Küresel piyasalarda risk iştahı dünü zayıf tamamladı. ABD’de Ocak ayı enflasyonu yine beklentilerin üzerinde gelirken, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Mart toplantısında daha hızlı bir faiz artırımına gidebileceği fiyatlamasını güçlendirdi. St. Louis Fed Başkanı James Bullard, faiz oranlarını ilk yarıda toplamda 100 baz puan yükseltmekten yana olduğunu söylerken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ve Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin faiz artırımlarının 50 baz puandan ziyade 25 baz puan olması yönündeki görüşlerini paylaştı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde para politikası sıkılaştırmasının kademeli olması gerektiğini ve aceleci davranmaları halinde, ekonomideki toparlanmanın zarar göreceğini söyledi. Rusya-Ukrayna kaynaklı jeopolitik haber akışı devam etse de finansal piyasa fiyatlamalarına etkisi sınırlı kaldı. Bu haber akışı altında ABD 2 yıllık tahvilin faizi 24 baz puan yükselişle %1,61’e, 10 yıllık tahvilin faizi 10 baz puan yükselerek %2,04’e çıktı. MSCI gelişmekte olan ekonomiler günün ilk yarısındaki olumlu havanın etkisiyle %0,9 yükselse de MSCI dünya geneli hisse senetleri endeksi %1,2 düştü. Dolar endeksi dalgalı bir seyir izledi ve günü sadece %0,1 yukarıda tamamladı. Ayrışma gözlenen gelişmekte olan ekonomilerin para birimleri ortalamada yatay kaldı. Brent tipi ham petrolün varil fiyatı %0,2 gerilerken, Henry Hub doğal gazın kontrat fiyatı %2,1 yükseldi.
Türk finansal varlıklar genel olarak pozitif seyri korudu. Aralık ayı işgücü istatistikleri istihdamdaki artışa karşın işgücüne katılımın artışıyla işsizlikte gerilemenin sınırlı kaldığını gösterdi. Haftalık veriler 4 Şubat’ta biten haftada yabancıların tahvillerdeki sınırlı alımına karşın hisse senetlerinde satışlara devam ettiğini ortaya koydu. Bankacılık sektörü döviz tevdiat hesabı (DTH) hızlı gerilerken, TCMB rezervlerinde artış kaydedildi. Bununla birlikte, TCMB İhracat ve Döviz Kazandırıcı Hizmetler Reeskont Kredisi Uygulama Talimatı'nda bir değişikliğe daha gitti. Son düzenleme ile net ihracatçı olmayan şirketlere de reeskont kredisi kullanma imkanı sağladı. Bu haber akışı altında Borsa
Kaynak: TÜİK, Thomson Reuters, TSKB Ekonomik Araştırmalar
13.47 -0.4% 2,039 -0.2%
20.68 4 bp 21.87 -25 bp
95.6 0.1% 3,088 -1.2%
1,827 -0.3% 2.04 10 bp
91.4 -0.2% 90.8 0.0%
Brent (varil, $) Karbon (ton, €)
Altın (ons, $) ABD 10Y
Dolar/TL BİST 100
TR 2Y TR 10Y
DXY MSCI Dünya
Günlük Değişimler
Not: Veriler bir önceki işlem günü kapanışlarını baz almaktadır.
İstanbul gösterge 100 ve 30 gösterge endeksleri sırasıyla %0,2 ve %0,3 geriledi. Ülke risk primi ve tahvil faizleri hafif gerilerken, TL, dolar ve euro eşit ağırlıklı sepet karşısında %0,3 değer kazandı.
Yeni güne küresel piyasalar dünden kalan eğilimle kırılgan başladı. Bu sabah Asya’da haber ve veri akışı sakinken, riskli varlıkların önemli bir kısmında satış baskısı sürüyor. Gün içinde salgın ve jeopolitik gelişmelere ilişkin haberlere ek olarak ABD Şubat ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ön sonuçları, Almanya Ocak ayı nihai tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) ve İngiltere Aralık ayı sanayi üretimi verileri takip edilecek. Yurtiçinde TÜİK Aralık ayı sanayi üretimi, perakende satış ve ciro verileri, TCMB ödemeler dengesi istatistiklerini ve piyasa katılımcıları anketi Şubat sonuçlarını yayınlayacak. Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati ise bir televizyon programına katılacak. Türk finansal varlıkları seyri açısından Bakan Nebati’nin mesajlarının ve verilerin yanında küresel eğilimler ve ekonomi dışı gelişmelere yönelik haber akışı önemli olabilecek. Bu akşam saatlerinde kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye ülke değerlendirmesini yayınlayabileceği beklenirken, Cumartesi Bakan Nebati yeni ekonomi paketini açıklayacak.
ABD’de Ocak ayında tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) beklentilerin üzerinde arttı. Genel TÜFE Ocak ayında bir önceki aya göre %0,5 olan beklentilerin üzerinde %0,6 artarken, yıllık enflasyon %7,0’dan %7,5’e yükseldi. Aynı dönemde gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE aylık enflasyonu %0,5 olan tahminleri aşarak %0,6 seviyesinde geldi. Çekirdek TÜFE yıllık enflasyonu %5,5’ten %6,0’a çıktı. Ülkede işsizlik maaşı başvuruları 5 Şubat’ta biten haftada 223 bin kişi ile beklentilerin altında kaldı ve önceki haftaya göre belirgin olarak geriledi.
Aralık’ta istihdam artışı sürerken, işsizlik oranı bir miktar geriledi. Mevsimsellikten arındırılmış verilere göre Kasım’da %11,3 olan işsizlik oranı Aralık’ta %11,2’ye indi. Bu dönemde işsiz sayısı 2 bin kişi artarak 3 milyon 794 bin kişi oldu. İstihdam oranı %46,6’dan
%47,0’a, işgücüne katılım oranı %52,6’dan %52,9’a çıktı. Arındırılmamış işsizlik oranı ise 2020’nin Aralık ayına göre 1,7 yüzde puan düşüşle %11,3’e indi. Yıl genelinde ortalama işsizlik oranı %12,0 ile önceki yıla göre 1,1 yüzde puan iyileşme kaydetti. Aralık’ta aylık bazda istihdam tarımda 10 bin kişi azalırken, tarım dışında 247 bin kişi arttı. Öte yandan, aynı dönemde hizmetlerde 134 bin kişi, sanayide 108 bin kişi istihdam artışı kaydedildi. İnşaatta ise istihdam artışı 5 bin kişi ile sınırlı kaldı. Böylece Aralık’ta toplam istihdam 237 bin kişi arttı. Yılın ilk yarısına ait istihdam verileri aşağı yönde, ikinci yarıya ait veriler ise yukarı yönde güncellendi. Bu sonuçlarla 2021 yılı sonu itibarıyla mevsimsellikten arındırılmış istihdam seviyesi 2020 sonuna göre 3 milyon 89 bin kişi artışa işaret etti.
Arındırılmamış veriler ise yıl ortalamasında istihdamın 2 milyon 121 bin kişi arttığını ortaya koydu.
Aralık ayında ihracat miktar bazında hızlı artarken, ithalatta artış sınırlı kaldı. Takvim ve mevsim etkilerinden arındırılmış verilere göre ihracat Aralık’ta aylık bazda %5,2 arttı. Aynı dönemde ithalatta artış %0,8 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda ise Aralık ayında ihracat
%17,1, ithalat %3,3 artış kaydetti. Birim değer endekslerinde ise yıllık bazda ihracatta %6,6 artış yaşanırken, ithalatta artış %25,7’yi buldu.
Şubat ayının ilk haftasında yabancıların Türk finansal varlıklardaki satışları oldukça yavaş bir tempoda sürdü. TCMB’nin fiyat ve kur etkisinden arındırılmış verilerine göre, 28 Ocak – 4 Şubat haftasında yurtdışı yerleşikler repo işlemleri hariç devlet iç borçlanma senetlerinde (DİBS) 35,5 milyon dolar alım yaparken, hisse senetlerinde 81,9 milyon dolar tutarında satış yaptılar. Özel sektör tahvil ve bonosundaki 3,8 milyon dolarlık satımla hafta genelinde yabancılar toplamda 50,2 milyon dolar tutarında Türk finansal varlık satmış oldular. Böylece yabancılar 2022’nin ilk beş haftalık döneminde toplamda 487,4 milyon dolarlık satış yaptılar.
Önceki hafta TCMB brüt ve net rezervleri artış kaydetti. 4 Şubat’ta biten haftada TCMB döviz rezervleri 4 milyar 80 milyon dolar, altın rezervleri 362 milyon dolar arttı. Böylece toplam brüt rezervler 4 milyar 442 milyon dolar toparlanarak 114,7 milyar dolar oldu.
Aynı dönemde net rezervler 5,8 milyar dolar artışla 16,3 milyar dolara çıktı.
Bankacılık sektöründe döviz tevdiat hesapları (DTH) 4 Şubat haftasında geriledi. TCMB verilerine göre hanehalkı DTH 4 Şubat haftasında 254,7 milyon dolar artarken, altın ve euro/dolar paritesindeki değişimlerin etkisi dışlandığında 911 milyon dolar azaldı.
Ereğli Demir-Çelik, 4. çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 4,45 milyar TL olan piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde 4,72 milyar TL net kâr açıkladı. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 1,86 milyar TL net kâr elde etmişti.
TSKB, Japonya Uluslararası İşbirliği Bankası (JBIC) ile 220 milyon dolar tutarında kredi sözleşmesi imzaladı. T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın geri ödeme garantisi altında temin edilen kredi, Türkiye genelinde sera gazı emisyonlarının azaltılmasını amaçlayan yeni- lenebilir enerji ve enerji verimliliği yatırımları ile ileri teknoloji destekli projelere finansman sağlanmasında kullanılacak.
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Hun Yenilenebilir Enerji ile Dap Gayrimenkul Geliştirme'nin halka arzını onayladı. Hun Yenilenebilir Enerji halka arzında şirketin 500 milyon TL olan mevcut sermayesinin 580 milyon TL’ye çıkmasıyla oluşan paylar ile mevcut ortaklara ait 50 milyon TL nominal değerli paylar, 1,82 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak. DAP Gayrimenkul Geliştirme'de ise mevcut or- taklara ait 30,02 milyon TL nominal değerli paylar 18,50 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak.
İnşaat maliyetleri Aralık ayında bir önceki yıla göre %67,7 artışla rekor kırdı.
Malzeme maliyetleri yıllık %85,8 ile veri tarihinin en yüksek artış oranını kayde- derken, işçilik maliyetleri aynı dönemde %24,0 oranında arttı. Sepet kur artışında- ki hızlanmaya paralel olarak malzeme maliyetlerinin de hızlandığı dikkat çekti.
2022 yılı Ocak ayında gayrimenkul satışları 199.111 seviyesinde gerçekleşti.
Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Tapu ve Kadastro Genel Müdürlüğü verilerine göre, bu işlemlerin %41,8’ini konut, %28,2'sini tarla, %17,5’ini arsa,
%5,0’ını işyeri, geri kalanını ise diğer taşınmaz cinsleri oluşturdu. İstanbul, en çok işlem yapılan iller arasında 24.785 satışla ilk sırada yer alırken, İstanbul'u 13.469 ile Ankara ve 11.245 ile İzmir takip etti.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez, elektrik ve doğal gazda devlet desteğinin devam ettiğini söyledi. Bakan Dönmez, 2021 yılında elektrik ve doğal gaz faturalarında 100 milyar TL’lik destek sağlandığını ve 2022 yılında elektrikte birinci kademede yakla- şık %50, doğal gazda ise %75’lik devlet desteğinin devam ettiğini belirtti. Bakan Dönmez’in Anadolu Ajansı’na yaptığı açıklamada, akar- yakıtta 65 milyar TL’lik bir ÖTV desteği sağlandığını ilave etti.
OPEC, 2022 yılı küresel günlük petrol talebinin 100,80 milyon varil olacağını öngördü. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) tara- fından yayınlanan Şubat ayına ilişkin petrol piyasası raporuna göre, 2022 yılı küresel günlük petrol talebi bir önceki yıla göre 4,15 mil- yon varil artarak 100,8 milyon varile ulaşıyor. Ocak ayına ilişkin raporda bu rakam 100,79 milyon varil olarak tahmin edilmişti.
Fransa, nükleer ve güneş enerjisi üretim kapasitelerini artıracak. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron yaptığı açıklamada, 6 nükleer santral inşa edeceklerini ve ilave 8 santral projesinin başladığını belirtti. İlk nükleer santralin inşasına 2028'de başlanacağı ve
%85.8
%68.8
-%20
%0
%20
%40
%60
%80
%100
Oca-16 May-16 Eyl-16 Oca-17 May-17 Eyl-17 Oca-18 May-18 Eyl-18 Oca-19 May-19 Eyl-19 Oca-20 May-20 Eyl-20 Oca-21 May-21 Eyl-21
Malzeme Maliyetleri Sepet Kur
Kaynak: TÜİK, TCMB, TSKB Ekonomik Araştırmalar
yerleşikler ve yurtiçi yerleşik bankaların hareketleri sınırlı kalırken, hafta genelinde toplam DTH 2,7 milyar dolar gerileyerek 252,7 milyar dolar oldu. Altın fiyatlarındaki ve euro/dolar paritesindeki yükselişin etkisi dışlandığında yurtiçi yerleşiklerin DTH’si 5,1 milyar dolar geriledi.
4 Şubat haftasında bankacılık sektöründe krediler ve mevduatlar ayrıştı. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre, 4 Şubat’ta biten haftada krediler 28,4 milyar TL arttı. Aynı dönemde TL mevduatlar artsa da YP mevduatlardaki gerileme ile toplam mevduatlarda 17,6 milyar TL azalış yaşandı. Kur etkisinden arındırılmış veriler ise kredilerin yıllık büyüme hızının bir önceki haftadaki %11,7’den %12,6’ya çıkarken, mevduatlarda büyüme oranı %12,9’dan %13,5’3 yükseldi.
%85.8
%68.8
-%20
%0
%20
%40
%60
%80
%100
Oca-16 May-16 Eyl-16 Oca-17 May-17 Eyl-17 Oca-18 May-18 Eyl-18 Oca-19 May-19 Eyl-19 Oca-20 May-20 Eyl-20 Oca-21 May-21 Eyl-21
Malzeme Maliyetleri Sepet Kur İnşaat Malzemeleri Maliyet Artışında Döviz Kuru Etkisi
(yıllık artış)
Kaynak: TÜİK, TCMB, TSKB Ekonomik Araştırmalar
2035'te hizmete açılacağını ifade eden Cumhurbaşkanı Macron, 2050'ye kadar güneş enerjisi üretim kapasitesini 10'a katlamayı he- deflediklerini kaydetti.
Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Avrupa Birliği'nin (AB) Afrika'ya 150 milyar euro yatırım planı oldu- ğunu duyurdu. Von der Leyen, programın, AB Küresel Geçit (EU Global Gateway) girişiminde yer alan ilk bölgesel plan olduğunu belirtti. Çin'in Kuşak ve Yol girişimine alternatif olarak oluşturulan plana göre, AB gelişmekte olan ülkelerin altyapı yatırımlarına 2027 yılına kadar 300 milyar euroluk kaynak sağlayacak.
ikon
Kalkınma Gündemi
18 19 20 21 22 23 24 25 26
1 Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık 10 Yıllık
Son 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2021 Sonu
Not: Ertesi gün valörlü - Kapanış - Bileşik Faiz
Kaynak: Thomson Reuters, TSKB Ekonomik Araştırmalar 80
120 160 200 240 280 320
Ara 18 Şub 19 Nis 19 Haz 19 Ağu 19 Eki 19 Ara 19 Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21 Nis 21 Haz 21 Ağu 21 Eki 21 Ara 21
TRY ZAR BRL RUB INR
0 100 200 300 400 500 600 700
Oca 20 Mar 20 May 20 Tem 20 Eyl 20 Kas 20 Oca 21 Mar 21 May 21 Tem 21 Eyl 21 Kas 21 Oca 22
0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2
88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98
Şub 21 Mar 21 Nis 21 May 21 Haz 21 Tem 21 Ağu 21 Eyl 21 Eki 21 Kas 21 Ara 21 Oca 22 Şub 22
Dolar Endeksi ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
40 60 80 100 120 140 160 180
Ara 18 Şub 19 Nis 19 Haz 19 Ağu 19 Eki 19 Ara 19 Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21 Nis 21 Haz 21 Ağu 21 Eki 21 Ara 21
MSCI Dünya MSCI GOÜ MSCI TR
60 100 140 180 220 260 300 340 380
Ara 18 Şub 19 Nis 19 Haz 19 Ağu 19 Eki 19 Ara 19 Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21 Nis 21 Haz 21 Ağu 21 Eki 21 Ara 21
XU100 XU030 XBANK XUSIN
-0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8
Şub 21 Mar 21 Nis 21 May 21 Haz 21 Tem 21 Ağu 21 Eyl 21 Eki 21 Kas 21 Ara 21 Oca 22
Libor - 3 aylık Libor - 6 aylık Euribor - 3 aylık Euribor - 6 aylık 4
8 12 16 20 24 28
Ara 18 Şub 19 Nis 19 Haz 19 Ağu 19 Eki 19 Ara 19 Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21 Nis 21 Haz 21 Ağu 21 Eki 21 Ara 21
Borçlanma Borç Verme Politika Faizi AOFM
2022 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.
Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler.
Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
