destek fonunun kurulması gerekiyor.
Ekonomideki daralmanın boyutunu sınırlamak için para politikasının yanı sıra maliye politikasının da gevşetilmesi zorunlu gözüküyor. Hükümet Mart ayında açıkladığı paket ile bu konuda önemli bir adım attı. Krizin etkilerinin en çok hissedildiği otomotiv, beyaz eşya, inşaat gibi sektörlerde dolaylı vergi oranları indirilerek bir canlanma sağlandı.
Ancak ekonomiyi desteklemek için kamunun elindeki kaynaklar oldukça sınırlı. 2009 yılında faiz dışı fazlanın milli gelirin %1’inin altına gerilemesi, bütçe açığının %5’i geçmesi, Hazine’nin iç borç çevirme oranının %100’e yaklaşması bekleniyor.
Mali kalabalıklaşmaya yol açmadan reel ekonomiyi desteklemek için uzun vadeli ve ucuz dış kaynak bulmamız gerekiyor. Dünya mali piyasalarında sert bir daralmanın yaşandığı mevcut konjonktürde bunun yolu Uluslararası Para Fonu ile güçlü finansman içeren sağlam bir stand-by yaparak piyasalara güven vermekten geçiyor.
Bu bağlamda G-20 zirvesinde alınan karar büyük önem taşıyor. Uluslararası Para Fonu’nun borç verme kapasitesinin üç katına çıkması Türkiye gibi yüksek finansman ihtiyacı olan ülkeler için önemli bir fırsat.
G-20 zirvesinden basına yansıyan bilgilere göre Türkiye ve Uluslararası Para Fonu önceki aylarda sorun çıkaran konularda prensip anlaşmasına vardı. İMF ile 2-3 yıllık bir stand-by anlaşması için görüşmeler yakında başlayacak.
Piyasa oyuncuları İMF’den gelecek kredinin miktarının 25-30 milyar dolar seviyesinde olmasını bekliyor. Biz dış denge hesabımızı 2009 yılında 8 milyar dolarının ödeneceği toplam 20 milyar dolarlık bir stand-by anlaşması ve 17 milyar dolarlık bir cari açık üzerinde kurmuştuk. Uluslararası rezervlerde 14 milyar dolarlık bir azalma öngörüyorduk.
Yılın ilk iki ayındaki dış ticaret verileri cari dengedeki iyileşmenin beklentilerin ötesinde olacağını gösteriyor. Varlık barışı yoluyla kayıt dışı ekonomiden sisteme giren fonlar beklenenden çok daha yüksek düzeyde. Bunlara ek olarak Uluslararası Para Fonundan sağlanacak kaynağın artması uluslararası rezervlerdeki azalmanın sınırlı düzeyde kalacağını ve kur üzerindeki baskının azalacağını gösteriyor.
Dünya piyasalarında risk iştahının artması son dönemde diğer gelişmekte olan ülkelerle birlikte Türk lirasının da değer kazanmasını sağladı. Merkez Bankası’nın faizleri beklenenden çok daha hızlı indirmesine ve bütçe dengelerindeki bozulmaya rağmen Türk lirası güçlendi ve bono faizleri hızla geriledi.
Nisan ayı portföy önerimizde Türk lirası yatırım araçlarının payını yükseltiyoruz. Dış dengedeki düzelme ve yeni stand-by anlaşmasıyla ilgili beklentilerin Türk lirasını güçlendireceğini tahmin ediyoruz.
Nisan ayında Merkez Bankası’nın adım boyunu küçülterek 50 baz puanlık bir indirim yapmasını bekliyoruz. Sonraki aylarda açıklanacak verilere göre politika faizlerinin % 9.5 seviyesine indirilmesini muhtemel görüyoruz. Buna rağmen Hazine’nin rollover oranındaki artış beklentisiyle yatırım vademizi bir yılın altında tutmaya devam ediyoruz.
Mart ayında küresel risk alma iştahındaki artış nedeniyle IMKB ile ilgili görüşümüzü
“TUT” olarak değiştirdik. Küresel risk iştahındaki artış, Türk hisse senetlerinin gelişmekte olan ülkelere göre geride kalması ve IMF ile yeni bir stand-by anlaşmasının yakında imzalanacak olması görüş değişikliğimizde etkili oldu. Kısa vadeli beklentilerimizdeki iyileşmeyle birlikte öneri portföyümüzde betası yüksek senetlerin ağırlığını artırdık.
Dış dengedeki düzelme ve stand-by beklentisi Türk lirasını destekliyor
Risk alma iştahındaki artışa paralel öneri portföyümüzün betasını yükselttik Merkez Bankası’nın faiz indirimleri kredi mekanizmasının açılmasını sağlayamadı Türkiye ekonomisi küresel fırtınaya çapasız yakalandı
Seçimleri geride bırakan hükümetin IMF ile yakında görüşmelere başlaması bekleniyor Ekonomideki daralmayı
sınırlamak için maliye politikasının kullanılması zorunlu gözüküyor.
DİBS pozisyonlarında vadeleri altı ay bir yıl arasında tutmaya devam ediyoruz
IMKB ile ilgili görüşümüzü
“TUT” olarak değiştirdik Mart ayı enflasyonuna rağmen Merkez Bankası’nın faiz indirmeye devam etmesini bekliyoruz.
Buna rağmen Türk lirası yatırım araçlarını tavsiye etmeye
devam ediyoruz
Portföy Önerisi
Portföy Dağılımı
Portföylerde döviz ağırlığını azaltıyoruz. Kısa vadede TL önermeye devam ediyoruz.
Önümüzdeki dönemde IMF ile anlaşmanın tamamlanması beklentisiyle TL’nin dolar karşısında güçlenmesini bekliyoruz.
Kısa ve orta vadeli bonoları öneriyoruz. Mevcut konjonktürde sabit getirili kıymetlerde kısa ve orta vadeli kıymetlerin tercih edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
TÜFE endeksli kıymetlerin faiz oranları, nominal kıymetlerin reel getiri oranlarına kıyasla daha cazip. 15.02.12 ve 14.08.13 vadeli TÜFE'ye endeksli kıymetler için AL önerisi veriyoruz. 07.10.2009, 13.01.2010, 03.03.2010 ve 19.01.2011 vadeli kıymetleri önermeye devam ediyoruz. Risk almak istemeyen ve kısa vadeli pozisyonda kalmak isteyen yatırımcılar için mevduat ve repoyu öneriyoruz. Nakit akımı sağlaması açısından avantajlı olan uzun vadeli 03.04.2013, 26.06.2013, 20.11.2013 ve 26.02.2014 vadeli değişken faizli (FRN) tahvillerde TUT önerisi vermeye devam ediyoruz.
Eurotahvil cephesinde yurtdışı piyasalara bağlı seyir izleyeceğiz. Kısa vadeli (2010 itfalı) Eurotahviller için al önerimizi koruyoruz. Orta ve uzun vadede pozisyon almak isteyen yatırımcılarımız için 2016–2020 vadelerini öneriyoruz.
Hisse senetleri için TUT önerisi veriyoruz. IMF ile anlaşmanın tamamlanması, özel sektör borçlarına devlet garantisi verilmesini içeren yeni canlandırma paketi, 2009 yılı bütçesinde yapılacak düzenlemeler, bankaların kuvvetli birinci çeyrek finansal sonuçları açıklaması ve ABD Başkanı Obama’nın Türkiye ziyareti Nisan ayında piyasaların yönünü yukarı çevirebilir. Bu nedenle hisse senetleri için portföy dağılımında hisse senetlerinin payını artırdık. Uzun vadeli düşünen ve kısa vadeli dalgalanmalara karşı duyarlı olmayan yatırımcılar için İş Yatırım Öneri Listesi cazip fırsatlar sunmaya devam ediyor.
Nisan ayı için model portföyümüzün dağılımında; hisse senedi Model portföyümüzün 12 aylık TL bazında getirisi
%17,94 oranında gerçekleşti
Portföy Önerisi
Portföy Dağılımı
40 40
60
%
Mart 2009 Nisan 2009 Model Portföyüm üzün Perform ansı
1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50
1/02 5/02 9/02 1/03 5/03 9/03 1/04 5/04 9/04 1/05 5/05 9/05 1/06 5/06 9/06 1/07
Baz yılı 2002 Ocak=1.00
İş Yatırım Yılsonu Beklentileri* 2009 2010 Sepet (eşit ağırlıklı $ ve €) 2.04 2.13
Dolar Kuru 1.73 1.85
Euro 2.35 2.41
Euro/dolar 1.36 1.30
Enflasyon 5.5% 7%
GSYİH büyüme -3.5% 2%
Ort.petrol fiyatı (varil/dolar)** 50 -
*13 Mart 2009 tarihinde güncellenmiştir
Nisan 09 4
Hisse senedi piyasası için TUT önerisi veriyoruz
Mart ayı başında artan ekonomik kaygılar ve açıklanan destek paketlerine yönelik hayal kırıklığı piyasalarda başlayan kısa süreli iyimserliğin yerini düşüşlere bırakmasına neden oldu. Küresel piyasalardaki toparlanma hareketine paralel olarak olumlu bir seyir izleyen endeks İMF ile görüşmelerin yeniden başlayacak olması haberleriyle yükseliş eğilimde seyretti. ABD’de toksik varlıkların geri alınmasına yönelik program piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Yaşanan ralliden sonra, yükseliş eğilimi gelen kar satışlarıyla hız kesti. İMKB–100 endeksinde önümüzdeki günlerde yurtdışı piyasalardaki gelişmelere paralel dalgalı seyrin devam etmesini bekliyoruz.
Hisse senetleri için TUT önerisi veriyoruz. IMF ile anlaşmanın tamamlanması, özel sektör borçlarına devlet garantisi verilmesini içeren yeni canlandırma paketi, 2009 yılı bütçesinde yapılacak düzenlemeler, bankaların kuvvetli birinci çeyrek finansal sonuçları açıklaması ve ABD Başkanı Obama’nın Türkiye ziyareti Nisan ayında piyasaların yönünü yukarı çevirebilir. Bu nedenle portföy dağılımında hisse senetlerinin payını artırdık. Uzun vadeli düşünen ve kısa vadeli dalgalanmalara karşı duyarlı olmayan yatırımcılar için İş Yatırım Öneri Listesi cazip fırsatlar sunmaya devam ediyor.
Kısa ve orta vadeli kıymetleri öneriyoruz
Tahvil ve bono piyasası Merkez Bankasının gecelik borçlanma oranlarını 100 baz puan düşürmesi ardından değer kaybetti. PPK’nın açıklamasında ölçülü indirimlerde bulunacaklarını belirtmesi yatırımcılar tarafından MB’nin faiz indirimlerinin sonuna yaklaştığı şeklinde yorumlandı. Mart ayı içine küresel piyasalarda bulunan risk iştahının azalmaya başladığı ve yatırımcıların kar realizasyonuna gittiği görüldü. Önümüzdeki dönemde tahvil ve bono piyasasının küresel piyasalara paralel hareket etmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Türkiye’nin IMF ile bir stand-by anlaşması gerçekleştireceğine dair bulunan beklentilerin tahvil ve bono piyasasındaki kayıpları azaltacağını ve bu nedenle TL DIBS’lerin diğer gelişmekte olan piyasalara göre daha iyi bir performans sergileyeceğini düşünüyoruz.
Mevcut konjonktürde sabit getirili kıymetlerde kısa ve orta vadeli kıymetlerin tercih edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. TÜFE endeksli kıymetlerin faiz oranları, nominal kıymetlerin reel getiri oranlarına kıyasla daha cazip. 15.02.12 ve 14.08.13 vadeli TÜFE'ye endeksli kıymetler için AL önerisi veriyoruz. 07.10.2009, 13.01.2010, 03.03.2010 ve 19.01.2011 vadeli kıymetleri önermeye devam ediyoruz.
Risk almak istemeyen ve kısa vadeli pozisyonda kalmak isteyen yatırımcılar için mevduat ve repoyu öneriyoruz. Nakit akımı sağlaması açısından avantajlı olan uzun vadeli 03.04.2013, 26.06.2013, 20.11.2013 ve 26.02.2014 vadeli değişken faizli (FRN) tahvillerde TUT önerisi vermeye devam ediyoruz.
Tahvil & Bono Piyasası Hisse Senedi Piyasası
Portföy dağılımında hisse senetlerinin payını artırdık
Tahvil ve bono piyasasının küresel piyasalara paralel hareket etmeye devam edeceğini düşünüyoruz Hisse senedi piyasası için endeks genelinde TUT önerisi veriyoruz
Bono piyasasının diğer gelişmekte olan ülkelere göre daha iyi bir performans göstermesini bekliyoruz Uzun vadeli düşünen ve kısa vadeli dalgalanmalara karşı duyarlı olmayan yatırımcılar için İş Yatırım Öneri Listesi cazip fırsatlar sunmaya devam ediyor
Bono piyasasında 07.10.2009, 13.01.2010, 03.03.2010 ve 19.01.2011 vadeli kıymetleri öneriyoruz
Portföy tavsiyemizin performansı Yatırım Aracı Ağırlık
(%) Tanım Cari Değer Aylık TL
Getiri (%)
Yıl içi TL Getiri (%)
Hisse 15 Hisse Önerileri 25,765 6.30 8.20
Repo 5 O/N 11.50 % 0.82 1.83
TRT050809T16 96,112 1.43
TRT071009T51 94,049 1.64
TRT181109T16 92,763 1.94
TRT031110T10 81,061 2.99
TR$ %9,5 15/01/14 $ 110.305 1.41 TR$ %7,25 15/03/2015 $ 100.035 1.59 TR$ %7 09/26/16 $ 97.000 1.56
TR € %5.50 - 21/09/09 100.445 € 3.81 TR € %9,25 09/02/10 104.345 € 4.30
$/YTL1.6762 -1.14
€/YTL2.2270 3.76 Döviz kuru önerileri
30 6.85
9.97
DIBS 40 5.97
Döviz Sepeti
10 Eurotahvil
Önerilen Hisse Senedi Portföyü
Eurotahvil cephesinde yurtdışı piyasalara bağlı bir seyir izleyeceğiz
Gelişmekte olan ülke eurotahvil piyasaları küresel piyasalardaki düşüşlerin ardından mart ayı başında satıcılı bir seyir izledi. Yurtdışı piyasalardaki satış hareketinin etkisiyle Türk eurotahvillerinde değer kayıpları görüldü. Türk eurotahvillerinde mart ayı ortasında yükseliş hareketi yaşandı. Uzun vadeli dolar cinsi kıymetlerde ve orta vadeli kıymetlerde değer artışı gözlemlendi. Merkez Bankası’ndan beklentiler dahilinde gelen 100 baz puanlık indiriminin ardından Türk eurotahvilleri yurtdışı piyasalardaki gelişmeleri takip ederken İMF ile anlaşma konusunda iyimser havanın korunuyor olmasının da etkisinde sınırlı da olsa değer artışı yaşandı. Mart ayı sonunda küresel piyasalardaki olumsuz havanın etkisiyle, gelişmekte olan ülke eurotahvillerinde ve dolayısı ile Türk eurotahvillerinde değer kayıpları yaşandı.
Eurotahvil cephesinde yurtdışı piyasalara bağlı seyir izleyeceğiz. Kısa vadeli (2010 itfalı) Eurotahviller için al önerimizi koruyoruz. Orta ve uzun vadede pozisyon almak isteyen yatırımcılarımız için 2016–2020 vadelerini öneriyoruz.
Eurotahvil Piyasası
Yurtdışı piyasalardaki satış hareketinin etkisiyle Türk eurotahvillerinde değer kayıpları görüldü
Orta ve uzun vadede pozisyon almak isteyen yatırımcılarımız için 2016–
2020 vadelerini öneriyoruz
Para Piyasası
Portföylerde döviz ağırlığını azaltıyoruz
Portföylerde döviz ağırlığını azaltıyoruz
Kısa vadede TL önermeye devam ediyoruz. Önümüzdeki dönemde IMF ile anlaşmanın tamamlanması beklentisiyle TL’nin dolar karşısında güçlenmesini bekliyoruz.
Yurtdışı piyasalara paralel seyrin devam etmesini bekliyoruz
Hisse Takip Listesi: Öneri Değişiklikleri ve Yeni Öneriler
SAHOL.IS Sabancı Holding
1 Nisan 2009 Eklendi
Sabancı Holding hisseleri için TUT olan önerimizi AL olarak revize ediyor ve hisse senedi öneri listemize dahil ediyoruz. Şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı da 4.00 TL’den 4.53 TL’ye yükselttik. Öneri ve hedef fiyat değişikliğimiz değerleme tabanlı.
Hisse Endeks
31/03/2009 AOF YTL
Aylık Getiri (%)
İMKB'ye Göreceli Getiri
Piyasa Değeri (mn YTL)
52 Hafta Ortalama PD
(mn YTL) Beta
Getiri Potansiyeli
%
Ağırlık Oranı %
ADANA IMKB-100 3.46 10.9 3.4 234 255 0.68 23 12
BIMAS IMKB-50 35.02 6.3 -0.9 2,675 2,846 0.69 42 11
ENKAI IMKB-30 5.88 -4.1 -10.5 7,080 11,103 0.97 44 11
GARAN IMKB-30 2.34 13.6 5.9 9,912 11,869 1.24 31 15
SELEC IMKB-50 1.67 1.7 -5.1 869 777 0.79 80 12
SAHOL IMKB-30 2.84 14.5 6.8 5,148 6,988 1.14 40 15
THYAO IMKB-30 6.47 15.7 7.9 1,146 1,040 0.95 43 12
TUPRS IMKB-30 14.30 6.7 -0.5 4,182 5,684 1.00 43 12
Nisan 09 6
Hisse Takip Listesi –Sanayi Şirketleri-
Hisse Takip Listesi
*GG:Gözden geçiriliyor. Sağ tarafında “◄” işareti olan şirketler için 2008 rakamlari gerçekleşmiş 2008-12 rakamlarıdır. Diğer sirketlerin tahmini rakamları kullanılmıştır.
Kodu KoduFD CariHedef Get.Pot.%mn YTL07-122008T2009T2010T07-122008T2009T2010T07-122008T2009T2010T07-122008T2009T2010T07-122008T2009T2010T07-122008T2009T2010T ACIBDAL7.207201,637127%1527-233291964.4a.d 5.42.417.639413ACIBD ADANATUT3.4623428823%211-3482115.65.25.0 2.81.62.51.21.35.94.55.51661631601005847ADANA◄ AEFESTUT10.304,6355,49419%0-5-1205,69814.918.210.87.52.9 2.31.71.41.39.76.75.85.03,0303,2983,9604,421374254430617AEFES AKCNSAL2.5248261327%524-4767029.08.37.4 1.60.62.20.81.16.42.94.569680465418610465AKCNS◄ AKSAÖ.Y1.77195 19-101037181.22.80.50.20.40.47.35.1900908573AKSA◄ ALKIMÖ.Y4.14102 016-4481088.37.91.30.71.30.75.52.81421481822ALKIM◄ ANACMAL1.10381842121%113-54-484411.614.67.96.51.2 1.40.80.80.75.02.83.22.88941,1421,1201,28371264859ANACM ARENATUT1.33213460%79-509465.417.81.8 1.70.50.20.10.06.73.02.270364498611212ARENA◄ ARCLKSAT1.8373295230%15-64-113,78724.547.25.04.21.50.4 0.90.60.50.49.06.45.24.76,6236,7767,8918,80715840145173ARCLK◄ AYGAZAL2.0260680032%42-4616482.735.85.75.90.90.40.30.30.50.20.30.35.91.92.84.13,1573,5792,1912,33644026106103AYGAZ◄ BIMASAL35.252,6753,79742%105292,64120.625.116.812.713.39.27.15.40.90.60.50.416.012.810.58.12,9784,2425,6046,968108114159211BIMAS◄ BOLUCTUT1.3717621924%015-10281427.35.07.76.61.40.7 1.50.61.00.94.42.14.33.915416814215848392327BOLUC◄ CCOLATUT7.851,9972,20310%711-25242,67117.621.912.68.73.7 2.01.01.00.911.45.86.15.11,9262,3122,6473,02315491159229CCOLA CEMTSG.G.0.8962 620-4025357.54.40.90.30.70.14.80.71741801822CEMTS◄ CLEBIG.G.6.95169 217403418513.75.34.52.21.21.10.60.54.02.12.2276302358263538CLEBI◄ CIMSATUT3.3445154020%514-4196524.09.56.0 1.30.52.11.01.15.63.54.45756105812907675CIMSA◄ DEVAÖ.Y4.96238 3-9-61-254416.8a.d3.43.634.826791DEVA DOASAL1.98218503131%217-601233612.0-1.7-8.414.61.80.40.40.40.40.20.20.210.35.36.04.92,5522,0861,8912,21964-126-2615DOAS ECILCAL1.015541,740214%1125-13132662.3a.d 0.60.512.3889451ECILC EREGLSAT3.123,5843,8708%3-9-53-247,14511.037.011.63.91.40.8 2.01.21.50.99.99.75.84.15,3576,8094,8788,308679211308909EREGL◄ FROTOTUT4.541,5932,23340%79-4941,7118.97.45.24.82.50.90.90.80.60.20.30.35.32.23.12.87,2317,0075,8566,204484436309335FROTO◄ HURGZSAT0.60276253-8%930-68-872616.95.56.54.61.80.40.40.42.30.70.70.711.03.33.33.19141,0301,0021,06794514260HURGZ GUBRFTUT5.2043481588%-10-23-157703.66.42.02.31.00.7 0.20.60.50.52.51.91.41.56101,4121,6311,63839103214186GUBRF◄ KARSNSAT0.777764-17%526-603298a.d-3.8-1.5-9.62.41.21.92.51.21.40.50.253.5-39.7295.54.92522066151,4261-43-51-8KARSN◄ KRDMDSAT0.5119222819%02-5022904.52.111.4-17.91.50.3 1.10.40.50.54.01.14.16.25097405315518517617-11KRDMD◄ MIGRSG.G.13.102,332 -13-31-41,3306.211.29.02.80.70.30.210.24.03.14,7935,1776,213553208260MIGRS OTKARAL8.7020928737%59-33235312.19.24.63.23.41.41.00.81.20.70.60.510.65.85.84.142847954469238354566OTKAR◄ PETKMSAT4.088351,11133%02-37-1283625.9-8.037.59.21.20.7 0.80.40.40.48.2-46.26.03.72,1752,3202,0622,29866-1512291PETKM◄ PTOFSTUT3.822,1013,52268%103-22381,4638.524.69.96.81.10.6 0.20.10.10.15.00.91.81.813,48017,20214,18815,791311105212309PTOFS◄ SELECAL1.688691,56380%8-1-9248887.95.34.33.71.70.9 0.30.20.20.26.54.14.33.73,6284,0474,4605,193164161203236SELEC◄ SODAAL1.2325839854%-27102138428.64.33.42.50.80.40.50.51.00.50.60.514.03.02.72.2456621697830166075104SODA TATKSAL1.1515628783%116-59-544829.8-80.314.25.92.81.00.90.81.10.70.60.615.09.07.25.254762972079311-41126TATKS◄ TRCASTUT2.5835243223%15-6012647.74.82.7 2.02824.33.3-1061.61.43607910874131TRCAS TCELLTUT8.1517,93023,32030%6-4-24-714,19411.48.88.45.64.12.41.81.43.11.81.51.27.54.84.53.18,1878,8459,63612,0991,7592,3132,1453,178TCELL◄ THYAOAL6.551,1461,63743%4175152,0725.01.12.21.80.80.30.30.30.60.30.30.22.82.01.81.54,5225,9646,8638,4802921,076529646THYAO TOASOAL1.467301,14957%-119-65271,92416.610.84.74.82.60.50.70.81.00.40.50.413.53.74.83.73,6594,7984,2294,902176176155152TOASO◄ TRKCMAL0.91487975100%512-39-17137.53.34.44.21.2 1.80.70.70.75.92.11.62.38961,0499721,042174148111117TRKCM TTKOMTUT3.8613,51017,85032%1-101116,718a.d7.86.55.52.42.52.2 1.51.51.43.83.53.39,42410,19511,03911,9492,5471,7522,0682,479TTKOM◄ TUPRSAL14.384,1825,99843%58-3634,4885.815.36.55.12.11.11.11.00.40.10.20.26.03.14.03.222,52030,40423,55229,2341,298432640823TUPRS◄ UCAKG.G.1.2944 416-9288a.d2.11.40.40.20.01.6-1.25542-1122UCAK◄ UNYECTUT3.2831237620%-17-39332496.76.66.86.52.40.9 2.70.91.51.45.02.14.13.920019716817488664648UNYEC◄ VESBETUT1.1121134262%02-46-81737.317.74.7 1.50.50.60.20.111.81.51.61,1791,2591,542743144VESBE◄
Fiyat Perf.%∆
1 Ay Yıl
(mnYTL)
Piyasa Değeri
Yıl iç i
1H NET KAR (mn YTL)SATIŞLARFİNANSAL RASYOLAR FD/FAVÖK(mn YTL)F/KF/DDFD/SATIŞLAR
Öner i
Kapa ş nı
