GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA...
Global piyasalarda yoğun ve hareketli bir haftayı geride bıraktık.
ABD tarafında gündemin başını piyasaların gerilmesine sebep olan faiz artırımı çekti. Bu konuda FOMC üyeleri geçtiğimiz haftalarda olduğu gibi yine katıldıkları toplantılarda fikirlerini beyan ettiler. Veri trafiği bakımından ise düşük bir hafta oldu.
Açıklamalarda en dikkat çeken nokta ise ekonomik göstergelerin faiz arttırmaya el verişli olmasına rağmen bunun ilk toplantıda faiz artırım kararına bağlanmayacağıydı.
Avrupa’ya baktığımızda da ana gündem, bölgedeki para politikası ve bunun yarattığı sonuçlar üzerine çıkan tartışmalardı.
Hafta başında Draghi ekonomik görünümü değerlendirdi. Enflasyon hedefinin daha önce de açıklandığı gibi %2 olduğunu ve bu hedefe orta vadede ulaşmanın mümkün olduğunu belirtti. Almanya hükümeti QE politikasının ardından elde edilen verilen ışığında büyüme tahminini yukarı yönde revize etti. İngiltere’nin Nisan başında yapmış olduğu para politikası toplantısının tutanakları yayınlandı. Son olarak yaklaşık 3-4 aydır her hafta olduğu gibi Yunanistan’ın Avrupa’ya olan borç krizi tartışma konusu oldu ve maliye bakanları arasında toplantı yapıldı.
Asya Bölgesi’nin en önemli ülkeleri arasında yer alan Çin, hafta başında zorunlu karşılık oranlarında 100 baz puanlık indirime giderek gevşek para politikasını ilerletti. Çin İmalat PMI Endeksi bir önceki aya göre geriledi. Bununla birlikte ülkede ek parasal teşvikler tekrar tartışma konusu oldu. Japonya’dan Ticaret Dengesi ve ticaret hacimleri açıklandı. Avrupa ve ABD’ye göre daha sakin bir gündem vardı.
Türkiye, kur yönünde yine çok hareketli bir hafta geçirdi. Türk Lirası Dolar karşısında %2.66 oranında değer kaybetti. Euro karşısında ise %3.72 oranında değer kaybetti. Hafta başında ise TCMB, Para Politikası Toplantısı yaptı. Çıkan kararlar beklenti düzeyindeydi ancak tutanaklardaki açıklamaları ve ayrıntıları önümüzdeki haftalarda takip edeceğiz. Haftanın son işlem gününde ise Kapasite Kullanım Oranı ve Ekonomi Güven Endeksi açıklandı.
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
S&P %1.75
2117,69
DOW %1.42
1808.14 NASDAQ %1.32
5092,08
ABD
Geçtiğimiz hafta ABD’de öne çıkan gelişmelerin başında beklentilerin altında kalan veriler ve her hafta olduğu gibi FOMC üyelerinin faiz artırımıyla ilgili açıklamaları yer almaktaydı.
Haftanın ilk işlem günü New York Merkez Bankası Fed Başkanı William C. Dudley, ''İlk çeyrekte zayıf performansa rağmen, büyüme potansiyelinin 2015'in geri kalanında iyileşeceğine inanıyorum. Veriler bu yılın geri kalanında faiz artışını desteklediğinde bu para politikasının sıkı olacağı anlamına gelmez. Merkez bankasının ileride yapacağı faiz artışının da gelişen piyasalarda (EM) ciddi bir satış dalgasına yol açabileceğini düşünmüyorum. “ açıklamasında bulundu. Salı günü konuşan FED Başkanı Janet Yellen’ın ise faiz hususundaki açıklamaları dikkat çekiciydi. Yellen’ın açıklamalarında sıfır seviyesine yakın faiz döneminin sonuna yaklaşıldığının ancak paranın risklere karşı bir süre daha ucuz olacağı sinyallerini verdi.
Uluslararası finans piyasalarında "Dr. Kıyamet" olarak tanınan yatırım uzmanı Marc Faber ise,
ABD Merkez Bankası'nın (FED) bu yıl faiz artışına gitmeyeceğini belirterek, "ABD ekonomisi dikkate değer şekilde yavaşladı.
Ekonomi zayıf olmasına rağmen dolar güçlü. FED’in zayıf ekonomi ve güçlü dolar ile birlikte bu yıl faiz artışına gitmek istediğini sanmıyorum. EURUSD paritesinde 1.20'lere dönüş mümkün olabilir. Bu gerçekleşse bile yine de dolar görece güçlü seyrediyor. Ben bu yüzden 2015'te herhangi bir faiz artırım kararının olmayacağını düşünüyorum" ifadelerini kullandı.
Kanada ve ABD’den veri akışının düşüktü. FED’in para politikalarında söz sahibi olan enflasyon, beklentilerin altında kaldı.
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvurularıyla birlikte, Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri ve Yeni Konut Satışları da beklentileri karşılayamadı.
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
ABD
Geçtiğimiz haftanın açıklanan önemli verileri;
Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki
İkinci El Konut Satışları %6.1 3% %1.5
Ham Petrol Stokları 5.315M 5.03M 4.89M
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 295000 290000 294000
İmalat PMI Endeksi 54.2 55.5 55.7
Birinci El Konut Satışları (Mart) 481000 513000 543000
Birinci El Konut Satışları (Mart) %-11.4 %-5.4 %5.6
Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Ay) %-0.2 %0.3 %-1.3
Dayanıklı Mal Siparişleri (Ay) %4 %0.6 %-1.4
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
DAX %1.04
11810,85
FTSE %1.08
7070,70
CAC 40 %1.13
5201,45
AVRUPA
Avrupa’da yoğun bir haftayı geride bıraktık.
Pazartesi günü Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, ekonomi politikalarını değerlendirdi.
Gelen veriler ile birlikte Avrupa’da iyileşmenin olduğunu, ekonomik büyüme ve enflasyonda toparlanmanın olduğunu dile getirdi. Draghi; Pazartesi yayınlanan Avrupa Merkez Bankası yıllık raporunda QE politikasının 2014 yılına oranla daha stabil ve sürdürülebilir bir büyümeyi ortaya çıkaracağını söyledi. Enflasyon hedefinin %2 olduğunu ve orta vadede bu hedefe ulaşılabileceğini bildirdi.
Almanya’da ZEW yatırımcı güveni altı aydır ilk kez beklentilerin aksine değer kaybetti. Bu durumun, QE politikasındaki olası aksaklığın aksine Yunanistan’ın borç krizinin risk yaratmasından ötürü meydana geldiği bildirildi.
Almanya, büyüme tahminin yükseltti. Almanya hükümeti 2015 yılı için büyüme tahminini yüzde 1.5'ten yüzde 1.8'e yükseltti.
Avrupa ekonomisinin lokomotifi olarak görülen Almanya bu yıl QE desteği ile tüketici kesimin daha fazla harcama yapması vesilesiyle büyüme tahmininde yükseliş revize etti. Almanya ekonomi bakanı, yükselen ücretlerin ve artan istihdamın iş gücü piyasasını da olumlu etkilediğini ve bu performans ile birlikte ülke ekonomisi için pozitif artan büyüme olduğunu öngördü.
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
AVRUPA
Çarşamba günü İngiltere’den Para Politikası Kurulu toplantısının tutanakları yayınlandı. Kurulda bazı üyelerin, enflasyonun tahminlerden hızlı ivmelenebileceği ve bunun balon riski oluşturabileceğini görüşü yer alıyor. Ancak hatırlayacağınız üzere mevcut politika faizi %0.50 oranında, varlık alım miktarı da 375milyar Sterlin seviyesinde kalmıştı. Bu kararın alınmasında konusunda “hassas dengelenmiş” ifadesini kullandılar. Ücretler “görece zayıf” seyrini sürdürürken, Sterlindeki gücün enflasyonu beklenenden hızlı artırmasına yönelik bir risk bulunduğu açıklandı. Bu sebeple faiz arttırımına üyeler yeşil ışık yakıyorlar. Ancak net tarihi konusunda halen uzlaşmazlık söz konusu. BOE Başkanı Carney ise daha önce yaptığı açıklamalarda bir sonraki politika değişikliğinin faiz arttırımı yönünde olacağını beyan etmişti.
Yunanistan ile Eurogroup arasındaki toplantı Cuma günü yeniden gerçekleşti. Letonya’nın başkenti Riga’da yapılacak görüşmelerde Euro Bölgesi maliye bakanları Yunanistan’ı ekonomik reformları gerçekleştirmesi için toplantı düzenledi.
Toplantı tartışmalar ile geçti. Avrupalı ülkeler Yunanistan’dan ısrarla reform paketi isterken, ülkenin bunu ciddiye almadığını düşünüyorlar. Şimdilik gözler Yunanistan'ın 6 Mayıs'ta Uluslararası Para Fonu'na (IMF) yapması gereken ödemeye ve 11 Mayıs'taki Eurogroup toplantısına çevrilmiş olsa da, bu tarihlerden önce ülkenin aşması gereken ciddi engeller var.
Yunanistan’ın memurlara ve emeklilere maaş ödemesi yapması gerekmekte. 1 Mayıs'taki resmi tatil hükümete IMF borcunun 200 milyon euroluk faiz ödemesini 5 gün erteleme şansı tanıyor.
Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki
Almanya ÜFE (Ay) %0.1 %0.2 %0.1
Almanya ÜFE (Yıl) %-1.7 %-1.6 %-2.1
Almanya ZEW Ekonomi Güven Endeksi (Nisan) 53.3 55.3 54.8
Euro Bölgesi ZEW Ekonomi Güven Endeksi (Nisan) 64.8 63.7 62.4 İngiltere Merkez Bankası - Para Politikası (Faiz Sabit) 9 0 0 İngiltere Merkez Bankası - Para Politikası (Faiz Artışı) 0 0 0 İngiltere Merkez Bankası - Para Politikası (Faiz
İndirimi) 0 0 0
Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi (Nisan) -4,6 -2,8 -3,7
Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 10,1 10,2 10
Almanya İmalat PMI Endeksi 51.9 53 52.8
Almanya Hizmet PMI Endeksi 54.4 55.5 55.5
Euro Bölgesi İmalat PMI Endeksi 51.9 52.6 52.2
Euro Bölgesi Hizmet PMI Endeksi 53.7 54.5 54.2
İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Yıl) (Mart) 5% %5.4 %4.8 İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Ay) (Mart) %0.2 %0.4 %0.6
Perakende Satışlar (Ay) (Mart) %-0.5 %0.4 %0.6
Perakende Satışlar (Yıl) (Mart) %4.2 %5.4 %5.4
Almanya IFO İş Güven Endeksi (Nisan) 108.6 108.4 107.9
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
Nikkei %1.86
20020,04 Hang Seng %1.47 28060,98 Shangai %2.48 4393,69
ASYA
Asya Kıtasında geçtiğimiz hafta açıklanan önemli ekonomik verilere baktığımızda, Japonya Ticaret Dengesi beklenti üzerinde gelerek 229 milyar yen fazla verdi. Verinin 50 milyar yen fazla vermesi bekleniyordu. Japonya’daki ihracatlar hacmi %8.5 seviyesinde artarken, ithalat hacmi ise %14.5 düzeyinde azaldı. Japonya’da izlediğimiz diğer veri ise İmalat PMI Endeksiydi. PMI, beklenti altında kalarak 49.7 seviyesinde gerçekleşti. Verinin 49.6 düzeyinde gelmesi tahmin ediliyordu.
Çin Merkez Bankası (PBOC), zayıflayan büyüme oranını artırmak için Mevduat Munzam Karşılığı Oranlarını %19.50 seviyesinden, %18.50 düzeyine çekti. Bu durum borsalarda ve değerli metallerde hafif de olsa yükselişe sebep oldu. İmalat PMI 49.6 seviyesindeki beklentiyi karşılayamadı ve 49.2 düzeyinde gerçekleşti. İmalat PMI endeksindeki bu düşüşler Çin
üzerinde büyüme tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesine sebep olabilir. Ancak PBOC’un ek parasal teşviklerini takip edeceğiz. Avustralya tarafında açıklanan TÜFE Oranları beklendiği gibi, çeyreklik bazda %0.2 seviyesinde, yıllık bazda %1.3 düzeyinde geldi. Asya Kıtası’nın bir diğer önemli ekonomisi olan Yeni Zelanda’da ise TÜFE Oranları beklenti altında kaldı.
Çeyreklik bazda %0.3 seviyesinde azalış, yıllık bazda %0.1 düzeyinde artış gösterdi.
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
ASYA
Açıklanan Sonuç Beklenti Önceki
Çin Merkez Bankası (PBOC) Mevduat Munzam
Karşılığı %18.50 %19.50
Yeni Zelanda TÜFE (Yıllık) (1.çeyrek) %0.1 %0.2 %0.8
Yeni Zelanda TÜFE (Çeyreklik) (1.çeyrek) -%0.3 -%0.2 %0.8
Japonya Reuters Tankan Endeksi 12 16
Japonya Üçüncül Sanayi Faaliyet Endeksi (Aylık) %0.3 -%0.6 %0.7
Japonya Ticaret Dengesi (Mart) 229 milyar yen50 milyar yen -425 milyar yen
Japonya İhracatlar (Yıllık) (Mart) %8.5 %8.5 %2.4
Japonya İthalatlar (Yıllık) (Mart) -%14.5 -%12.8 -%3.6
Avustralya TÜFE (Yıllık) (1.çeyrek) %1.3 %1.3 %1.7
Avustralya TÜFE (çeyreklik) (1.çeyrek) %0.2 %0.2 %0.2
Avustralya Çeyreklik İşletme Güveni 0 2
Japonya İmalat PMI (Nisan) 49.7 50.8 50.3
Çin İmalat PMI (Nisan) 49.2 49.6 49.6
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
TÜRKİYE
Haftanın ilk verisi 20 Nisan Pazartesi günü açıklanan Merkezi Hükümet Borç Stoku oldu. Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan veriye göre Mart ayında merkezi yönetim borç stoku 633.5 milyar lira olarak hesaplandı. Şubat ayında bu veri 632.5 milyar TL olarak açıklanmıştı.
22 Nisan Çarşamba günü ilk olarak Tüketici Güven Endeksi açıklandı. TÜİK ve TCMB tarafından ortaklaşa yürütülen anket sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Nisan ayında bir önceki aya göre yükseldi. Mart ayında 64.4 olarak açıklanan veri Nisan ayında 65.3 olarak açıklandı. Aynı gün Para Piyasası Kurulu toplantısından aylık politika faiz oranı açıklandı. Haftanın en önemli verisi kabul edebileceğimiz gelişmeye göre faiz oranları değişmedi. Haftanın son günü TCMB Nisan ayına ait Kapasite Kullanım Oranı’nı açıkladı. KKO bir önceki aya göre artış göstererek %74.1 olarak açıklandı. Aynı gün açıklanan bir diğer veri olan Reel Kesim Güven Endeksi 4.4 puan arttı ve 107.9 olarak açıklandı.
FED’in ne zaman faiz artırımına gideceği yönündeki tahminler ileri tarihlere ötelendikçe, dolar diğer para birimleri karşısında değer kaybediyor. 2015 yıl sonuna doğru açıklanacağı düşüncesine iten sebepler arasında negatif açıklanan ekonomik veriler yer alıyor. Doların diğer para birimleri karşısında değer kaybetmesine istisna olan para birimi ise Türk Lirası. Geçtiğimiz hafta gelişmekte olan ülkeler içinde dolara karşı en çok değer kaybeden Türk Lirası’na TCMB’den müdahale gelecek mi sorusu tartışıldı. Çarşamba günü TCMB’nin gerçekleştirdiği Para Piyasası Kurulu toplantısı bu açıdan dikkatle izlendi.
Toplantıdan çıkan sonuç faizlerin sabit kalması şeklindeydi. Detaylı incelersek;
v Merkez Bankası Borçlanma Faiz Oranı: %7.25
v Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı: %7.50
v Gecelik Faiz Oranları:
o Marjinal Fonlama Oranı: %10.75
o Açık Piyasa İşlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz
oranı: %10.75
Açıklanan Sonuç Beklenen Önceki
Merkezi Hükümet Borç Stoku (Mart) 633.5B 632.5B
Tüketici Güveni (Nisan) 65.3 66.0 64.4
Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Nisan) %7.50 %7.50 %7.50
Gecelik Borçlanma Faizi %7.25 %7.25 %7.25
Gecelik Faiz Oranları (Nisan) %10.75 %10.75 %10.75
Kapasite Kullanım Oranı (Nisan) %74.1 %72.4
Reel Kesim Güven Endeksi (Nisan) 107.9 103.5
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz?
Gelecek hafta global piyasaları yine yoğun bir gündem bekliyor.
Pazartesi günü; Yeni Zelanda’da piyasalar Anzak Anma Günü sebebiyle tatil olacak. Gün içerisinde yoğun veri gündemi beklenmiyor. Saat 11:00’de Türkiye’den Yabancı Turist Giriş sayısı açıklanacak. Öğleden sonra ise ABD’de Hizmet PMI Endeksi ve Dallas FED İmalat İşletme Endeksini takip edeceğiz.
Salı günü; Asya seansında Japonya’da Perakende Satışlar açıklanacak. Sabah ise Avrupa ekonomisinin önemli ekonomilerin olan Almanya’da GFK Tüketici Güven Endeksi’ni takip edeceğiz. Öğlene doğru İngiltere’den 2015 yılının birinci çeyreğine göre gelecek GSYİH verisi önemli olacak. Akşama doğru ABD’de Tüketici Güven Endeksi piyasaları hareketlendirebilir.
Çarşamba günü; Japonya’da Showa Günü sebebiyle piyasalar kapalı olacak. Asya seansında Yeni Zelanda’dan Ticaret Dengesi ve ithalat – ihracat rakamlarını izleyeceğiz. Gündüz, TSİ 12:00’de Euro Bölgesi’nden Tüketici Güven Endeksi, Hizmet Güven Endeksi, Sanayi Güven Endeksi, TÜFE Beklentisi ve M3 Parasal Taban verilerini takip edeceğiz. Bu veriler ile, 2014 Ekim ayında faiz silahı ile birlikte başlanan parasal genişlemenin ve 2015 Mart ayında da QE politikasının işlevliği konusunda fikir sahibi olacağız. Öğleden sonra Almanya’da TÜFE rakamları önemli olacak. ABD’de ise dolar endeksini çokça etkileyeceğini tahmin ettiğimiz 2015 yılının birinci çeyrek büyümesi (GSYİH) açıklanacak. Hemen ardından ise Beklemedeki Konut Satışları duyurulacak.
Perşembe günü; Asya seansında Yeni Zelanda Merkez Bankası’nin (RBNZ) Para Politikası Toplantısı ve hemen akabinde duyurulacak politika faizi önemli olacak. Verinin açıklandığı dakikalarda NZD bacaklı paritelerde yüksek volatilite görülebilir. Japonya’da ise Sanayi Üretimini takip edeceğiz. Sabah saatlerinde Türkiye’de Ticaret Dengesi verisi TL adına önemli olacak. Hemen ardından Almanya’da ve sonra Euro Bölgesi’nde açıklanacak İşsizlik Oranı ve İstihdam Değişim rakamları Euro Bölgesi’nin gidişatı adına kritik. Öğleden sonra Rusya Merkez Bankası, Nisan ayına ait politika faizini duyuracak. Beklentiler 100 baz puan indirim olacağı yönünde. ABD tarafında ise Chicago PMI Endeksi ve Kişisel Tüketim Giderleri açıklanacak.
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde; 1 Mayıs İşçi Bayramı sebebiyle Türkiye, Çin, İtalya, Almanya, Rusya, İsviçre gibi ülkelerde piyasalar ve borsalar kapalı olacak. ABD’de ise piyasalar açık. Asya seansında Japonya ve Çin’den önemli verileri takip edeceğiz Japonya’da Hane Halkı Harcamaları, TÜFE ve İşsizlik Oranı açıklanacak. Çin tarafında İmalat ve İmalat Dışı PMI Endeksleri takip edilecek. Hemen ardından Avustralya’da ÜFE rakamlarını izleyeceğiz. Sabah saatlerinde Türkiye’den İmalat PMI Endeksi ve İhracat hacmi gelecek. Öğlene doğru İngiltere’den yine İmalat PMI gelecek.
Öğleden sonra ABD'de Üretim PMI Endeksi, ISM İmalat Endeksi ve Michigan Tüketici Güven endeksleri dolar endeksini hareketlendirebilecek veriler olarak karşımıza çıkacak.
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
EURUSD
EURUSD paritesi geçtiğimiz haftaya, 3 günlük düşüş trendiyle başladı. Perşembe günü ABD'de İmalat Endeksinin gerilemeye başlamasıyla beraber işlemler 1.0800 seviyesinin üzerine çıktı. Haftanın son işlem günü Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişlerinin beklentileri karşılayamaması ve Yunanistan'ın borç krizinde her şeye rağmen olumlu adımlar atılmak istenmesiyle beraber parite kritik 1.0900 direncini test etti ve haftayı 1.0870 seviyesinden kapattı.
Teknik olarak baktığımızda; Paritede 16 Mart'tan sonra geçtiğimiz hafta ikinci bir dip (1.0618) görülmüştü. Bu tarihler arasında paritede çift tepe formasyonu gördük. Ancak işlemler 16 Mart'daki dibin altını göremeyince tekrar düzeltme hareketine girdi. 13 Nisan'da başlayan uptrendin devam etmesi halinde bir kez daha 1.0900 direnci test edilebilir. Bu bölge aynı zamanda 1.0460 - 1.1045 seviyeleri arasında %23.6 Fibonacci düzeltmesine denk gelmektedir. 1.0900 altında kalındıkça paritenin aşağı baskılanabileceğini belirtmek isteriz. Uptrendin devam etmesi ve 1.0900 ana direnç seviyesinin geçilmesi halinde 1.0955 - 1.1025/1.1050 bandı, izlenebilecek ilk direnç seviyeleridir. 1.1025/1.1050 üzerinde günlük kapanışlar, alımları güçlendirebilir.
1.0900 direnci altı günlük ve haftalık kapanış devam ettiği sürece ise gevşemenin olabileceğini belirtelim.
Destekler; 1.0850-1.0765-1.0695 Dirençler; 1.0900-1.0955-1.1025/1.1050
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
GBPUSD
GBPUSD paritesinin bu haftayı yukarı yönlü işlemlerle kapattığını görmekteyiz. Bu seyre etki eden verilere baktığımızda ilk olarak Çarşamba günü açıklanan İngiltere Merkez Bankası (BOE) Para Politikası Kurulu (MPC) Toplantı Tutanakları'nın olduğunu söylemek mümkün. Tutanakların detaylarına baktığımızda BOE 9 Nisan’da faiz oranını değiştirmeyerek %0.50 seviyesinde kararlaştırmıştı. Toplantı kayıtlarında faiz oranı kararının 9 tam oyla alındığı ve ayrıca yıllık enflasyonun önümüzdeki aylarda bir noktada negatif olabileceği ve güçlü sterlinin Çekirdek TÜFE'nin yavaşlamasına neden olduğu belirtildi. Sterlin adına bir diğer veri ise beklenti altında kalan Perakende Satışlar (Aylık) (Mar) verisi oldu. Fakat bu verinin parite üzerinde fazla bir etki yaratmadığını da belirtelim. ABD tarafında beklentiyi karşılamayan 1.El Konut Satışları (Mar) ve Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri verileri de yukarı yönlü işlemlerin görülmesine katkı sağladı.
Teknik olarak baktığımızda; Parite haftayı yukarı yönlü işlemlerle 1.5180 ana direnç seviyemizin hemen üzerinde 1.5186 seviyesinden kapattı. Parite 18 martta da 1.5166 seviyesine kadar yükselmiş sonrasında geri çekilmişti. 1.5180 seviyesi üzeri kalıcılık oluşması halinde sterlin lehine işlemlerin artabileceğini belirtelim. Aksi halde tekrardan dolar lehine işlemler görülebilir.
4 saatlik Bollinger(20) göstergesinin üst bandının test edildiğini ve direnç olarak takip edilebileceğini hatırlatalım.
Destekler; 1.5180-1.5130-1.5050 Dirençler; 1.5250-1.5330-1.5420
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
USDJPY
ABD’de 2.El Konut Satışları beklenti üzerinde gelirken, 1.El Konut Satışları ve Çekirdek Mal Siparişleri tahminlerin altında kaldı. Japonya’da ise İhracatlar beklendiği gibi %8.5 seviyesinde artarken, İthalatlar %14.5 düzeyinde daraldı. Ticaret Dengesi ise beklentinin çok üzerinde 229 milyar yen fazla verdi. ABD’de olumlu gelen veriyle USDJPY paritesi 120.08 seviyesine kadar yükselirken, olumsuz gelen verilerle geri çekilerek haftayı 118.99 seviyesinden kapattı.
Teknik olarak baktığımızda; Geri çekilmenin devam etmesi halinde ilk olarak 118.50 ve 118.10 destekleri izlenebilir. 4 saatlik 0.02 adımlık Parabolic Sar göstergesinin 120.08 seviyesinden vermiş olduğu sat sinyalinin devam ettiğini de belirtelim.
118.10 ana destek seviyemiz üzeri günlük haftalık kapanış olduğu sürece tekrardan dolar lehine işlemler görülebilir. Bu durumda ise ilk takip edeceğimiz dirençler 119.15 ve 119.90/120.10 seviyelerinde bulunuyor.
Destekler; 118.50-118.10-117.60 Dirençler; 119.15-119.90/120.10-120.60
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
SP500
Geride bıraktığımız haftada ABD piyasaları Konut Satışları, Dayanıklı Mal Siparişleri ve İşsizlik Maaşı verileri ile şekillendi.
Beklentiyi aşan 2.El Konut Satışları’na rağmen 1. El Konut Satışları pek iç açıcı değildi. Ekonomik verilerde olumsuz sonuçlar Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, İmalat PMI ve Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişlerinde kendini gösterdi. Teknoloji Şirketlerinde karlılık düzeyinin beklenenden fazla olması ABD Borsalarını olumlu etkilerken hafta içinde SP500 endeksinde rekora doğru bir yükseliş görüldü.
SP500 Haziran Vadeli Endeks Kontratını teknik olarak ele aldığımız zaman nisan ayı başından bu yana yükselen kanal hareketi oluştuğunu görmekteyiz. 4 haftalık kanalda üst bant direncinin güçlü olduğu göze çarparken kontrattaki yükseliş fiyatlamayı iki ayın en yükseğine taşımış durumda. Kanal içerisinde artışların devam etmesi durumunda SP500 Vadelisinde yeni bir zirvenin oluşma ihtimalini güçlendiriyor. Aynı zamanda fiyatlamaların 50 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyrettiği de grafikte görülebilir. Yükselişlerin devam etmesi durumunda takip edeceğimiz ilk direnç 2120 seviyesinde bulunurken, geri çekilmelerde ise ilk olarak 2108 desteğini izleyeceğiz.
Destekler: 2108-2094-2084 Dirençler: 2120-2130-2144
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
ALTIN
Çin Merkez Bankası’nın (PBOC) Munzam Karşılık Oranları’nı %18.50 seviyesine çekmesi sonrası ALTIN, yukarı yönlü gapli açılarak haftaya başladı. ABD’de olumlu gelen 2.El Konut Satışları ve Çin’de PMI’ın beklenti altında kalması ile geri çekilmeler görüldü. Yine ABD’de izlediğimiz 1.El Konut Satışları ve Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri’nin olumsuz gelmesine rağmen, bu hafta yapılacak ABD FED FOMC toplantısı öncesi aşağı yönlü seyir devam etti.
Teknik olarak baktığımızda; 1184 ana destek seviyesi altında haftalık kapanış yapan ALTIN’da, aşağı yönlü seyrin devam edebileceğini belirtelim. Bu durumda takip edeceğimiz ilk destekler 1174 ve 1165 seviyelerinde bulunuyor. Tepki alımlarının gelmesi ve 1184 seviyesi üzeri fiyatlama halinde ise 1196 ve 1205 dirençleri izlenebilir. Kanal desteğimizin artık direnç olarak takip edilebileceğini ve 1202 seviyesinden geçtiğini belirtelim. 4 saatlik MA(100) ise 1200 seviyesinden geçmektedir.
Destekler; 1174-1161-1155 Dirençler;1184-1196-1205
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
BRENT
Hafta boyu petrol tarafında yaşanılan önemli gelişmelere baktığımızda, ABD’de petrol sondaj kulelerinin 2010 yılından bu yana en düşük seviyeyi görmesi ve Suudi Arabistan’ın petrol arzına yönelik girişimleri petrolde hareketlilik yarattı. Petrol fiyatlarındaki düşüşten dolayı, maliyet- arz-talep dengesinin sağlanabilmesi için, sondaj kulelerinin sayısı da düşüyor. Suudi Arabistan tarafında ise, Yemen’e yapılan hava saldırılarının sonlandırıldığı açıklandı. ABD Ham Petrol Stokları Değişimi 1.300 milyon varil olması beklenirken 5.315 milyon varil olarak açıklandı. Stokların artmasına rağmen, Brent petrol yukarı yönlü fiyatlandı ve bu hafta petrolde yılın zirvesi (65.76) yaşandı.
Teknik olarak baktığımızda; Yükselen kanal içerisinde işlemlerini sürdüren BRENT, haftayı 65.35 direncinin hemen üzerinde 65.36 seviyesinden kapattı. 65.35 seviyesi üzeri tutunma sağlanması halinde ilk olarak 66.50 ve 67.60 dirençleri takip edilebilir. Bu seviyenin geçilememesiyle görülebilecek geri çekilmede ise 64.45 ve 63.90 ilk izleyeceğimiz destek seviyelerimiz. Ayrıca 4 saatlik MA(50) göstergesinin kanal desteğimiz ile paralel seyrettiğini belirtmek isteriz.
Destekler; 65.35-63.90-62.30 Dirençler; 66.50-67.60-69.00
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
USDTRY
Geçtiğimiz haftaya USDTRY kuru kademeli olarak yükselişle başladı. 2.7149 seviyesine kadar yükseldikten sonra 21 Nisan Salı günü geri çekildiği gözlendi. 22 Nisan Çarşamba günü TCMB PPK toplantısının etkisiyle kurda yükseliş gözlendi ve 2.7210 seviyesine kadar çıktı. Aynı gün 2.7120 desteğini test ettiğini izlediğimiz kurda desteğin çalışmasıyla hafif de olsa yukarı yönlü işlemler başladı. 23 Nisan Perşembe günü Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı olması sebebiyle Türkiye’de resmi tatildi. Aynı gün ABD piyasaları açılmadan önce kur 2.7290 direncini test etti. Direncin çalışmasıyla ve ABD’den açıklanan Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve 1.El Konut Satışları gibi verilerin negatif açıklanmasıyla birlikte kurda kademeli olarak aşağı yönlü işlemler oluştu.
Teknik açıdan baktığımızda; 2.6963 seviyesinden haftanın ilk gününe başlayan USDTRY kurunda TL’deki değer kaybına paralel olarak yukarı işlemler takip edildi. 4 saatlik grafikte 20 birimlik hareketli ortalamanın destek olarak kabul edildiğini gördüğümüz kur, 2.7290 direncini test etti. Yeni zirve olarak 2.7430 seviyesini gördükten sonra kurda 2.7120 desteğine doğru kademeli olarak çekilmenin başladığını izliyoruz. 2.7120 desteğinin çalışması halinde 2.7290 ve 2.7500 dirençlerini takip edeceğiz. 2.7120 desteğinin kırılması durumunda ise karşılaşacağımız sonraki destekler 2.6900 ve 2.6760 seviyesinde bulunuyor.
Destek: 2.7120–2.6900–2.6760 Direnç: 2.7290–2.7500–2.7670
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
EURTRY
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu çarşamba günü yaptığı toplantıda faiz oranlarını değiştirmezken Döviz Depo Piyasası faizlerinde indirime gitti. Euro için bir hafta vadeli döviz depo faizi yüzde 2,5’ten yüzde 2’ye indirildi. Türkiye Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güveni ise hafif artış gösterdi. Avrupa'da Eurogroup toplantısı izlendi.
Toplantı sonrası Eurogroup Başkanı Dijsselbloem'de yaptığı açıklamada, "Yunanistan'la anlaşma için daha fazla adım atılmalı. Müzakerelerde ilerleme sağlanması Yunanistan'ın sorumluluğu. Kreditörler ve Yunan hükümeti arasında farklar büyük. Yunanistan'a yardım verilmesi için kapsamlı önlemler alınması gerekiyor. Yunanistan mali yükümlülüklerini yerine getirmeleri, çözmeleri gereken büyük sorunları var" dedi.
EURTRY kurunu teknik olarak ele aldığımızda; Yunanistan borç krizi endişesi ile hafta başında kurda geri çekilmeler yaşandığını görüyoruz. Şubat ayı başından bu yana ikili kanal içerisinde fiyatlanan EURTRY, iki hafta önce kanalın üst bölümünde işlemler görmeye başladı. Hafta başında Türk Lirası lehine oluşan işlemlerle orta bant test edildi fakat bu seviye geçilemeyerek tekrar yükseliş oluştu. Kanalın en üst bandı üzerinde fiyatlamalar görülse de bunların henüz kalıcı olamadığını izlemekteyiz. Kurda geri çekilmelerin devam etmesi halinde ilk desteğimiz 2.9400 seviyesinde bulunuyor.
Destekler: 2.9400-2.9200-2.8940 Dirençler: 2.9670-2.9790-2.9940
27 Nisan-
1 Mayıs 2015
VIOP 30
Yurt içi piyasalarda geçtiğimiz hafta, merakla beklenen TCMB Para Politikası Kurulu'nun Toplantısı takip edildi. Döviz Depo faizlerinde indirim yapan PPK, Türk Lirası zorunlu karşılıklara ödenen faiz oranlarında ise 50 baz puanlık artış yaptı. Politika faizinde herhangi bir değişiklik olmamasının yanı sıra gösterge faizler ise çift haneli rakamlara ulaşmış durumda. Haftanın son işlem gününde açıklanan Kapasite kullanım oranı ve İmalat Güveninde ise önceki rakamlara göre kayda değer bir artış olduğunu gözlemledik. Bu gelişmelerin etkisinde VİOB30 Kontrat haftayı artıda kapattı.
VİOP30 Nisan Vadeli Endeks Kontratını teknik olarak incelediğimiz zaman, haftaya 500 puan artışla 101.300 seviyesinin üzerinde başladığını fakat bu seviyelerde tutunamayarak geri çekildiğini görüyoruz. Bu hareketin ardından sert çıkışlarla hareketlenen VİOP30 haftayı yaklaşık olarak %3,4 artışla 104.400 seviyesinden kapattı. 3.425 puana denk gelen bu artışın devam etmesi ve kritik 105.000 seviyesi üzerinde kalıcılık oluşması, kontratta alış iştahının devamı adına önem taşımakta.
Son 4 haftalık fiyat hareketlerinde yükselen bir kanalın oluştuğunu görüyoruz. Geçtiğimiz haftanın son işlem günüde oluşan yükseliş ile birlikte kanalın üst bandının test edildiği raporumuzdaki grafikte de görülüyor. Lakin bu yükselişin hacimlerle desteklenmediğine de dikkat çekmek isteriz. Kontratta yükselişlerin devam etmesi durumunda ilk direncimiz kritik 105.000 seviyesinde bulunuyor. Gelecek haftanın son işlem gününde ise Nisan Kontratının vadesinin bitmiş olacağı, Haziran Vadeli Kontrata geçileceğini hatırlatmak isteriz.
Destekler: 104.100-103.300-102.600 Dirençler: 105.000-105.950-106.250
